تعلم مباشرة: هل يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة للعملات البديلة أن تحفز موجة صعود؟

من المتوقع أن تكون العديد من العملات الرقمية البديلة الرئيسية متاحة عبر صناديق الاستثمار المتداولة. يمثل ذلك فرصًا رائعة للمستثمرين الجدد للدخول في عالم العملات الرقمية، ولتجار العملات الرقمية القدامى للتداول بطرق مختلفة. نظرًا للتراجع الأخير في سوق العملات الرقمية، يتساءل الكثيرون عما إذا كانت صناديق الاستثمار المتداولة في العملات البديلة ستكسر الاتجاه وتثير موجة ارتفاع. في الحلقة الحادية والعشرين من بث Learn 101 المباشر، نكشف صناديق الاستثمار المتداولة في العملات البديلة – محرك موجة ارتفاع.

سلسلتنا تعلم مباشر ICYMI تقدم ملخصًا لجلسات البث المباشر الخاصة بنا في Learn 101، مما يوفر لك خبرة شاملة وإحصائيات من شخصيات رائدة في صناعة التشفير في حالة فاتتك الجلسة المباشرة.

انضم إلى البث المباشر في 11 مارس 2025، ضيفان متميزان: باز غونزاليس، متداول ومؤسس 25 O مجلة؛ وكيندريك، مدير المنتجات في Bybit. تحت إدارة سابرينا شوا، مروج التشفير ومحررة SEO في Bybit، تستكشف هذه الحلقة صناديق Altcoin ETF — محفز الانطلاقة الصاعدة.

أبرز النقاط:

• تم تقديم العديد من طلبات صناديق الاستثمار المتداولة للألتكوين إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات.

• سوق العملات الرقمية معرض لتغيرات في الظروف الاقتصادية الكلية، وهي في حالة تراجع حاليًا.

• قد تكون صناديق الاستثمار المتداولة في المؤشرات للعملات الرقمية خيارًا أقل خطورة من شراء صندوق محدد للعملات الرقمية أو الاستثمار المباشر في عملة رقمية واحدة.

صناديق الاستثمار المتداولة الفورية لللايتكوين، XRP، وبولكادوت: هل هي قادرة على إحداث تغيير كبير — أم أنها مجرد حدث غير مؤثر؟

مع انخفاض سعر البيتكوين بشكل كبير في الأسابيع الأخيرة، يتجه المتداولون إلى العملات البديلة للبحث عن فرص محتملة. هل يمكن للعملات البديلة إنعاش سوق العملات الرقمية — أم أن هذه مجرد موجة أخرى من الضجيج؟

تم تقديم عدة طلبات جديدة لإنشاء صناديق استثمار متداولة إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) لـاللايتكوين، XRP، بولكادوت،سولاناودوجكوين. يرى باز غونزاليس أن هذا الاتجاه يعكس الدورات السابقة للعملات الرقمية، بينما يكنَدرك متفائل بشكل خاص تجاه XRP وسولانا. نظرًا للمعركة القانونية بين XRP وهيئة الأوراق المالية والبورصات العام الماضي (حيث حكم قاضٍ فيدرالي لصالح شركة ريبل لابس)، يعتقد كندرك أن XRP لديها ميزة على العملات البديلة الأخرى عندما يتعلق الأمر بموافقة صناديق الاستثمار المتداولة. لقد قدمت العديد من شركات الاستثمار بالفعل طلبات للحصول على صناديق استثمار متداولة لـ XRP، واستخدامها كحل للدفع يمنحها فائدة قوية في العالم الواقعي.

يشير كيندريك إلى أن سولانا (SOL) هو المنافس الأقوى التالي. تتمتع بعدد أكبر من حالات الاستخدام مقارنة بـ XRP، لكنها تفتقر إلى الميزة التنظيمية وعدد طلبات صناديق الاستثمار المتداولة البحتة. وفي الوقت نفسه، يشير النقاد إلى مجموعة المدققين الصغيرة نسبياً لسولانا وإلى المخاوف بشأن احتمال تركزها.

يتفق باز غونزاليس مع كيندريك على أن XRP هو العملة المشفرة الأكثر احتمالاً للحصول على أول موافقة على صندوق استثمار متداول. ومع ذلك، ترى أن لايتكوين (LTC) هو التالي في الخط. غالبًا ما يُشار إليها بـ "الأخت الصغيرة" للبيتكوين، حيث تم توجيه لايتكوين منذ فترة طويلة كعملة مشفرة تركز على الدفع.

التكهنات، الحواجز أمام قبول المؤسسات — والضجة

تميل التكهنات من قبل الأفراد إلى أن تكون أعلى للعملات البديلة مقارنة بالبيتكوين، وتعزو غونزاليس الزيادة الأخيرة في نشاط العملات البديلة إلى هذا الاتجاه. معتبرة أن المؤسسات كانت حذرة تاريخيًا واستغرقت سنوات لتقبل البيتكوين بشكل كامل. قبل دعم العملات البديلة، تحتاج إلى رؤية حجم تداول كبير وتغير في معنويات السوق.

يتوقع كيندريك أن العملات البديلة التي تُعتبر حاليًا لصناديق الاستثمار المتداولة قد تشهد ارتفاعات مضاربية على المدى القصير. يستشهد بارتفاع سعر دوجكوين بعد الأخبار المتعلقة بصناديق الاستثمار المتداولة، والتي تلتها بسرعة انخفاض. يتوقع أن يستمر هذا النمط عبر العملات البديلة الأخرى، لكنه يتوقع ارتفاعًا طويل الأجل مستدامًا بعد الانتهاء من الموافقات على صناديق الاستثمار المتداولة.

ومع ذلك، تظل غونزاليس متشككة بشأن تأمين العملات الميم لصناديق الاستثمار المتداولة، مجادلة بأنها تفتقر إلى فائدة حقيقية. تقول إن الاستثناء الوحيد قد يكون دوجكوين — بالنظر إلى تأثير إيلون ماسك وروابطه مع دونالد ترامب. حتى في ذلك الوقت، تعتقد بأنها ستكون ETF مجدية فقط إذا اعتمد Dogecoin في نهاية المطاف كوسيلة دفع شرعية، أو خدم غرضًا وظيفيًا آخر.

هل يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة بالعملات الرقمية تلقي نفس الدعم الذي تتلقاه صناديق الاستثمار المتداولة بالعملات الزرقاء الشيبية؟

يبرز كندريك مكانة البيتكوين كعملة مشفرة أساسية في سوق العملات الرقمية. حتى مع صعود صناديق الاستثمار المتداولة للعملات الرقمية البديلة، يظل واثقًا من أن البيتكوين سيستمر في السيطرة على السوق.

يشير غونزاليس إلى أن تقديم صناديق الاستثمار المتداولة بالعملات الرقمية قد خلق تنظيمًا أكبر ومركزية داخل سوق العملات الرقمية — بالابتعاد عن المبادئ الأصلية للامركزية التي بُنيت عليها العملات الرقمية. تعتقد أن مع تقديم المزيد من صناديق الاستثمار المتداولة وزيادة الاعتماد، فإن هذا الاتجاه نحو التنظيم والمركزية سيتسارع فقط.

وفقًا لغونزاليس، فإن الغرض الأساسي من صناديق الاستثمار المتداولة بالعملات الرقمية هو إدخال المستثمرين المؤسسيين إلى فضاء العملات الرقمية. وعلاوة على ذلك، تشير إلى أن صناديق الاستثمار المتداولة تمثل نقطة دخول لمتداولي التجزئة. العديد من المستثمرين التقليديين مترددون في وضع أموالهم في صناعة لا تزال تعمل في منطقة رمادية قانونيا، مما يجعل صناديق الاستثمار المتداولة المنظمة خيارًا أكثر جاذبية.

ما الذي يجب على المستثمر فعله؟

عادةً ما يتخذ المستثمرون التقليديون نهجًا محافظًا، يولي الأولوية للتنويع من أجل إدارة المخاطر. يسلط كندريك الضوء على إمكانية وجود صندوق استثمار مشترك للعملات الرقمية، مشابه لتلك الموجودة في سوق الأسهم، التي غالبًا ما تتفوق على أداء الأسهم الفردية بمرور الوقت. يعتقد أنه مسألة وقت فقط قبل أن يُقدم صندوق استثمار مشترك للعملات الرقمية.

يعزز غونزاليس هذه الفكرة، مشيرًا إلى أن الاستثمار في الأسهم الفردية — أو العملات الرقمية — يتطلب بحثًا مكثفًا لفهم أساسياتها. بالنسبة للعديد من المستثمرين، يمكن أن تكون هذه العملية مربكة. يبسط صندوق الاستثمار المتداول للأسهم (ETF) عملية اتخاذ القرار، مقدماً نهجاً متنوعاً ومنخفض المخاطر للتعرض للعملات الرقمية.

يشير جونزاليس أيضًا إلى مانترا التداول الكلاسيكية، "اشتر الشائعات، وبع الأخبار". هي وكيندريك يتفقان على أن XRP مرشح قوي لأحد أول صناديق الاستثمار المتداولة للأسهم البديلة. من وجهة نظر جونزاليس، يمكن أن يحقق الشراء المبكر مكاسب محتملة كبيرة. لكن حتى بدون موافقة محتملة على صندوق الاستثمار المتداول، ترى XRP كاستثمار طويل الأجل قوي، وتؤكد على أهمية استخدام استراتيجيات وقف الخسارة لإدارة المخاطر.

هل يمكن لصناديق الاستثمار المتداولة أن تشعل الجولة الصاعدة التالية؟ كيفية وضع نفسك

مؤخراً، واجهت كل من بيتكوين والعملات البديلة تقلبات، مع تقدم صناديق الاستثمار المتداولة للأسهم البديلة إلى طليعة المشهد. يتراجع جونزاليس وكيندريك خطوة للخلف لفحص المشهد الاقتصادي الكلي الأوسع. تشير جونزاليس إلى أن العملات البديلة تتحرك بشكل متزامن مع السوق العامة — التي ليست في حالة جيدة. بينما تظل العملات الرقمية قطاعًا قويًا ومبتكرًا، لا تزال سوقًا متخصصة، ومع تراجع الاقتصاد العام، فإن الظروف ليست مثالية لصناديق الاستثمار المتداولة للأسهم البديلة على المدى القصير، على الرغم من أنها تحمل إمكانات طويلة الأجل.

كان العديد من المستثمرين يتوقعون جولة صاعدة، لكن جونزاليس تحذر من مقارنة السوق الحالي بالأحداث التي جرت منذ أربع سنوات. ما زالت ساحة العملات الرقمية تتطور، ومن الضروري التكيف معها. محاولة التنبؤ بحركات السوق مستندة إلى الدورات السابقة ليست دائماً موثوقة. بدلاً من ذلك، تعتقد أن النجاح في سوق الهبوط يعتمد على وجود الاستراتيجية الصحيحة. بالنسبة لها، يعني ذلك تنفيذ صفقات شراء وبيع سريعة لالتقاط أرباح صغيرة ومتسقة.

كيندريك، مع ذلك، يتبع نهجاً مختلفاً. يفضل استراتيجية الشراء والاحتفاظ، مدعومة بخيارات للتحوط من مخاطر الانخفاض. كما يتجنب التوكنات شديدة التقلب ما لم يكن يتداول على أساس المدى القصير.

الأفكار الختامية

هذا البث المباشر لدروس 101 قام بتحليل عميق لصناديق الاستثمار المتداولة الفورية لعملات الألتكوين للنظر فيما إذا كانت قد تكون الشرارة للجولة الصاعدة القادمة. بينما لديها القدرة على إحداث تغيير في السوق، الواقع هو أن الظروف ما زالت متقلبة. يحتاج المستثمرون إلى البقاء يقظين، والاستمرار في التعلم والتكيف مع الساحة المتغيرة باستمرار للعملات الرقمية. سواء كنت فيه لفترة طويلة أو تلعب لعبة قصيرة، فإن فهم تحركات السوق هو المفتاح لتحقيق صفقات أكثر ذكاءً.

LearnWithBybit#