Bybit пропонує різноманітні типи ордерів, адаптовані до різних торгових ринків. Перш ніж почати торгувати, дуже важливо розібратися в цих різноманітних типах ордерів, щоб ефективно узгодити їх зі своєю торговою стратегією. Ця стаття має на меті надати вичерпний огляд типів ордерів, що підтримуються Bybit, розділених на базові та розширені опції, що дасть вам змогу приймати зважені торгові рішення.
Базові типи ордерів
Почнемо з вивчення базових типів ордерів, які пропонує Bybit: Ринковий ордер, лімітний ордер та умовний ордер. Ці основні типи ордерів слугують основою для більш розширених опцій. Глибоке розуміння цих фундаментальних концепцій є вирішальним для освоєння торгових функцій Bybit.
1. Ринковий ордер
Ринковий ордер — це найпростіший тип ордера, який зазвичай використовується, коли потрібно швидко виконати угоду за поточною ринковою ціною. Коли ви розміщуєте ринковий ордер, він виконується негайно за найкращою доступною ціною (тобто за найкращою ціною попиту для ордера на продаж або за найкращою ціною пропозиції для ордера на купівлю), що забезпечує швидкий вхід у позицію або вихід із неї.
Хоча ринковий ордер дає перевагу швидкого виконання, важливо пам’ятати, що кінцева ціна виконання може дещо змінюватися через ринкову волатильність — ситуація, яку часто називають прослизанням.
Коли ви розміщуєте ринковий ордер, ви по суті виконуєте або видаляєте наявний ордер із книги ордерів. У цій ролі ви вважаєтеся ринковим тейкером, оскільки ви забираєте ліквідність з ринку, що призводить до дещо вищої комісії, відомої як комісія тейкера.
Докладніше
Розуміння різниці між ордерами мейкера та тейкера
Структура торгової комісії Bybit
2. Лімітний ордер
Лімітний ордер забезпечує більший контроль над ціною виконання. Коли ви розміщуєте лімітний ордер, ви вказуєте точну ціну, за якою хочете купити або продати актив чи контракт. Якщо ринок досягне вказаної вами ціни, ваш ордер буде виконано за цією ціною ордера або за кращою, якщо ціна ордера менш вигідна, ніж ринкова. Однак є ймовірність, що ваш лімітний ордер не буде виконано, якщо ринок не досягне вказаної вами ціни.
Для лімітного ордера можливі два (2) сценарії:
i. Розміщення лімітного ордера та комісія мейкера:
Коли ви розміщуєте лімітний ордер, він потрапляє в книгу ордерів і виконується за вказаною ціною. Наприклад, якщо трейдер А розміщує лімітний ордер на купівлю за ціною $10 000, а найкраща ціна пропозиції становить $11 000, ордер потрапляє в книгу, додаючи ліквідність. Після виконання застосовується нижча комісія мейкера.
ii. Комісія тейкера за негайне виконання:
Якщо встановлена вами ціна ордера менш вигідна, ніж ринкова, лімітний ордер виконується негайно за найкращою доступною ціною, як і ринковий ордер. Наприклад, якщо трейдер А розміщує лімітний ордер на продаж за ціною $10 000, а найкраща ціна попиту становить $11 000, ордер виконується за ціною $11 000 як ринковий ордер, і стягується комісія тейкера. Такий підхід запобігає розміщенню ордерів нижче або вище бажаних цін. Користувачі, які хочуть уникнути стягнення комісії тейкера, часто використовують лімітний ордер «Тільки розміщення», який ми пояснимо далі в розділі «Розширені типи ордерів».
Підсумовуючи:
— Для лімітних ордерів на купівлю ціна ордера має бути встановлена нижче за ціну останньої угоди, інакше він буде негайно виконаний як ринковий ордер (і буде стягнуто комісію тейкера).
— Для лімітних ордерів на продаж ціна ордера має бути встановлена вище за ціну останньої угоди, інакше він буде негайно виконаний як ринковий ордер (і буде стягнуто комісію тейкера).
Докладніше
FAQ — Виконання ордерів і ліквідація
3. Умовний ордер
Умовні ордери забезпечують рівень автоматизації вашої торгової стратегії. Ці ордери активуються та розміщуються в книзі ордерів, коли виконуються певні умови, наприклад ціна активації. Трейдери можуть використовувати різні референтні ціни як основу для активації, наприклад ціну останньої угоди, ціну маркування та індексну ціну.
Існує два (2) типи умовних ордерів: Умовний ринковий та умовний лімітний ордер. Обидва працюють подібно до ринкового та лімітного ордерів, згаданих вище, але тільки коли встановлена референтна ціна досягає ціни активації, система активує розміщення ринкового та лімітного ордерів.
Умовні ордери зазвичай використовуються для імітації поширених типів ордерів, таких як:
i. Стоп-ордери на вхід
Використовуючи стоп-ордери на вхід, трейдери можуть торгувати на прориві ринку. Стоп-ордер на вхід активує ринковий або лімітний ордер, коли досягається певна ціна, що дає змогу увійти в позицію на вигідному рівні. Для стоп-ордерів на купівлю ціна активації зазвичай вища за ціну останньої угоди, тоді як для стоп-ордерів на продаж ціна активації зазвичай нижча за ціну останньої угоди.
ii. Ордери тейк-профіт (TP) і стоп-лос (SL)
Ордер тейк-профіт автоматично закриває позицію, коли досягається певний рівень прибутку, тоді як стоп-лос закриває позицію, коли вона досягає певного рівня збитку. Вони функціонують як стоп-ордер на вхід, але використовуються для виходу з угод. На Bybit ми інтегрували ордери тейк-профіт і стоп-лос для зручності трейдерів, які працюють за тими ж принципами, що й умовні ордери. Ми розглянемо їх детальніше в розділі про розширені типи ордерів.
Докладніше
Пояснення: Що таке ордери стоп-лос і стоп-ліміт?
FAQ — Виконання ордерів і ліквідація
Розширені типи ордерів
Три (3) основні типи ордерів, наведені вище, закладають основу для вашої торгової діяльності на Bybit. Коли ви навчитеся вправніше використовувати ці базові ордери, ви будете добре підготовлені до вивчення більш розширених варіантів ордерів, які пропонує платформа. Далі ми представимо розширені типи ордерів, що підтримуються Bybit.
1. Ордери тейк-профіт/стоп-лос
Ордери тейк-профіт (TP) і стоп-лос (SL) є ключовими елементами вашої стратегії виходу з угоди. Ордер TP закриває вашу позицію після досягнення певного рівня прибутку, тоді як ордер SL, який слугує заходом управління ризиками, призначений для обмеження потенційних збитків. Важливо зазначити, що Bybit має вбудовану функцію TP/SL, що робить її зручною для користувача та ефективною для управління угодами. Майте на увазі, що ордери TP і SL працюють дещо по-різному на спотовому ринку та ринку деривативів.
Докладніше
Тейк-профіт і стоп-лос (спотова торгівля)
Тейк-профіт і стоп-лос (безстрокові та строкові контракти)
FAQ — Виконання ордерів і ліквідація
2. Айсберг-ордер
Айсберг-ордер — це стратегічний підхід до розміщення великих угод і вирішення проблем впливу на ринок і прослизання. Ця автоматизована стратегія розділяє значні ордери на окремі субордери, що дає змогу швидко вийти на ринок, мінімізуючи прослизання. Він ідеально підходить для маркетмейкерів, оскільки дає змогу користувачам непомітно впливати на динаміку ринку, не розкриваючи своєї повної позиції. Автоматичне розділення ордерів у цій стратегії приховує торгові наміри, що робить її оптимальною для тих, хто не хоче розкривати ринку свої відкладені ордери. Для отримання додаткової інформації зверніться до статті Айсберг-ордер.
3. Тільки розміщення
Тільки розміщення — це інструкція розміщувати лімітний або умовний лімітний ордер у книзі ордерів, лише якщо він не збігається негайно з наявним ордером. Іншими словами, це спосіб гарантувати, що ваш ордер не призведе до негайної угоди, а буде лише доданий до книги ордерів як мейкер-ордер, інакше система автоматично скасує виконання лімітного ордера. Цей тип ордера зазвичай використовується трейдерами, які хочуть отримувати комісії мейкера та забезпечувати ліквідність ринку. Для отримання додаткової інформації зверніться до статті Ордер «Тільки розміщення».
4. Вибір часу дії ордерів (GTC, IOC і FOK)
Вибір часу дії ордерів (TIF) — це інструкції, які визначають, як довго ордер має залишатися активним на ринку, перш ніж він буде виконаний або скасований. Ось три (3) поширені варіанти TIF:
Дійсний до скасування (GTC): Ордер GTC залишається активним, доки трейдер не скасує його вручну. Він залишатиметься в книзі ордерів, доки його не буде виконано або видалено трейдером, незалежно від того, скільки часу це займе.
Виконати негайно або скасувати (IOC): Ордер IOC вимагає негайного виконання, частково або повністю. Будь-яка частина ордера, яку неможливо виконати одразу, скасовується. Цей варіант часто використовується для ордерів, що вимагають негайного виконання, і будь-яка невиконана частина не залишається в очікуванні. Ринковий ордер Bybit є гарним прикладом ордера IOC.
Виконати або анулювати (FOK): Ордер FOK вимагає, щоб весь ордер був виконаний негайно. Якщо весь ордер неможливо виконати негайно, весь ордер скасовується. Цей варіант гарантує, що ордер буде або виконаний повністю, або не виконаний взагалі.
Ці варіанти часу дії ордерів надають трейдерам гнучкість у налаштуванні своїх ордерів відповідно до їхніх торгових стратегій та ринкових умов. Для отримання додаткової інформації див. статтю Варіанти часу дії ордерів (GTC, IOC, FOK).
5. Трейлінг стоп-ордер
Трейлінг стоп-ордер — це динамічний тип ордера, що використовується для фіксації прибутку та обмеження потенційних збитків, коли ринок рухається в сприятливому напрямку. Він автоматично коригує стоп-ціну, слідуючи за ринковою ціною на заданій відстані або у відсотках. Якщо ринкова ціна рухається на користь трейдера, стоп-ціна трейлінг стоп-ордера буде рухатися відповідно, допомагаючи отримати більше прибутку, якщо ринок продовжить рости. Однак, якщо ринок розвернеться і досягне стоп-ціни, ордер буде активовано з метою обмеження збитків. Цей тип ордера пропонує баланс між забезпеченням прибутку та допущенням ринкових коливань.
Докладніше:
Трейлінг стоп-ордер (Спотова та спотова маржинальна торгівля)
Трейлінг стоп-ордер (Безстрокові контракти та торгівля з терміном дії)
6. Стратегія ордерів TWAP
Ордер TWAP (середньозважена за часом ціна) — це спеціалізований тип ордера, що використовується для поступового виконання угоди протягом певного періоду часу з метою досягнення середньої ціни, що відображає ринкові умови протягом цього часового діапазону. Замість того, щоб виконати весь ордер одразу, ордер TWAP розбиває ордер на менші частини і розподіляє їх виконання рівномірно протягом обраного часового інтервалу. Ця стратегія допомагає трейдерам уникнути значного впливу на ринок одним великим ордером і має на меті досягти ціни, близької до середньої ринкової ціни протягом зазначеного періоду. Для отримання додаткової інформації див. статтю Стратегія ордерів TWAP.
7. Масштабований ордер
Масштабований ордер — це алгоритмічний тип ордера, який виконує великі ордери, не провокуючи різкої волатильності ринку або впливу на поведінку учасників ринку. Масштабований ордер розбиває великий ордер на кілька субордерів у межах певного цінового діапазону і розміщує їх як окремі лімітні ордери за цінами, що поступово збільшуються або зменшуються. Для отримання додаткової інформації див. статтю Масштабований ордер.
8. Лімітні ордери зі слідуванням
Лімітний ордер зі слідуванням — це лімітний ордер, розміщений за найкращою ціною купівлі або продажу, який динамічно коригує ціну входу відповідно до мінливих ринкових умов, доки ордер не буде виконано, скасовано або не буде досягнуто максимальної дистанції слідування. Він є більш ефективним для трейдерів, які прагнуть виконувати великі ордери як лімітні, мінімізуючи при цьому час очікування та потенційне прослизання. Для отримання додаткової інформації див. статтю Лімітні ордери зі слідуванням.
9. Ордер на покращення роздрібної ціни (RPI)
Ордер на покращення роздрібної ціни (RPI) — це спеціалізований тип ордера «лише мейкер», призначений для забезпечення кращих цін і ліквідності для роздрібних трейдерів. Ордери RPI подаються затвердженими маркетмейкерами і взаємодіють виключно з відповідними потоками роздрібних ордерів, допомагаючи підвищити якість виконання, зберігаючи при цьому справедливий і впорядкований ринок.
Ордери RPI недоступні для розміщення звичайними користувачами і можуть подаватися лише авторизованими маркетмейкерами через API. Для отримання докладнішої інформації див. статтю Ордер на покращення роздрібної ціни (RPI).
10. Ордери «один скасовує інший» (OCO)
Ордери «один скасовує інший» (OCO) пропонують трейдерам потужний інструмент для одночасного виконання різних типів ордерів, покращуючи управління ризиками та автоматизацію торгівлі. Ця функція поєднує два (2) умовні ордери, при цьому автоматичне скасування одного (1) ордера активує інший. Ордери OCO призначені для підвищення ефективності торгівлі та контролю ризиків, що дає вам конкурентну перевагу на ринку. Щоб дізнатися більше, перегляньте статтю Ордери «один скасовує інший» (OCO).
11. Ордер «тільки зменшення»
Ордер «тільки зменшення» — це тип лімітного ордера, який дає змогу трейдерам зменшувати розмір наявної позиції, але не збільшувати його. Він використовується для управління ризиками та контролю розміру позиції. Під час розміщення ордера «тільки зменшення» мета полягає лише в тому, щоб зменшити ризик на ринку, гарантуючи, що ордер не збільшить випадково розмір позиції. Для отримання додаткової інформації зверніться до статті Ордер «тільки зменшення».
12. Закрити за тригером
«Закрити за тригером» — це інструкція автоматично закрити позицію, коли виконується певна умова активації, а саме коли певний ціновий рівень досягає тригерної ціни. Цей тип ордера зазвичай використовується для фіксації прибутку або управління збитками шляхом виконання угоди, коли ринок досягає заздалегідь визначеного рівня. Це дає змогу трейдерам автоматизувати свою стратегію виходу на основі заздалегідь визначеної тригерної ціни, підвищуючи ефективність та управління ризиками.
Хоча ордери «Закрити за тригером» і «Тільки зменшення» передбачають управління позиціями, їхній основний фокус і функціональність відрізняються. Ордери «Закрити за тригером» активуються ціновими рівнями (використовуються в умовному ордері), тоді як ордери «Тільки зменшення» використовуються для конкретного зменшення розміру позиції (використовуються в лімітному ордері). Для отримання додаткової інформації зверніться до статті «Закрити за тригером».
13. Ордер «Відсоток від обсягу» (POV)
Ордер «Відсоток від обсягу» (POV) — це ексклюзивний для Bybit тип алгоритмічного ордера, призначений для виконання великих ордерів. Він автоматично розділяє ордери на менші субордери та виконує їх на основі ринкового обсягу в реальному часі або ліквідності книги ордерів, щоб допомогти зменшити вплив на ринок.
POV підтримує кілька методів виконання, зокрема участь на основі обсягу торгів, ліквідності протилежної сторони та ліквідності тієї ж сторони. Щоб дізнатися більше, перегляньте статтю «Вступ до ордера "Відсоток від обсягу" (POV)».
Висновок
Незалежно від того, чи йдеться про використання можливостей за допомогою ринкових ордерів, точне налаштування цін за допомогою лімітних ордерів або автоматизацію дій за допомогою умовних ордерів, повне розуміння типів ордерів дає трейдерам змогу впевнено орієнтуватися на ринку та приймати обґрунтовані рішення відповідно до своїх цілей. Це глибоке розуміння основ дасть вам змогу приймати обґрунтовані рішення та адаптувати свою торгову стратегію до ваших уподобань і цілей.