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Un spread d'achat combine deuxappelsavec le mêmeexpirationmais des strikes différents. Elle peut convenir à une vision haussière ou neutre à baissière, selon le call que vous achetez et celui que vous vendez. Voici comment les deux configurations se comparent et où trouver le Call Spread dans leApplication Bybit.
Points clés à retenir :
Un call spread associe des positions longues et des Short calls avec la même expiration et des prix d'exercice différents.
Les bull call spreads s'ouvrent généralement par un débit net ; les bear call spreads s'ouvrent généralement par un crédit net.
Avec des quantités égales, les deux stratégies plafonnent le profit et la perte à l'expiration, avant les frais.
Dans un vertical call Spread, vous achetez un call et en vendez un autre sur le même sous-jacent. Ils expirent à la même Date, mais chacun a un Exercice différent.
Avec des quantités égales, les deux calls plafonnent le gain potentiel et la perte potentielle à l'expiration.
Un call spread peut être ouvert pour un débit net ou un crédit net. Un débit netindique que les primes payées dépassent les primes reçues avant frais. Acrédit netsignifie que les primes reçues dépassent les primes payées avant les frais.
Fonctionnalité | Spread de call haussier | Bear call spread |
|---|---|---|
Vue du marché | Vue haussière | Neutre à baissier |
Construction | Acheter un call à exercice inférieur et vendre un call à exercice supérieur | Vendre un call à prix d'exercice inférieur et acheter un call à prix d'exercice supérieur |
Flux de trésorerie d'ouverture typique | Débit net | crédit net |
Risque et rendement à l'échéance | Les bénéfices et pertes maximum sont plafonnés. | Les bénéfices et pertes maximum sont plafonnés. |
Limitation clé | Le profit cesse de croître au-delà de l'exercice supérieur | La perte s'accroît au-delà du point mort, jusqu'à la perte maximale |
Un bull call spread réduit le coût d'achat d'un call. En échange, le call Short à prix d'Exercice supérieur plafonne le profit maximum.
Une bear call spread collecte un crédit net d'avance. Si le prix augmente, la position longue sur l'option à exercice plus élevé limite l'ampleur de la perte.
L'écart entre les strikes modifie le payoff, mais la prime cotée est aussi importante. Un spread plus large n'est pas automatiquement meilleur.
Considérez un bull call spread hypothétique d'une unité. Un trader achète le call à 100 USDT et vend le call à 120 USDT. Supposons que le débit net est de 6 USDT. La perte maximale est de 6 USDT, tandis que le profit maximal est de 14 USDT. Le prix d’équilibre est de 106 USDT.
L'inversion de ces jambes crée un bear call spread. Avec un crédit de 6 USDT, son profit maximum est de 6 USDT. Sa perte maximale est de 14 USDT et son point mort est de 106 USDT.
Remarque :Cet exemple simplifié suppose des quantités appariées et exclut les frais.
Un bull call spread est généralement utilisé lorsque vous vous attendez à ce que le prix sous-jacent augmente. Un bear call spread convient à une vision neutre à baissière, où vous prévoyez que le prix baisse ou reste en dessous d'un niveau choisi.
Avant expiration, la valeur du spread peut changer avec le temps.volatilité impliciteetliquidité du marché.
Suivez cet itinéraire dans l'application Bybit :
Appuyez surCommerce, puis sélectionnez Options
Passer deFacileàPro, puis ouvrez le Stratégiesonglet
SélectionnerAppeler Spread et appuyer Trader maintenant
Choisissez d'acheter ou de vendre chaque call, puis définissez les prix d'exercice, l'expiration et les quantités.
Vérifiez les informations sur le gain et la marge avant de soumettre la stratégie
Remarque :SousMarge de portefeuille, Bybit ne peut pas calculer la marge avant que vous ne soumettiez l'ordre. Les libellés de l'application et la disponibilité peuvent varier selon le compte ou la région.
Les spreads sur options d'achat associent une position longue et une option d'achat position vendeur afin de plafonner les profits et les pertes à l'échéance. Les bull call spreads génèrent généralement un débit, tandis que les bear call spreads permettent généralement de percevoir un crédit.
Avant d'en placer une, vérifiez les prix d'exercice, Prime, le point mort et les limites de paiement. Pour en savoir plus sur le trading d'Options, consultezBybit Options.
Avis de non-responsabilité:Le trading d'options comporte des risques importants et peut entraîner des pertes. Les calculs de rendement supposent des quantités égales et détenues jusqu'à l'expiration. Les frais et les conditions du marché peuvent affecter les résultats réels. |
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