Bybit Alpha Farm арқылы MNT криптотокенінен кіріс табу әдісі қандай

Көлденең нарықтарда, жай Mantle (MNT) ұстау, сізді тұрақты бағаларға, минималды стекинг кірістерге және күрделі ончейн майнинг орнатуына ұшыратады. Тұрақты емес шығындар туралы мәселелер де белгісіздікке қосуы мүмкін. Осы қиындықтарға тап болғанда, MNT холдерлер сатпай-ақ, токендерінен тұрақты ақша ағынын қалай өндіруге болатындығын ойлана алады.

Bybit Alpha Farm-ның MNT–USDC пулы осы дилемманы шешеді. 50%–70% шамасындағы APR-мен бағаланып, ол сіздің Bybit Бірыңғай сауда аккаунты (UTA) левережінсыз сыртқы әмиян немесе газ комиссиялары талап етпей, бос MNT-ды қосымша қадамдарсыз кіріске айналдырады.

Негізгі мәліметтер:

• Bybit Alpha Farm-ның MNT-USDC пулы ұзақ мерзімді холдерлерге сауда комиссиялары мен экожүйелік ынталандырулар арқылы 50%–70% APR алуға мүмкіндік береді, орталықсыздандырылған әмиян қажет етпей немесе газ комиссияларының жоқтығымен Bybit UTA-дан тікелей қол жеткізуге болады.

• Топтың өтімділік моделі сауда белсенді түрде жүретін жерде капиталды шоғырландырады, осылайша стандартты автоматтандырылған нарық мейкері (AMM) пулдарымен салыстырғанда капитал тиімділігін арттырып, тұрақтырақ комиссиялар түзеді.

Неліктен Bybit Alpha Farm-ның MNT–USDC пулы табысы жоғары кіріс әкеле алады

Bybit Alpha Farm сізге орталықтандырылған қаржы (CeFi) арқылы орталықсыздандырылған әмиян немесе газ комиссиясы төлеместен ончейн өтімділік фермерлігіне қол жетімділік береді, барлығы Bybit UTA арқылы бір рет басу арқылы жүзеге асырылады. Кіріс әлеуеті айтарлықтай, және ол Alpha Farm қолданатын шоғырланған өтімділік маркетмейкер (CLMM) моделінің капиталды тиімді орналастыруымен қамтамасыз етіледі. 

Сіздің капиталыңызды пулдағы барлық мүмкін бағалар деңгейіне жайып салғаннан гөрі, CLMM оны сауда белсенді түрде жүретін бағалар ауқымдарының ішінде шоғырландырады. Сіздің қаражаттарыңыз нақты нарық мәмілелері жүретін жерлерге позицияланған — ешқашан көлемі болмауы мүмкін деңгейлерге емес.

Бұл шоғырландыру капиталдың жоғары тиімділігін білдіреді, өйткені сіздің өтімділігіңіз көбірек нақты мәмілелерге қатысады. Сіздің позицияңызға қарсы келтірілген мәмілелер көбеюі, қолданылған бірлікке көбірек комиссияларды білдіреді. 

MNT–USDC жұбы бір бағытта күрт ұмтылудың орнына, анықталған бағалар ауқымдарында тербеліп тұрады. Бұл динамика жиі мәмілелерді және уақыт өткен сайын комиссиялардың неғұрлым тұрақты түзілуін мүмкін етеді.

Жоғары APR шын мәнінде қайдан пайда болады

MNT–USDC пулындағы табыстар екі негізгі көзден шығады:

• Өтімділік провайдерлеріне пропорционалды түрде бөлінетін, пул ішіндегі нақты нарықтық белсенділік арқылы пайда болған сауда комиссиялары.

• Экожүйе ынталандырулары, Bybit-тың MNT экожүйесінің өсу бастамаларына байланысты науқандық үлестірімдер сияқты.

Пулдағы белсенді сауда көлемі MNT-USDC жұбының танымалдылығы мен тұрақтылығы арқасында үлкен APR-ға жетуге көмектеседі, ал Bybit-тің ынталандыру науқандары экожүйе кеңею кезеңдерінде қосымша табыс береді. 

Пулдың APR-ы динамикалық, тұрақты емес. Мөлшерлеме көлем жоғары және науқандар белсенді болғанда көтеріледі, және сол факторлардың бірі жоғалғанда төмендейді. Жоғары ынталандыру науқандары кезеңінде инвестициялау көбінесе сіздің кіріс әлеуетіңізді арттыруға көмектеседі.

Тұрақты емес шығындар: Ұзақ мерзімді холдерлер үшін қайта өңделген

Тұрақты емес шығындар дегеніміз не?

Тұрақты емес шығындар активіңіздің құнын пулға берген кезде және оны жай ғана ұстап тұрып, пулға инвестицияламай алатын нәрсе арасындағы айырмашылық. Ол әдетте пулдағы екі токеннің биржалық мөлшерлемесі айтарлықтай өзгерген кезде көрінеді: бір активтің құны басқасына қатысты өседі немесе төмендейді, ал пулдың теңгерімді реттеу механизмі сіздің әсеріңізді сәйкесінше реттейді.

CLMM пулында бұл теңгерімді реттеу бейтарап шығыннан гөрі автоматтандырылған орындау стратегиясы сияқты жұмыс істейді. MNT токенінің құны көтерілген кезде, пул оның бір бөлігін USDC-ке сату арқылы, токеннің күшті мөлшерлемесінен пайда көруге көмектеседі. Керісінше, MNT құлағанда, пул USDC қолданып, төмен бағамен көбірек MNT сатып алады — сондықтан сіздің бастапқы позициямен салыстырғанда көбірек MNT болады. Бұл сізде төмендеу кезінде көбірек MNT болады және күшті мөлшерлемелерден пайда алатыныңызды білдіреді.

Неге тұрақты емес шығындар MNT холдерлері үшін маңызды емес?

Егер сіз MNT бойынша ұзақ мерзімді оптимист болсаңыз, тұрақты емес шығындар әдетте тұрақты позиция шығыны емес, уақытша есеп айырмасылық екенін ескеріңіз. Пулдан алынған комиссиялық кіріс ықтимал шығындарды үнемі теңестіреді. Мысалы, бүйірлік немесе жеңіл танымал жағдайларда, жиынтық комиссиялар көбінесе қарапайым ұстап тұру мен қамтамасыз ету арасындағы баға айырмашылығын жабады. Сіздің позицияңыз ақша ағынын дәл ұстап тұрудан аз табыс әкелетін кезеңдерде өндіреді.

Тұрақты емес шығындар нақты тәуекел факторына қашан айналады?

Бір бағытты өткір жылжулар, жиналған комиссиялармен жабылатыннан асатын бастапқы MNT-ті ұстау мен сіздің пул позиция құны арасындағы айырмашылықты арттыра алады. Тар CLMM бағалар ауқымы бұл динамиканы күшейтеді: MNT-тің бағасы сіз орнатқан диапазоннан тыс жылжыған кезде, комиссиялар генерациясы толықтай тоқтайды. Осындай түрлердегі сценарийлерде тұрақты емес шығындар нақты құн шығындарына әкелуі мүмкін. 

Сонымен қатар, егер осындай кезеңдерде сіздің позицияңызды асығыс шығару кезінде, уақытша өнімділігінің төмендігі тұрақты күйге айналуы мүмкін. Осы себепті, инвестицияңызға тек қысқа мерзімді көзқарасты қабылдау жоғарыда сипатталған нарық сценарийлерінде сіздің позицияңызға кері әсер етуі мүмкін.

Нарық жағдайлары бойынша қайтарым қалай әрекет етеді

Бүйірлік нарықтар

Белгіленген ауқымдағы баға ауытқуы CLMM позициясы үшін оңтайлы орта болып табылады. Жоғары сауда белсенділігі тұрақты комиссиялар генерациясын жүргізеді, капитал белсенді ауқымда қалады, және тұрақты емес шығындар минималды күйде қалады. Ауқым ішінде жиі тербеліс комиссиялар генерациясын жүргізеді, бағытсыз құбылмалылықты ең жақсы жағдай етеді.

Орташа трендтер

Баға біртіндеп бір бағытта қозғалғанда, комиссия кірісі сіздің пул позицияңыз бен түзу ұстаудың арасындағы айырмашылықты өтей алады. Бұл динамика ақшалай ағынды долларлық құнын орташаға келтіру (DCA) стратегиясын еске түсіреді — сіз төмен бағаланатын активтің көп мөлшерін жинақтай отырып, бағытты қозғалысқа ішінара өтемақы беретін комиссиялар табасыз.

Күшті жоғары трендтер

Егер MNT бағасы күрт көтерілсе, сіздің позицияңыз таза ұстап отырумен салыстырғанда нашарлайды, өйткені бассейн MNT-ны күшейткен сайын комисссиялармен орнын толтыра алмайды. Алайда, сіздің жалпы позиция құныңыз әлі де өседі, бірақ оны жай ғана ұстап тұрғаннан гөрі аз.

Төмендеулер

Егер MNT төмендесе, бассейн көбірек MNT жинайды (USDC пайдаланып), бұл сіздің позицияңыздың диапазонның төменгі шегінде дерлік толығымен MNT-ға айналуына әкелуі мүмкін. Бағасы диапазоннан шығып кетсе, құны толық MNT-мен белгіленетін позиция белсенді кірісі жоқ күйде қалады, осы ауқымға қайта кіргенше комисссиялар өндіру баяулай алады немесе тоқтайды.

Бұл стратегия кімдер үшін?

MNT-USDC бассейніне инвестициялау ұзақ мерзімді MNT холдерлерінің қоятын кірісін алу үшін сақтағысы келетін активке бағытталған. Бұл сондай-ақ орталықсыздандырылған қаржы (DeFi) күрделілігінсіз ончейн деңгейіндегі кірістерді іздейтін инвесторлар үшін қолайлы. Ескертпе ретінде кейбір бағасы құбылмалылыққа төзімділік қажетті, себебі CLMM механикасы арқылы сіздің әсеріңіз динамикалық түрде өзгереді.

Бұл инвестиция түрі қысқамерзімді мәмілеге бағдарланған трейдерлер үшін, кіру және шығу уақытын болжай алуды қажет ететіндері үшін, тұрақты қайтарым мөлшерлемесін күтетін холдерлер үшін немесе тұрақты емес шығындарға төмен төзімділігі барлар үшін аз қолайлы. APR көлеммен және ынталандыру циклдарымен өзгеріп отырады, ал позиция құрамы бағасымен ауысады. Бұл нәтижелердің ешқайсысы тұрақты табыс ойымен үйлесімді емес.

Қорытындылар

Сіздің MNT келесі бағалық қозғалысын күткенде босқа отырмауы қажет. Bybit Alpha Farm статикалық салымды белсенді кіріс позициясына айналдырып, сауда комиссиялары арқылы табыс әкеледі, экожүйе ынталандыруларын ұстап, нарық жағдайлары бойынша әсер ету арқылы автоматты түрде балансын сақтайды. Мұндағы стратегия сақтауды белсенді табысқа айналдырады, нарық бағытына қарамастан.



#LearnWithBybit