Qué es Balancer Crypto: fondos con flexibilidad infinita

Los mercados descentralizados (DEX) y los proveedores de liquidez han estado a la vanguardia del sector financiero descentralizado (DeFi) y su adopción por parte de la criptomoneda. El modelo más estándar para estos protocolos se basa en grupos de pares de intercambio con dos tokens. Balancer (BAL) es un protocolo único que se ha trasladado a un modelo innovador de intercambios y grupos de criptomonedas al alojar grupos con soporte multitoken. En este artículo, tratamos este protocolo DeFi líder en profundidad.

¿Qué es un creador de mercado automatizado (AMM)?

El creador de mercado automatizado (AMM) es un modelo de negociación utilizado por DEX que ha sido elogiado como un sistema de negociación más eficiente que el modelo de libro de pedidos. El sistema de negociación de libros de pedidos coincide con compradores y vendedores de activos, en este caso, criptomonedas. Si no hay un vendedor o comprador adecuado para tu pedido, es posible que tengas que esperar un tiempo. Esto introduce un elemento de ineficiencia en todo el proceso de negociación.

Según el modelo AMM, los actores del mercado denominados proveedores de liquidez añaden los fondos necesarios a los grupos de pares de swaps, incentivados por una parte de los ingresos de las comisiones de negociación en el grupo. Esto garantiza que cada par de swaps tenga suficiente liquidez para satisfacer las demandas de los comerciantes. Los comerciantes, tanto vendedores como compradores, realizan transacciones con el fondo de intercambio en lugar de tratar con otro comerciante.

El modelo de negociación AMM ha sido una mejora masiva con respecto al sistema de libro de pedidos. Ha respaldado las operaciones de muchos de los DEX líderes, como Uniswap (UNI), Curve (CRV), SushiSwap (SUSHI), PancakeSwap (CAKE) y más. En su forma estándar, el modelo AMM se basa en grupos de liquidez financiados por un par de criptomonedas.

¿Qué es el equilibrador?

Balancer es una aplicación DeFi líder que actúa como plataforma de intercambio de tokens, una fuente de minería de liquidez y un protocolo de liquidez eficiente para la integración en otros protocolos DeFi. El equilibrador funciona con Ethereum (ETH), Polygon (MATIC), Arbitrum, Fantom (FTM) y Optimism.

Balancer ha revolucionado DeFi al introducir primero el concepto de piscinas con varios tokens. Además de la configuración estándar con dos tokens por piscina, Balancer también ofrece piscinas de liquidez basadas en múltiples monedas. El número máximo de fichas por piscina Balancer puede ser de ocho en piscinas estándar y de 50 en una variedad especial de piscinas llamadas piscinas gestionadas. La configuración de fondos de múltiples tokens permite a los proveedores de liquidez obtener rendimiento de un fondo que se asemeja a un producto de fondos de múltiples activos, por ejemplo, un fondo índice o un fondo mutuo.

Balancer permite a los comerciantes utilizar los pares y grupos de intercambio actuales, así como configurar sus propios grupos. Esto le da la libertad de diseñar su propio producto de índice criptográfico.

Balancer utiliza un reequilibrio algorítmico de comisiones y tasas basado en la actividad comercial y la composición de los grupos. Estas piscinas inteligentes ayudan a la plataforma a ofrecer las mejores tarifas y tarifas.

Cómo funciona el equilibrador

Como se mencionó, Balancer se basa en tres servicios clave: intercambio de monedas, minería de fondos de liquidez e integración/desarrollo de DeFi. Un servicio clave es el intercambio de monedas y tokens. Balancer ofrece una gran variedad de grupos de liquidez, lo que hace que las transacciones de intercambio en la plataforma sean rentables. Si bien las comisiones de permuta financiera de Balancer dependen de cada grupo específico y pueden variar ampliamente, la comisión de permuta financiera más baja disponible en la plataforma es solo del 0,0001 %. Esta tarifa es probablemente la más asequible que puede encontrar en el sector de DeFi, al menos entre los protocolos líderes.

El segundo servicio clave de Balancer es la minería de liquidez. En este sentido, Balancer ofrece oportunidades sin igual con otros protocolos DeFi. La mayoría de las plataformas DeFi le ofrecen las piscinas estándar de dos tokens, mientras que Balancer le ofrece oportunidades agrícolas basadas en piscinas de varios tokens. También puede crear sus propios grupos para generar fuentes de liquidez personalizadas. Cuando los comerciantes intercambian criptomonedas que involucran los activos de tu grupo, puedes ganar una parte de las tarifas.

El tercer grupo objetivo clave de Balancer son los desarrolladores de DeFi. Balancer, gracias a sus numerosos grupos de liquidez y bajas comisiones, es una gran herramienta para integrarse con otros protocolos DeFi. Balancer ofrece a los desarrolladores de blockchain la capacidad de crear tokens, grupos de liquidez y oráculos de datos de forma programática para obtener tasas de pares de intercambio.

La versión inicial de Balancer, V1, se lanzó a principios de 2020. El protocolo se sometió a una actualización importante en abril de 2021 y se lanzó la V2. La segunda versión de Balancer introdujo algunas mejoras técnicas y funcionales, como su sistema de bóveda única. 



La bóveda



Las bóvedas son contratos inteligentes que gestionan los activos criptográficos mantenidos en los grupos de equilibradores. Las bóvedas son fundamentales para el mecanismo de trabajo de Balancer, que se basa en el reequilibrio dinámico de las bóvedas para mantener la eficiencia y flexibilidad de la minería de liquidez y comercio. La versión 2 de Balancer introdujo el concepto de una única bóveda para gestionar un conjunto de activos en un grupo.

Piscinas de equilibradores

Los Balancer Pools son fuentes de liquidez multiactivo que respaldan todas las operaciones de intercambio y provisión/minería de liquidez en la plataforma. Como se señaló anteriormente, Balancer no es un DEX estándar para cortar galletas con solo dos piscinas de tokens. La plataforma cuenta con una variedad de piscinas. Actualmente, Balancer tiene los siguientes tipos de grupos de liquidez:

Piscinas con peso

Las piscinas con peso son los tipos de piscina más simples y estándar en Balancer. Utilizan las matemáticas ponderadas de Balancer, que permiten intercambiar monedas entre tokens que pueden no compartir una correlación de precios, por ejemplo, DAI/WETH. Los grupos ponderados también permiten a los usuarios configurar sus grupos de acuerdo con sus recuentos y ponderaciones de tokens preferidos, una característica que no se ofrece en la mayoría de los grupos.

Piscinas compostables estables

Los grupos estables componibles utilizan matemáticas estables, una metodología basada en StableSwap de Curve, que permite intercambios entre activos que tienen el mismo precio (es decir, monedas estables como DAI/USDT/USDC) o una correlación de precios alta (es decir, activos que están vinculados a criptomonedas populares como WBTC o WETH).

Piscinas de liquidez con cierre de arranque

Liquidity Bootstrapped Pools (LBP) ayudan a mantener precios estables y un mercado justo con su ponderación dinámica de tokens y cambio de tiempo, que se activan por la ecuación de matemáticas ponderadas de Balancer combinada con ponderaciones dependientes del tiempo.

Grupos gestionados

Las piscinas gestionadas son piscinas no estándar diseñadas a medida que brindan a los usuarios la máxima flexibilidad en términos de composición, características y gestión de la piscina. Anteriormente, observamos que Balancer es único en el sentido de que proporciona piscinas estándar con hasta ocho activos criptográficos por piscina. Sin embargo, cuando se trata de los grupos gestionados personalizados, la limitación máxima de token es de 50. Correcto. En la opción de grupo gestionado, Balancer puede gestionar hasta 50 activos criptográficos por grupo.

Con la fórmula de matemáticas ponderadas basada en el tiempo de los LBP, los fondos gestionados suelen reservarse para los gestores de fondos que necesitan crear productos complejos “similares a fondos” a partir de una gran variedad de activos criptográficos. 

Los gestores de activos ayudan a gestionar los saldos de los grupos gestionados e invertir los activos en otro lugar mientras facilitan el comercio dentro de los grupos. Existen opciones para grupos sin la función de gestores de activos en caso de gestores de activos maliciosos que puedan causar una pérdida de fondos con mala inversión.

Piscinas reforzadas

Las piscinas reforzadas son una funcionalidad innovadora de Balancer V2 diseñada para la interacción entre las piscinas Balancer y las plataformas de liquidez externas para crear una liquidez más profunda y una mayor eficiencia del capital. Dado que los grupos reforzados están diseñados para interactuar con una fuente externa, se basan en contratos inteligentes que están fuera del control del equilibrador. Esto es por diseño para garantizar la integridad del sistema.

El sistema de Boosted Pool más prominente de Balancer se ha lanzado en asociación con Aave (AAVE), uno de los principales protocolos de préstamos y préstamos en la industria de DeFi. El gestor de activos vinculado a Aave permite a los usuarios de Balancer obtener rendimiento de fuentes de liquidez en Aave. La asociación entre Aave y Balancer se lanzó en diciembre de 2021. Balancer ha anunciado que este producto Boosted Pool es solo el comienzo de una red más amplia de asociaciones planificadas con proveedores de liquidez externos.

Enrutador de pedidos inteligente (SOR)



Smart Order Router (SOR) es una importante funcionalidad de optimización de operaciones en Balancer. La plataforma se enorgullece de tener un reequilibrio eficiente de activos para permitir un entorno de bajo coste para operaciones de múltiples activos y minería de liquidez. El SOR es un elemento clave de la optimización del entorno comercial. SOR optimiza las rutas comerciales en una variedad de grupos. Gracias a SOR, los comerciantes no tienen que abrirse paso en numerosos grupos para encontrar oportunidades de comercio óptimas. En su lugar, SOR garantiza que se les entreguen las mejores tarifas a través del sistema de bóveda única.



Reclamación de tokens

Cuando proporciona liquidez a los grupos de Balancer, puede obtener recompensas en tokens de BAL, la criptomoneda nativa de la plataforma. Puede reclamar los tokens a través de la sección de reclamaciones de la aplicación Balancer. Los tokens, además de servir como recompensas criptográficas, también actúan como derechos de voto en la plataforma.

Balanceador frente a Uniswap frente a Curva: ¿cuál es mejor?

Balancer se encuentra entre las principales plataformas DEX del sector, clasificada constantemente entre las 10 DEX principales. A menudo se compara con otros DEX líderes, especialmente los primeros DEX, Uniswap y Curve Finance basados en AMM.  Aunque Uniswap ofrece una amplia gama de pares criptográficos para el intercambio, Curve se centra en pares de monedas estables. A diferencia de estos dos intercambios, Balancer tiene la ventaja de ofrecer grupos con varias, o incluso muchas, criptomonedas en el caso de los grupos gestionados.

Dependiendo del fondo, las comisiones de permuta financiera en Balancer también podrían ser mejores. Por ejemplo, la comisión de permuta financiera estándar es del 0,3 % en Uniswap, del 0,04 % en Curve y puede ser de tan solo el 0,0001 % en Balancer. Sin embargo, antes de utilizar el Balancer para swaps, compruebe el tipo de swap aplicable a cada par en particular, ya que los cargos pueden variar ampliamente. En teoría, dependiendo de la actividad de negociación y del algoritmo de reequilibrio, la comisión de permuta financiera podría ser de hasta el 10 %.

Token de gobierno del equilibrador (BAL) y gobierno

BAL es un token estándar ERC-20 en Ethereum. Dentro de las reglas originales de la plataforma, el BAL se utilizó principalmente como token de gobernanza. Los titulares del LBA también podrían votar sobre asuntos clave relacionados con el protocolo y sus productos. El BAL se obtuvo proporcionando liquidez a los grupos del protocolo.

Estas funcionalidades de BAL se han sustituido ahora por el nuevo token veBAL. Según el anuncio de Balancer en marzo de 2022, veBAL es ahora el token que se utilizará para la participación en la minería de liquidez y gobernanza en la plataforma. Para ganar el veBAL, deberá proporcionar liquidez al fondo clave 80/20 BAL/WETH del Balanceador.

Predicción de precios de la criptomoneda del equilibrador

El BAL se lanzó por primera vez en junio de 2020 a unos 15 USD. El mejor rendimiento del token se registró durante los primeros meses de 2021. En mayo de 2021, el BAL alcanzó un máximo histórico de 74,45 USD. Desde entonces, el token ha estado en gran medida en un patrón de tendencia a la baja, aunque se ha estabilizado en su mayoría en torno al rango de 5 USD en los últimos meses. En el momento de la redacción (18 de enero de 2023), el BAL cotiza a 6,76 USD.



El portal PricePrediction.net proyecta que BAL alcanzará un máximo de 20,54 USD para 2025 y 42,84 USD para 2027. Otro popular portal de previsión de criptomonedas, Digitalcoinprice.com, estima un crecimiento más lento, prediciendo que el token alcanzará los 20,08 USD para 2025 y los 25,75 USD para 2027.



¿Es Balancer Crypto una buena inversión?

Balancer es una criptomoneda con un potencial muy sólido y representa una buena inversión. Existen varios factores por los que creemos en la rentabilidad futura positiva del LBA:

• Como se detalla en la sección anterior, los portales de predicción de precios clave estiman que el precio del token seguirá creciendo.

• La plataforma Balancer permanece constantemente entre los 10 primeros entre los DEX.

• Balancer ofrece un servicio criptográfico único donde puede obtener recompensas de liquidez de grupos de múltiples tokens. A medida que la industria DeFi madura y los productos se vuelven cada vez más complejos, los comerciantes buscarán más oportunidades para obtener ingresos de productos más sofisticados. Balancer, con sus piscinas multitoken, en particular las piscinas gestionadas, está bien posicionado para satisfacer esta demanda.

Dónde comprar BAL

El token GALA se puede comprar directamente en su plataforma y en los principales intercambios centralizados como Bybit. En Bybit, puede intercambiar BAL como USDT perpetuo (BALUSDT).

Conclusiones

Balancer no es una plataforma estandarizada solo para intercambios de monedas. Ofrece oportunidades de minería de liquidez que se asemejan a las utilizadas por los productos de fondos en la industria financiera. Además, su reequilibrio algorítmico de tarifas y tasas le permite ofrecer algunas de las tarifas más competitivas entre los DEX. Todos estos beneficios de la plataforma garantizarán que Balancer se mantenga entre los principales protocolos DeFi en 2023 y más allá. La relevancia del protocolo también se verá impulsada por la demanda de los comerciantes que buscan oportunidades de cultivo de rendimiento cada vez más sofisticadas.