Czym jest automatyczne zwalnianie (ADL)?





Automatyczne usuwanie jest mechanizmem zarządzania ryzykiem, jeśli stanowisko jest zamknięte z ujemnym kapitałem własnym. Jeśli likwidowana pozycja nie może zostać zamknięta po cenie wyższej niż cena upadłości, a fundusz ubezpieczeniowy jest niewystarczający do pokrycia ujemnego kapitału własnego, system ADL Bybit automatycznie oddzieli przeciwstawną pozycję od tradera z najwyższym rankingiem w cenie upadłości likwidowanego zlecenia.

Automatyczne zwalnianie

Danny posiada 10 000 kontraktów pozycji długodystansowych z 5-krotnym dźwignią na poziomie 10 919 USD.Cena likwidacji wynosi 9 137,5 USD, a cena upadłościowa 9 099,17 USD*.

*Cena upadłości = Cena wejścia x Dźwignia/(Wykorzystanie+1)

Cena marżowa radykalnie spada do 9000 USD, a pozycja zostaje zlikwidowana. Jeśli pozycja Danny’ego zostanie zamknięta przez silnik likwidacji na poziomie 9000 USD, który jest nawet niższy niż jego cena upadłościowa, jego zrealizowana strata jest większa niż początkowa marża. Danny zyskuje ujemny kapitał własny w wysokości -0,0121 BTC.

Jeśli Danny prowadzi transakcje z tradycyjnym brokerem papierów wartościowych, zostanie pogoni za nadmierną stratą. Bybit rozporządza jednak kapitałem z funduszu ubezpieczeniowego w celu pokrycia takich strat, a Danny nie ponosi odpowiedzialności. W przypadku, gdy fundusz ubezpieczeniowy jest pusty (lub niewystarczający), rozpocznie się ADL.

Jak działa mechanizm automatycznego odcinania?

Załóżmy, że w wymianie znajduje się pięć krótkich pozycji (jak pokazano w poniższej tabeli). Ranking automatycznego odcinania dla każdej pozycji jest określany na podstawie odpowiedniego niezrealizowanego współczynnika zysku i efektywnej dźwigni finansowej. 

Aby dopasować 10 000 zlikwidowanych kontraktów długich, Trader A, który jest najwyższy w rankingu ADL, będzie miał wszystkie 5500 kontraktów krótkoterminowych zamkniętych po cenie upadłości Danny'ego wynoszącej 9 099,17 USD, a następnie 2500 kontraktów B i 2000 kontraktów C. Krótkie pozycje A, B i C są automatycznie redukowane w wysokości 9099,17 USD w plunge cenowym. Chociaż nadal generują zyski, mogliby osiągnąć wyższy zysk (cena marży spadła do 9000 USD), gdyby nie zostały one automatycznie zlikwidowane. 

Jak uniknąć automatycznego zwalniania?

1. Zmniejsz dźwignię pozycji: Spowoduje to natychmiastowe obniżenie rankingu ADL.

2. Zamknij pozycje częściowe/wszystkie z wysokim współczynnikiem zysku: Chociaż zamknięcie pozycji częściowo nie zmniejszy Twojego rankingu ADL, zmniejszy to rozmiar pozycji na ryzyko ADL. W trybie marży krzyżowej częściowe zamknięcie pozycji zwolni również większą marżę i obniży efektywną dźwignię. Aby zachować rozwagę, możesz również zamknąć całą pozycję, jeśli fundusz ubezpieczeniowy się wyczerpa. 

Prawdopodobieństwo automatycznego odliczania drastycznie zmniejsza się, jeśli fundusz ubezpieczeniowy jest wystarczający. Jednak w ekstremalnych warunkach, w których fundusz ubezpieczeniowy może szybko zbywać, najlepszym sposobem na uniknięcie ryzyka ADL i większości innych zagrożeń rynkowych jest handel z niską dźwignią.

Jak sprawdzić priorytet automatycznego zwalniania?



Traderzy mogą zobaczyć swoje wskaźniki „rankingu ADL”, które podkreślają pięć poziomów ryzyka. Znajdują się one w prawym górnym rogu karty pozycji na platformie Bybit. Gdy wszystkie pięć zostanie podświetlonych, oznacza to, że pozycja inwestora jest narażona na wyższe ryzyko ADL. Wraz ze zmniejszeniem liczby świateł zmniejsza się ryzyko ADL.