Jeśli jesteś nowym użytkownikiem świata kryptowalut , być może słyszałeś o tokenach użytkowych i tokenach zabezpieczających. Te tokeny pełnią kilka funkcji, niektóre podobne, a niektóre nie. Na przykład podczas handlu i wystawiania ich procedury i zastosowania różnią się. Tokeny bezpieczeństwa są odróżniane unikalnie od tokenów użytkowych.

Ale co oznaczają te terminy? Jaka jest różnica między tokenem a monetą? Jaka jest różnica między tokenami bezpieczeństwa a tokenami użytkowymi i jak są one używane? Czytaj dalej, aby dowiedzieć się o podobieństwach i różnicach między nimi a ich rolą w ciągle zmieniającym się świecie blockchain.

Co to jest token?

W kryptowalutach tokeny są przechowywane na określonym łańcuchu blokowym kryptowalut. Tokeny są często wydawane, gdy firma organizuje wstępną ofertę monet (ICO), która jest tak samo jak początkowa oferta publiczna (IPO) w przypadku akcji.

Różnica między ICO a IPO polega na tym, że w IPO otrzymasz zapasy w zamian za depozyt, podczas gdy w ICO otrzymasz token. Tokeny te mogą być następnie wykorzystane w przyszłości w celu uzyskania dostępu do produktu lub usługi firmy wraz z innymi korzyściami oferowanymi przez każdy token.

Tokeny a monety

Jaka jest zatem różnica między monetą a tokenem? Niektórzy używają słowa „moneta” w odniesieniu do tego, co inni nazywają „tokenami” i odwrotnie. Niektórzy oznaczą wszystko, co przypomina własność cyfrową jako jedną lub drugą. Słowa te są często używane zamiennie, co może być źródłem nieporozumień dla początkujących kryptowalut. Jeśli jednak jesteś potencjalnym inwestorem lub chcesz dobrze zapoznać się z kryptowalutami, ważne jest, aby zrozumieć prawidłową terminologię.

Najpierw porozmawiajmy o monetach. Cyfrowa moneta jest zwykle kojarzona z określonym łańcuchem blokowym i oznaczona jako wyłączny zasób. Weź pod uwagę kryptowaluty Bitcoin, Ripple i Ethereum, z których każda ma swój własny łańcuch blokowy. 

Łańcuch blockchain w bitcoinach to miejsce, w którym istnieje BTC i działa. To samo dotyczy na przykład XRP w blockchain Ripple i ETH w blockchain Ethereum. Łańcuchy blokowe śledzą wszystkie transakcje i są sprawdzane i zatwierdzane przez specjalne komputery – znane jako węzły – na całym świecie.

Z drugiej strony żetony są nieco inne. Tokeny są często nazywane również monetami. To jednak jest nieprawidłowe. Całe monety to kryptowaluty, które działają niezależnie od jakiejkolwiek innej platformy, a tokeny wymagają platform, aby istniały i działały. W związku z tym istniejące łańcuchy blokowe generują tokeny. 

Weźmy na przykład Ethereum, najlepiej ugruntowaną i najbardziej udaną sieć tokenów blockchain. Tokeny ERC-20 są tworzone w blockchain Ethereum. Inne kryptowaluty, takie jak NEO i EOS, również mają swoje własne tokeny. W rzeczywistości każdy, kto posiada kod programowania, może utworzyć własny token niestandardowy. Choć tokeny w sieci Ethereum są znane na przykład jako ERC, NEO wykorzystuje tokeny NEP-5.

Co to jest token użytkowy?

Przyjrzyjmy się tokenom użytkowym, jednej z najczęstszych form tokenów cyfrowych. Tokeny użytkowe, znane powszechnie jako tokeny użytkownika lub monety aplikacji, służą określonemu celowi. Tokeny te mogą być wykorzystywane na stronie internetowej, na przykład w celu uzyskania preferencyjnych korzyści dla usług. Większość tokenów narzędziowych jest rozdawana i omawiana w kontekście ICO. Firmy wykorzystują je do generowania zainteresowania ofertami, a także do generowania aplikacji i wartości w usługach ekosystemu blockchain. 

Tokeny użytkowe są podobne do akcji firmy, ale nie zapewniają właścicielom rzeczywistych udziałów w ich własności pieniężnej. W rezultacie tokeny użytkowe nie są tak naprawdę przeznaczone do uzyskiwania zysków, jak instrument inwestycyjny, w konwencjonalnym kontekście. Wartość inwestycyjna tokenu użytkowego jest proporcjonalna do rzeczywistego zapotrzebowania tokena użytkowego. 

Ponieważ podaż tokenów jest mała, przewiduje się, że wartość tokenów będzie rosnąć równolegle ze wzrostem popytu. Jeśli token jest połączony z aDApp , wartość tokenu może wzrastać wraz ze wzrostem sieci. 

Istnieje powszechne błędne przekonanie, że wraz ze wzrostem liczby użytkowników korzystających z tokenu narzędziowego rośnie również wartość tokenu. Tokeny użytkowe nie są przede wszystkim instrumentami inwestycyjnymi, a nabywcy, których głównym celem jest osiągnięcie zysku, nie są zobowiązani do angażowania się w sprzedaż publiczną.

Jak działają tokeny użytkowe?

Podczas ICO firma może zdecydować się na oferowanie tokenów użytkowych i zysków z kuponów cyfrowych. Jak wspomniano powyżej, są one podobne do akcji, w sensie, że z każdym tokenem emitowany jest poziom zarządzania. Mogą one być na przykład używane do umożliwienia głosowania posiadaczom tokenów, umożliwienia posiadaczom tokenów połączenia z siecią i pomocy w rozwoju gospodarki wewnętrznej obejmującej cały system. Posiadacze tokenów, na przykład umieszczając tokeny w sieci, mogą zapewnić prawo do głosowania nad różnymi decyzjami dotyczącymi sieci i jej dobrostanu.

Filecoin to jeden z przykładów tokenu narzędziowego. Zespół projektowy był w stanie zebrać 257 milionów USD z aukcji tokenów, a dzięki temu posiadacze tokenów Filecoin mają dostęp do otwartej sieci obliczeniowej w chmurze.

Zazwyczaj istnieje limit dostępności tokenów, co może spowodować wzrost wartości tokenów ze względu na podaż i popyt. Teoria brzmi: Przy zachowaniu stabilności wszystkich pozostałych, wzrost popytu skutkowałby wyższą ceną tokenu. I chociaż, jak już powiedzieliśmy, tokeny użytkowe nie zostały zaprojektowane do wykorzystania jako inwestycja, niektórzy inwestorzy mimo wszystko postrzegają je jako jedność. 

W każdym celu niektóre projekty wybierają inflacyjne modele tokenów. Modele te emitują tokeny w sposób ciągły, podczas gdy inne nie ograniczają ich podaży. Charakter tokenowej gospodarki firmy ostatecznie może mieć zatem wpływ na decyzje inwestycyjne.

Czym jest token bezpieczeństwa?

Tokeny zabezpieczające to wartości niematerialne, których wartość pochodzi z zbywalnego towaru zewnętrznego, takiego jak kryptowaluta. Są one w wysokim stopniu regulowane przez przepisy dotyczące ochrony i muszą być zgodne z odpowiednimi przepisami. Niezastosowanie się do tych zaleceń może skutkować poważnymi reperkusjami, w tym grzywnami i możliwymi wykolejeniami projektu. 

Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (Securities and Exchange Commission, SEC) w Stanach Zjednoczonych jest odpowiedzialna za nadzorowanie sposobu kategoryzacji i regulacji papierów wartościowych. SEC ma również zasady dotyczące tego, jak firmy powinny zgłaszać swoje oferty akcji, które mają również zastosowanie do kryptowalut i platform blockchain. Test Howeya to metodologia określająca, czy wrzucanie kapitału do firmy stanowi „inwestycję”, a jeśli tak, to jaki rodzaj inwestycji.

Token zabezpieczający oparty na blockchain, znany również jako „token równości” lub „token inwestycyjny”, to token kryptograficzny, który jest połączony z transakcją akcji w świecie blockchain. 

Token zabezpieczający odzwierciedla stawkę firmy wydającej token, a nie dostarczanie inwestorowi bezpośredniej wartości, takiej jak dostęp do jej ekosystemu. Większość inwestycji w tokeny bezpieczeństwa jest oparta na zyskach. Korzyści z tokenów zabezpieczających obejmują gotowość do przechowywania ich w wielu portfelach, wymianę ich na inne nieruchomości i wykorzystanie ich jako rodzaju zabezpieczenia pożyczki.

Jak działają tokeny bezpieczeństwa?

Oferta tokenów bezpieczeństwa (STO) to metoda dystrybucji tokenów inwestorom, podobna do ICO. Tokeny zabezpieczające są podobne do akcji pod względem zysków, wypłacania odsetek, wypłacania dywidend lub inwestowania w nieruchomości lub inne tokeny w celu uzyskania dochodu dla posiadaczy tokenów lub inwestorów. Podlegają one przepisom dotyczącym finansów i rynku kapitałowego SEC, ponieważ oferują przywileje i bardzo ściśle wykonują inne instrumenty finansowe.

Tokeny bezpieczeństwa wykorzystują tempo i niezawodność technologii blockchain, ale także ścisłą politykę ustawodawczą, która zapobiega oszustwom. Próba wyjaśnienia aspektu prawnego jest trudna. Zasadniczo tam, gdzie istnieje przewidywanie korzyści z działań innej osoby, token jest uważany za obronę. 

Podmioty będą przedkładać umowy inwestycyjne przed STO, które muszą zgodnie z prawem odzwierciedlać posiadanie aktywów lub praw cyfrowych lub fizycznych, podobnych do instrumentu finansowego. Jeśli STO nie spełni takich zasad, zostaną nałożone grzywny, a postępy projektu mogą zostać całkowicie wstrzymane.

Tokeny użytkowe a tokeny bezpieczeństwa

Tokeny zabezpieczające są przeznaczone do wykorzystania jako pojazdy inwestycyjne i są głównie zorientowane na zysk. Inwestorzy tokenów otrzymują dywidendy, otrzymując dodatkowe monety, jeśli firma wydająca tokeny zarobi na rynku. Własność firmy i ogólne zarządzanie zostaną przekazane klientom, którzy są w posiadaniu tokena bezpieczeństwa. Platforma blockchain może być następnie wykorzystana do zbudowania mechanizmu głosowania, który umożliwia klientom głosowanie w procesie podejmowania decyzji firmy, podobnie jak akcjonariusze.

Tokeny użytkowe nie pozwalają natomiast inwestorom na uzyskanie władzy nad procesem podejmowania decyzji przez firmę. Ułatwiają one jednak klientom łączenie się z usługami firmy. Tokeny narzędziowe nie podlegają również żadnym przepisom, a sposób, w jaki tokeny bezpieczeństwa są stosowane przez SEC. Niektóre podstawowe funkcje wyróżniające dwa tokeny to:

• Kierunek

Tokeny użytkowe służą do finansowania początkowej oferty monet (ICO) i budowania wewnętrznej gospodarki w ramach blockchain projektu. Posiadacz tokenu użytkowego miałby również pewne prawa głosu w ekosystemie. Tokeny zabezpieczające są natomiast kontraktem inwestycyjnym, który został zweryfikowany na blockchain i reprezentuje legalne posiadanie towaru materialnego lub cyfrowego.

• Zapobieganie oszustwom

Ponieważ tokeny użytkowe nie są regulowane, istnieje historia oszustw i ataków hakerów z fałszywych ICO i nakłaniających użytkowników do zarabiania pieniędzy. Z drugiej strony tokeny zabezpieczające są w dużym stopniu zarządzane w celu zwalczania takich problemów. Szanse na oszustwo z tokenami bezpieczeństwa są niemal zerowe.

• Przewidywanie

Nie ma korelacji między ceną tokenów użytkowych a ogólną wartością firmy. To sprawia, że przewidywania wyników są trudniejsze. Jednak w przypadku tokenów bezpieczeństwa wartość firmy jest wyraźnie powiązana z jej ceną. Token staje się coraz ważniejszy wraz z rozwojem firmy i staje się coraz bardziej wartościowy.

Zarówno tokeny użytkowe, jak i zabezpieczające mają własne zestawy wad, korzyści i ryzyka, podobnie jak wszelkie inwestycje. Niemniej jednak ważne jest, aby odróżnić te dwa elementy i upewnić się, że wiesz, w co się angażujesz, zanim zdecydujesz się zainwestować.

Konkluzja

Wraz z popularnym rozwojem technologii blockchain i kryptowalut przewiduje się, że zarówno tokeny użytkowe, jak i zabezpieczające będą z czasem rosnąć w wartości. W związku z tym rozróżnienie między tymi dwoma kwestiami może być czasami skomplikowane. Token binance (BNB) służy jako świetny, nowoczesny przykład tokenu, który rozwijał się z czasem. Można go teraz wykorzystać jako środek wymiany, pomimo tego, że nie był to sposób, w jaki pierwotnie zaplanowano jego wykorzystanie. 

Należy pamiętać, że token zabezpieczający to kontrakt, który reprezentuje własność legalnego składnika aktywów, a token użytkowy to narzędzie zachęcające posiadaczy do udziału w zarządzaniu i podejmowaniu decyzji w sieci.