Kryptowaluta DeFi a CeFi: Jakie są różnice?

Bitcoin spowodował pojawienie się całej branży wokół technologii blockchain i walut cyfrowych. Niektórzy uczestnicy rynku kryptowalutowego twierdzą, że zdecentralizowane rozwiązania stopniowo zastąpiłyby tradycyjne usługi finansowe. Chociaż jest za wcześnie, aby zaufać takim twierdzeniom, możemy się zgodzić, że ekscytująca konkurencja i interakcja między zdecentralizowanymi finansami (DeFi) a scentralizowanymi finansami (CeFi) odbywa się dokładnie w branży kryptowalut. W niniejszym artykule omówimy główne kontrasty między tymi dwoma trendami.

Główną różnicą między DeFi a CeFi jest to, że ta pierwsza dotyczy zdecentralizowanej infrastruktury, w której usługi finansowe są zarządzane przez społeczności, a nie pojedyncze podmioty. W CeFi wszystkie operacje są zarządzane przez firmę lub konsorcjum firm i organizacji. W związku z tym mechanizmy również się różnią.  

Czym jest DeFi w kryptowalutach? 

Zanim zrozumiemy różnice między DeFi a CeFi, zaczniemy od zdefiniowania każdego podejścia osobno. Podczas gdy CeFi jako pierwsza zajęło się przyjęciem Bitcoinów, DeFi jest w tym roku modnym hasłem i zaczniemy od niego.

Krótko mówiąc,DeFi reprezentuje trend lub ruch, który promuje infrastrukturę opartą na technologii blockchain i oprogramowanie open source, aby tworzyć wszelkiego rodzaju usługi i produkty finansowe, w tym tradycyjne. Możesz pomyśleć o usługach, takich jak pożyczki, handel, emisje pieniędzy, płatności, ubezpieczenia, transakcje bez recepty (OTC), staking, dane finansowe, zarządzanie aktywami i inne. Aby ją zwizualizować, DeFi polega na przekształceniu tradycyjnych usług bankowych w zdecentralizowane architektury. Aby społeczności mogły nimi zarządzać, zamiast banków, rządów lub organów regulacyjnych.

DeFi jest obecnie ogromnym trendem, przypominającym szalenie początkowych ofert monetowych (ICO) z końca 2017 r. Nowy ekosystem opiera się na aplikacjach finansowych opracowanych w sieciach blockchain. Zdecentralizowane aplikacje (dApps) integrują bezpieczne, bezuprawnione i bezufne sieci oraz eliminują zarządzanie usługami przez władze centralne.

Projekty DeFi

Większość projektów DeFi obecnie polega na Ethereum, publicznym łańcuchu blokowym, który oferuje otwartą sieć z inteligentnymi funkcjami, takimi jak inteligentny kontrakt. Ta ostatnia jest kluczową funkcją, która umożliwia tworzenie dApps. Kontrakt inteligentny to kod blockchain, który może być automatycznie wykonywany i rozliczany za każdym razem, gdy spełnione zostaną określone wcześniej warunki. W ten sposób pośrednicy, tacy jak banki i organy regulacyjne, nie muszą zajmować się sprzedażą, transakcjami i innymi transakcjami z udziałem dwóch lub więcej stron.



Co to jest CeFi w kryptowalutach?

Jak sama nazwa wskazuje, w CeFi użytkownicy ufają scentralizowanym firmom i instytucjom, które przechowują swoje fundusze w celu świadczenia różnych usług. Obecnie większość rozwiązań CeFi jest związana z handlem kryptowalutami, choć popularne są również inne aplikacje.

Większość dostawców usług CeFi wdraża praktyki Poznaj swojego klienta (KYC) i Przeciwdziałanie praniu pieniędzy (AML), aby przestrzegać zasad odpowiednich jurysdykcji. Oznacza to, że użytkownicy muszą udostępniać swoje dane osobowe i upewnić się, że środki nie pochodzą z działalności przestępczej.

Wiele usług CeFi działa z portfelami depozytowymi, w których przechowywane są klucze prywatne użytkowników. Opiekunowie zrobiliby wszystko, co możliwe, aby wygodnie zatrzymać i zarządzać funduszami kryptowalutowymi klientów.

Za każdym razem, gdy handlujesz na popularnych giełdach kryptowalutowych, takich jak Coinbase, Binance,Bybit, zajmujesz się usługą CeFi. Są to platformy prowadzone przez scentralizowane podmioty odpowiedzialne za dopasowywanie nabywców i sprzedawców, oferowanie wymaganych funkcji i zapewnienie, że wszyscy przestrzegają odpowiednich zasad. Podobnie jak w przypadku każdej firmy, zyski z opłat są dzielone pomiędzy interesariuszy firmy.

Oprócz usług transakcyjnych firmy podlegają parasolowi CeFi, który oferuje pożyczki, pożyczki, transakcje depozytowe i inne usługi finansowe.

Niektóre duże firmy, takie jak Binance, łączą wszystkie te usługi kryptowalutowe, aby uzyskać do nich dostęp z jednego konta. Większość klientów zgadza się na udostępnianie swoich danych lub przechowywanie funduszy w pieczy tych firm, pod warunkiem, że są one godnymi zaufania instytucjami. Jednak nawet najbardziej renomowane giełdy padły ofiarą ataków hakerskich lub kradzieży, które zainfekowały fundusze użytkowników. Jest to więc ryzyko, o którym użytkownicy CeFi muszą wiedzieć.

Inne firmy kryptowalutowe CeFi świadczące usługi niehandlowe to Cred, BitGo, Crypto.com i Nexo.

DeFi a CeFi: Podobieństwa

DeFi i CeFi podzielają pewne podobieństwa w tym sensie, że obie korzystają z tych samych usług finansowych. Czasami użytkownik końcowy nawet nie zauważyłby, gdyby usługa kryptowalut polegała na infrastrukturze DeFi lub CeFi. Obecnie zarówno CeFi, jak i DeFi umożliwiają korzystanie z tej samej grupy usług finansowych, w tym obrotu spot, obrotu instrumentami pochodnymi, obrotu depozytami zabezpieczającymi, pożyczek i pożyczek, płatności i tworzenia stabilnych monet.

Jeśli chodzi o handel, zarówno platformy CeFi, jak i DeFi mogą tworzyć intuicyjne interfejsy, dzięki czemu nowicjusze mogą być bez wysiłku wdrażane.

Często te same osoby i organizacje są zaangażowane w rozwój zarówno projektów CeFi, jak i DeFi. W końcu oba trendy popierają korzystanie z blockchain i walut cyfrowych.

DeFi a CeFi: Różnice

Chociaż cele fundamentalne obu trendów są takie same – aby promować wdrażanie zdecentralizowanych technologii księgowych (DLT) – kilka znaczących różnic dzieli DeFi i CeFi na dwa różne światy. Oto główne aspekty, które się różnią:

Kontrolowalność

Jak wspomniano, projekty CeFi są kontrolowane przez jedną jednostkę lub grupę jednostek, które prowadzą każdy aspekt biznesowy. W innych miejscach, mimo że odrębne grupy ludzi i organizacji opracowują większość projektów DeFi, powstałe platformy są zarządzane przez społeczności za pomocą różnych mechanizmów. Każdy projekt DeFi próbowałby naśladować Bitcoina lub inny publiczny blockchain w decentralizacji, chociaż algorytmy konsensusu różnią się w zależności od przypadku.

Niektóre projekty DeFi oferują tokeny zarządzania, które umożliwiają posiadaczom udział w procesach podejmowania decyzji. Przykładem tokenu do zarządzania, który wybuchł latem 2020 r., jest Compound (COMP).

Cechy 

Usługi CeFi i DeFi zapewniają różne funkcje, które są unikalne dla każdej grupy. Na przykład większość projektów CeFi oferuje rozwiązania do nadzoru i ma dedykowane zespoły obsługi klienta, zwykle niedostępne w DeFi.

Z drugiej strony handel na platformach DeFi odbywa się na blockchain, ponieważ nie ma jednego organu. Osiągnięcie to jest możliwe dzięki kilku kluczowym funkcjom, w tym zautomatyzowanemu wytwarzaniu rynku (AMM), puli płynności i rolnictwu i swapom bez dokładnych. Zazwyczaj w DeFi nie ma wymagań KYC, podczas gdy środki są przechowywane w portfelach osobistych do czasu realizacji transakcji. Wymiana kryptowalut zbudowana na infrastrukturze blockchain jest nazywana wymianą zdecentralizowaną (DEX ).

Chociaż niektóre firmy zapewniają zarówno scentralizowaną, jak i zdecentralizowaną wymianę, jednym z takich przykładów jest Binance. Jego platforma DEX nie wymaga rejestracji ani weryfikacji KYC.

Kolejną wspaniałą cechą DeFi jest tokenizacja tradycyjnych aktywów. W związku z tym blockchain może być wykorzystywany do tworzenia cyfrowych jednostek dowolnego składnika aktywów lub inwestycji, w tym między innymi towarów, akcji spółki, par forex i indeksów akcji.

Regulacje

Początkowo, gdy pierwsza wymiana kryptowalut ułatwiła konwersję fiatów, nie było żadnych przepisów, ponieważ rządy nie w pełni rozumiały Bitcoina i blockchain. Niemniej jednak obecnie większość jurysdykcji próbuje regulować operacje kryptowalut bezpośrednio lub pośrednio. Jest to więc jeden z powodów, dla których większość platform CeFi wymaga weryfikacji KYC. W Stanach Zjednoczonych Coinbase jest zarejestrowany w Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (Securities and Exchange Commission, SEC), podczas gdy inne platformy globalne przeniosły swoją siedzibę do jurysdykcji przyjaznych dla kryptowalut, takich jak Malta czy Estonia. Tymczasem Komisja Europejska zamierza stworzyć najbardziej kompleksowe ramy prawne przeznaczone dla kryptowalut. Podsumowując, istnieje więcej jurysdykcji w korelacji z usługami CeFi.

Jeśli chodzi o DeFi, jest to nowy trend i nie jest on regulowany nigdzie ze względu na charakter zdecentralizowanych sieci. Jednak nawet jeśli trudniej jest nałożyć regulacje na rynki DeFi, artykuł badawczy BCG Platinion i Crypto.com doszedł do wniosku, że szybki wzrost w DeFi stworzył warunki do prania pieniędzy przyciągnie organy regulacyjne wcześniej niż później.

Opłaty 

Zazwyczaj scentralizowane wymiany pobierają wyższe opłaty za utrzymanie platformy, wypłacanie wynagrodzeń pracownikom, ulepszanie ich produktów i nie tylko. W innych miejscach platformy DEX są bardziej przystępne cenowo, ponieważ nie świadczą usług nadzoru i nie mają żadnego zespołu zaangażowanego w proces zarządzania.

Ogólnie rzecz biorąc, przychody z opłat są współdzielone pomiędzy dostawców płynności i posiadaczy tokenów, którzy zdecydują się na tyczenie swoich tokenów. Przykładem jest Uniswap, platforma wymiany kryptowalut, która rozdziela fundusze z opłat wśród dostawców płynności.

Płynność 

Sposób osiągania płynności w DeFi jest bardzo różny. W projektach CeFi platformy te pasują do zamówień kupujących i sprzedających, podobnie jak brokerzy giełdowi forex lub giełdowi. W DeFi wszystkie transakcje nie są przeprowadzane automatycznie na blockchain. Zamiast tego platformy DEX polegają na AMM, innowacyjnej koncepcji, w której obie strony transakcji są wstępnie finansowane przez dostawców płynności zachęcanych do lokalizowania swoich funduszy.

Ostatecznie opłaty transakcyjne są dzielone między dostawców płynności, jak wspomniano w poprzednim akapicie. Zazwyczaj pule płynności składają się z dwóch składników reprezentujących parę handlową, np. BTC/ETH. Dostawcy płynności muszą wnosić równe wartości, blokując zarówno BTC, jak i ETH w oparciu o bieżącą stawkę.

Bezpieczeństwo 

Mimo że platformy CeFi dokładają wszelkich starań, aby utrzymać wysoki poziom bezpieczeństwa, możesz regularnie dowiadywać się o włamaniu się na kilka istotnych giełd. Na początku roku Chainalysis powiedział, że w 2019 r. odnotowano największe ataki hakerskie, choć liczba skradzionych funduszy znacznie spadła w porównaniu z rokiem 2018.

Nie ma takiego ryzyka dla zdecentralizowanych giełd, ponieważ platforma nie przechowuje funduszy użytkowników. Jedyną rzeczą, na którą użytkownicy powinni zwracać uwagę, jest kod i algorytm konsensusu stosowany w projekcie DeFi. Czasami bazowa technologia może wiązać się z błędami i innymi problemami.

Prędkość 

Prędkość wykonania jest stosunkowo wysoka zarówno w CeFi, jak i DeFi, choć zależy to od poszczególnych platform. Większość giełd może zapewnić niemal natychmiastową wydajność zamówień rynkowych.

Potencjalny 

Platformy CeFi to symulacje tradycyjnych banków, które już zademonstrowały swój potencjał i nadal to robią. Z drugiej strony DeFi jest tylko na początkowym etapie. Wielu miłośników branży przewiduje ogromną rewolucję, w której usługi DeFi stopniowo zastąpiłyby tradycyjne usługi i zagroziłyby systemowi bankowemu.

Jednak na dzień dzisiejszy zarówno DeFi, jak i CeFi mają swoje miejsca w branży kryptowalut. Zapewniają szybsze transakcje, atrakcyjne zyski i doskonałą infrastrukturę przeznaczoną dla społeczności.

DeFi a CeFi: Aplikacje

Zarówno DeFi, jak i CeFi mogą być stosowane do wszystkich rodzajów tradycyjnych i związanych z kryptowalutami usług finansowych, takich jak handel spot, handel instrumentami pochodnymi, pożyczki i pożyczki itp. Konwersje Fiat na kryptowaluty i odwrotnie są również dostępne w obu ekosystemach. Ponadto zarówno platformy DeFi, jak i CeFi mogą świadczyć usługi międzyłańcuchowe, choć mechanizmy te różnią się od siebie.

Ogólnie rzecz biorąc, te dwa trendy mają podobne zastosowania, ale podejście jest bardzo inne. Jedną z rzeczy charakterystycznych dla samego DeFi jest tokenizacja zasobów. Na przykład Synthetix hostuje ekosystem DeFi, w którym użytkownicy mogą tworzyć tzw. syntetyczne aktywa (synty), które są tokenami ERC20 reprezentującymi rzeczywiste aktywa. Użytkownicy mogą ostatecznie zapewnić płynność tych syntetów i handlować nimi na dedykowanej giełdzie. Syntetyczne aktywa mają duży potencjał, dzięki czemu obrót instrumentami pochodnymi jest bardziej elastyczny, dostępny i przejrzysty.

DeFi a CeFi: Które inwestycje zainwestować?

W obu sektorach istnieją dobre projekty, ale DeFi obecnie organizuje program, przynajmniej z perspektywy inwestora. Możesz uzyskać bezpośrednią ekspozycję na projekty CeFi, inwestując w natywne tokeny wymiany kryptowalut. Obecnie tokeny binancyjne (BNB), moneta Crypto.com (CRO) i token Huobi (HT) są najpopularniejszymi tokenami CeFi. Prawdopodobnie XRP jest składnikiem CeFi, biorąc pod uwagę, że Ripple jest scentralizowaną firmą.

Jest jednak o wiele więcej opcji DeFi do wyboru. Jest to szczególnie ważne, gdy ten sektor wciąż jest na etapie rozwoju niemowląt.

Potencjalne zagrożenia 

Tokeny DeFi są znacznie bardziej lotne niż pozostałe kryptowaluty, co bardzo mówi o ryzyku. Najlepiej byłoby, gdybyś przy inwestowaniu trzymał się odpowiednich technik zarządzania ryzykiem i nigdy nie deponował więcej, niż jesteś gotowy do utraty.

Innym problemem związanym z DeFi jest to, że hostuje zwiększoną liczbę schematów skal i pomp i pomp , tak samo jak przestrzeń ICO kilka lat temu. Dlatego warto lepiej inwestować w dobrze ugruntowane projekty DeFi.

Wpływ na rentowność

Tokeny DeFi mogą zwiększyć Twoją rentowność, zwłaszcza jeśli udało Ci się wychwycić ten trend tuż po wizycie Bitcoina w marcu 2020 r. Tokeny, takie jak UNI, COMP, Maker, SNX i KNC, wykazały w tym roku imponujące zyski. To samo dotyczy projektów, które czerpią korzyści z boomu DeFi, takich jak Chainlink i Polkadot. Oto, jak w tym roku poradziły sobie najpopularniejsze tokeny DeFi:



Bitcoin (niebieska linia) osiągnął lepsze wyniki niż większość tokenów DeFi od początku roku, ponieważ od prawie trzech lat osiągnął najwyższy poziom w listopadzie 2020 r. Mimo to LINK i KNC zapewniły imponujące zyski. Pomimo dominacji Bitcoina tokeny DeFi mają dużo miejsca do rozwoju.

Czego można się spodziewać po DeFi i CeFi w przyszłości?

Przyszłość średnioterminowa jest jasna zarówno dla DeFi, jak i CeFi, ponieważ kryzys finansowy podkreśli znaczenie aktywów schronienia o niskiej korelacji z tradycyjnymi rynkami. Podkreśli to również znaczenie rozwiązań blockchain dla wszystkich rodzajów usług finansowych, których rządy nie powinny manipulować.

W przyszłości DeFi będzie się rozwijać, ponieważ ma potencjał udostępniania usług finansowych wszystkim. Inwestorzy powinni obserwować przejście Ethereum do Proof of Stake oraz zmiany regulacyjne związane z DeFi, które będą miały wpływ na wschodzący sektor. 



ZAREJESTRUJ SIĘ TERAZ, aby otrzymać bonusy i kupony do 90 USD. 

Bądź na bieżąco z aktualizacjami Bybit:

Odwiedź nasząwymianę



Media społecznościowe –Twitter ,Facebook ,Instagram ,YouTube , andLinkedIn

Dołącz do nas naTelegramie iReddit

Masz pytania? Odwiedź nasze centrum pomocy