فروق أسعار خيارات الشراء: شرح فروق الأسعار الصعودية مقابل الهبوطية

يجمع الفارق السعري لخيار الشراء بين اثنين من مكالماتبنفستاريخ انتهاء الصلاحيةولكن بأسعار تنفيذ مختلفة. يمكن أن يناسب نظرة صعودية (شرائية) أو محايدة إلى هبوطية (بيعية)، اعتمادًا على أي خيار شراء تشتري وأي خيار بيع تبيع. إليك كيف تتباين الإعدادان وأين تجد الفارق السعري للخيار فيتطبيق Bybit.

أهم النقاط:

• يجمع الفارق السعري لخيار الشراء بين مراكز الشراء والبيع لخيارات الشراء بنفس تاريخ انتهاء الصلاحية وأسعار تنفيذ مختلفة.

• عادةً ما يتم فتح فروق خيارات الشراء الصعودية بخصم صافٍ؛ وفروق خيارات الشراء الهبوطية عادةً ما يتم فتحها بائتمان صافٍ.

• عند مطابقة الكميات، تضع كلتا الاستراتيجيتين حداً أقصى للأرباح والخسائر عند تاريخ انتهاء الصلاحية، قبل احتساب الرسوم.

ما هو فارق خيارات الشراء؟

في استراتيجية الفارق السعري العمودي لخيارات الشراء، تشتري خيار شراء واحد وتبيع آخر على نفس الأصل الأساسي. تنتهي صلاحيتهما في نفس التاريخ، ولكن لكل منهما يضرب مختلف.

مع الكميات المتطابقة، يضع خيارا الشراء سقفاً لكل من الربح والخسارة المحتملين عند انتهاء الصلاحية.

قد يتم فتح استراتيجية فارق سِعري للمكالمات مقابل خصم صافٍ أو ائتمان صافٍ. أصافي مدينتعني أن الأقساط المدفوعة تتجاوز الأقساط المستلمة قبل احتساب الرسوم. أصافي الائتمانيعني أن الأقساط المستلمة تتجاوز الأقساط المدفوعة قبل خصم الرسوم.

فروقات خيارات الشراء: ثيران مقابل دببة

يقلل فارق أسعار خيارات الشراء الصعودي تكلفة شراء عقد خيار الشراء. في المقابل، عقد خيار الشراء ذو سعر التنفيذ الأعلى المباع يحد من الربح الأقصى.

تجمع استراتيجية الفارق السعري الهبوطي لخيار الشراء رصيدًا دائنًا صافيًا مقدمًا. إذا ارتفع السعر، فإن خيار الشراء الأعلى قيمة، والذي يتم شراؤه، يحد من حجم الخسارة المحتملة.

كيف تغير أسعار تنفيذ الفارق السعري لخيار الشراء من طبيعة المقايضة

تغير الفجوة بين أسعار التنفيذ العائد، لكن العلاوة المعروضة مهمة أيضاً. فارق سعري أوسع ليس بالضرورة أفضل.

لننظر في فارق مكالمات صعودية افتراضي بوحدة واحدة. يشتري متداول خيار شراء بقيمة 100 USDT ويبيع خيار شراء بقيمة 120 USDT. بافتراض أن صافي المبلغ المدفوع هو 6 USDT. أقصى خسارة هي 6 USDT، بينما أقصى ربح هو 14 USDT. سعر التعادل هو 106 USDT.

يؤدي عكس هذه الأطراف إلى إنشاء فارق سعري هابط بخيار الشراء. برصيد 6 USDT، يبلغ أقصى ربح له 6 USDT. أقصى خسارة له هي 14 USDT، ونقطة التعادل لديه هي 106 USDT.

ملاحظة:يفترض هذا المثال المبسط تطابق الكميات ويستثني الرسوم.

عندما يستخدم المتداولون استراتيجيات فرق المكالمة

تُستخدم استراتيجية الفارق السعري الصعودي (bull call spread) بشكل عام عندما تتوقع أن يرتفع السعر الأساسي. تناسب استراتيجية الفارق السعري الهبوطي (bear call spread) نظرة محايدة إلى هبوطية، حيث تتوقع أن ينخفض السعر أو يظل أقل من مستوى محدد.

قبل انتهاء صلاحيته، يمكن أن تتغير قيمة الفارق السعري مع مرور الوقتالتقلب الضمنيوسيولة السوق.

كيفية الوصول إلى سبريد خيارات الشراء على Bybit

اتبع هذا المسار في تطبيق Bybit:

1. انقرتداول، ثم اختر خيارات

2. التبديل منسهلإلىاحترافي, ثم افتح الـاستراتيجياتتبويب

3. تحديدفارق خيار الشراءثم اضغط علىتداول الآن

4. اختر ما إذا كنت تريد شراء أو بيع كل خيار شراء، ثم حدد أسعار التنفيذ وذات تواريخ انتهاء الصلاحية والكميات

5. راجع معلومات العائد والهامش قبل تقديم الاستراتيجية

ملاحظة:تحتهامش المحفظة, Bybit لا يمكن حساب الهامش قبل تقديم الطلب. قد تختلف تسميات التطبيق وتوافره حسب الحساب أو المنطقة.

المحصلة النهائية

تجمع استراتيجيات فروقات خيارات الشراء بين شراء وبيع عقد خيارات شراء (Short Call) للحد من الربح والخسارة عند انتهاء الصلاحية. وعادة ما تتطلب فروقات خيارات الشراء الصعودية دفع تكلفة (مدين)، بينما توفر فروقات خيارات الشراء الهبوطية عادةً تحصيل ائتمان (دائن).

قبل تنفيذ أمر، تحقق من أسعار التنفيذ، والعلاوة، ونقطة التعادل، وحدود العائد. للمزيد عن تداول عقود الخيارات، راجعBybit عقود الخيارات.

#تعلم_مع_بايبيت