Perp Protect ayuda a gestionar el riesgo en la operativa de Contrato perpetuo proporcionando una capa adicional de protección a través de Opciones. Este artículo explica cómo funciona y cómo comenzar con él.

1. ¿Qué es Perp Protect?

2. Cómo funciona Perp Protect

3. Cálculo de Compensación

4. Diferencias entre Stop Loss, Opciones call/put y Perp Protect

5. Cómo Comenzar con Perp Protect

¿Qué es Perp Protect

Perp Protect en Bybit es una herramienta de gestión de riesgos diseñada para el trading de contratos perpetuos, compatible con posiciones tanto en largo como en corto. Adquiere automáticamente opciones basadas en recomendaciones inteligentes, lo que proporciona una capa adicional de protección contra los riesgos potenciales en las posiciones de contratos perpetuos.

Cómo funciona Perp Protect

En términos sencillos, usted establece una estrategia de protección pagando un importe de primera calidad para adquirir Opciones recomendadas por nuestro sistema inteligente.

Para una Posición larga, Perp Protect funcionacomprando Opciones Put, mientras que para unaPosición en Corta, funcionacomprando Opciones Call. Estas Opciones tienen un Precio de ejercicio y Fecha de caducidad predeterminados, y coinciden con la Cantidad de su posición Perpetuos.

En el momento de la compensación (vencimiento), podrías recibir compensación (pago) ejercitando las Opciones si se cumple la condición de activación.

A continuación se presentan dos posibles escenarios para cada posición en el momento de la compensación:

1. Condición de Activación no cumplida: Las Opciones no se ejercerán y no se recibirá ninguna Compensación. Por lo general, esto indica que las condiciones del mercado son favorables para su Posición de Perpetuos en el momento de la compensación. Suponiendo que su Posición de Perpetuos se cierre con beneficios, su pérdida máxima (excluyendo las Tarifas) será el coste de adquisición de Perp Protect (Prima de primera calidad de las Opciones).

2. Activación condición cumplida: Las Opciones se ejecutarán y recibirá automáticamente Compensación en su Cuenta de trading Unificada. Esto ayuda a reducir pérdidas generales cuando el mercado se mueve en contra de su Posición Perpetuos.

Notas:

— Las condiciones del mercado pueden cambiar rápidamente, y el coste real puede diferir ligeramente de la Cantidad estimada.

— La Liquidación de Opciones adquiridas a través de Perp Protect no afecta tu posición Perpetua. Debes gestionar o cerrar el Contrato Perpetuo por separado.

— Perp Protect no previene la Liquidación de su posición Perpetuos. Permite recibir Compensación para ayudar a compensar pérdidas si se cumple la condición de activación. El Proceso de liquidación de su posición Perpetuos sigue los procedimientos estándar.

— Las Opciones compradas como parte de Perp Protect no se liquidarán ni cerrarán automáticamente si su Posición Perpetuos se cierra o se liquida antes del tiempo de Compensación. Como resultado, es posible que no reciba ninguna Compensación si la condición de Activación no se cumple en el tiempo de Compensación, incluso si su posición se cerró con pérdidas.

— Si aumentas o reduces el tamaño de tu posición después de comprar Perp Protect, la cobertura permanece basada en la cantidad inicial. No puedes ajustar la cobertura directamente, pero puedes gestionar tu posición de Opciones a través de la página de Trading de opciones.

— Para más detalles sobre cómo funcionan las Opciones, consulte Introducción a las Opciones de Bybit.

Cálculo de Compensación

La compensación se determina por la diferencia entre el precio de liquidación en el momento de la compensación y el precio de ejercicio. El precio de liquidación se calcula en función del precio índice promedio durante los 30 minutos anteriores al momento de la compensación del activo subyacente.

Fórmulas:

Para Perp Protect (Largo):

Beneficios/pérdidas = Max {0, (Precio de ejercicio de Opciones Put − Precio de liquidación de activos subyacentes)} × Tamaño de la posición de Opciones Put – De primera calidad de Opciones Put

1. Compensación Cantidad = Max {0, (Precio de ejercicio de Opciones Put − Precio de liquidación de activos subyacentes)} × Tamaño de la posición de Opciones Put
2. Opciones de primera calidad = Coste (Protección Perp) = Precio de mercado de Opciones Put × Tamaño de la posición de Opciones Put

Para Perp Protect (corto):

Ganancias/pérdidas = Máx {0, (Precio de liquidación de los activos subyacentes − Precio de ejercicio de las Opciones de compra)} × Tamaño de la posición de las Opciones de compra – Prima de las Opciones de compra

1. Cantidad de compensación = Máx. {0, (Precio de liquidación de los Activos subyacentes − Precio de ejercicio de las Opciones de compra)} × Tamaño de la posición de las Opciones de compra
2. De primera calidad de las Opciones = Coste (Perp Protect) = Precio de mercado de las Opciones Call × Tamaño de la posición de las Opciones Call

Ejemplo 1

Supongamos que el Trader A mantiene la siguiente posición de Perpetuos:

1. Tipo de contrato: BTCUSDT Contrato perpetuo
2. Dirección: Largo
3. Apalancamiento: 50x
4. Tamaño de la posición: 1 BTC
5. Precio promedio de entrada: 29,500 USDT
6. Precio de mercado actual: 31,000 USDT

El trader A adquiere Perp Protect para una posición larga mediante la compra de opciones put con un periodo de cobertura de 24 horas, a partir del 1 de septiembre de 2023, a las 4 p. m. UTC. Los detalles de la orden son los siguientes:

1. Condición de activación: La Compensación se activará si el Precio de BTC cae por debajo de 30.000 USDT.
2. Coste (Protección Perp): 60 USDT

Nota: Se asume una tasa de conversión fija de 1:1 para USDT y USD.

El 2 de septiembre de 2023, 16:00 UTC (tiempo de compensación), pueden ocurrir los siguientes escenarios (excluyendo tarifas de trading y financiación):

Ejemplo 2

Supongamos que el Trader B tiene una posición en Largo de BTCUSDT Perpetuos con un precio de entrada de 29 500 USDT, y su MMR actual de la UTA MMR es del 70 %.

Para protegerse contra las caídas del mercado, el operador compra Perp Protect para la posición larga comprando Opciones de venta con un precio de ejercicio de 30.000 USDT.

Descenso del mercado

El Precio de mercado de BTC disminuye, lo que provoca que el MMR alcance el 100% y la Posición de Perpetuos del trader sea liquidada. Sin embargo, las Opciones Put adquiridas a través de Perp Protect siguen siendo válidas, ya que aún no se ha alcanzado el tiempo de Compensación.

Progresión de Opciones

A medida que pasa el tiempo, se acerca el momento de la compensación. El precio de liquidación de BTC es finalmente 30.500 USDT.

Rendimiento del trading

1. La Posición Perpetuos del trader se liquida, resultando en pérdidas.
2. Las Opciones no proporcionan Compensación porque el Precio de liquidación (30.500 USDT) supera el Precio de ejercicio (30.000 USDT).

Resultado

En este escenario, el trader incurre en una pérdida en la posición de Perpetuos y no recibe ninguna compensación de las Opciones debido al precio de liquidación más alto en el momento de la compensación. La pérdida total incluye tanto la pérdida de la posición de Perpetuos como la prima de primera calidad pagada por Perp Protect.

Ejemplo 3

Siguiendo el escenario del Ejemplo 2, supongamos que el Trader B no es liquidado. En su lugar, se activa la Orden Take Profit del trader y la posición se cierra con beneficios. Sin embargo, las Opciones adquiridas a través de Perp Protect siguen siendo válidas, ya que aún no se ha alcanzado el tiempo de compensación.

Tras el cierre de la posición, el mercado experimenta una fuerte caída. En el momento de la compensación, el precio de liquidación de BTC es 29.000 USDT.

Rendimiento del trading

1. La posición de Perpetuos del trader se ha cerrado con beneficios.
2. Las Opciones proporcionan compensación porque el precio de liquidación (29.000 USDT) está por debajo del precio de ejercicio (30.000 USDT).

Resultado

En este escenario, el beneficio total del trader incluye tanto el beneficio de la Posición Perpetua como la Compensación recibida de Perp Protect, menos la prima pagada.

Diferencias entre Stop Loss, Opciones Call/Put y Perp Protect

Stop Loss

Cuando se activa un stop loss, la posición se cerrará automáticamente. En cambio, Perp Protect proporciona Compensación por ciertas pérdidas de trading cuando el precio de mercado del Activo subyacente evoluciona en contra de sus expectativas y se cumple la condición de Activación.

Opciones de compra/venta (Call/Put)

Perp Protect es una estrategia de protección que recomienda de forma inteligente opciones Call o Put, eliminando la necesidad de seleccionar manualmente opciones de la cadena de opciones. También puedes seleccionar de forma independiente opciones Call o Put para la gestión de riesgos a través de la página de trading de opciones.

Protección Perp

Perp Protect no previene la Liquidación de sus posiciones Perpetuos, y el proceso de liquidación sigue los procedimientos estándar. Sin embargo, si se cumple la condición de activación en el momento de la compensación, recibirá una compensación para ayudar a reducir sus pérdidas generales.

Cómo comenzar con Perp Protect

Perp Protect está disponible tanto en la aplicación de Bybit como en el sitio web de Bybit.

Antes de comprar una orden de Perp Protect, ten en cuenta lo siguiente:

1. Perp Protect ofrece actualmente cobertura para los siguientes pares:
2. Pares de USDT perpetuo: BTCUSDT, ETHUSDT, XRPUSDT, SOLUSDT, DOGUSDT, MNTUSDT
3. Pares de USDC Perpetuo: BTCUSDC, ETHUSDC, XRPUSDC, SOLUSDC, DOGUSDC, MNTUSDC
4. Perp Protect solo está disponible para los usuarios que utilizan la Cuenta de trading unificada (UTA) en modo de Margen cruzado .
5. Perp Protect no es un producto libre de riesgos. El proceso de liquidación para sus posiciones de Perpetuos seguirá los procedimientos estándar. Por favor, asegúrese de comprender completamente el producto antes de comprarlo.

Aquí tienes una guía paso a paso para comprar tu primer pedido de Perp Protect.

Paso 1: Ve a la pestaña Posiciones y pulsa el icono del escudo bajo un Contrato perpetuo Activo para acceder a Perp Protect.

Paso 2: El sistema ofrecerá recomendaciones inteligentes para un producto Perp Protect basadas en tu posición actual, incluyendo el apalancamiento, el margen inicial y el precio de mercado actual del activo.

1. Para ajustar la configuración, toca Rango de protección para establecer una nueva fecha de compensación y un rango de protección.
2. Una vez que hayas confirmado los ajustes, pulsa en Comprar para continuar.

Paso 3: Aparecerá una ventana emergente de Aviso importante. Lee la información detenidamente y pulsa en Entendido.

Revisa los detalles de la orden de Perp Protect y luego pulsa Confirmar.

Paso 4: Una vez que hayas comprado correctamente tu Perp Protect, aparecerá un icono de escudo verde junto a la posición de Perpetuos asociada, y se mostrarán Detalles adicionales en la columna Perp Protect .

Para ver más detalles, pulsa el escudo verde junto a la Posición Perpetuos relevante, o ve directamente al contrato de Opciones Perp Protect.