Czym są opłaty dofinansowania Bybit?

Handel kontraktami bezterminowymi jest podobny do kontraktów terminowych, w których inwestorzy mogą wykorzystać i nie wymieniać na miejscu aktywów bazowych. Główną różnicą między tymi dwoma różnicami jest to, że kontrakt bezterminowy nie ma daty wygaśnięcia, co oznacza, że inwestorzy mogą utrzymać kontrakt (technicznie wiecznie). Bez ustalonej daty dostawy cena kontraktowa i cena spot nigdy nie mogą się zbiegać.

W celu zakotwiczenia ceny transakcyjnej kontraktów bezterminowych do ceny spot, mechanizm finansowania ma zapewnić, że ostatnia cena handlowa Bybit jest zawsze zakotwiczona w globalnych standardowych cenach spot. Oto krótki przegląd tego, jak to działa: Jeśli cena transakcyjna będzie wyższa od ceny spot, posiadacze długich pozycji uiszczą opłaty za finansowanie na rzecz posiadaczy krótkich pozycji. Zachęca to inwestorów do otwierania bardziej krótkich pozycji i obniża ceny transakcyjne, przesuwając się w kierunku ceny spot.

Załóżmy, że cena transakcyjna jest niższa niż cena spot. W takim przypadku posiadacze krótkich pozycji uiszczą opłaty za finansowanie na rzecz posiadaczy długich pozycji, tak aby ten drugi został umieszczony w fotelu kierowcy, aby otworzyć więcej pozycji. W ten sposób ceny rosną, osiągając podobny cel do zawężenia spreadu.

Jak działa mechanizm finansowania?



Na platformie transakcyjnej Bybit opłata finansowa za Kontrakty bezterminowe USDT i Kontrakty bezterminowe Inverse zostanie rozliczona natychmiast w oparciu o stawkę wyliczoną z bieżącego okresu finansowania. Stawka finansowania obliczona między 12AM00 UTC (północ) a 8AM UTC zostanie wykorzystana do uzyskania opłat za finansowanie o 8AM00 UTC.

Opłata finansowa Bybit będzie pobierana co 8 godzin. Jednak każdy symbol handlowy będzie miał swój przedział czasu finansowania. Bybit może dostosować przedział czasu finansowania w oparciu o sytuację na rynku na żywo, gdy występuje znaczna różnica cenowa między ostatnią ceną transakcją a ceną Mark.

Pamiętaj, że wymiana nie pobiera opłat za finansowanie. Zamiast tego są one wymieniane między długimi i krótkimi pozycjami. Jeśli stopa finansowania jest dodatnia, posiadacze długich pozycji będą uiszczać opłaty handlowe na rzecz posiadaczy krótkich pozycji. Ewentualnie, jeśli stopa finansowania jest ujemna, posiadacze pozycji krótkiej będą płacić opłaty handlowe posiadaczom pozycji długiej.





Jak obliczyć opłatę finansową

Wzór obliczania opłaty za finansowanie jest następujący:

Wartość stanowiska = ilość kontraktu/ceny rynkowej

Stopa finansowania = indeks Premium (P) + cęgi [stopa procentowa (I) − indeks Premium (P), 0,05%, −0,05%]

Opłata finansowa = Wartość pozycji × Stawka finansowania

Dowiedz się więcej o obliczaniu stopy finansowania Bybit tutaj.

Przykład:

Handlowiec A zajmuje długą pozycję 20 000 BTCUSD kontraktów odwróconych, a cena Mark wynosi 18 000 USD w znaczniku czasu finansowania z bieżącą stawką finansowania wynoszącą 0,01%.

Najpierw obliczmy wartość stanowiska:

Wartość pozycji = 20 000/8 000 = 2,5 BTC

Na podstawie wartości pozycji obliczmy opłatę finansowa:

Opłata finansowa = 2,5 BTC × 0,01% = 0,00025 BTC

Ponieważ stawka finansowania jest dodatnia (0,01%), posiadacze długich pozycji muszą zapłacić posiadaczom krótkich pozycji. W związku z tym Trader A musi uiścić opłatę finansowania w wysokości 0,00025 BTC, a posiadacz krótkiego stanowiska z taką samą ilością kontraktów otrzyma 0,00025 BTC.



Jak osiągnąć zyski z opłaty finansowej

Według historii finansowania Bybit stopa finansowania od początku roku (2 sierpnia 2020 r.) jest wyświetlana na poniższym rysunku:

Jak zapewne zauważysz, 27 lipca firma BTC ostatecznie złamała opór o wartości 10 500 USD. Od tego czasu cena nadal rośnie, wyznaczając 2 sierpnia roczny wysoki poziom w wysokości 12 000 USD. Prowadzi to do wysokich składek od cen handlowych, a tym samym do wysokich stóp finansowania. W dniu 2 sierpnia stopa finansowania kontraktów BTCUSD Bybit wzrosła do 0,1171%. Jeśli zajmujesz krótkie pozycje w kontraktach bezterminowych, a jednocześnie długo jedziesz do przodu, otrzymasz znaczną kwotę opłat finansowych bez dużego ryzyka rynkowego. 

Podczas spadku na początku marca 2022 r. cena handlowa kontraktów bezterminowych została znacznie obniżona w porównaniu z ceną spot. Stopa finansowania spadła do −0,375%. Dlatego też, jeśli zdecydujesz się na długą pozycję na rynku kontraktów bezterminowych i zabezpieczysz ją krótkimi pozycjami na rynku spot w tym okresie, zarobisz również dużą kwotę w opłatach za finansowanie.

Jak sprawdzić stopę finansowania

Na platformie Bybit inwestorzy mogą wyświetlać zarówno stopę finansowania, jak i stopę przewidywalną w kolumnie Szczegóły kontraktu.

Biorąc powyższe zdjęcie na przykład o godzinie 8:00 (UTC) 22 czerwca 2022 r., najbardziej zaktualizowana stawka finansowania wynosi 0,01%. Oznacza to, że posiadacze długich pozycji są zobowiązani do uiszczenia opłaty za dofinansowanie w wysokości 0,01% o godz. 8:00 UTC na podstawie wybranego kontraktu, w tym przypadku umowy bezterminowej BTCUSDT.

Przykład: 

Handlowiec A zajmuje długą pozycję 10 kontraktów BTC, a cena marżowa wynosi 18 000 USDT przy znaczniku czasu finansowania, z bieżącą stawką finansowania wynoszącą 0,01%.

Najpierw obliczmy wartość stanowiska:

Wartość pozycji = 10 × 18 000 = 180 000 USDT

Na podstawie wartości pozycji obliczmy opłatę finansowa:

Opłata finansowa = 180 000 × 0,01% = 18 USDT

Ponieważ stawka finansowania jest dodatnia (0,01%), posiadacze długich pozycji muszą zapłacić posiadaczom krótkich pozycji. W związku z tym Trader A musi uiścić opłatę finansową w wysokości 18 USDT, a posiadacz krótkiej pozycji z taką samą ilością kontraktów otrzyma 18 USDT. 

Jeśli jednak opłata za finansowanie będzie ujemna (−0,0013%), posiadacze pozycji krótkoterminowych będą musieli zapłacić posiadaczom pozycji długoterminowych. W ten sam sposób

Opłata finansowa = 180 000 × 0,0013% = 2,34 USDT

Trader A otrzyma 2,34 USDT od posiadaczy pozycji krótkiej.

Ile opłat finansowych muszę zapłacić lub otrzymać?

Użyjmy hipotetycznego scenariusza. Załóżmy, że Ann ma kontrakt na 10 000 BTCUSD. Zakładając, że cena marżowa w czasie rozliczenia finansowania wynosi 11 104,14 USD, stawka finansowania wynosi 0,0757% (określona w czasie rozliczenia opłaty finansowania), a wartość pozycji Ann wynosi 0,9 BTC (10 000/11 104,14). Dlatego opłata finansowa wyniesie 0,00068 BTC (0,9 BTC × 0,0757%).

W związku z tym, jako długi posiadacz pozycji, Ann zapłaci opłatę finansową w wysokości 0,00068 BTC w czasie rozliczenia.

W orzechach

Dla traderów opłaty finansowe służą jako doskonały sposób na zarabianie pieniędzy. Po opanowaniu podstaw możesz przejść na wyższy poziom, wypróbowując arbitraż opłaty za finansowanie Bybit , który może przynieść Ci jeszcze większy zysk.