Bybit Спот против деривативной торговли для начинающих

Начинающие трейдеры криптовалюты часто не уверены в различиях между спотом и деривативной торговлей, так как эти два торговых рынка, на первый взгляд, связаны с одними и теми же типами активов. Однако спот и деривативы имеют существенно разные характеристики, уровни риска, сценарии использования, сложность и формы владения активами.

Bybit предлагает как спот-, так и деривативные рынки для торговли криптовалютами, и отличается непревзойденным разнообразием активов и продуктов. ИспользуяЕдиный торговый счет(ETA) позволяет консолидировать ваши криптоактивы и осуществлять кросс-активную торговлю на споте и деривативах (бессрочных контрактах, фьючерсах и опционах) в рамках одного аккаунта.

В этой статье мы рассмотрим основы как спот, так и деривативной торговли и объясним различия между ними.

Основные выводы:

• Спот и деривативы — это два основных рынка торговли криптовалютой, при этом первый менее сложен, менее рискован и более понятен для новичков.

• Основными преимуществами торговли на споте являются простота, более низкий риск и возможность напрямую владеть торгуемым активом. В отличие от этого, ключевыми плюсами деривативов являются возможности кредитного плеча, гибкость открытия позиций лонг/шорт и применимость для стратегий хеджирования.

Что такое торговля на споте?

Спотовая торговля предполагает прямую покупку и продажу криптовалюты, как правило, по текущим рыночным ценам с немедленным расчетом. Торгуя криптовалютой на спотовом рынке, вы напрямую владеете базовым активом. Например, если вы покупаете Биткоин(BTC) через спот-ордер, монеты немедленно передаются вам и полностью принадлежат вам. Вы можете хранить эти токены в своем кошельке или инвестировать их в другие финансовые продукты. Аналогично, когда вы продаете свои BTC, вы передаете право собственности на актив покупателю, и сделка исполняется немедленно. Вы не получаете прибыль от торговли на споте, пока не продадите ранее купленный актив по более высокой цене.

Вы также можете продать по высокой цене, а затем откупить тот же актив по более низкой цене, получив прибыль с помощью того, что по сути можно описать как стратегию спотовой короткой продажи.

Трейдеры на споте используют самые разные подходы. Некоторые могут заниматься краткосрочными внутридневными сделками, в то время как другие покупают и продают в течение нескольких дней или недель, стараясь заработать на краткосрочных ценовых колебаниях. Те, кто придерживается долгосрочного прогноза, инвестируют, используя другие стратегии, такие какдержаться изо всех сил (HODL) и усреднение долларовой стоимости(DCA).

Как торговля на споте работает на Bybit

Чтобы начать торговлю на споте на Bybit, зарегистрируйте свою учетную запись, пройдите верификацию личности, перейдите в раздел спот в вашем торговом интерфейсе, выберите пары, которыми вы хотели бы торговать [например,Tether(USDT) в BTC и выберите тип вашего спот-ордера. Двумя основными типами спот-ордеров являютсяРыночный и лимитныйРыночные ордера позволяют покупать или продавать актив немедленно, по текущей рыночной цене, тогда как лимитные ордера представляют собой вашу инструкцию по покупке или продаже актива, если он достигнет указанной целевой цены или лучшей. Стандартная комиссия за спот-сделки на Bybit составляет 0,1%.



Плюсы и минусы торговли на споте

Основные преимущества торговли на споте по сравнению с деривативами — это простота, более низкие уровни риска, прямое владение торгуемым активом, прозрачность для начинающих трейдеров и отсутствиеЛиквидацияриск

В то же время ключевые недостатки торговли на споте включают в себя отсутствиекредитное плечовозможности в стандартных спот-сделках, ограниченные имеющимся у вас капиталом, и наличием проскальзывания.Проскальзывание, разница между ценой, по которой вы размещаете ордер, и фактической ценой, по которой ордер исполняется, возникает главным образом из-за волатильности рынка.

Что такое деривативы?

Деривативы — это финансовые контракты, которые позволяют спекулировать на цене криптовалюты, не владея ею.Помимо ценовых спекуляций, деривативы также могут использоваться для хеджирования торговых рисков и получения доступа к возможностям кредитного плеча. Три основных типа деривативных продуктов на Bybit — это бессрочные контракты, фьючерсы и опционы.

Бессрочные контракты на Bybit

Бессрочные контракты, также известные как бессрочные контракты (perps) или бессрочные фьючерсы, — это контракты, которые позволяют отслеживать цену криптовалютного актива, не владея им напрямую, и проводить расчеты по контракту в будущем. Владея бессрочным контрактом, вы можете спекулировать на цене актива и проводить расчеты по контракту, когда сочтете это подходящим, поскольку эти контракты не имеют срока действия (отсюда и название).

Лонг бессрочные контракты позволяют вамкупить актив в будущую дату. И наоборот, бессрочные контракты в шорт рассчитываются, когда вы продатьотслеживаемого актива. Держатели всех бессрочных контрактов на Bybit, как и на любой другой торговой платформе, обмениваются периодическими комиссиями (называемыми Комиссии за финансирование) пока их контракты остаются открытыми. Если бессрочная цена отслеживаемого актива выше его спотовой цены, применяются положительные ставки финансирования, при которых трейдеры лонг платят комиссию трейдерам шорт. Если бессрочная цена актива ниже его спотовой цены, применяются отрицательные ставки финансирования, и трейдеры шорт платят трейдерам лонг.

Ставки финансирования обновляются на Bybit непрерывно, однако обмен комиссиями происходит только раз в восемь часов (в 00:00, 08:00 и 16:00 UTC). Сумма комиссии за финансирование, которую ваш контракт выплатит или получит, зависит от его стоимости и стандартной ставки финансирования.

Выплаченная комиссия за финансирование = стоимость позиции × ставка финансирования



фьючерсные контракты на Bybit

Фьючерсные контракты отслеживают цену актива. Однако, в отличие от бессрочных контрактов, фьючерсные контракты имеют фиксированные даты экспирации, в которые по ним осуществляется расчет. Например, фьючерсы могут быть недельными, месячными или квартальными. Расчет по фьючерсному контракту производится в 8:00 UTC в день его экспирации.

Вы можете открывать лонг или шорт по отслеживаемому активу через фьючерсные контракты. USDT и USDC фьючерсы Bybit имеют расчет в денежной форме, что означает, что продавец контракта выплачивает прибыль или убыток покупателя в USDT или USDC. Это отличается от контрактов с расчетом в монетах, также известных как инверсные фьючерсы, в которых валюта расчета является не-стейблкоин актив — например, BTC или Эфир(ETH) — и стоимость контракта рассчитывается в USD.



Опционы на Bybit

Опционы — это контракты на деривативы, которые отслеживают цену актива, имеют фиксированные даты экспирации (аналогично фьючерсам) и предоставляют возможностьно не обязательство на покупку/продажу актива в дату расчета. Bybit предлагает опционы с маржой и расчетом в USDT для BTC, ETH, Солана(SOL),Мантл(MNT), XRP (XRP) и Dogecoin (DOGE), а также USDCОпционы на BTC и ETH на базе (USDC).

Опционные продукты на Bybit являются европейскими, что означает, что расчет по ним производится строго в дату истечения срока действия.

Два типа опционов — этовызовиПут. Коллы дают вам право на купитьбазовый актив в дату экспирации, в то время как опционы пут позволяют вампродатьактив на дату экспирации

Открывая опционный контракт, вы платите комиссию, называемуюпремиум. Если вы просто позволите сроку действия вашего опционного контракта истечь без покупки или продажи, вы потеряете только выплаченный премиум, так как опционы не обязывают вас покупать или продавать до или в дату истечения (в отличие от бессрочных контрактов и фьючерсов).



Как работают деривативы на Bybit

Деривативы Bybit позволяют использовать кредитное плечо. Это означает, что вы можете использовать собственные средства в качестве залога и занимать дополнительные средства у платформы для совершения сделок. Например, если вы внесете 1 000 USDT собственного капитала, который называется начальной маржой (IM), и займете 9 000 USDT, вы сможете совершать сделки на сумму 10 000 USDT, что в 10 раз больше, чем при использовании только собственных средств. В этом примере вы используете кредитное плечо 10x.

Торговля с кредитным плечом может увеличить как вашу прибыль, так и ваши убытки. Например, указанный выше коэффициент кредитного плеча 10x означает, что каждый 1% прибыли или убытка превращается в 10% разницы для вашей позиции. Поэтому крайне важно помнить о ключевом показателе для ваших деривативных контрактов, который называется гарантийная маржа (MM). MM — это минимальная маржа, которую вы должны поддерживать на своем счете, чтобы избежать ликвидации. В зависимости от стоимости ваших открытых позиций, MM обычно составляет от 2% до 4%.

Три основных режима маржи, которые вы можете использовать на ETA, — это изолированный, кросс и портфельный. В режиме изолированной маржи риск ликвидации ограничен конкретной, вручную установленной суммой обеспечения, назначенной для одной позиции. Режим кросс-маржи задействует весь баланс вашего счета, чтобы предотвратить ликвидацию всех открытых позиций. Наконец, портфельный режим рассчитывает маржу на основе чистого риска всего вашего портфеля, включая хеджи, фьючерсы и опционы, значительно снижая потребности в капитале для сложных стратегий.

Плюсы и минусы деривативов

Основные преимущества деривативов включают высокие коэффициенты кредитного плеча, гибкость в открытии позиций лонг/шорт и возможности для хеджирования. В то же время, основные недостатки включают риск ликвидации, связанный с кредитным плечом, затраты на финансирование в случае бессрочных контрактов (перпс), общую сложность по сравнению с торговлей на споте и эмоциональный стресс, связанный с этими сделками, из-за их относительно высокого профиля риска.

Спот и деривативы: наглядное сравнение

В таблице ниже приведены основные различия между спот и деривативной торговли.



При торговле на споте вы напрямую владеете активом, в то время как деривативы основаны на спекуляции на цене актива путем удержания контрактов с различными сроками экспирации (без принятия фактического права собственности). Торговля на споте больше подходит для начинающих трейдеров, чем торговля деривативами, так как она сопряжена с более низким уровнем риска, меньшей сложностью, не имеет повышенных рисков из-за кредитного плеча и отличается более простыми комиссиями.

Какой следует выбрать начинающим трейдерам?

Для большинства начинающих трейдеров криптовалют торговля на споте — лучший выбор, чем деривативы, по причинам, изложенным в разделе выше. Типичный начинающий спотовый трейдер может стремиться получить прибыль в среде с относительно меньшим риском, свободной от соблазнов и эмоционального давления торговли с кредитным плечом.

Пользователи, желающие попробовать деривативы, — это, как правило, те, кто уже обладает определенным опытом в торговле криптовалютой и понимает сопутствующие риски.

Как безопасно начать торговать на Bybit

Для безопасной торговли на Bybit:

• Убедитесь, что вы понимаете основные типы ордеров

• Начинайте со спот-сделок или с низким кредитным плечом, если решите торговать деривативами.

• Узнайте больше о более продвинутых типах ордеров, таких как стоп-лосситейк-профит, для более эффективного управления торговыми рисками

• Ознакомьтесь с комиссиями для каждого типа сделок

• Не поддавайтесь влиянию эмоций во время торговли

Заключение

Хотя и спотовый рынок, и рынок деривативов имеют свои уникальные преимущества, первый является более простым и низкорисковым вариантом для тех, кто делает первые шаги в торговле криптовалютой. Как начинающему трейдеру, вам рекомендуется начинать медленно, укреплять уверенность, используя спот-сделки, оттачивать свои знания и опыт, понимать риски, которые может повлечь за собой торговля с кредитным плечом, итолько тогдапогрузитесь в мир деривативов, если вы этого желаете.

Для тех, кто обладает необходимыми знаниями и опытом, рынок деривативов предлагает гибкость, торговые инструменты и возможности для получения более высокой доходности.

#LearnWithBybit