En el Derivatives Trading, el margen inicial (IM) es el margen mínimo requerido para abrir una posición. El apalancamiento seleccionado por los traders afecta directamente al margen inicial requerido. Cuanto mayor sea el apalancamiento utilizado, menor será el margen inicial requerido para abrir la posición.
Para los contratos Perpetual inversos y con vencimiento inversos, el margen se calcula y liquida en la moneda base/criptomoneda subyacente (por ejemplo, BTC en los contratos BTCUSD).
Fórmula:
Margen inicial = Valor de la posición / Apalancamiento
Valor de la posición = Tamaño de la posición / Precio de marca
Ejemplo:
Supongamos que el trader A abre una posición de 12 000 BTCUSD a un precio de marca de 80 000 USD con un apalancamiento de 50x.
Cálculo del margen inicial:
= Cantidad del contrato / (Precio de la orden × Apalancamiento)
= 12,000 / (80,000 × 50)
= 12,000 / 4,000,000
= 0,003 BTC
Esto significa que el trader solo necesita 0,003 BTC (antes de considerar las comisiones) para abrir una posición por valor de 0,15 BTC (Valor de la posición = Tamaño de la posición / Precio de marca = 12 000 / 80 000).
Tenga en cuenta que el margen inicial que se muestra en la pestaña de la posición incluye la comisión de taker, en la que se puede incurrir al cerrar la posición.
La comisión de cierre de posición estimada se calcula de forma ligeramente diferente, en función de la dirección de la posición: larga o corta.
Fórmula para posiciones largas:
Comisión estimada para cerrar la posición = Tamaño de la posición / Precio de entrada promedio de la posición × (1 − 1 / Apalancamiento) × Tasa de comisión de taker
Volviendo al caso del trader A: El trader A coloca un contrato de 12 000 a un precio de 80 000 $ con un apalancamiento de 50x.
Según el cálculo del ejemplo anterior:
Comisión estimada para cerrar la posición = 12 000 / 80 000 × (1 − 1 / 50 ) × 0,055 % = 0,00008085 BTC
En este caso, el margen inicial para la posición es 0,003 + 0,00008085 = 0,00308085 USDT.
Fórmula para posiciones cortas:
Comisión estimada para cerrar la posición = Tamaño de la posición / Precio de entrada promedio de la posición × (1 + 1 / Apalancamiento ) × Tasa de comisión de taker
Volviendo al caso del trader A: El trader A coloca un contrato de 12 000 a un precio de 80 000 $ con un apalancamiento de 50x.
Según el cálculo del ejemplo anterior:
Comisión estimada para cerrar la posición = 12 000 / 80 000 × (1 + 1 / 50 ) × 0,055 % = 0,00008415 BTC
En este caso, el margen inicial para la posición es 0,003 + 0,00008415 = 0,00308415 USDT.
Nota importante:
－ Dado que el cálculo del margen inicial implica el precio de marca, y el precio de marca se actualiza en tiempo real, su requisito de margen inicial también fluctuará en consecuencia.
－ El uso de un mayor apalancamiento reduce el margen inicial, pero, por otro lado, aumentará el riesgo de liquidación.
－ El apalancamiento máximo real disponible depende del nivel de límite de riesgo.