Bybit Передринкові перпетуали: Зафіксуйте ранній прибуток та ефективно хеджуйте

Ринок криптовалют розвивається швидко, і випередження запусків основних токенів може суттєво вплинути на ваші результати торгівлі. Bybit Pre-Market Perpetuals надає трейдерам ранній доступ доБезстрокові контрактищодо майбутніх токенів до того, як вони стануть загальнодоступними наBybit Деривативи — що дає змогу спекулювати на змінах цін і займати позицію, випереджаючи ширший ринок.

У цій статті розповідається про те, як працюють безстрокові пре-маркет контракти (Pre-Market Perpetuals), про їхні два режими торгівлі, поетапну механіку та про те, що вам потрібно знати, перш ніж почати.

Основні тези:

• Bybit Долістингові безстрокові контракти дозволяють торгувати безстроковими контрактами, номінованими в USDT, на нові токени до їх офіційного лістингу на Bybit Деривативах.

• Доступні два режими торгівлі: режим колл-аукціону (який починається зі структурованого колл-аукціону перед переходом до безперервної торгівлі) та режим безперервного аукціону (який передбачає прямий перехід до безперервної торгівлі).

• Ранній доступ пов'язаний зі значними ризиками, зокрема зі зниженою ліквідністю, вищою волатильністю та змінними ставками фінансування — ознайомтеся з ними перед початком торгівлі.

Що таке Bybit безстрокові ф'ючерси на доторговій фазі?

Bybit Доринкові перпетуалиє передовим торговим продуктом, що дозволяє трейдерам спекулювати на майбутній вартості токенів, використовуючи Безстрокові контракти, до того, як ці токени стануть загальнодоступними на Bybit Деривативах.Контракти дено জমিнуються вTether(USDT), що надає трейдерам звичну валюту розрахунків під час відкриття позицій щодо нових токенів.

Цей продукт дозволяє трейдерам взаємодіяти з динамікою ринку нових токенів ще до їхнього публічного випуску. Замість того, щоб чекати офіційного лістингу токена, трейдери можуть формувати прогнози щодо його ймовірної цінової траєкторії та діяти завчасно — або щоб отримати потенційний прибуток, або для Хеджування існуючих ризиків.

Як працюють доринкові безстрокові ф'ючерси Bybit?

Вічні ф'ючерси до лістингу підтримують два окремі торгові режими. Режим, призначений для певного контракту, залежить від того, як Bybit налаштовує цей лістинг.

Режим колл-аукціону:Торгівля розпочинається зі структурованого дискретного аукціону (Фаза I) перед переходом до безперервної торгівлі (Фаза II). Цей режим призначений для встановлення справедливої ціни відкриття перед початком активних торгів.

Режим безперервного аукціону:Торгівля повністю оминає аукціон відкриття та відразу переходить до безперервної торгівлі (Фаза II). Цей режим використовується, коли структурований період формування ціни не є необхідним.

В обох режимах, як тільки контракт починає відповідати критеріям лістингу на зовнішніх ринках, він переходить до стандартної торгівлі безстроковими контрактами (Фаза III).

Фаза I: Аукціон за викликом (тільки в режимі аукціону за викликом)

Цей початковий етап встановлює справедливу ціну відкриття шляхом структурованого процесу подання та зіставлення ордерів.

Аукціон 1 (20 хвилин)

Трейдери розміщують ордери на купівлю та продаж, які збираються, але ще не зіставляються. Приймаються лише лімітні ордери типу Good 'til Canceled (GTC).Протягом цього вікна можна розміщувати або скасовувати замовлення.

Орієнтовна ціна відкриття: Розраховувалося щохвилини протягом перших 10 хвилин, потім кожні п'ять секунд протягом останніх 10 хвилин.

Параметри ціни: Ціна ордера (як на купівлю, так і на продаж) не може бути нижчою за 0,5 від розрахункової ціни відкриття та не повинна перевищувати максимальну ціну.

Аукціон 2 (5 хвилин)

Нові ордери можна розміщувати протягом цих п'яти хвилин, але існуючі ордери не можуть бути скасовані.

Цінові ліміти: Ціна купівлі не повинна бути нижчою за 0,1 від розрахункової ціни відкриття та не вищою за 1,1 від Ціни маркування. Ціна продажу не повинна бути нижчою за 0,9 від Ціни маркування та не вищою за максимальну ціну.

Орієнтовна ціна відкриття оновлюється кожні п'ять секунд.

Зіставлення ціни (5 хвилин)

Ця фаза розпочинається, як тільки книга ордерів досягне мінімальної глибини 10 ордерівз обох сторін – купівлі та продажу.Протягом цього вікна неможливо розміщувати нові ордери та скасовувати існуючі.

Механізм:Система визначає ціну, за якою може бути виконано найвищий обсяг ордерів на купівлю та продаж. Якщо кілька цін призводять до однакового обсягу, перевага надається ціні, найближчій до початкової рекомендації маркетмейкера.

Результати:

• Помилка:Якщо менше ніж10 ордерівіснують з будь-якої зі сторін, аукціон вважається таким, що не відбувся, усі ордери скасовуються, а контракт не буде додано до лістингу.

• Успішно:За наявності достатньої кількості ордерів, розпочинається узгодження цін, і всі сумісні ордери виконуються за ціною аукціону. Невиконані ордери, що залишилися, залишаються в книзі ордерів і доступні для скасування під час поточного аукціону.

Структура комісій:Протягом Фази I комісії не стягуються.

Фаза II: Безперервний аукціон

Цей етап функціонує подібно до звичайної Торгівлі безстроковими контрактами, але включає функції, специфічні для безстрокових контрактів перед торгами.

Типи ордерів:Підтримує лімітні, ринкові та умовні ордери, а також такі функції, як TP/SL, Тільки розміщення, GTC та Тільки скорочення.

Цінові ліміти:Максимальна ціна купівлі — це остання ціна угоди (LTP), помножена на 1,05. Мінімальна ціна продажу — це LTP, помножена на 0,95.

Розрахунок індексної ціни: Використовує той самий метод, що й стандартний Безстроковий контракт. В екстремальних ринкових умовах індексна ціна може розраховуватися на основі останньої ціни угоди самого Безстрокового контракту Pre-Market.

Плата за фінансування:Під час фази аукціону запитів комісія за фінансування не стягується. Під час фази безперервного аукціону ставка фінансуваннястановить 0,005% і врегульовується кожні чотири години.

Структура комісій:Не-VIP трейдери сплачують комісію тейкера у розмірі 0,1% та комісію мейкера у розмірі 0,04%.VIP-трейдери отримують знижені ставки залежно від свого рівня. Професійні користувачі дотримуються стандартної ставки комісії за торгівлю безстроковими контрактами.

Фаза III: перехід до стандартних безстрокових контрактів

Як тільки безстроковий контракт премаркету буде лістинговано щонайменше на трьох Спотовий ринок CEX, воно переходить до стандартного Торгівля безстроковими контрактами.

*ПриміткаНемає гарантії, що кожен безстроковий контракт передлістингу буде переведено на стандартні безстрокові контракти. Лістинги на зовнішніх ринках перебувають поза контролем Bybit.

Коригування:Зміни в параметрах ризику, структурах комісій та компонентах індекснї ціни можливі та будуть повідомлені окремо.

Безперервність:Торгівля продовжується безперебійно під час переходу. Активні ордери та позиції зберігаються, хоча ордери, виконані після переходу, підпадають під нові тарифи комісій.

Ліквідація

Перпетуальні контракти передринку підтримують режими ізольованої та Крос-маржі підЄдиний торговий рахунок (UTA).Режим портфельної маржі не підтримується.UTAЛіквідація правила застосовуються скрізь.

Сценарій 1: Ліквідація UTA до зіставлення цін

Якщо в межах вашого UTA відбувається ліквідація до початку фази зіставлення цін, усі ордери Пре-маркету безстрокових контрактів, пов’язані з акаунтом, автоматично скасовуються.

Сценарій 2: Ліквідація UTA під час зіставлення цін

Якщо відбувається ліквідація UTA під час фази зіставлення цін, система спробує скасувати ваші передринкові безстрокові ордери. Якщо ліквідація відбувається після того, як ордери вже були зіставлені, наявні передринкові безстрокові позиції будуть закриті для зменшення подальшого ризику ліквідації.

Сценарій 3: Ліквідація UTA під час фази безперервного аукціону

Під час фази безперервного аукціону, якщо ініційовано ліквідацію UTA, система коригує рівень ліміту на основі поточних рівнів ліквідності для керування необхідною маржею. Ваші премаркет безстрокові позиції можуть бути примусово закриті, щоб мінімізувати ризик ліквідації на вашому акаунті.

Переваги використання Bybit пре-маркет безстрокових контрактів

Ранній вхід на ринок:Трейдери можуть отримувати доступ до цін нових токенів та спекулювати на них до їх виходу на загальний ринок. Така рання позиція може бути цінною напередодні цінових рухів, які часто супроводжують нові лістинги.

Опції кредитного плеча: З кредитне плечедоступно, трейдери можуть збільшити обсяг своїх позицій без повного залучення капіталу авансом. Це дозволяє забезпечити ефективніше використання капіталу під час премаркету.

Безперервність позицій:На відміну від деяких передринкових інструментів, які вимагають закриття та повторного відкриття позицій під час офіційного запуску, Bybit дозволяє передринковим позиціям безперешкодно переходити у стандартні Безстрокові контракти. Ця безперервність є цінною для збереження стратегічних позицій під час ринкових переходів.

Ризики використання безстрокових ф'ючерсів Bybit на передринку

Занепокоєння щодо ліквідності:На фазах премаркету часто спостерігаються знижені обсяги торгівлі, що може призвести до ширших бід-аск спреди і ускладнюють виконання великих ордерів без впливу на ринкову ціну.

Підвищена волатильність:Менша кількість учасників на передринковій фазі може поставити під загрозу стабільність ціни, призводячи до підвищеної волатильності. Великі невідповідні ордери можуть спричинити надмірні коливання цін.

Мінливість ставки фінансуванняХоча ставка фінансування фіксована на рівні 0,005% протягом фази безперервного аукціону, перехід до стандартних безстрокових контрактів може запровадити змінні ставки фінансування, що впливають на вартість утримання позицій.

Помилки відстеження:Безстрокові контракти мають на меті відстежувати ціну базового активу, але через механізми фінансування та ринкову неефективність можуть виникати розбіжності. Якщо ціна контракту суттєво відхиляється від спотової ціни активу, збитки можуть бути посилені.

Лістинг не гарантується:Не кожен Безстроковий контракт пре-маркету перейде у стандартні безстрокові контракти. Якщо токен не пройде лістинг на необхідній кількості зовнішніх ринків, контракт може не бути продовжений.

Bybit Чи варто використовувати доринкові перпетуумні контракти?

Bybit Пре-маркет безстрокові ф’ючерси найкраще підходять трейдерам, які прагнуть отримати ранній доступ до потенційних ринкових рухів і готові управляти супутніми ризиками. Це особливо корисно для тих, хто сформував власну думку щодо майбутнього токена і хоче діяти відповідно до неї ще до того, як доступ отримає ширший ринок.

Зважаючи на міркування щодо ліквідності та волатильності, цей продукт краще підходить для досвідчених трейдерів, які знайомі з безстроковими контрактами та деривативами.управління ризиками. Новачкам слід підходити з обережністю та розглянути можливість початку з меншихрозміри позицій.

Підсумок

Bybit Пре-маркет безстрокові контракти пропонують стратегічну перевагу трейдерам, які прагнуть взаємодіяти з ринковою динамікою до офіційного випуску токена. Завдяки двом структурованим торговим режимам, чіткій фазовій структурі та плавному переходу до стандартних безстрокових контрактів, продукт розроблений так, щоб забезпечити Баланс між раннім доступом і певним рівнем ринкової цілісності. Розуміння механіки, структури комісій та правил Ліквідації є основою для ефективного використання цього продукту.

#НавчайсяЗBybit