强制平仓概览

强制平仓

全仓强平

交割及永续强平

强平过程:

Bybit 使用标记价格来避免由于流动性不足或市场操纵而引起的强制平仓。 全仓模式下，当可用余额降到 0 且仓位保证金降到维持保证金水平时，该仓位触发强平。请注意，在全仓模式下用户如果同时持有多空双向仓位，只有多空双边的净仓位可能触发强平，对锁部分不受影响。 如果强平被触发，Bybit 通过部分强平来降低维持保证金要求，避免全部仓位被强平，进而控制用户风险。具体强平流程如下：

最低保证金阶梯的用户:

（统一交易账户）取消所有衍生品未成交订单和有开仓性质的现货挂单/（合约账户）取消所有衍生品未成交订单

如果仍无法满足维持保证金要求，此仓位将由强平系统按 强平价格被系统平仓。

仓位在第二档或以上保证金阶梯的用户:

强平引擎将会用以下方法尝试降低用户的保证金阶梯，从而降低保证金要求：

取消该合约未成交订单，但保留现有仓位，以降低用户的保证金阶梯；

提交 FillOrKill（全数执行或立刻取消）订单，此订单的价值等于目前的仓位价值和符合目前保证金要求的保证金阶梯值之差，从而避免进一步被强平；

如果仓位仍然未能满足维持保证金需求，那么该仓位将被强平引擎以破产价格接管。

有关强平流程的详细信息，请 点击这里。

已触发用户仓位强平:

使用全仓保证金模式或组合保证金模式（在常规合约账户、反向合约账户和统一交易账户中）时，强平基于账户触发：根据整个账户的初始保证金率、维持保证金率以及可用余额等参数计算强平价格。当标记价格达到强平价格时，整个账户将触发强平。

USDC 合约账户、统一交易账户全仓模式及组合保证金模式下，强平基于账户触发：根据仓位的初始保证金和维持保证金，计算账户的初始保证金率和维持保证金率。当账户初始保证金率达到 100% 时，将取消所有占用保证金的订单。当账户维持保证金率达到 100% 时，将触发强平。

期权强平

由于用户在购买时已付出全部权利金，因此期权多头不会被强平，只有期权空头会被强平。强平引擎将会检查所有仓位，并选择适当的期权仓位进行部分强平，直到风险率降至 90% 以下。

逐仓强平

逐仓模式下，当仓位保证金降低到维持保证金水平时，该仓位将触发强平。请注意，在逐仓模式下，用户如果同时持有多空双向仓位，双边仓位独立存在，有可能在极端波动中分别被强平。

用户仓位的强平触发 使用逐仓模式时，强平基于仓位触发：根据每个仓位的初始保证金率、维持保证金率等参数计算强平价格。当标记价格达到强平价格时，特定仓位将触发强平。

组合保证金模式强平

如果用戶借入了资产，当维持保证金率达到 80% 时，借入资产将被自动偿还，直到不再有借入资产。

如果用戶无借入资产，当维持保证金率达到 100% 时，将触发部分强平。在执行过程中，Bybit 将会试算账户中每一个仓位，找出减仓后最能降低维持保证金率的仓位进行减仓，直到维持保证金率降至 90%。需要注意的是，Bybit 不会采用任何增加仓位的方式（如 delta 对冲）来降低风险。

要详细了解统一交易账户下的强平，请点击这里。

保险基金

如果 Bybit 可以在比破产价格更优的价位平仓，剩余保证金将转入 Bybit 的保险基金 如果 Bybit 无法在比强平价格更优的价位平仓，那么保险基金将用于填补损失。如果保险基金不足以承担损失，则会触发自动减仓(ADL)机制。Bybit 使用保险基金来避免用户遭到自动减仓。所有 USDT 合约共享同一笔保险基金，保护低流动性合约免受自动减仓。

自动减仓系统

当交易者被强制平仓时，他们的剩余仓位将被Bybit的强平系统接管。如果保险基金内没有余额，强平仓位未能在市场以优于破产价平仓，自动减仓系统将会对持有反方向仓位的交易者所进行减仓。减仓的先后顺序将根据杠杆和盈利比率决定。

自动减仓的排序系统

在任何时候，您在序列中的位置都由一个排序指标来显示，该指标以20%的增量表示您在队列中的优先级。 全仓模式下，如果触发自动减仓，仅多空仓位的净头寸会进入自动减仓系统；逐仓模式下，如果多空双向持仓，双边仓位会被自动减仓系统分别处理。

排序公式

减仓的优先次序是通过收益和杠杆计算出来的，高收益和高杠杆的交易者会优先去杠杆化。

排序=盈利百分比*有效杠杆（如果盈利） 排序 =盈利百分比/有效杠杆（如果亏损） 有效杠杆=abs[（标记价值）/（标记价值-破产价值）] 盈利百分比=（标记价值-平均开仓价值）/abs（平均开仓价值） 标记价值= 在标记价格的仓位价值 破产价值= 在破产价格的仓位价值 平均开仓价值=位于平均开仓价格时的仓位价值