AIサマリー
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投資家や状況ごとに「最良」の株というものは一つではありません。ご自身で検討する株式の適合性は、目標、投資期間、リスク許容度といった要因によって左右されます。ただし、あるポートフォリオに適したものが、別のポートフォリオにも同様に適しているとは限りません。多くの初心者が典型的に始める方法は、広範なインデックスETF多数の企業やニッチ市場にエクスポージャーを分散させるため、分散されたコアとして機能します。その後、個別株式をこのコアへの選択的な追加として調査することができます。
本記事では、コアポートフォリオにバイ・アンド・ホールド（長期保有）として追加する価値のある、質の高い企業10社を調査します。今回の選定は、ファンダメンタルズ、バリュエーション、競争優位性、資本配分といった重要な要素に基づいています。当社の選定は、2026年8月下旬時点の市場状況を反映したものです。
要点:
バイ・アンド・ホールド（長期保有）に向いた強力な銘柄は、持続的な経済的堀（モート）、安定した収益、妥当なバリュエーション、そして投資家が実際に理解しているビジネスモデルによって特徴づけられます。
この記事では、長期的なバイアンドホールド戦略に適した、調査に値する10の確立された企業を紹介します。
Bybit で利用可能な以下のオプションのいずれか（または複数）を通じて、これらの株式への市場エクスポージャーを得ることができます： xStocks、Bybit CFD および TradFi無期限契約。
バイ・アンド・ホールド投資は、ここでの文脈における企業の株式などの優良資産を～を通じて保有することに基づいています。 マーケットサイクル, エントリーやエグジットのタイミングを計ろうとするのではなく。こうした投資戦略にふさわしい企業を選定するには、以下の5つの主要な側面から慎重な評価を行う必要があります。
企業の市場ポジションを守る、持続的な競争優位性（堀）を考慮してください。
一貫した収益成長を経時的に確認する
収益成長に対して、バリュエーションが妥当な水準にあるか確認してください。
財務の安定性は不況期における回復力を支えるため、企業の貸借対照表の健全性を精査してください。株式市場では、優れた経済的堀（モート）や急成長、それに見合った高い評価を得ているように見える銘柄であっても、貸借対照表の数値が芳しくないことは珍しくありません。
資本配分を検討してください。企業が配当、自社株買い、再投資をどのように扱うかは、経営陣の規律と戦略的フォーカスを如実に物語っています。
まずは、よく理解している事業から始めましょう。理想としては、製品を実際に使用したことがあるか、あるいは徹底的に調査したことのある企業です。選んだ企業の収益モデルが明確に理解できる必要があります。対象となる企業とそのニッチ市場に精通していると、企業の動向を把握したり、調査を行ったり、ニュースやアナリストの報道を継続的に追跡したりすることが、はるかに容易になります。
同時に、知名度が高いというだけで投資の質が保証されるわけではありません。有名な消費者ブランドであっても、過大評価されていたり、一般的な観察者には見えにくい構造的な課題を抱えていたりすることがあります。
最後に、バイ・アンド・ホールド戦略には継続的な注意が必要であり、「買って放置する（buy-and-forget）」ことと同義ではないことを忘れないでください。自身の目標に対して、当初の投資の前提が依然として維持されているかどうかを定期的に再評価することは不可欠です。なぜなら、企業が... ファンダメンタルズ, 競争上の地位および業界の状況は、保有期間中に大幅に変動する可能性があります。
セクター: 情報技術
成長株の代表格、NVIDIAデータセンターAI GPUのニッチ市場で優位性を享受している。この急成長分野における市場リーダーとしてのポジションは、競合できるチップメーカーがほとんどないほどの堀（競争優位性）を同社に与えている。NVIDIAのCUDAソフトウェアプラットフォームは、開発者をそのエコシステムに強力に囲い込んでいます。ハードウェアのシェアとソフトウェアの粘着性の組み合わせは、AIインフラへの支出が拡大し続ける中で、持続的な価格決定力を支えています。
注目すべき重要な数値2026年7月26日を末日とする四半期（2027年度第2四半期）において、NVIDIAは報告しました。962億ドルの収益, 前年比106%増、データセンターの収益は890億ドルに達し117%増となり、AIコンピューティングインフラへの継続的かつ極めて強い需要を反映しました。
主なリスク：NVIDIAは、比較的少数の顧客に依存する状況が続いており、設備投資の縮小は業績に直接的な打撃となります。1社の直接顧客が占めていた2027年度第2四半期収益の16%、一方で同社は、直接および間接の顧客が限定された数でありながら、売上のかなりの部分を占めていると指摘しています。
セクター: 情報技術
マイクロソフト急成長するクラウド事業と企業向け生産性ソフトウェアにおけるほぼ独占的な地位を享受しており、安定した収益への2つの独立した道筋を得ています。Microsoft Officeの支配的なポジションが安定したキャッシュ創出を支える一方で、アジュールクラウドインフラ支出のシェアを拡大させています。
注目すべき重要な数値Azure およびその他のクラウドサービスの収益が増加しました。2026年度第4四半期の前年同期比43%Microsoft Cloudの収益は四半期で593億ドル、通期では2144億ドルに達し、同社のクラウド事業の規模と継続的な成長を浮き彫りにしています。
主なリスクMicrosoftのAIインフラ構築には巨額の資本投資が必要です。会計上のリース再分類を受け、同社は2026年暦年において約1750億ドルの設備投資を見込んでおり、この支出を持続的なクラウドおよびAIの収益成長に結びつけることの重要性が増しています。
セクターコミュニケーションサービス
アルファベット同社の検索事業は依然として世界の検索ボリュームの大部分を占めており、子会社のYouTubeは第二の巨大な広告エンジンとして機能しています。Google Cloudは、現金を浪費する存在から証拠金への貢献者へと転換を遂げ、広告以外の収益基盤を拡大する一助となっています。
注目すべき重要な数値Alphabetが報告しました2026年第2四半期の売上高 1,198億ドルは前年比24%増となり、Google Cloudの収益は82%急増して248億ドルに達しました。クラウド部門の営業利益も前年同期の28億ドルから88億ドルへと増加し、同セグメントが収益の柱としてますます重要な存在になっていることを示しています。
主なリスク流通契約を対象とした独占禁止法関連の判決や、検索における同社の支配的地位は、その経済的な堀を崩す可能性があります。
セクター一般消費財
アマゾン同社は、圧倒的なECエコシステムと、重要性を増している2つの高証拠金ビジネスであるAmazon Web Services (AWS) およびデジタル広告を組み合わせています。AWSは、クラウドおよびAIインフラストラクチャの継続的な成長に対する機会を同社に提供し、一方で広告事業は、Amazonの膨大なショッパーベースとサードパーティセラーを収益化しています。これらを合わせることで、同社の中核である小売事業以外にも、さらなる収益ドライバーがもたらされます。
注目すべき重要な数値: AWSの売上高が増加しました前年比37%で422億ドル2026年第2四半期には18四半期ぶりの最速成長となり、広告収益は26%増の198億ドルに達しました。全体的な営業利益は43%増の275億ドルとなり、Amazonのより高い証拠金事業からの貢献が増加していることを示しています。
主なリスクAmazonのAIおよびデータセンターインフラへの積極的な支出は、将来のAWSおよびAI収益が投資規模を正当化できなかった場合、資金の流れに圧力をかける可能性がある。過去12ヶ月のフリーキャッシュフローは、主にAI関連の設備投資の増加により、2026年第2四半期には76億ドルの流出に転じた。
セクター: 財務
バークシャー傘下の保険、鉄道、エネルギー分野における完全子会社群は、市場サイクルに左右されない安定した収益を生み出しており、その保険事業におけるフロートは、永続的かつ低コストの投資資本源となっています。これは、変動が激しくサイクルが短いテクノロジーセクターからの分散投資を検討している人々にとって、注視すべき主要な株式です。
注目すべき重要な数値: バークシャーは約2026年第2四半期 営業利益130億ドル一方で、その保険フロートは約1,775億ドルに達しました。同社の保険およびその他の事業も、現金、現金同等物、および短期米国財務省証券で約3,600億ドルを保有しており、将来の投資や買収に向けて、同社に多大な財務的柔軟性を与えています。
主なリスク時価総額の35%以上を占めるバークシャーの膨大なキャッシュ・ポジションは、経営陣が資本投下に十分魅力的な機会を見つけるのに苦労した場合、リターンの足かせとなる可能性があります。
セクターヘルスケア
急速に成長している新しいロボット支援手術ヘルスケア分野で事業を展開し、 Intuitive Surgical, Inc.は、業界をリードするダビンチ・サージカルシステムを誇っています。. 同社は、単発の機器販売ではなく、症例数に連動した継続的な収益源を確保しており、これが長期的な収益の平準化に寄与しています。年々増加する症例数は、そのポテンシャルをさらに高めています。
注目すべき重要な数値2026年第2四半期の収益は増加しました前年比19%増の28.9億ドル一方で、da Vinciの手術実施件数は約15%増加しました。また、設置台数も12%拡大して11,710台となり、インスツルメント、付属品、およびサービス収益の継続的な成長を支えています。
主なリスク病院の設備投資の削減、あるいはMedtronic Hugoのような競合製品の参入™、あるいはジョンソン・エンド・ジョンソンのOTTAVA™などが、この収益性の高いニッチ市場における競争を激化させる可能性があります。
セクターヘルスケア
イーライリリーは、同じ主成分の薬剤であるチルゼパチドを、Mounjaroというブランド名で販売しています。®糖尿病用、およびゼップバウンド® 減量向け。これにより、インディアナポリスを拠点とする巨大製薬企業は、巨大で成長著しい2つの市場において強力なポジションを確立しています。また、同社は研究開発（R&D）に多額の再投資を行っており、それが現在試験段階にある他の新薬パイプラインの資金源となっています。
注目すべき重要な数値リリーの収益は増加しました。前年比48%増の230億ドル2026年第2四半期には、MounjaroとZepboundを合わせて約148億ドルの収益を上げました。この好調な四半期を受けて、Lillyは2026年度の通期収益ガイダンスを850億～870億ドルに引き上げました。
主なリスク: 製造上のボトルネックが供給を制限する可能性がある一方で、インフレ抑制法に基づくメディケアの価格交渉は将来の価格設定に悪影響を及ぼす恐れがあります。
セクター: 財務
資産規模で米国最大の銀行であるJPモルガンは、スケールメリットと一貫して優れた資本収益率を兼ね備えています。この組み合わせにより、同銀行は複数の金利サイクルにわたる強靭さを維持してきました。
注目すべき重要な数値: JPMorganが報告しました2026年第2四半期におけるROTCE 29%、あるいは特殊項目を除くベースで23%増となり、一方で純金利収入は前年比10%増の256億ドルとなりました。これらの数値は、同行の強固な収益性と、規模に応じた収益力を如実に示しています。
主なリスクマクロ的な景気後退は、貸倒引当金を引き上げる可能性があります。これが金利低下と重なれば、純利ざや（ネット・インタレスト・マージン）は多くの予想以上に大きな打撃を受けるかもしれません。
セクターエネルギー
エクソンモービルの低コスト生産体制は、原油価格の変動を乗り切る上で、小規模な競合他社には真似できない優位性をもたらしています。また、同社は数十年にわたる増配の実績を誇り、多くの市場サイクルを通じて規律ある資本管理を行っていることを示しています。
注目すべき重要な数値: ExxonMobil generated172億ドルのフリーキャッシュフロー2026年第2四半期には、配当金と自社株買いを通じて株主へ94億ドルを還元しました。同社はまた、43年連続で1株当たり年間配当金を増配しています。
主なリスク原油価格の急落は、よりクリーンな代替エネルギーへの移行による需要の低下と相まって、最終的には資金の流れと、その企業の優れた配当記録を圧迫する可能性があります。
セクター産業
ビッグテックの華やかさとは一線を画すキャタピラーは、建設機械の世界的なリーダーです。世界中の数十億人が、同社の製品である建物、橋、道路を通じてその存在の成果を目にしていると言っても過言ではありません。建設機械および鉱山機械のトップグローバルメーカーとしての同社のポジションは、競合他社が長年にわたり追いつけないであろう、巨大なディーラーネットワークによって強化されています。
注目すべき重要な数値キャタピラー社の2026年第2四半期の売上高および収益前年比で24%増加し、205億ドルとなりました一方、営業利益率は前期の17.3%から20.9%に改善しました。力強い受注率と増加するバックログも、主要事業全体での継続的な需要を示唆しています。
主なリスク建設・鉱業インフラへの支出における景気循環による低迷は、キャタピラーの受注残高を縮小させる可能性があります。
株 | セクター | バイ・アンド・ホールド理論 | 主なリスク |
NVDA | 情報技術 | AI GPUの支配とCUDAのロックイン | ハイパースケーラー顧客の集中 |
MSFT | 情報技術 | 生産性独占およびクラウドの成長 | AIの巨額な設備投資 vs. 普及 |
GOOGL | 通信サービス | 検索における支配的地位、クラウド利益率の向上 | 反トラスト法判決 |
AMZN | 一般消費財 | Eコマースの規模拡大に加え、AWSと広告事業の成長 | AI設備投資の高さとリターン |
BRK.B | 財務 | 自己資金で賄われる、巨額の流通株式を持つ複合企業 | キャッシュドラッグ |
ISRG | ヘルスケア | 導入基盤からの継続収益 | 病院の設備投資削減、競争 |
LLY | ヘルスケア | チルゼパチド製品群および研究開発パイプライン | 供給のボトルネック、価格統制 |
JPMm | 財務 | 規模拡大、および資本に対する優れたリターン | 景気後退、マージン圧縮 |
XOM | エネルギー | 低コスト生産、配当規律 | 原油価格の暴落 |
CAT | 産業品 | 市場におけるリーダーシップ、ディーラーの競争優位性 | 循環的な支出の低迷 |
Bybit は、これらのトップストックおよびその他の多くの株式へのエクスポージャーを、3つのメカニズムを通じて提供します。 xStocks, Bybit CFD and TradFi無期限契約.
xStocksでは、カストディアンによって保管された資産によって1:1で裏付けられた、レバレッジなしのトークン化された株式およびETFへのアクセスを提供します。この商品は、資金調達や overnight financing のコストがかからないため、長期保有に適しています。
Bybit CFDは、MT5 CFDアカウントを通じて、デリバティブによるロングおよびショートのエクスポージャーを提供しています。xStocksとは異なり、これらのデリバティブにはオーバーナイト金利が発生するため、長期保有にはあまり適していません。
3番目の商品であるTradFi無期限契約は、お客様のBybitを直接利用します。統合取引アカウント(UTA)。これらのパーペチュアルは、24時間365日のロングおよびショートのエクスポージャーを提供し、資金調達率の手数料が適用されます。また、SPYやQQQなどの人気インデックスファンドへのETFエクスポージャーも備えています。
これらの3つのBybit製品は、株式保有による会社の実際の所有権を付与するものではないことにご注意ください。
長期株式投資家として、いくつかの主要なリスクに直面する可能性があります：
主要なものの一つは企業固有のリスク: 個別の企業は、市場全体のパフォーマンスに関わらず、業績不振に陥ったり、破綻したりする可能性があります。
評価リスクも考慮すべき重要な点です。株を買いすぎると、たとえ選んだ企業が好調な業績を上げたとしても、将来のリターンを損ないます。
集中リスクポートフォリオに少数の個別銘柄しか含まれていない場合、特にそれらが同じ分野に集中していると、問題が生じる可能性があります。このような集中は、単一の保有銘柄の下落による影響を増幅させます。
ビジネス・ファンダメンタルズの変化もまた、別の脅威となります。バイ・アンド・ホールド投資は、受動的な「買って放置する」だけの決断ではありません。ロングタームの投資テーゼは、時間の経過とともに崩れることがあります。したがって、銘柄のファンダメンタルズにおける悪化のシグナルを見逃さないよう、常に市場の動向を把握しておくことが極めて重要です。
資産を直接保有する代わりにデリバティブを利用する投資家は、レバレッジ、証拠金要件、CFDオーバーナイト・ファイナンシング、および資金調達手数料を含む、追加のリスクと保有コストを負担することになります。
個別銘柄のバイ・アンド・ホールド（買い持ち）戦略は、十分に調査した上で厳選し、ポートフォリオへの付け足しとして活用するのが最も効果的です。分散ポートフォリオ。これらは主要な保有資産の代替ではなく、補完するものとして捉えるべきです。Bybitでは、以下のような、株式市場へのエクスポージャーを得るためのいくつかの方法を提供しています。 xStocks, Bybit CFDと TradFi無期限契約これら3つのオプションは、手数料、エクスポージャーの性質、および個別資産の利用可能性がそれぞれ異なるため、いずれも調査する価値があります。
免責事項本記事は情報提供のみを目的としたものであり、財務または投資のアドバイスを構成するものではありません。投資には元本割れを含むリスクが伴い、過去のパフォーマンスは将来の結果を保証するものではありません。 |
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