Bybit Stocks сравнение: акции, бессрочные контракты TradFi и CFD на акции

Bybit предлагает три различных способа получить доступ к акциям США с одной платформы. В этой статье проводится сравнение акций, бессрочных контрактов на акции TradFi и CFD на акции, чтобы вы могли наглядно увидеть преимущества и компромиссы каждого инструмента.

Каждый продукт использует свою структуру, модель счета и торговый механизм, а также ориентирован на определенный тип трейдера. Понимание различий в торговых часах, комиссиях,кредитное плечо, структура аккаунта и расчет помогают выбрать подходящий инструмент для вашей стратегии.

Ключевые выводы:

• Продукт «Акции» от Bybit обеспечивает реальное владение капиталом с нулевой торговой комиссией и доступ к базовой ликвидности бирж США с расчетами в USD через ваш Единый торговый аккаунт.

• Бессрочные контракты TradFi на акции предлагают круглосуточный доступ с кредитным плечом (до 100x) с расчетом в USDT, но сопряжены с периодическими комиссиями за финансирование и риском ликвидации.

• Акции CFD используют отдельный счет CFD с кредитным плечом до 20x, ночные комиссии за свопы и ценообразование поставщика ликвидности в течение дневных сессий, с возможностью торговли через MT5, приложение Bybit и веб-интерфейс.

Что такое акции, пэрпеты акций TradFi и CFD на акции?

Акции

Продукт «Акции» от Bybitпозволяет покупать и продавать реальные акции США, используя существующий логин Bybit. Ордера направляются через Infra Capital Limited, регулируемого брокера-посредника Bybit, к Alpaca и исполняются на NASDAQ или NYSE. Вы владеете реальными экономическими интересами в базовых акциях, получаете дивиденды и пользуетесь преимуществами корпоративных действий, таких как дробление акций. Кредитное плечо отсутствует, как и риск ликвидации.

Бессрочные контракты TradFi на акции

Бессрочные контракты TradFi на акции — это производные контракты с расчетами в USDT, которые отслеживают цены на акции без срочные даты. В них используются те же механизмы маржа, ставка финансирования и ликвидация, что и в стандартныхUSDT бессрочные контракты. Вы никогда не владеете базовыми акциями и не имеете права на получение дивидендов или участие в голосовании. Позиции могут быть с кредитным плечом до 100x и торговаться круглосуточно без перерывов.

CFD на акции

CFD на акции — это контракты на разницу, доступные черезMT5, приложение Bybit и веб-версия. Они позволяют спекулировать на изменении цен на акции с умеренным кредитным плечом до 20x для акций. Допустимые активы, такие какTether(USDT) иBYUSDTотображаются в балансе аккаунта MT5 CFD в USDx, в то время как торговые прибыли и убытки рассчитываются в USDT. Вы не владеете долей в базовой компании, хотя в соответствии с условиями контракта могут применяться корректировки на дивиденды.

Акции, TradFi-перпы на акции и CFD на акции: краткий обзор

Торговые часы, ликвидность и спреды

Доступность торговли — это одно из наиболее явных отличий между этими тремя продуктами:

• Акции торгуются примерно 24 часа в сутки в будние дни, включая премаркет, основную торговую сессию, постмаркет и ночные сессии. Торговля недоступна по выходным и в дни государственных праздников США.

• Бессрочные контракты TradFi торгуются непрерывно, 24 часа в сутки, 7 дней в неделю. Это позволяет торговать во время публикации отчетности или важных новостей, даже когда соответствующая фондовая биржа закрыта, хотя ликвидность и спреды могут отличаться в эти периоды.

• Акции CFD следуют расписанию торгов в будние дни, определяемому соответствующей сессией CFD. Они недоступны по выходным.

Торговые часы напрямую влияют на ликвидность и спред. Каждый продукт также по-разному получает свои котировки и исполняет заявки:

• Акции получают доступ к ликвидности базового рынка акций США через исполняющего брокера (Alpaca), который осуществляет маршрутизацию на NASDAQ и NYSE. Спреды обычно отражают преобладающие спреды спроса и предложения на базовом рынке акций США в обычные часы торгов, но могут расширяться в периоды премаркета и постмаркета.

• Фьючерсы TradFi на акции привлекают ликвидность из книги ордеров Bybit, при поддержке специализированных партнерств с маркет-мейкерами. Фьючерсы TradFi остаются торгуемыми круглосуточно, хотя спреды могут расширяться, когда базовый фондовый рынок закрыт из-за снижения активности участников.

• Фондовые CFD получают котировки и исполнение через структуру поставщиков ликвидности CFD. Поведение спреда зависит от выбранного режима счета. Режим Zero-Fee отображает более широкий спред «все включено», в то время как режим Tight-Spread предлагает рыночные спреды с отдельной комиссией.

Во всех трех продуктах спреды и проскальзывание могут варьироваться в зависимости от конкретной акции, торговой сессии, рыночных условий и размера ордера.

Комиссии и расходы на удержание

Структура затрат наиболее резко отличается тем, как каждый продукт взимает плату за удержание позиций с течением времени.

За торговлю акциями комиссия не взимается. 0,5USDCКомиссия за небольшие ордера применяется к ордерам со стоимостью сделки $500 или менее, в то время как торговый спред в 10 базисных пунктов (BPS) применяется к ордерам со стоимостью сделки $500 или более. В настоящее время Bybit не взимает комиссию за ведение счета, расчет, брокерские услуги, клиринг, конвертацию валюты, обработку дивидендов или отдельные регуляторные сборы. Налог у источника на дивиденды в США составляет 30% от валовой суммы дивидендов, в то время как комиссии за американские депозитарные расписки (ADR) варьируются от $0,01 до $0,03 за акцию. Комиссии за обслуживание, неактивность или хранение отсутствуют.

30-процентный налог удерживается исключительно с денежных дивидендов, а не с покупки или продажи акций, и вычитается до зачисления оставшейся части дивидендов на счет. У пользователей могут оставаться отдельные обязательства по отчетности или уплате налогов в их юрисдикции.

Дивиденды и другие поддерживаемые корпоративные действия обрабатываются в соответствии с условиями компании-эмитента и инструкциями от Alpaca. Право на участие может зависеть от соответствующих дат, расчетных остатков на счете и условий события, при этом некоторые события могут временно ограничивать торговлю, отменять ордера или приводить к задержке корректировок по счету.

На бессрочные контракты (Perps) на акции TradFi в настоящее время действуют промо-тарифы: комиссия мейкера 0% и скидка 50% на стандартные комиссии тейкера. Основными текущими расходами является ставка финансирования, начисляемая каждые восемь часов. В зависимости от направления ставки финансирования и вашей позиции, вы либо платите, либо получаете финансирование в каждом интервале. Это делает общую стоимость удержания динамичной и зависящей от рыночных условий.

CFD на акции предлагаютдве тарифные моделиРежим Zero-Fee не взимает отдельную торговую комиссию, при этом транзакционные издержки отражаются в спреде. Режим Tight-Spread обеспечивает рыночные спреды с фиксированной комиссией в размере 0,02 доллара США за лот (минимум 0,20 доллара США за ордер). В обоих режимах взимается ежедневная комиссия за перенос позиции (своп) для позиций, удерживаемых после окончания торгового дня, которая выражается в процентах от стоимости позиции.

Кредитное плечо и риск ликвидации

Акции не используют кредитное плечо и поэтому не несут риск ликвидации маржи, что делает их более подходящими для пользователей, ищущих возможность инвестирования в акции без кредитного плеча.

Фьючерсы на акции предлагают кредитное плечо до 100x с помощью динамической модели ограничения рисков. Более крупные размеры позиций могут снизить максимально доступное кредитное плечо для данного контракта. Позиции ликвидируются, если ваш баланс маржи упадет ниже уровня поддержания маржи. Резкие движения цен вокруг дат отчетности или крупных новостей также могут привести к тому, что стоп-лосс ордера исполнятся по цене, отличной от цены срабатывания.

CFD на акции предлагают кредитное плечо до 20x по контрактам на акции. Кредитное плечо может быть временно снижено в период важных экономических новостей, таких как ФОМКрешения илиотчеты о прибылях. Маржинальное закрытие срабатывает, когда уровень маржи на счете падает до 50% или ниже, после чего платформа закрывает позицию с наибольшим убытком первой.

Структура аккаунта и совместимость маржи

Акции и бессрочные контракты на традиционные финансовые активы (TradFi Perps) доступны черезЕдиный торговый счет (ETA), позволяя вам управлять ими наряду с вашими позициями в криптовалюте используя тот же логин Bybit. Однако структура их базовых счетов и взаимодействие с ETA различаются. Акции поддерживаются базовым брокерским счетом в Infra Capital Limited и представляют собой активы без использования кредитного плеча, которые не используются в качестве обеспечения маржи.TradFi бессрочные контракты используют маржинальную структуру ETA. В применимых режимах маржи ETA приемлемое обеспечение и нереализованный P&L могут поддерживать маржу по позициям в криптовалюте и TradFi бессрочным позициям.

Акции CFD используют отдельный MT5 CFD счет, хотя позиции можно торговать через MT5, приложение Bybit или через веб. Вам необходимо пополнять и выводить средства, и ваша маржа изолирована от вашего основного Bybit баланса. Это означает, что вы не можете использовать кросс-маржу между позициями по криптовалюте и CFD.

Валюты и сроки расчетов

Расчеты по акциям производятся в USD в соответствии со стандартными правилами расчетов T+1. Выручка от продажи доступна для торговли немедленно, в то время как вывод средств становится возможен после завершения расчетов. USDC конвертируется в USD для исполнения сделок без комиссии.

Расчеты по бессрочным контрактам (Perps) TradFi на акции производятся в USDT. Реализованный P&L становится доступен сразу после закрытия позиции. Выплаты по фандингу обрабатываются каждые восемь часов.

Прибыли и убытки по CFD на акции рассчитываются в USDT. Допустимые активы, такие как USDT и BYUSDT, хранящиеся на аккаунте MT5 CFD, отображаются как часть баланса USDx для торговых целей. Реализованный P&L отражается при закрытии позиции, а соответствующие комиссии за своп начисляются в соответствии с условиями контракта.

Какой продукт Bybit Stocks подходит вашей стратегии?

Выбирайте акции, есливы хотите получить реальное право собственности, планируете держать актив от нескольких недель до месяцев или дольше, цените отсутствие постоянной комиссии за хранение и хотите иметь право на получение дивидендов. Это может подойти пользователям, которые хотят сформировать портфель акций наряду со своими вложениями в криптовалюту.

Выберите акции TradFi перпетуальные фьючерсы, есливы хотите получить доступ к движению цен акций с кредитным плечом в режиме 24/7, предпочитаете расчет в USDT и единую маржу с вашими позициями в криптовалюте, а также готовы к расходам на финансирование, которые могут накапливаться, пока позиция остается открытой.

Выбирайте CFD на акции, есливы хотите использовать умеренное кредитное плечо, вам удобно использовать отдельный счет CFD и вы цените возможность торговать через MT5, приложение Bybit или веб-сайт в будние дни во время рыночных сессий.

Заключение

Акции, фьючерсы на акции TradFi и ____ CFDs предлагают три разных способа доступа к рынкам американских акций через Bybit. Фьючерсы на акции TradFi обеспечивают круглосуточное деривативное кредитное плечо через ETA. ____ CFDs сочетают умеренное кредитное плечо с отдельным счетом CFD и гибким доступом к торговле через MT5, приложение Bybit и веб. Правильный продукт зависит от того, отдаете ли вы приоритет владению и долгосрочному хранению, круглосуточной торговле с кредитным плечом или более традиционной настройке CFD.

#LearnWithBybit