Perp Protect допомагає керувати ризиками у торгівлі Безстроковими контрактами, забезпечуючи додатковий рівень захисту через Опціони. Ця стаття пояснює, як це працює та як Почати роботу з ним.

1. Що таке Perp Protect

2. Як працює Perp Protect

3. Розрахунок Винагороди

4. Різниця між стоп-лосом, Call/Put опціонами та Perp Protect

5. Як Почати роботу з Perp Protect

Що таке Perp Protect

Perp Protect на Bybit — це інструмент управління ризиками, розроблений для торгівлі Безстроковими контрактами, що підтримує як Лонг, так і Шорт позиції. Він автоматично купує Опціони на основі інтелектуальних рекомендацій, забезпечуючи додатковий рівень захисту від потенційних ризиків у позиціях Безстрокових контрактів.

Як працює Perp Protect

Простими словами, ви створюєте захисну стратегію, сплачуючи премію за купівлю Опціонів, рекомендованих нашою інтелектуальною системою.

Для позиції лонг, Perp Protect працює шляхом купівлі опціонів Put, а для короткої позиції — шляхом купівлі опціонів Call. Ці опціони мають визначену страйк-ціну та закінчення терміну дії, а також відповідають кількості вашої безстрокової позиції.

У момент виплати Винагороди (експірації), ви можете отримати Винагороду (виплату), виконавши Опціони, якщо умова Активація виконана.

Ось два можливі сценарії для кожної позиції на момент виплати винагороди:

1. Умова активації не виконана: Опціони не будуть виконані, і жодна винагорода не буде отримана. Це загалом свідчить про те, що ринкові умови сприятливі для вашої Безстрокової позиції на момент розрахунку винагороди. Припускаючи, що ваша Безстрокова позиція буде закрита з прибутком, ваше максимальне збиток (за вирахуванням комісій) становитиме вартість придбання Perp Protect (Премія за Опціони).

2. Умова активації виконана: Опціони будуть виконані, і ви автоматично отримаєте Винагороду на свій Єдиний торговий акаунт. Це допомагає зменшити загальні збитки, коли ринок рухається проти вашої Безстрокової позиції.

Примітки:

— Ринкові умови можуть швидко змінюватися, і фактична вартість може дещо відрізнятися від оціночної суми.

— Розрахунок Опціонів, отриманих через Perp Protect, не впливає на вашу Безстрокову позицію. Ви повинні керувати або закрити Безстроковий контракт окремо.

— Perp Protect не запобігає ліквідації вашої безстрокової позиції. Він дозволяє вам отримати винагороду, щоб допомогти компенсувати збитки, якщо виконується умова активації. процес ліквідації вашої безстрокової позиції все ще дотримується стандартних процедур.

— Опціони, придбані як частина Perp Protect, не будуть автоматично розраховані чи закриті, якщо ваша Безстрокова позиція буде закрита або ліквідована до моменту розрахунку винагороди. В результаті, ви можете не отримати жодної винагороди, якщо умова активації не буде виконана під час розрахунку винагороди, навіть якщо ваша позиція була закрита зі збитком.

— Якщо ви збільшуєте або зменшуєте свій розмір позиції після купівлі Perp Protect, покриття залишається на основі початкової суми. Ви не можете коригувати покриття безпосередньо, але ви можете керувати своєю позицією в опціонах через сторінку Торгівля опціонами.

— Докладніше про те, як працюють Опціони, зверніться до Вступ до Опціонів Bybit.

Розрахунок винагороди

Винагорода визначається різницею між ціною розрахунку на час винагороди та страйк-ціною. Ціна розрахунку розраховується на основі середньої індекснoї ціни за 30 хвилин до часу винагороди базового активу.

Формули:

Захист Perp (лонг):

Прибутки/збитки = Max {0, (Страйк-ціна Пут-опціонів − Ціна розрахунку базових активів)} × Розмір позиції Пут-опціонів – Премія за Пут-опціони

1. Сума винагороди = Max {0, (Страйк-ціна Пут-опціонів − Ціна розрахунку базових активів)} × Розмір позиції Пут-опціонів
2. Премія за опціони = Вартість (Perp Protect) = Ринкова ціна опціонів Put × Розмір позиції опціонів Put

Для Perp Protect (шорт):

Прибуток/збиток = Макс {0, (Ціна розрахунку базових активів − Страйк-ціна Опціонів)} × Розмір позиції Опціонів – Премія Опціонів

1. Сума винагороди = Max {0, (Ціна розрахунку базових активів − Страйк-ціна опціонів Call)} × Розмір позиції опціонів Call
2. Опціони премія = Вартість (Perp Protect) = Ринкова баға опціонів Call × Розмір позиції опціонів Call

Приклад 1

Припустимо, Трейдер А має таку Безстрокові позицію:

1. Тип контракту: BTCUSDT Безстроковий контракт
2. Напрямок: Лонг
3. Кредитне плече: 50x
4. Розмір позиції: 1 BTC
5. Середня ціна входу: 29,500 USDT
6. Поточне ринкова Баға: 31,000 USDT

Трейдер А купує Perp Protect для позиції лонг, купуючи опціони пут з 24-годинним періодом покриття, починаючи з 1 вересня 2023 року, 16:00 UTC. Деталі ордера такі:

1. Умова активації: Винагорода буде активована, якщо Ціна BTC впаде нижче 30 000 USDT.
2. Вартість (Perp Protect): 60 USDT

Примітка: Приймається фіксована ставка конвертації 1:1 для USDT та USD.

2 вересня 2023 року о 16:00 UTC (час винагороди), можливі наступні сценарії (за винятком торгових та фінансових комісій):

Приклад 2

Припустимо, трейдер B має лонг BTCUSDT Безстрокові позицію з ціною відкриття 29 500 USDT, а їхнє поточне UTA MMR становить 70%.

Щоб захиститися від падіння ринку, трейдер купує Perp Protect для позиції лонг шляхом придбання пут-опціонів зі страйк-ціною 30 000 USDT.

Спа́д на ринку

Ціна BTC на ринку падає, призводячи до того, що MMR досягає 100%, і Безстрокова позиція трейдера ліквідується. Однак куполені Опціони типу Put через Perp Protect залишаються чинними, оскільки час для Винагороди ще не настав.

Опціони прогресія

З плином часу наближається час винагороди. Ціна розрахунку BTC зрештою становить 30 500 USDT.

Результативність торгівлі

1. Безстрокова позиція трейдера ліквідована, що призвело до збитків.
2. Опціони не передбачають винагороди, оскільки ціна розрахунку (30,500 USDT) перевищує страйк-ціну (30,000 USDT).

Результат

У цьому сценарії трейдер зазнає збитків за Безстроковою позицією та не отримує жодної винагороди від Опціонів через вищу Ціну розрахунку на час розрахунку. Загальний збиток включає як збиток від Безстрокової позиції, так і Премію, сплачену за Perp Protect.

Приклад 3

Використовуючи сценарій з Прикладу 2, припустимо, що Трейдер Б не ліквідований. Натомість спрацьовує Тейк-профіт ордер трейдера, і Позиція закривається з прибутком. Однак Опціони, придбані через Perp Protect, залишаються дійсними, оскільки час для Винагороди ще не настав.

Після закриття позиції ринок зазнає різкого спаду. Під час виплати винагороди ціна розрахунку BTC становить 29 000 USDT.

Результативність торгівлі

1. Безстрокова позиція трейдера закрито з прибутком.
2. Опціони надають винагороду, оскільки ціна розрахунку (29 000 USDT) нижча за страйк-ціну (30 000 USDT).

Результат

У цьому сценарії загальний прибуток трейдера включає як прибуток від Безстрокової позиції, так і отриману Винагороду від Perp Protect за вирахуванням сплаченої Премії.

Відмінності між Стоп-лос, Кол/Пут опціони та Perp Protect

Стоп-лос

Коли стоп-лос активується, позиція буде автоматично закрита. На противагу цьому, Perp Protect надає винагороду за певні торгові збитки, коли ринкова баға базового активу рухається проти ваших очікувань і виконується умова для активації.

Колл/Пут опціони

Perp Protect — це захисна Стратегія, яка інтелектуально рекомендує опціони Call або Put, усуваючи необхідність вручну вибирати опціони з Ланцюжка опціонів. Ви також можете самостійно вибирати опціони Call або Put для Управління ризиками на сторінці Торгівлі опціонами.

Захист перпетуалів

Perp Захист не запобігає ліквідації ваших Безстрокових позицій, і процес ліквідації все одно дотримується стандартних процедур. Однак, якщо умова активації буде виконана під час виплати винагороди, ви отримаєте винагороду, щоб допомогти зменшити ваші загальні збитки.

Як Почати з Perp Protect

Захист Perp Protect доступний як у додатку Bybit, так і на сайті Bybit.

Перед купівлею ордера Perp Protect, будь ласка, зверніть увагу на таке:

1. Perp Protect наразі надає покриття для наступних пар:
2. USDT безстрокові пари: BTCUSDT, ETHUSDT, XRPUSDT, SOLUSDT, DOGUSDT, MNTUSDT
3. Пари Безстрокових контрактів USDC: BTCUSDC, ETHUSDC, XRPUSDC, SOLUSDC, DOGUSDC, MNTUSDC
4. Perp Protect доступний лише для користувачів, які використовують Єдиний торговий акаунт (UTA) у режимі Крос-маржа .
5. Perp Protect не є продуктом без ризику. Процес ліквідації ваших позицій у Безстрокових контрактах все одно відбуватиметься за стандартними процедурами. Будь ласка, переконайтеся, що ви повністю розумієте продукт перед покупкою.

Ось покрокова інструкція щодо придбання вашого першого замовлення Perp Protect.

Крок 1: Перейдіть на вкладку Позиції і торкніться іконки щита під Активним Безстроковим контрактом, щоб отримати доступ до Perp Protect.

Крок 2: Система надасть інтелектуальні рекомендації щодо продукту Perp Protect на основі вашої поточної позиції, включаючи кредитне плече, початкову маржу та поточну ринкову ціну активу.

1. Щоб налаштувати параметри, торкніться Діапазон захисту, щоб установити нову дату винагороди та діапазон захисту.
2. Після підтвердження налаштувань, натисніть Купити щоб продовжити.

Крок 3: З'явиться спливаюче вікно Важливе Повідомлення . Уважно прочитайте інформацію та натисніть Зрозуміло.

Перегляньте деталі ордера Perp Protect, а потім натисніть Підтвердити.

Крок 4: Після успішної купівлі Perp Protect поруч із відповідною позицією Безстрокові з’явиться зелений значок щита, а додаткові Деталі відображатимуться в колонці Perp Protect .

Щоб переглянути докладніше, натисніть на зелений щит біля відповідної Безстрокової позиції, або перейдіть безпосередньо до __Контракту__ __Опціонів__ Perp Protect.