Bybit предлагает различные типы ордеров, адаптированные для разных торговых рынков. Прежде чем приступить к торговле, важно разобраться в этих разнообразных типах ордеров, чтобы эффективно согласовать их со своей торговой стратегией. Цель этой статьи — предоставить исчерпывающий обзор типов ордеров, поддерживаемых Bybit, разделённых на базовые и продвинутые опционы, чтобы вы могли принимать взвешенные торговые решения.
Базовые типы ордеров
Начнём с изучения базовых типов ордеров, предлагаемых Bybit: Рыночный ордер, лимитный ордер и условный ордер. Эти основные типы ордеров служат основой для более продвинутых опционов. Глубокое понимание этих фундаментальных концепций имеет решающее значение для освоения торговых функций Bybit.
1. Рыночный ордер
Рыночный ордер — это самый простой тип ордера, который обычно используется, когда нужно быстро совершить сделку по текущей рыночной цене. При размещении рыночного ордера он исполняется мгновенно по лучшей доступной цене (т. е. по лучшей цене спроса для ордера на продажу или по лучшей цене предложения для ордера на покупку), что обеспечивает быстрый вход в позицию или выход из неё.
Хотя рыночный ордер и даёт преимущество быстрого исполнения, важно помнить, что конечная цена исполнения может незначительно измениться из-за волатильности рынка — эта ситуация часто называется проскальзыванием.
Когда вы размещаете рыночный ордер, вы, по сути, исполняете или убираете существующий ордер из книги ордеров. В этой роли вы считаетесь тейкером, поскольку вы забираете ликвидность с рынка, что приводит к несколько более высокой комиссии, известной как комиссия тейкера.
Читать далее
Различия между ордерами мейкера и тейкера
Структура торговых комиссий Bybit
2. Лимитный ордер
Лимитный ордер обеспечивает больший контроль над ценой исполнения. При размещении лимитного ордера вы указываете точную цену, по которой хотите купить или продать актив или контракт. Если рынок достигнет указанной вами цены, ваш ордер будет исполнен по этой цене ордера или по лучшей цене, если цена ордера менее выгодна, чем рыночная. Однако существует вероятность, что ваш лимитный ордер не будет исполнен, если рынок не достигнет указанной вами цены.
Для лимитного ордера возможны два (2) сценария:
i. Размещение лимитного ордера и комиссия мейкера:
Когда вы размещаете лимитный ордер, он попадает в книгу ордеров и исполняется по указанной цене. Например, если трейдер А размещает лимитный ордер на покупку по цене $10 000, в то время как лучшая цена предложения составляет $11 000, ордер попадает в книгу ордеров, добавляя ликвидность. При исполнении взимается более низкая комиссия мейкера.
ii. Комиссия тейкера за немедленное исполнение:
Если установленная вами цена ордера менее выгодна, чем рыночная, лимитный ордер исполняется немедленно по лучшей доступной цене, как и рыночный ордер. Например, если трейдер А размещает лимитный ордер на продажу по цене $10 000, в то время как лучшая цена спроса составляет $11 000, ордер исполняется по цене $11 000 как рыночный ордер, и взимается комиссия тейкера. Такой подход предотвращает размещение ордеров ниже или выше желаемых цен. Пользователи, которые хотят избежать уплаты комиссии тейкера, часто используют пассивный лимитный ордер, который мы подробнее рассмотрим в разделе «Продвинутые типы ордеров».
Итог:
— Для лимитных ордеров на покупку цена ордера должна быть установлена ниже цены последней сделки, в противном случае он будет немедленно исполнен как рыночный ордер (при этом будет взиматься комиссия тейкера).
— Для лимитных ордеров на продажу цена ордера должна быть установлена выше цены последней сделки, в противном случае он будет немедленно исполнен как рыночный ордер (при этом будет взиматься комиссия тейкера).
Читать далее
FAQ — исполнение ордеров и ликвидация
3. Условный ордер
Условные ордера обеспечивают уровень автоматизации вашей торговой стратегии. Эти ордера активируются и размещаются в книге ордеров при выполнении определённых условий, таких как достижение триггерной цены. Трейдеры могут использовать различные справочные цены в качестве триггера, например Цену последней сделки, Цену маркировки и Цену индекса.
Существует два (2) типа условных ордеров: Условный рыночный и условный лимитный ордер. Оба работают аналогично рыночному и лимитному ордерам, упомянутым выше, но только когда заранее установленная справочная цена достигает триггерной цены, система инициирует размещение рыночного и лимитного ордера.
Условные ордера обычно используются для имитации распространённых типов ордеров, таких как:
i. Стоп-ордера для входа
Используя стоп-ордера для входа, трейдеры могут торговать на прорыве рынка. Стоп-ордер для входа инициирует рыночный или лимитный ордер при достижении определённой цены, что позволяет войти в сделку по выгодному уровню. Для стоп-ордеров на покупку триггерная цена обычно выше Цены последней сделки, а для стоп-ордеров на продажу триггерная цена обычно ниже Цены последней сделки.
ii. Ордера тейк-профит (TP) и стоп-лосс (SL)
Ордер тейк-профит автоматически закроет позицию при достижении определённого уровня прибыли, а стоп-лосс закроет позицию при достижении определённого уровня убытка. Они функционируют как стоп-ордер для входа, но используются для выхода из сделок. На Bybit для удобства трейдеров мы интегрировали ордера тейк-профит и стоп-лосс, которые работают по тем же принципам, что и условные ордера. Мы рассмотрим их подробнее в разделе о продвинутых типах ордеров.
Читать далее
Объяснение: Что такое ордера стоп-лосс и стоп-лимит?
FAQ — исполнение ордеров и ликвидация
Продвинутые типы ордеров
Три (3) основных типа ордеров, описанных выше, закладывают основу для вашей торговой деятельности на Bybit. По мере того как вы будете лучше разбираться в использовании этих базовых ордеров, вы будете хорошо подготовлены к изучению более продвинутых опций ордеров, которые предлагает платформа. Далее мы представим продвинутые типы ордеров, поддерживаемые Bybit.
1. Ордера тейк-профит/стоп-лосс
Ордера тейк-профит (TP) и стоп-лосс (SL) являются важнейшими элементами вашей стратегии выхода из сделки. Ордер TP закрывает вашу позицию при достижении определённого уровня прибыли, а ордер SL, который служит мерой управления рисками, предназначен для ограничения потенциальных убытков. Важно отметить, что Bybit имеет встроенную функцию TP/SL, что делает её удобной и эффективной для управления сделками. Имейте в виду, что ордера TP и SL работают несколько по-разному на спотовом и деривативном рынках.
Читать далее
Тейк-профит и стоп-лосс (спотовая торговля)
Тейк-профит и стоп-лосс (бессрочные и срочные контракты)
FAQ — исполнение ордеров и ликвидация
2. Айсберг-ордер
An Айсберг-ордер — это стратегический подход к размещению крупных сделок и решению проблем влияния на рынок и проскальзывания. Эта автоматизированная стратегия разделяет крупные ордера на отдельные субордера, что позволяет быстро войти в рынок, минимизируя проскальзывание. Он идеально подходит для маркет-мейкеров, поскольку позволяет пользователям незаметно влиять на динамику рынка, не раскрывая свою полную позицию. Автоматическое разделение ордеров в рамках этой стратегии скрывает торговые намерения, что делает её оптимальной для тех, кто предпочитает не раскрывать рынку свои отложенные ордера. Для получения дополнительной информации обратитесь к статье Айсберг-ордер.
3. Пассивный
Пассивный — это инструкция размещать лимитный или условный лимитный ордер в книге ордеров только в том случае, если он немедленно не совпадает с существующим ордером. Другими словами, это способ гарантировать, что ваш ордер не приведёт к немедленной сделке и будет добавлен в книгу ордеров только как ордер мейкера, в противном случае система автоматически отменит исполнение лимитного ордера. Этот тип ордера обычно используется трейдерами, которые хотят получать комиссии мейкера и обеспечивать ликвидность на рынке. Для получения дополнительной информации обратитесь к статье Пассивный ордер.
4. Выбор срока действия (GTC, IOC и FOK)
Выбор срока действия (TIF) — это инструкции, которые определяют, как долго ордер должен оставаться активным на рынке, прежде чем он будет исполнен или отменён. Вот три (3) распространённых варианта TIF:
Действителен до отмены (GTC): Ордер GTC остаётся активным до тех пор, пока трейдер не отменит его вручную. Он будет оставаться в книге ордеров до тех пор, пока не будет исполнен или удалён трейдером, независимо от того, сколько времени это займёт.
Исполнить или отменить (IOC): Ордер IOC требует, чтобы ордер был исполнен немедленно, частично или полностью. Любая часть ордера, которая не может быть исполнена немедленно, отменяется. Этот вариант часто используется для ордеров, которые требуют немедленного исполнения, а любая оставшаяся часть не остаётся в ожидании. Рыночный ордер Bybit является хорошим примером ордера IOC.
Исполнить или отменить (FOK): Ордер FOK требует, чтобы весь ордер был исполнен немедленно. Если весь ордер не может быть исполнен немедленно, он отменяется полностью. Этот вариант гарантирует, что ордер будет либо исполнен полностью, либо не исполнен вовсе.
Эти варианты срока действия ордера предоставляют трейдерам гибкость в настройке своих ордеров в соответствии с их торговыми стратегиями и рыночными условиями. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь со статьёй «Срок действия ордера (GTC, IOC, FOK)».
5. Скользящий стоп-ордер
Скользящий стоп-ордер — это динамический тип ордера, используемый для фиксации прибыли и ограничения потенциальных убытков, когда рынок движется в благоприятном направлении. Он автоматически корректирует стоп-цену, следуя за рыночной ценой на заданном расстоянии или в процентном соотношении. Если рыночная цена движется в благоприятном для трейдера направлении, стоп-цена скользящего стоп-ордера будет двигаться соответствующим образом, помогая зафиксировать больше прибыли, если рынок продолжит расти. Однако если рынок развернётся и достигнет стоп-цены, ордер будет активирован с целью ограничения убытков. Этот тип ордера предлагает баланс между фиксацией прибыли и учётом рыночных колебаний.
Подробнее:
Скользящий стоп-ордер (спотовая и спотовая маржинальная торговля)
Скользящий стоп-ордер (бессрочная и срочная торговля)
6. Стратегия TWAP-ордера
TWAP-ордер (ордер по средневзвешенной по времени цене) — это особый тип ордера, используемый для постепенного исполнения сделки в течение определённого периода времени с целью достижения средней цены, которая отражает рыночные условия за этот временной диапазон. Вместо того чтобы исполнять весь ордер сразу, TWAP-ордер разбивает его на более мелкие части и равномерно распределяет их исполнение в течение выбранного временного интервала. Эта стратегия помогает трейдерам избежать значительного влияния на рынок одним крупным ордером и нацелена на достижение цены, близкой к средней рыночной цене в течение указанного периода. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь со статьёй «Стратегия TWAP-ордера».
7. Масштабируемый ордер
Масштабируемый ордер — это алгоритмический тип ордера, который исполняет крупные ордера, не вызывая резкой волатильности рынка и не влияя на поведение его участников. Масштабируемый ордер разделяет крупный ордер на несколько субордеров в определённом ценовом диапазоне и размещает их как отдельные лимитные ордера по постепенно возрастающим или убывающим ценам. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь со статьёй «Масштабируемый ордер».
8. Лимитный ордер со следованием
Лимитный ордер со следованием — это лимитный ордер, размещаемый по лучшей цене спроса или предложения, который динамически корректирует цену входа в соответствии с меняющимися рыночными условиями до тех пор, пока ордер не будет исполнен, отменён или не достигнет максимального расстояния следования. Он более эффективен для трейдеров, которые хотят исполнять крупные ордера как лимитные, минимизируя при этом время ожидания и потенциальное проскальзывание. Для получения дополнительной информации ознакомьтесь со статьёй «Лимитный ордер со следованием».
9. Ордер на улучшение розничной цены (RPI)
Ордер на улучшение розничной цены (RPI) — это особый тип ордера «Только мейкер», предназначенный для обеспечения улучшенного ценообразования и ликвидности для розничных трейдеров. Ордера RPI размещаются утверждёнными маркет-мейкерами и взаимодействуют исключительно с соответствующими потоками розничных ордеров, что помогает повысить качество исполнения при сохранении справедливого и упорядоченного рынка.
Ордера RPI недоступны для размещения обычными пользователями и могут быть отправлены только авторизованными маркет-мейкерами через API. Для получения более подробной информации ознакомьтесь со статьёй «Ордер на улучшение розничной цены (RPI)».
10. Ордера «Один отменяет другой» (ОСО)
Ордера «Один отменяет другой» (ОСО) предлагают трейдерам мощный инструмент для одновременного исполнения ордеров разных типов, улучшая управление рисками и автоматизацию торговли. Эта функция объединяет два (2) условных ордера, при этом автоматическая отмена одного (1) ордера активирует другой. ОСО-ордера созданы для повышения эффективности торговли и контроля рисков, предоставляя вам конкурентное преимущество на рынке. Подробнее см. в статье Ордера «Один отменяет другой» (ОСО).
11. Ордер Reduce-Only
Ордер Reduce-Only — это тип лимитного ордера, который позволяет трейдерам уменьшать размер существующей позиции, но не увеличивать его. Он используется для управления рисками и контроля размера позиции. При размещении ордера Reduce-Only намерение состоит в том, чтобы только уменьшить риски на рынке, гарантируя, что ордер непреднамеренно не увеличит размер позиции. Для получения дополнительной информации см. статью Ордер Reduce-Only.
12. Закрыть при триггере
«Закрыть при триггере» — это инструкция для автоматического закрытия позиции при выполнении определённого триггерного условия, а именно, когда определённый уровень цены достигает триггерной цены. Этот тип ордера обычно используется для фиксации прибыли или управления убытками путём исполнения сделки, когда рынок достигает заранее определённого уровня. Он позволяет трейдерам автоматизировать свою стратегию выхода на основе заранее определённой триггерной цены, повышая эффективность и улучшая управление рисками.
Хотя ордера «Закрыть при триггере» и Reduce-Only связаны с управлением позициями, их основная направленность и функциональность различаются. Ордера «Закрыть при триггере» активируются ценовыми уровнями (используются в условных ордерах), в то время как ордера Reduce-Only используются специально для уменьшения размера позиции (используются в лимитных ордерах). Для получения дополнительной информации см. статью «Закрыть при триггере».
13. Ордер «Процент от объёма» (POV)
Ордер «Процент от объёма» (POV) — это эксклюзивный для Bybit тип алгоритмического ордера, предназначенный для исполнения крупных ордеров. Он автоматически разделяет ордера на более мелкие субордера и исполняет их на основе рыночного объёма в реальном времени или ликвидности в книге ордеров, чтобы помочь уменьшить влияние на рынок.
POV поддерживает несколько методов исполнения, включая участие на основе объёма торгов, ликвидности на противоположной стороне и ликвидности на той же стороне. Подробнее см. в статье «Введение в ордер "Процент от объёма" (POV)».
Заключение
Будь то использование возможностей с помощью рыночных ордеров, точная настройка цен с помощью лимитных ордеров или автоматизация действий с помощью условных ордеров, всестороннее понимание типов ордеров позволяет трейдерам уверенно ориентироваться на рынке и принимать обоснованные решения в соответствии со своими целями. Это твёрдое понимание основ позволит вам принимать обоснованные решения и адаптировать свою торговую стратегию к вашим предпочтениям и целям.