Inflacja a deflacja: Wpływ na ceny bitcoinów



Inflacja i jej przeciwieństwo, deflacja, mają wpływ na cenę Bitcoina. Ogólny wzrost inflacji ma tendencję do zwiększenia ceny Bitcoina. A gdy stopa inflacji staje się ujemna, deflacja ma tendencję do obniżania ceny Bitcoina.

Ze względu na pandemię COVID-19, która skutkuje kryzysem gospodarczym, banki centralne na całym świecie próbowały stymulować gospodarkę, drukując więcej pieniędzy. Światowa gospodarka znajduje się w cyklu, w którym bankierzy centralni niechętnie usuwają pieniądze z gospodarki i zazwyczaj dodali więcej. W rezultacie cykl drukowania pieniędzy wywarł wpływ na cenę Bitcoina.

Podstawy inflacji i deflacji

W gospodarce inflacja jest ogólnym wzrostem poziomu cen gospodarki w czasie. Z drugiej strony deflacja jest odwrotna — to jest ogólny spadek cen gospodarki.

Kupując bochenek chleba, zapłacisz około 1,37 USD za funt. Około 70 lat temu chleb ten kosztowałby 0,14 USD za funt. Cena wzrosła prawie dziesięciokrotnie w ciągu ostatnich 70 lat. Ten wzrost cen wynika z inflacji. 

Niewielka inflacja cen w gospodarce jest pozytywna. Nieznaczne zawyżanie cen towarów i usług sugeruje nieodłączny popyt na te produkty. W przeciwnym razie, gdy gospodarka doświadcza deflacji, ceny są ponownie niższe, a firmy zwalniają pracowników lub zbankrutują, tworząc negatywną pętlę informacji zwrotnych.

Temat inflacji i deflacji może czasami być mylący dla ludzi. W rzeczywistości wszystko można zawyżyć lub opróżnić — czy to opony rowerowe, czy ceny w gospodarce. Dlatego ważne jest, aby zrozumieć, co jest wymieniane po wprowadzeniu tematów inflacji i deflacji.

Inflacja pieniędzy fiata: Dostawy i kredyty

Większość mediów odnosi się do ogólnego wzrostu lub spadku cen podczas omawiania inflacji. 



Źródło:in2013dollars.com



Na przykład powyższy wykres ilustruje, w jaki sposób ceny zawyżyły się w ciągu ostatnich 100 lat.

Gdy ceny ulegają zawyżeniu, siła nabywcza każdego dolara maleje.



Na powyższym wykresie widać, że siła nabywcza stale maleje w ciągu ostatnich 100 lat. Kwota 10 USD w 1913 r. nie jest taka sama jak kwota 10 USD w 2021 r., ponieważ to, co można kupić za tę kwotę 10 USD, znacznie się zmieniło. Nie możesz dziś kupić tylu towarów i usług za 10 dolarów, ile mógłbyś stu lat temu.

Inflacja i deflacja: Przyczyna i skutek

Czy to możliwe, że zmiana cen konsumenckich jest skutkiem inflacji, a nie jej przyczyną? Jeśli tak, jaka jest przyczyna inflacji i deflacji?

Lepszym sposobem na przyjrzenie się inflacji jest ekspansja pieniędzy w gospodarce. Uprośćmy przykład: rowery. Załóżmy, że popyt na nowe rowery jest stały z roku na rok, a nowy rower kosztuje średnio 500 USD.

Jeśli ilość pieniędzy w systemie wzrośnie o 10%, koszt roweru również będzie musiał w końcu wzrosnąć — ponieważ jest więcej pieniędzy na pogoni za taką samą liczbą rowerów. Zaopatrzenie w pieniądze wzrosło, więc do zakupu tego samego produktu potrzeba więcej pieniędzy.

Z drugiej strony, jeśli kwota pieniędzy w gospodarce spadnie, a jest mniej dostępnych pieniędzy, ludzie po prostu nie byliby w stanie zapłacić tak dużo za rowery. W tym przypadku producent miałby trudności ze sprzedażą rowerów za 500 USD i musiałby obniżyć cenę — lub ryzyko związane z niesprzedanymi towarami.

W powyższym przykładzie rowerów należy zauważyć, że zapotrzebowanie na rowery pozostaje stałe, ale gotowość ludzi do ich zakupu zmieniła się, w zależności od tego, ile pieniędzy jest dostępnych w systemie ekonomicznym.

W związku z tym możemy zdefiniować inflację i deflację w następujący sposób:

• Inflacja = ekspansja pieniędzy w gospodarce

• Deflacja = Kontrakt pieniędzy w gospodarce

Jak wygląda zdrowa deflacja?

Deflacja w gospodarce jest często postrzegana jako coś niepożądanego — a w większości jest to. W latach 30. ubiegłego wieku Stany Zjednoczone doświadczyły deflacji swojej gospodarki, a efekty tej delegacji utrzymywały się przez dekadę.

W latach 2007–08 światowa gospodarka osłabła, gdy system bankowy zatrzymał się, zmniejszając przepływ pieniędzy na całym świecie. 

Jednak deflacja cen konsumenckich nie zawsze jest zła, ponieważ może sugerować bardziej produktywną gospodarkę. 

Na przykład technologia z natury ma charakter deflacyjny. Koszt komputera znacznie spadł w ciągu ostatnich 25 lat, podczas gdy moc obliczeniowa komputera wzrosła. 

W zasadzie otrzymujesz lepszy komputer już dziś w niższej cenie niż 25 lat temu, co jest dość deflacyjne. Te tańsze komputery pozwalają nam być bardziej produktywnymi i inwestować w inne dzieła.

Jak działa inflacja i deflacja?

Przy określaniu, czy gospodarka doświadcza inflacji czy deflacji, należy wziąć pod uwagę wiele czynników. Na przykład wspomnieliśmy o wydajności gospodarki. Wysoce rozwinięta gospodarka wykorzystująca komputery jest dość ekonomicznie produktywna w porównaniu z wioską w wiejskiej części świata bez zaawansowanej technologii.

Liczą się również dane demograficzne populacji w dłuższych okresach. Starzejąca się populacja oznacza mniej produktywnych pracowników, podczas gdy młoda i rosnąca populacja ma wiele przyszłych pracowników i zwiększone zapotrzebowanie. Częścią powodu ogromnej inflacji cen w ciągu ostatnich 70 lat jest pokolenie boomerów. Populacja eksplodowała, z wiekiem stawała się wydajnymi pracownikami, jednocześnie tworząc duży popyt.

Dostępność kredytu również odgrywa rolę w historii inflacji w stosunku do deflacji. Cykle inflacji i deflacji są zwykle uzależnione od gotowości banków do pożyczania pieniędzy. Jest moment, w którym społeczeństwo przesadnie konsumowało, a gospodarka przeprodukowała. W tym momencie możliwość spłaty pożyczek jest pod presją, a banki odciągają kwotę kredytu, którą oferują. Podobnie jak w przypadku kontraktów kredytowych, gospodarka prowadzi do deflacji cen.

Inflacja dostaw bitcoinów i protokołu

Wcześniej wspomnieliśmy, że wszystko można zawyżyć, od pieniędzy w gospodarce po opony rowerowe. Bitcoin został utworzony jako waluta i magazyn wartości, a jego stopa inflacji jest wstępnie zaprogramowana w swoim kodzie.

Jak być może wiesz, Bitcoin jest paliwem do utrzymania i zabezpieczenia blockchain Bitcoin. Co około 10 minut nowe transakcje są potwierdzane w następnym bloku łańcucha bitcoinów. Górnicy, którzy potwierdzą te bloki, otrzymują nowo utworzony Bitcoin jako nagrodę za wykonanie pracy. Dlatego co 10 minut do gospodarki dodawany jest nowy Bitcoin i jest on dostępny do wydania.

Aby ograniczyć i ograniczyć liczbę bitcoinów, które zostaną kiedykolwiek utworzone, Satoshi Nakamoto zaprogramował cykl połowy w kodzie. Mniej więcej co cztery lata nagroda otrzymywana przez górnika jest redukowana o połowę. Nowy Bitcoin jest nadal tworzony, ale w spowolnieniu.



Na powyższym wykresie nachylenie krzywej maleje, sygnalizując odpowiedni spadek ilości nowych bitcoinów tworzonych każdego roku. Oczekuje się, że następny cykl połowy odbędzie się około 2024 r., a tempo nowych bitcoinów będzie w tym czasie jeszcze bardziej spowolnione.

W końcu nagroda stanie się mniejsza niż 1 Satoshi i nie będzie już tworzonych bitcoinów. W tym momencie dostępnych będzie 21 milionów bitcoinów. Jednak nie będzie to miało miejsca przez kilka pokoleń, ponieważ przewiduje się, że odbędzie się to około roku 2140.  

Jednym z największych powodów, dla których ludzie inwestują w Bitcoin, jest niedobór dostaw. Istnieje limit liczby bitcoinów, które będą dostępne, a stopę inflacji można ustalić matematycznie w dowolnym momencie.

Co dzieje się z cenami BTC podczas inflacji pieniędzy?

Teraz, gdy wiemy, że podaż Bitcoina jest stała, innymi głównymi czynnikami, które będą miały wpływ na jej cenę, będzie popyt na Bitcoina i podaż pieniędzy w gospodarce. 

Popyt na Bitcoin będzie rosnąć i spadać w oparciu o wiele różnych czynników. Można argumentować, że Bitcoin nadal jest na wczesnym etapie wdrażania nowych technologii. Niedawne badanie wykazało, że 14% Amerykanów zainwestowało w Bitcoin , którego nie można uznać za masowe przyjęcie przez jakiekolwiek wyzwania. W rezultacie można argumentować, że ogólnie rzecz biorąc, popyt na Bitcoina prawdopodobnie wzrośnie, co może przeciągnąć ceny wyższe.

Załóżmy na chwilę, że popyt pozostanie stały lub nieznacznie wzrośnie. W jaki sposób inflacja lub deflacja pieniędzy fiata w gospodarkach świata może wpłynąć na cenę Bitcoina?

Główne rozwinięte gospodarki na świecie zwiększają podaż swoich pieniędzy. Gdy mamy światową gospodarkę z większą ilością pieniędzy i stałą liczbą bitcoinów, koszt bitcoinów wycenionych w walucie fiat wzrośnie.



Powyższy wykres przedstawia wielkość aktywów Rezerwy Federalnej. Fed jest bankiem centralnym Stanów Zjednoczonych, a wielkość jego aktywów jest szerokim miernikiem służącym do szacowania, ile pieniędzy zatwierdzają do wydrukowania.

Przed rokiem 2007 aktywa Fed wyniosły prawie 1 bilion USD. W 2021 roku liczba ta zwiększyła się do ponad 8 bilionów USD. Dlatego nie jest zaskoczeniem, że cena Bitcoina jest wyższa, ponieważ więcej pieniędzy jest drukowanych przez rozwinięte gospodarki.

Co dzieje się z cenami BTC podczas deflacji monetarnej?

Z drugiej strony zdarzają się sytuacje, w których pieniądze są niszczone lub zapadają się kredyty, co tworzy opróżniające środowisko. Ogólnie rzecz biorąc, gdy siły deflacji przejmują kontrolę, zazwyczaj widzimy również cenę Bitcoina.



Powyższy wykres przedstawia cenę Bitcoina podczas pandemii COVID-19. Kiedy ludzie są zmuszani do domów, wydają mniej, ale firmy mają zapasy i wydatki do opłacenia. W rezultacie w czasie pandemii firmy zwolniły pracowników, a przychody spadły.

Cena Bitcoina również spadła w tym czasie. Niektórzy mogą potrzebować wartości bitcoina przeliczonej na lokalną walutę fiat. W przypadku innych można było się spodziewać załamania cen, ponieważ pandemia zaczęła obniżać ceny, nie tracąc wzroku.

Ważne jest, aby pamiętać, że cena Bitcoina zwykle jest związana z tworzeniem pieniędzy. Jeśli podaż pieniędzy znacznie wzrasta, cena Bitcoina prawdopodobnie wzrośnie. Jeśli podaż pieniędzy maleje, cena Bitcoina prawdopodobnie spadnie. Trendy te nie odpowiadają jednak bezpośrednio i należy przyjrzeć się im ogólnie, ponieważ popyt na Bitcoin również ma wpływ na ceny.

Inflacja a deflacja: Gdzie jesteśmy teraz?

W odpowiedzi na pandemię COVID-19 banki centralne na całym świecie drukują dużo pieniędzy. 



Na przykład Rezerwa Federalna wydrukowała prawie 4 biliony dolarów między macem 2020 r. a lipcem 2021 r. Jest to zadziwiający wzrost o 100% w pieniądzach dostępnych w gospodarce USA.



Od czasu wprowadzenia szczepionek firmy zostały ponownie otwarte, a handel powraca w wielu obszarach. Jednak skutki pandemii są nadal odczuwane przy wysokich stopach bezrobocia. Na powyższym wykresie stopa bezrobocia w USA spadła, ale nadal jest powyżej poziomów tuż przed rozpoczęciem pandemii. 



Jednym ze sposobów pomiaru wpływu inflacji lub deflacji jest przegląd indeksu cen konsumenckich (CPI). 

CPI obejmuje złożone obliczenia w celu określenia, czy koszty niektórych towarów i usług rosną. Gdy CPI rośnie, sugeruje to, że skutki inflacji są odczuwalne w gospodarce. Dzięki lepszemu zatrudnieniu i coraz większej liczbie wydruków pieniężnych odczyt CPI przyspiesza z opóźnieniem. W rezultacie obecne środowisko inflacyjne powinno wspierać ceny bitcoinów.

Jeśli nadejdzie czas, gdy banki centralne zaczną utrzymywać poziomy drukowania pieniędzy lub zmniejszyć ilość dostaw pieniędzy, możliwe, że cena Bitcoina spadnie.

Czy Bitcoin może być skutecznym zabezpieczeniem przed inflacją?

Inflacja walutowa Fiata ma miejsce, gdy ilość pieniędzy w systemie gospodarczym znacznie rośnie, powodując wzrost cen towarów i usług. Dlatego obywatele będą chcieli inwestować w narzędzia, które mogą przechowywać siłę nabywczą ich majątku i działać jako zabezpieczenie przed inflacją. Może to być inwestowanie w inną gospodarkę lub w firmy, które mają tendencję do osiągania dobrych wyników w środowiskach o wysokiej inflacji.

Jeśli jednak Twoje inwestycje lub zabezpieczenia inflacyjne nie nadążają za tempem inflacji, stracisz siłę nabywczą i zobaczysz, jak Twoje bogactwo odparowuje. Ponieważ Bitcoin ma stałą ilość dostaw, której nigdy nie można zwiększyć, uważa się, że jest to sklep wartościowy, który może zachować siłę nabywczą pieniędzy fiata.

 Na powyższym obrazie widać, że gdy ilość pieniędzy wzrasta (niebieska linia przesuwa się wyżej), Bitcoin ma tendencję do dobrych wyników i przesuwa się również wyżej (pomarańczowa linia). Jednak gdy niebieska linia przesuwa się niżej, deflacja jest w zasięgu ręki, a Bitcoin ma tendencję do słabszych wyników.

Czy należy HODLować bitcoina, czy wydawać go?

Obecnie trwa interesujący cykl, który pozytywnie wpływa na cenę Bitcoina. Po pierwsze, gdy gospodarka doświadcza spowolnienia, bankierzy centralni i politycy szybko dostarczają bodźców. Ten bodziec jest wynikiem nadruku dodatkowych pieniędzy, co zwiększa inflację. Wraz ze wzrostem inflacji bankierzy centralni rozważają ograniczenie bodźców, co powoduje deflację środków pieniężnych. Następnie gospodarka zaczyna się psuć, a więcej bodźców zostaje w kolejce.

Bitcoin zareagował pozytywnie na sekwencję takich zdarzeń, a zatem ma również opóźnioną korzyść z deflacji. Standardową odpowiedzią jest to, że deflacja prowadzi do bodźca... co prowadzi do inflacji... co prowadzi do wyższych cen bitcoinów. Dlatego też, jeśli masz nerw, który wytrzymuje oczekiwanie, HODLing to rozsądna strategia inwestycyjna dotycząca odbioru większej liczby bitcoinów w tańszych cenach. 

Myśli zamykające

Banki centralne ściśle śledzą stopę inflacji w swojej gospodarce. Zdrowa gospodarka doświadczy niewielkiej inflacji. Jeśli stopa inflacji okaże się ujemna, wówczas gospodarka doświadcza deflacji, co może zniszczyć wysiłki zmierzające do ponownego uruchomienia gospodarki.

Od początku pandemii COVID-19 Rezerwa Federalna wydrukowała 4 biliony dolarów fiatów, co spowodowało wzrost stóp inflacji. W rezultacie cena Bitcoina na ogół wzrosła, gdy ludzie postrzegają ją jako sklep wartościowy.

Gdyby banki centralne spowolniły drukowanie pieniędzy lub w inny sposób zmniejszyły ilość pieniędzy w gospodarce, cena Bitcoina mogłaby spaść w odpowiedzi na bardziej rygorystyczną podaż pieniędzy.