Chế độ Ký quỹ cô lập cho phép các nhà giao dịch quản lý rủi ro chính xác hơn bằng cách cô lập ký quỹ cho từng vị thế riêng lẻ. Điều này đảm bảo rằng các sự kiện bất lợi ảnh hưởng đến một vị thế sẽ không tác động đến các vị thế khác. Tuy nhiên, việc tăng cường khả năng kiểm soát này đi kèm với việc giảm hiệu quả sử dụng tài sản, vì ký quỹ được phân bổ cho một vị thế không thể được chia sẻ với các vị thế khác.
Ký quỹ Ban đầu (IM) Vs Ký quỹ Duy trì (MM)
Ký quỹ Ban đầu (IM) là số dư ký quỹ cần thiết để mở một vị thế. Khoản ký quỹ này đóng vai trò là một lớp đệm để hấp thụ các khoản lỗ tiềm ẩn, đảm bảo rằng các nhà giao dịch có đủ vốn để duy trì vị thế của mình. Điều này rất quan trọng vì IM không đủ có thể dẫn đến việc vị thế bị thanh lý nếu thị trường diễn biến ngược lại với dự đoán của nhà giao dịch.
Ký quỹ Duy trì (MM) là số tiền ký quỹ tối thiểu cần thiết để giữ cho một vị thế được mở. Khi thị trường diễn biến ngược lại với một vị thế, các khoản lỗ chưa thực hiện sẽ làm giảm ký quỹ vị thế. Nếu ký quỹ vị thế còn lại giảm xuống bằng hoặc thấp hơn yêu cầu ký quỹ duy trì, vị thế sẽ bị thanh lý.
MM đóng vai trò là lớp đệm an toàn tối thiểu cần thiết để duy trì một vị thế mở. Ký quỹ của một vị thế càng gần với yêu cầu ký quỹ duy trì thì Rủi ro Thanh lý càng cao.
Nói một cách đơn giản, Ký quỹ Ban đầu là số tiền cần thiết để mở một vị thế, trong khi Ký quỹ Duy trì là số tiền tối thiểu cần thiết để duy trì vị thế đó ở trạng thái mở.
Tính toán Ký quỹ Ban đầu và Ký quỹ Duy trì
Giao dịch Giao ngay
Giao dịch Giao ngay liên quan đến việc mua và bán tài sản thực tế mà không cho phép vay, do đó, ký quỹ ban đầu hoặc ký quỹ duy trì là không liên quan. Giao dịch ký quỹ giao ngay không được hỗ trợ trong chế độ Ký quỹ cô lập.
Giao dịch Phái sinh & Hợp đồng Vĩnh viễn
Việc tính toán IM và MM trong Chế độ Ký quỹ cô lập là giống nhau cho cả Chế độ một chiều và Chế độ Phòng vệ, vì ký quỹ cho mỗi vị thế được cô lập với các vị thế khác.
Công thức
Ký quỹ Ban đầu = Giá trị Vị thế ÷ Đòn bẩy
Ký quỹ Duy trì = (Giá trị Vị thế x MMR) - Khấu trừ Ký quỹ Duy trì
Trong đó,
Giá trị Vị thế của Hợp đồng USDT và USDC = Kích thước Vị thế x Giá tham chiếu
Giá trị Vị thế của Hợp đồng Nghịch đảo = Kích thước Vị thế ÷ Giá tham chiếu
Vui lòng lưu ý rằng ký quỹ ban đầu và ký quỹ duy trì hiển thị trong tab vị thế bao gồm phí taker, khoản phí có thể phát sinh khi đóng vị thế.
Phí Ước tính để Đóng Vị thế
Long hướng = Giá Khớp Lệnh Trung Bình của Vị thế x Kích thước Vị thế × (1 − 1 / Đòn bẩy) × Tỷ lệ phí Taker
Short hướng = Giá Khớp Lệnh Trung Bình của Vị thế x Kích thước Vị thế × (1 + 1 / Đòn bẩy) × Tỷ lệ phí Taker
Lưu ý quan trọng:
Vì Ký quỹ ban đầu được tính bằng Giá tham chiếu, và Giá tham chiếu biến động liên tục dựa trên điều kiện thị trường, nên giá trị vị thế và yêu cầu Ký quỹ Ban đầu tương ứng cũng sẽ thay đổi theo thời gian thực.
Khi giá tham chiếu tăng, giá trị vị thế của bạn tăng, từ đó làm tăng yêu cầu ký quỹ. Tuy nhiên, nếu bạn đang ở vị thế long, điều này sẽ không làm tăng rủi ro tổng thể của tài khoản vì lợi nhuận chưa thực hiện của bạn sẽ bù đắp cho sự gia tăng ký quỹ bắt buộc.
Để biết thêm chi tiết về cách tính toán kèm ví dụ, vui lòng tham khảo các bài viết bên dưới:
USDT Vĩnh viễn và Hợp đồng Định kỳ
- Ký quỹ Ban đầu (USDT Vĩnh viễn và Hợp đồng Định kỳ)
- Ký quỹ Duy trì (USDT Vĩnh viễn và Hợp đồng Định kỳ)
Hợp đồng USDC Vĩnh viễn
Vĩnh viễn Nghịch đảo và Hợp đồng Định kỳ