Cho Vay Doanh Nghiệp Bybit cung cấp cho các nhà giao dịch doanh nghiệp các dịch vụ cho vay ký quỹ được thiết kế để cải thiện hiệu quả sử dụng vốn. Bài viết này giải thích cách thức hoạt động của Cho Vay Doanh Nghiệp, bao gồm vay, trả nợ và quản lý rủi ro.

1. Tổng Quan

2. Vay, Giải Ngân & Hoàn Trả

3. Tính Toán Quản Lý Rủi Ro

4. Quy Trình Thanh Lý

Tổng Quan

Cho Vay Doanh Nghiệp Bybit cho phép các nhà giao dịch doanh nghiệp vay từ tài sản đảm bảo đủ điều kiện được giữ trong tài khoản Bybit, cho phép linh hoạt hơn và sử dụng vốn hiệu quả hơn.

Hiện tại, Cho Vay Doanh Nghiệp hỗ trợ số tiền vay tối thiểu là 1.000.000 USDT với đòn bẩy lên đến 5× trong Tài Khoản Giao Dịch (UTA).

Ưu Điểm

1. Tài sản đảm bảo được nắm giữ trong Tài Khoản Chính UTA và Tài Khoản Phụ Tiêu Chuẩn UTA của người dùng.
2. Miễn là các yêu cầu về khoản vay trên giá trị (LTV) được duy trì, tài sản ký quỹ có thể được giao dịch trên thị trường Giao Ngay và Phái Sinh.
3. Hỗ trợ nhiều tài sản ký quỹ.
4. Cho Vay Doanh Nghiệp cung cấp lãi suất cạnh tranh và hạn mức vay. Vui lòng liên hệ với Đại Diện Doanh Nghiệp của bạn để biết mức phí và chi tiết mới nhất.
5. Các khoản vay không lãi suất Có Đòn Bẩy có thể được cung cấp thông qua các chương trình khuyến mãi được chọn.

Danh Mục Sản Phẩm

Cho Vay Doanh Nghiệp cung cấp ba danh mục sản phẩm dựa trên chiến lược giao dịch, mỗi danh mục có cơ chế kiểm soát rủi ro riêng.

Ghi chú: Các sản phẩm doanh nghiệp hiện tại sẽ vẫn thuộc danh mục Mặc Định. Để thay đổi danh mục, vui lòng liên hệ với Đại Diện Doanh Nghiệp chuyên dụng của bạn.

Quản Lý Giao Dịch

Các khoản vay theo Khoản Vay Doanh Nghiệp được ghi có độc quyền vào UTA liên quan đến Mã Người Dùng chính trong đơn vị rủi ro liên quan. Tài khoản lưu ký bên thứ ba và Tài Khoản Phụ Giao Dịch Lưu Ký không được hỗ trợ.

Có thể sử dụng tiền vay cho các sản phẩm giao dịch sau:

OpenAPI

Bybit hỗ trợ quyền truy cập API để truy vấn thông tin sản phẩm, chi tiết lệnh và các dữ liệu liên quan khác. Vui lòng truy cập trang API để có quyền truy cập API. Nếu có bất kỳ thắc mắc nào, vui lòng liên hệ Đại Diện Doanh Nghiệp hoặc gửi email tới institutional_services@bybit.com. Hiện tại, Trò Chuyện Trực Tiếp không hỗ trợ các câu hỏi liên quan đến Cho Vay Doanh Nghiệp.

Vay, Giải Ngân & Hoàn Trả

Đơn Đăng Ký Vay

Khoản Vay Doanh Nghiệp Bybit hiện hỗ trợ đòn bẩy lên đến 5×, với số tiền cho vay tối thiểu là 1.000.000 USDT hoặc giá trị tương đương trong tài sản vay.

Để biết thêm thông tin về các yêu cầu đăng ký, vui lòng liên hệ Đại Diện Doanh Nghiệp của bạn hoặc gửi email tới institutional_services@bybit.com.

Tài Sản Ký Quỹ

Tài sản đảm bảo đề cập đến tổng giá trị USDT của tất cả tài sản đảm bảo đủ điều kiện được nắm giữ trong UTA của bạn, được tính toán dựa trên tỷ lệ giá trị tài sản đảm bảo hiện hành của mỗi tài sản.

Tham khảo trang này để biết tỷ lệ giá trị tài sản đảm bảo cho tất cả tài sản ký quỹ được hỗ trợ trong Cho Vay Doanh Nghiệp trong UTA.

Ghi chú: Nếu bạn đặt một giao dịch Giao Ngay chuyển đổi tài sản đảm bảo cho Khoản Vay Doanh Nghiệp trong UTA thành tài sản không phải tài sản ký quỹ hoặc thành tài sản đảm bảo có tỷ lệ giá trị tài sản đảm bảo thấp hơn, tỷ lệ rủi ro của bạn có thể tăng lên. Nếu tỷ lệ rủi ro kết quả đạt hoặc vượt quá ngưỡng thanh lý sau khi lệnh được thực hiện, thanh lý có thể được kích hoạt ngay khi đặt lệnh. Vui lòng quản lý các vị thế của bạn một cách cẩn thận để tránh rủi ro thanh lý và tổn thất tài sản tiềm ẩn.

Giải Ngân

Giải ngân khoản vay chỉ được hỗ trợ cho Mã Người Dùng chính trong đơn vị rủi ro liên quan và chỉ có thể được ghi có vào UTA.

Ghi chú: Trong quá trình giải ngân khoản vay, một phần số tiền vay sẽ được giữ lại làm quỹ dự trữ. Quỹ dự trữ sẽ được chuyển vào tài khoản hệ thống của nền tảng và không thể được sử dụng để giao dịch hoặc rút tiền. Cơ chế này được thiết kế để giúp giảm thiểu rủi ro số dư âm theo Cho Vay Doanh Nghiệp.

Ví dụ

Giả sử người dùng có tài sản ký quỹ có giá trị 270.000 USDT, tỷ lệ quỹ dự trữ là 2% và sử dụng đòn bẩy 5×, người dùng có thể vay tới 1.000.000 USDT.

Trong tình huống này:

1. 2% số tiền vay (20.000 USDT) sẽ được giữ lại làm quỹ dự trữ và chuyển vào tài khoản hệ thống của nền tảng.
2. 980.000 USDT còn lại (1.000.000 USDT − 20.000 USDT) sẽ được ghi có vào UTA của người dùng.
3. Tổng vốn chủ sở hữu tài khoản của người dùng sẽ tương đương với 1.250.000 USDT, bao gồm:
4. 270.000 USDT tài sản ký quỹ
5. 980.000 USDT tiền vay có thể sử dụng
6. Tỷ lệ LTV hiện tại của người dùng sẽ là 80%.

Quy Tắc Hoàn Trả

Việc hoàn trả chỉ được hỗ trợ cho Mã Người Dùng chính trong đơn vị rủi ro và phải được thực hiện từ UTA. Sau khi khoản vay đã được hoàn trả đầy đủ, tất cả các khoản dự trữ được giữ trong tài khoản hệ thống của nền tảng sẽ được trả lại vào UTA của người dùng.

Ngày hoàn trả sẽ được cả hai bên thỏa thuận ngoại tuyến và được nêu rõ trong thỏa thuận. Hỗ trợ các tình huống trả nợ sau:

1. Hoàn trả khi đáo hạn: Khoản vay được hoàn trả vào ngày đáo hạn.
2. Hoàn trả sớm: Khoản vay được hoàn trả trước ngày đáo hạn.

Tính Toán Quản Lý Rủi Ro

Đơn Vị Rủi Ro

1. Đơn vị rủi ro đề cập đến một nhóm UID được liên kết được sử dụng để quản lý rủi ro Khoản Vay Doanh Nghiệp.
2. Trong một tập hợp Tài Khoản Chính và Tài Khoản Phụ, các UID khác nhau có thể được gán cho các đơn vị rủi ro khác nhau. Tuy nhiên, mỗi Mã Người Dùng chỉ có thể được liên kết với một đơn vị rủi ro.
3. Một đơn vị rủi ro có thể chứa nhiều UID, miễn là tất cả các UID được liên kết thuộc cùng một tập hợp Tài Khoản Chính và Tài Khoản Phụ.
4. Mỗi đơn vị rủi ro phải chỉ định một Mã Người Dùng trong nhóm làm Mã Người Dùng chính, có thể là Mã Người Dùng Tài Khoản Chính hoặc Mã Người Dùng Tài Khoản Phụ.
5. Tất cả các khoản vay theo Mã Người Dùng được chỉ định trong đơn vị rủi ro phải được hoàn trả đầy đủ trước khi có thể hủy liên kết Mã Người Dùng khỏi đơn vị rủi ro.
6. Hiện tại, việc liên kết UID với một đơn vị rủi ro được hỗ trợ thông qua OpenAPI. Vui lòng tham khảo tài liệu API để biết thêm chi tiết.

Tỷ Lệ Rủi Ro (LTV)

Tỷ Lệ Ký Quỹ Ban Đầu (IMR) và Tỷ Lệ Ký Quỹ Duy Trì (MMR) theo UTA được đánh giá độc lập ở cấp Mã Người Dùng tài khoản và hoạt động riêng biệt với hệ thống Cho Vay Doanh Nghiệp LTV. Hai hệ thống quản lý rủi ro không ảnh hưởng đến nhau. Để biết thêm thông tin về quản lý rủi ro UTA, vui lòng tham khảo trang này.

Công thức tính LTV

LTV = Vốn gốc Phải Trả thanh toán ÷ Tổng giá trị tài sản của đơn vị rủi ro

Với:

Vốn gốc Phải Trả thanh toán: Số dư vốn gốc chưa thanh toán còn lại của khoản vay, không bao gồm bất kỳ khoản lãi tích lũy nào.

Tổng giá trị tài sản: Tổng giá trị tương đương USDT của tất cả tài sản ký quỹ trong đơn vị rủi ro.

Tài sản dương được tính dựa trên tỷ lệ giá trị tài sản đảm bảo theo bậc áp dụng của mỗi tài sản trong khi tài sản âm được tính trực tiếp bằng giá thị trường mà không áp dụng bất kỳ tỷ lệ giá trị tài sản đảm bảo nào.

Ngưỡng và Hạn Chế Rủi Ro LTV

Nếu LTV trong tài khoản của bạn đạt đến các ngưỡng sau, hệ thống sẽ áp dụng các hạn chế tương ứng.

Ghi chú: Những hạn chế này là các biện pháp kiểm soát rủi ro bổ sung và không đảm bảo bảo vệ hoàn toàn khỏi rủi ro. Người dùng có trách nhiệm giám sát và quản lý cấp LTV tài khoản cũng như các rủi ro liên quan và không nên chỉ dựa vào các hạn chế của hệ thống như một biện pháp bảo vệ.

Quy Tắc Ngăn Chặn Ký Quỹ Duy Trì

Các chiến lược CTA tần suất Cao liên quan đến việc mở vị thế thường xuyên, có thể dẫn đến việc sử dụng ký quỹ duy trì (MM) đáng kể. Để ngăn việc sử dụng MM khiến LTV vượt quá ngưỡng hạn chế mở vị thế (85%), hệ thống sẽ tự động tính toán ký quỹ duy trì tối đa (Max MM) khả dụng cho mỗi người dùng và áp dụng các biện pháp kiểm soát rủi ro tương ứng.

Nếu yêu cầu ký quỹ duy trì cho một lệnh vượt quá ký quỹ duy trì tối đa khả dụng của người dùng, lệnh sẽ bị từ chối.

Công Thức

MM khả dụng của đơn vị rủi ro = max [(Tổng giá trị vốn chủ sở hữu của đơn vị rủi ro tính bằng USD − Tổng số tiền ký quỹ tài khoản sử dụng − Tổng nợ phải trả) ÷ 85%, 0]

Max MM người dùng đơn lẻ = max [(Tổng giá trị vốn chủ sở hữu của đơn vị rủi ro tính bằng USD - Tổng số tiền ký quỹ tài khoản của người dùng khác được sử dụng trong đơn vị − Tổng nợ phải trả) ÷ 85%, 0]

Địa Điểm:

1. Tổng số tiền ký quỹ tài khoản đang sử dụng = UTA MM + MM cho các lệnh Quyền Chọn đang chờ xử lý ở chế độ Ký Quỹ Chéo
2. Tổng nợ phải trả = Vốn gốc + Lãi tích lũy

Khi đặt lệnh, hệ thống sẽ tính toán MM cần thiết cho lệnh. Nếu MM bắt buộc vượt quá MM tối đa khả dụng của người dùng, lệnh sẽ bị từ chối.

Công Thức

LTV = Tổng nợ phải trả ÷ (Tổng giá trị vốn chủ sở hữu của đơn vị rủi ro tính bằng USD − Tổng ký quỹ tài khoản sử dụng − MM khả dụng của đơn vị rủi ro)

Ghi chú: Các hạn chế trên là các biện pháp kiểm soát rủi ro bổ sung và không đảm bảo bảo vệ hoàn toàn khỏi rủi ro. Người dùng chịu trách nhiệm theo dõi và quản lý mức độ rủi ro tài khoản cũng như các rủi ro liên quan của họ và không nên chỉ dựa vào các hạn chế của hệ thống như một biện pháp bảo vệ.

Quy Tắc Kiểm Soát Rủi Ro Công Cụ Phái Sinh

Các quy tắc kiểm soát rủi ro Công Cụ Phái Sinh chủ yếu áp dụng cho danh mục sản phẩm Phòng Ngừa Rủi Ro/Công Cụ Phái Sinh Ngay. Công Cụ Phái Sinh đo lường mức độ tiếp xúc theo hướng ròng không được phòng ngừa của tài khoản. Giá trị Công Cụ Phái Sinh lớn hơn cho thấy khả năng tiếp xúc theo hướng lớn hơn và rủi ro thị trường cao hơn.

Tài khoản Công Cụ Phái Sinh phản ánh những thay đổi về giá thị trường có thể ảnh hưởng như thế nào đến giá trị tài khoản tổng thể của bạn, bao gồm cả việc tài khoản có dễ bị lãi hoặc lỗ tiềm ẩn hơn hay không và mức độ rủi ro đó.

Tính toán Công Cụ Phái Sinh

Hệ thống tổng hợp các vị thế của tất cả người dùng trong đơn vị rủi ro và tính toán Công Cụ Phái Sinh dựa trên loại tài sản và hướng vị thế tương ứng.

Lưu ý:

1. Các stablecoin và tiền fiat sau đây không được tính Công Cụ Phái Sinh: USDT, USDC, USDE, DAI, TRY, BRL và USD.
2. Một số token phái sinh hoặc được gói sẽ được ánh xạ đến tài sản cơ sở tương ứng. Ví dụ: METH → ETH, WBTC → BTC.

Công Thức

Công Cụ Phái Sinh Tài Khoản = Σ(Đồng Bằng Coin × Tỷ Lệ Coin) Công Cụ Phái Sinh

Nói một cách đơn giản, Công Cụ Phái Sinh Tài Khoản thể hiện tác động giá kết hợp trên tất cả các tài sản trong tài khoản.

1. Coin Công Cụ Phái Sinh đo lường mức phơi nhiễm theo hướng của một tài sản cụ thể bằng cách so sánh mức phơi nhiễm ròng với mức phơi nhiễm theo hướng lớn hơn.
2. Tỷ Lệ Coin thể hiện trọng lượng của một tài sản cụ thể trong tài khoản và được tính dựa trên giá trị phơi nhiễm lớn hơn của tài sản so với tổng giá trị tài sản tài khoản.

Ví dụ

Giả sử người dùng nắm giữ:

1. 5 vị thế long BTCUSDT
2. 3 vị thế bán BTCUSDT
3. Giá BTC = 65.000 USDT
4. Tổng giá trị tài khoản = 980.000 USDT

Cách tính delta sẽ như sau:

1. Coin Công Cụ Phái Sinh = (5 − 3) ÷ max (3, 5) = 2 ÷ 5 = 0,4
2. Tỷ Lệ Coin = (5 × 65.000) ÷ 980.000 ≈ 0,3316
3. Công Cụ Phái Sinh BTC = 0,4 × 0,3316 = 0,1326

Giới Hạn Hạn Hạn ngạch Công Cụ Phái Sinh và Can thiệp Lệnh

Hệ thống áp dụng giới hạn hạn Công Cụ Phái Sinh cho mỗi đơn vị rủi ro trên hai khía cạnh sau:

1. Giới hạn Công Cụ Phái Sinh một coin (maxCoinDelta): Khả năng chịu rủi ro ròng tối đa tương đương USD cho một tài sản.
2. Giới hạn Công Cụ Phái Sinh đơn vị rủi ro (maxUnitDelta): Khả năng chịu rủi ro ròng tối đa tương đương với USD được phép đối với tất cả các tài sản trong đơn vị rủi ro.

Khi một lệnh mới được đặt, hệ thống sẽ đánh giá tác động của nó đối với Công Cụ Phái Sinh theo thời gian thực. Nếu lệnh khiến vượt quá giới hạn Công Cụ Phái Sinh một coin hoặc giới hạn Công Cụ Phái Sinh đơn vị rủi ro, lệnh sẽ bị từ chối.

Lưu ý:

1. Các lệnh và vị thế lịch sử hiện tại không được tính lại hồi tố. Kiểm tra Công Cụ Phái Sinh chỉ áp dụng cho các lệnh mới được đặt.
2. Chế Độ Ký Quỹ Cô Lập không được tính Công Cụ Phái Sinh.
3. Ở chế độ Ký Quỹ Chéo, các lệnh giảm chỉ Hết Hạn được coi là lệnh giảm rủi ro và do đó bị loại khỏi tính toán Công Cụ Phái Sinh. Tuy nhiên, không phải tất cả các lệnh reduce-only đều được miễn kiểm tra Công Cụ Phái Sinh. Một số giao dịch reduce-only nhất định vẫn có thể kích hoạt các hạn chế Công Cụ Phái Sinh, đặc biệt là khi việc giảm các vị thế được phòng ngừa rủi ro sẽ làm tăng khả năng tiếp xúc Công Cụ Phái Sinh ròng của tài khoản hoặc khi việc giảm vị thế mua và bán không đối xứng dẫn đến khả năng tiếp xúc theo hướng lớn hơn. Trong những trường hợp như vậy, lệnh vẫn có thể bị từ chối.
4. Người dùng nên quản lý tỷ lệ phòng ngừa rủi ro một cách cẩn thận và tránh giảm vị thế một chiều khi tiếp cận giới hạn Công Cụ Phái Sinh. Nếu cần tái cấu trúc vị thế, hãy cân nhắc điều chỉnh các vị thế mua và bán đồng thời để duy trì tỷ lệ phòng ngừa rủi ro cân bằng. Nếu cần, vui lòng liên hệ Đại Diện Doanh Nghiệp để thảo luận về các điều chỉnh giới hạn Công Cụ Phái Sinh tạm thời.

Ghi Chú: Các hạn chế trên là các biện pháp kiểm soát rủi ro bổ sung và không đảm bảo bảo vệ hoàn toàn khỏi rủi ro. Người dùng chịu trách nhiệm theo dõi và quản lý mức độ rủi ro tài khoản cũng như các rủi ro liên quan của họ và không nên chỉ dựa vào các hạn chế của hệ thống như một biện pháp bảo vệ.

Quy Trình Thanh Lý

Khi LTV của tài khoản đạt hoặc vượt quá 90%, hệ thống sẽ kích hoạt quy trình thanh lý để giảm rủi ro tài khoản. Các hành động trả nợ và thanh lý sẽ được thực hiện theo thứ tự sau:

1. Hủy lệnh mở

Tất Cả các lệnh mở chưa được khớp sẽ bị hủy để mở khóa ký quỹ đã sử dụng.

2. Hoàn trả cùng tài sản

Tài sản Khả Dụng dụng trong tài khoản trước tiên sẽ được sử dụng để hoàn trả mà không cần chuyển đổi tài sản.

3. Hoàn trả tài sản có thể chuyển đổi

Nếu tài sản khả dụng không đủ để hoàn trả, hệ thống sẽ chuyển đổi tài sản có thể chuyển nhượng và sử dụng tài sản đã chuyển đổi để hoàn trả. Phí chuyển đổi 2% sẽ được tính trong quá trình chuyển đổi.

Ví dụ:

Giả sử người dùng cần hoàn trả 200.000 USDT và nắm giữ 3 BTC, với giá BTC là 60.000 USDT:

1. Phí chuyển đổi: 0,06 BTC (3 BTC × 2%)
2. Số tiền có thể chuyển đổi Còn lại: 2,94 BTC
3. Giá trị được chuyển đổi: 176.400 USDT (2,94 × 60.000)
4. Số tiền hoàn trả Còn lại lại: 23.600 USDT (200.000 − 176.400)

4. Hoàn trả cho đến khi IMR trở lại 100%

Tài sản ký quỹ có số dư dương trong UTA sẽ được chuyển để hoàn trả cho đến khi IMR trở lại 100%.

5. Hoàn trả cho đến khi MMR trở lại 100%

Ký quỹ tài sản có số dư dương trong UTA sẽ được chuyển để hoàn trả cho đến khi MMR trở lại 100%.

6. Hoàn trả tiền dự trữ

Hệ thống sẽ sử dụng quỹ dự trữ 2% được giữ lại trong quá trình giải ngân khoản vay để hoàn trả.

7. Thanh Lý

Nếu tổn thất vẫn không thể được bù đắp đầy đủ, tất cả các UID trong đơn vị rủi ro sẽ tham gia quá trình thanh lý. Phí quyết toán thanh lý sẽ được tính trong quá trình này, được tính như sau:

Phí quyết toán Thanh Lý = Số tiền tài sản thanh lý × 2%

Ghi chú: Thanh lý Khoản Vay Doanh Nghiệp và thanh lý UTA là các cơ chế kiểm soát rủi ro độc lập. Nếu cả hai quy trình thanh lý được kích hoạt đồng thời, các quy tắc sau sẽ được áp dụng:

1. Nếu UTA đã bị thanh lý khi thanh lý Khoản Vay Doanh Nghiệp được kích hoạt, thanh lý Khoản Vay Doanh Nghiệp sẽ bỏ qua Mã Người Dùng bị ảnh hưởng và sẽ không được thực hiện cho Mã Người Dùng đó.
2. Thanh lý Khoản Vay Doanh Nghiệp không ảnh hưởng đến các quy tắc thanh lý của UTA. Ví dụ: cơ chế thanh lý chậm trễ đối với Quyền Chọn theo UTA sẽ tiếp tục hoạt động bình thường; tuy nhiên, cơ chế này không áp dụng cho việc thanh lý Khoản Vay Doanh Nghiệp.
3. Nếu thanh lý Khoản Vay Doanh Nghiệp đã được tiến hành khi UTA đồng thời kích hoạt thanh lý, hệ thống sẽ hoàn thành thanh lý Khoản Vay Doanh Nghiệp trước khi xử lý thanh lý UTA.

Nếu có bất kỳ thắc mắc nào, vui lòng liên hệ Đại Diện Doanh Nghiệp hoặc gửi email tới institutional_services@bybit.com. Hiện tại, Trò Chuyện Trực Tiếp không hỗ trợ các yêu cầu liên quan đến Cho Vay Doanh Nghiệp.