مقدمة إلى المراجحة

تعتبر تداولات المراجحة إستراتيجية استثمار تستغل الفروق في السعر المدرج للأصل عبر مختلف الأسواق. تشمل الإستراتيجيات الأكثر شيوعًا للمراجحة في سوق التشفير مراجحة التداول الفوري - العقود الآجلة، مراجحة معدلات التمويل، ومراجحة العقود الآجلة.

ما هي مراجحة Bybit؟

تعتبر مراجحة Bybit أداة للتداول مصممة لمساعدة المتداولين على استغلال الفرص قصيرة الأجل الناشئة عن تفاوت السعر في الأسواق المختلفة. مع المراجحة في Bybit، يمكن للمتداولين مراقبة سجل الطلبات والسيولة لزوجي تداول أو عقود بشكل متزامن، وتقديم الأوامر المزدوجة من خلال عملية مبسطة تضمن دقة أكبر في تنفيذ الطلبات.

تقدم المراجحة في Bybit فرص المراجحة في معدلات التمويل و الهوامش.

1. مراجحة معدل التمويل تتضمن تقديم الأوامر المزدوجة (بنفس المبلغ ولكن في اتجاهات مختلفة) في التداول الفوري والعقود الآجلة. المنطق هو تعويض الخسائر المحتملة بالمكاسب المحتملة أثناء كسب رسوم التمويل. في الحالات التي تكون فيها رسوم التمويل إيجابية، تتضمن الإستراتيجية شراء في التداول الفوري وفتح مركز قصير الأجل في العقود الدائمة لكسب رسوم تمويل مستقرة — ويُطلق على ذلك اسم المراجحة الإيجابية. وعلى العكس، عندما تكون رسوم التمويل سلبية، يمكن للمتداولين القيام بشورت في التداول الفوري وفتح موقف طويل الأجل في العقود الدائمة لتحقيق الربح من رسوم تمويل مستقرة، ويُعرف ذلك بالمراجحة السلبية.

افترض أن عقد BTCUSDT الدائم الحالي لديه معدل تمويل إيجابي بنسبة +0.01%. حاملين الموقع القصير سوف يستلمون رسوم التمويل من حاملين الموقف الطويل الأجل. لذلك، يمكن للمتداول A استخدام أدوات المراجحة عن طريق شراء 1 BTC في سوق التداول الفوري لتحقيق الربح من ارتفاع الأسعار وبيع 1 BTC في شكل شورت لتحقيق الربح من انخفاض الأسعار في سوق العقود الدائمة. تسمح هذه المحفظة التحوطية للمتداول A بموازنة الخسائر المحتملة في سوق مع الأرباح من السوق الآخر، بالإضافة إلى كسب رسوم التمويل.

1. المراجحة من الفروقات تتضمن الشراء والبيع الفوري لأصل في أسواق مختلفة للاستفادة من فروق الأسعار.

يمكنك استخدام أدوات المراجحة لتنفيذ مراجحة الفروقات عن طريق شراء وبيع نفس الأصل في أسواق مختلفة. على سبيل المثال، إذا كان يتم تداول BTC بسعر منخفض في سوق التداول الفوري مقارنة بـ العقود الآجلة ل BTCUSDC، يمكنك شراء BTC في سوق التداول الفوري و بيع عقد العقود الآجلة ل BTCUSDC للاستفادة من اختلاف السعر. تهدف هذه الإستراتيجية إلى الربح من التقارب حيث سيصبح سعر العقود الآجلة متوافقًا مع نظيره الفوري عند انتهاء العقد.

حاليًا، أدوات المراجحة متوفرة فقط على تطبيق Bybit، حصرية للمستخدمين في وضع هامش العبور.

يدعم Bybit المراجحة على عقود USDT الدائمة، USDC دائم، والعقود الآجلة USDC. استمتع بفرص المراجحة عبر أزواج التداول التالية:

1. التداول الفوري (USDT) وعقد USDT الدائم
2. التداول الفوري (USDC) وUSDC دائم
3. التداول الفوري (USDC) والعقود الآجلة لـ USDC

مميزات المنتج

فرص المراجحة: تعمل المراجحة في Bybit كمدخل سريع للتعرف على فرص المراجحة. تنظم الواجهة أزواج التداول بناءً على معدلات التمويل أو الفروق السعرية، مما يوفر للمتداولين تصورًا مباشرًا لفرص المراجحة المحتملة.

1. مصنفة حسب معدل التمويل: تقدم هذه الميزة قائمة بمعدلات التمويل لأزواج تداول مختلفة بترتيب تنازلي. تقدم تصورًا واضحًا لزوج التداول الذي يوفر حاليًا أعلى معدل تمويل، مما يتيح للمتداولين الاستفادة من رسوم التمويل.
2. مصنفة بواسطة الفروق: تعرض الميزة أسعار السوق لأصل يتم تداوله عبر أزواج التداول والعقود المختلفة. يمكن للمتداولين الرجوع إلى التصنيف حسب الفروق لتحديد الأزواج التي تحوي أكبر فرق في السعر والاستفادة منها.

التداول بكلا العمليتين: راقب بسهولة تحركات السعر والسيولة لأزواج التداول على واجهة واحدة، وتداول كلا الزوجين بنقرة واحدة بسيطة.

إعادة التوازن الذكي (ممكّن افتراضيًا): يضمن إعادة التوازن الذكي بقاء المحفظة متوازنة عن طريق مراقبة الطلبات المنفذة كل 2 ثانية. إذا كان عدد الأوامر المُنفذة لأحد العمليتين يختلف عن الأخرى، فإن إعادة التوازن الذكي تلقائياً تضع أوامر السوق لضمان وجود عدد متساوٍ من الأوامر المُنفذة لكلا العمليتين. كل جولة من إعادة التوازن الذكي ستكون صالحة لمدة 24 ساعة. بعد 24 ساعة، أي أوامر غير مُنفذة سوف تُلغى.

على سبيل المثال، يقوم المتداول بوضع أمر شراء حدودي للتداول الفوري بحجم 1 BTC للرجل A وأمر شورت حدودي لعقود دائمة للرجل B. بعد وضع الأمر، سيقوم النظام بفحص كمية الصفقة لكل من العمليتين كل 2 ثانية. بافتراض أن الرجل A نفذ 0.5 BTC والرجل B نفذ 0.4 BTC. في هذا الوقت، سيقوم النظام بوضع أمر السوق بقيمة 0.1 BTC للساق B لتعويض الكمية. كل 2 ثانية، سيقوم النظام بإجراء فحص حتى يتم تنفيذ الجميع بالكامل أو يتم الوصول إلى الوقت الفعّال البالغ 24 ساعة.

أكثر من 80 من الأصول كضمان: مع حساب التداول الموحد (UTA)، يمكن للمتداولين استخدام أكثر من 80 من الأصول كهامش لتداول المراجحة. يتم توضيح آلية الهامش لتداول المراجحة أدناه:

1. دعونا نفترض أن LTP لـ BTC هو حاليًا عند 30,000 USDT. مع هامش 30,000 USDT في UTA للمتداول، يمكن للمتداول وضع طلب تداول فوري وطلب عقود دائمة في نفس الوقت، وذلك باستخدام 1 BTC من الأصول الفورية كضمان للدخول في شورت 1 BTC في عقد دائم، مما يمكن المتداول من الربح من المراجحة الإيجابية.
2. افترض أن المتداول يحتفظ بـ BTC في التداول الفوري. إذا اتسع الفارق بين BTC في التداول الفوري والشهر المقبل، قد يستخدم المتداول حيازته من BTC كضمان لإنشاء مركز قصير الأجل بنفس المبلغ في العقود الآجلة لشهر لاحق لـBTC. في مثل هذه الحالات، لن يؤدي تقلب السعر الخاص بـ BTC إلى ارتفاع مخاطر السيولة لدى المتداول. يمكن للمتداولين تحقيق الأرباح من الفوارق بمجرد انتهاء العقود الآجلة لـ BTC وتقلص الفارق.

المخاطر

— المراجحة هي أداة تسمح للمستخدمين بوضع الأمر - الطلب في الوقت نفسه دون استخدام واجهات برمجية للتطبيقات (APIs). لا تضمن الربح وقد تعرض المستخدمين لمخاطر السيولة.

— إعادة التوازن الذكي تعيد تلقائيًا موازنة محافظ المتداولين عن طريق وضع أوامر السوق، مما قد يؤدي إلى انحراف السعر عن السعر المحدد في البداية.

— أدوات المراجحة لا تساعد المستخدمين على إدارة أو غلق مواقعهم. يتحمل المتداولون مسؤولية إدارة مواقعهم بنشاط.

كيفية وضع أوامر المراجحة

على تطبيق Bybit

الخطوة 1: انتقل إلى صفحة التداول، اضغط على أدوات واختر المراجحة.

الخطوة 2: اختر الأصل لتداول المراجحة الخاص بك بناءً على معدل التمويل أو الفروق السعرية.

الخطوة 3: وضع الطلب

1. اختر ما بين الانطلاق للطويل أو الشورت لزوج التداول المطلوب. المبالغ لكلا العمليتين دائماً هي نفسها ولكن في اتجاهات متعاكسة. سيقوم نظامنا بتحديد الاتجاه التلقائي للساق الثانية بمجرد اختيارك لاتجاه الساق الأولى.
2. اختر السوق أو حد الطلب. عند إدخال سعر الطلب، يمكنك الرجوع إلى معدل التمويل أو معدل الفارق السعري بجانب زوج التداول لقياس تكلفة المراجحة.
3. أدخل كمية الأمر. تحتاج فقط لملء ساق واحدة؛ سيقوم النظام بتعبئة الساق الأخرى تلقائياً.
4. تمكين إعادة التوازن الذكي: تفعيل وظيفة إعادة توازن المحفظة يساعد في تخفيف مخاطر تنفيذ طرف واحد بينما يبقى الطرف الآخر غير مُنفذ لفترة طويلة. هذه الوظيفة اختيارية ولكنها مفعلة بشكل افتراضي.

الخطوة 4: انقر على كلا الطرفين وقم بتأكيد الطلب.

الخطوة 5: عرض أوامر المراجحة النشطة الخاصة بك تحت الأدوات. بمجرد تنفيذ الأمر بالكامل، انتقل إلى الأدوات → التاريخ للتحقق من سجل الطلبات الخاص بك.

الخطوة 6: بعد وضع الطلب، نشجعك بشدة على إدارة موقعك وأصولك بنشاط.

1. لعرض موقعك، يمكنك الانطلاق إلى صفحة العقود الدائمة & العقود الآجلة → المواقع.

1. لعرض أصول التداول الفوري الخاصة بك، يمكنك الانطلاق إلى صفحة التداول الفوري → الأصول.

1. للتحقق من رسوم التمويل/تفاصيل الدخل، يمكنك عرضها من صفحة أصول UTA سجل المعاملات.

الأسئلة الشائعة

متى يكون من المناسب وضع أوامر/طلبات المراجحة؟

يمكنك استخدام المراجحة في السيناريوهات التالية:

1. عندما يكون هناك فارق بين أزواج التداول اثنين، تُمكنك المراجحة من تثبيت الفوارق قصيرة الأجل وتقليل انخفاض أسعار التداول الناتج عن تقلبات السوق.
2. عند التعامل مع أوامر كبيرة أو عندما تتطلب ظروف السوق إجراءات سريعة، يُدير التداول المتعدد الأرجل التكاليف ويُخفف المخاطر المحتملة الناتجة عن تغير ظروف السوق.
3. عند تنفيذ إستراتيجية متعددة الأرجل أو إغلاق عدة مواقع، تُسهل المراجحة التنفيذ الدقيق للتداول للأرجل المتعددة، مما يمنع الفرص الضائعة أو المواقع غير المُغلقة.

كيف تحسب الفارق، معدل الفارق السعري، والمقدَّر. معدل العائد السنوي لمعدل التمويل والفارق؟

1. الفارق السعري = آخر سعر تم تداوله للرمز المُباع - آخر سعر تم تداوله للرمز المُشترى
2. معدل الفارق السعري = (آخر سعر تم تداوله للرمز المُباع - آخر سعر تم تداوله للرمز المُشترى) / آخر سعر تم تداوله للرمز المُباع
3. معدل العائد السنوي لمعدل التمويل = abs(المعدل التراكمي لمعدل التمويل لمدة 3 أيام) / 3 × 365 / 2
4. المعدل التراكمي لمعدل التمويل لمدة 3 أيام = ∑ (معدل التمويل للجميع الفترات خلال الأيام الثلاثة الماضية)
5. معدل العائد السنوي لمعدل الفارق السعري = abs (المعدل الحالي لمعدل الفارق السعري) / الحد الأقصى. الفترة × 365 / 2
6. الحد الأقصى الفترة = الرقم من الأيام حتى انتهاء الصلاحية

هل يمكنني استخدام المراجحة لإغلاق المواقع؟

نعم، فتح وإغلاق المواقع مسموح في المراجحة.

هل يدعم الحساب الفرعي المراجحة؟

نعم، طالما أن الحساب الفرعي هو حساب تداول موحد.

هل المراجحة متوفرة في التداول التجريبي؟

حاليًا، أداة المراجحة غير متوفرة في التداول التجريبي.

ما هي مخاطر السيولة بالنسبة للمراجحة؟

في حالات يكون فيها كلا العمليتين مملوء جزئيًا، قد تنشأ مخاطر السيولة بسبب التعرض غير المتكافئ للمخاطر بين كلا العمليتين. نشجعك على تفعيل إعادة التوازن الذكي، وهي ميزة تقوم بانتظام بفحص عدد الأوامر المُنفذة لكلا العمليتين وتضع أوامر السوق تلقائيًا لموازنتها لتقليل التعرض للمخاطر.

في أي وضع هامش تعمل المراجحة؟

تعمل المراجحة في وضع هامش العبور ضمن حساب التداول الموحد.

لماذا يكون أمر المراجحة غير ناجح؟

لن تكون عملية الأمر ناجحة إذا كان الهامش المتوفر داخل حساب التداول الموحد غير كافٍ لأوامر كلا العمليتين. يرجى تعديل كمية الأمر وفقًا لذلك.

ماذا سيحدث إذا عطلت إعادة التوازن الذكي؟

تعطيل إعادة التوازن الذكي يعني أن النظام لن يُعدل تلقائيًا عدد الأوامر لكلا العمليتين. بدلاً من ذلك، يفترض أن المتداولين يفضلون وضع الطلبات لكلا العمليتين دفعة واحدة بعد النقر على زر التأكيد. لن يتم إلغاء طلبك حتى يتم تنفيذه بالكامل.

لماذا تم إغلاق التوازن الذكي الخاص بي حتى وإن لم يتم تنفيذ طلبات المراجحة بالكامل؟

بمجرد تمكين التوازن الذكي، إذا لم يتم تنفيذ الطلبات لكلا العمليتين خلال 24 ساعة، سيتم إنهاء الإستراتيجية تلقائياً، وسيتم إلغاء الطلبات غير المنفذة.

أين يمكنني عرض موقعي أو الأصول الخاصة بي بمجرد أن يتم تنفيذ طلبي بالكامل؟

بمجرد تنفيذ الطلب لكلا العمليتين بالكامل، تكون الإستراتيجية قد اكتملت. يمكنك الانطلاق إلى صفحة سجل الطلبات المعنية لعرض أوامر التداول الفوري أو العقود الآجلة أو العقود الدائمة.

بالنسبة لمواقع العقود الدائمة والعقود الآجلة، يرجى النقر على المواقع في صفحة تداول المشتقات. يمكنك الانطلاق إلى قائمة الأصول في تداول التداول الفوري لعرض أصولك الفورية والتحقق من إيرادات التمويل من سجل المعاملات.

لماذا يوجد اختلال في كلا العمليتين حتى بعد تفعيل إعادة التوازن الذكية؟

قد يكون السبب

1. عدم كفاية هامش الصيانة أثناء عملية إعادة التوازن.
2. نقص السيولة في السوق يؤدي إلى أوامر غير مُنفذة.

إذا قمت بإلغاء طلبي في صفحة التداول الفوري أو تداول المشتقات، هل سيؤثر ذلك على أوامر المراجحة؟

هناك حالتان:

1. إعادة التوازن الذكي مفعّلة: إذا تم إلغاء الأمر لإحدى العمليتين، سيتم تلقائيًا إلغاء الأمر غير المُنفذ للعملية الأخرى، مما يؤدي إلى إنهاء إستراتيجية المراجحة.
2. إعادة التوازن الذكي معطّلة: تعمل كلا العمليتين بشكل مستقل. إذا ألغيت الأوامر غير المُنفذة للعملية الأولى، ستستمر إستراتيجية المراجحة في التشغيل حتى يتم تنفيذ أو إلغاء الأوامر للعملية الأخرى، مما يشكل نهاية إستراتيجية المراجحة.