保证金概览

全仓保证金

永续和交割合约的初始保证金和维持保证金

关于起始保证金 (IM)

开仓买入订单所需的起始保证金 = [合约数量*Min（买入限价，最佳竞卖价)]/杠杆。实际订单成本将额外预留双边taker(0.055%)交易手续费；然而实际的交易手续费将在订单被执行时支付，并根据实际成交价格计算。

同理，开仓卖出订单所需的起始保证金 = [合约数量*Max（卖出限价，最佳竞买价)]/杠杆。实际订单成本将额外预留双边taker(0.055%)交易手续费；然而实际的交易手续费将在订单被执行时支付，并根据实际成交价格计算。

如果交易者的订单是平仓方向，那么这些订单将不需要占用起始保证金。

如果某交易员同时拥有买入及卖出的仓位/订单，系统将取买入订单占用保证金X和卖出订单占用保证金Y的较大值，做为占用保证金。假设X=200, Y= 150,那么当前的账户占用保证金为200。如果现在交易者再提交一个保证金占用低于50的卖出订单，那么将不需要任何额外的保证金。反之，如果该卖出订单的保证金占用大于50，如70，导致Y’= 220。那么交易者将需要额外20（220-200）的保证金才能提交此订单。

关于维持保证金 (MM)

维持保证金（MM）根据仓位的维持保证金率（MMR）计算。各仓位的维持保证金率随着保证金阶梯的升高而增加。

每个仓位的维持保证金额是 MMR * 开仓仓位价值。平仓所需要的交易手续费(Taker)也将计入到仓位的维持保证金要求中。这是保持仓位所需的最小保证金额，若仓位保证金余额低于此金额，该仓位会被强制平仓。

阶梯保证金

公式

维持保证金(MM)% = 基础MM% + (阶梯递增次数 * 递增MM%) 起始保证金(IM)% = 基础IM% + (阶梯递增次数 * 递增IM%) 维持保证金额 = 新MM% * 仓位价值

有关风险限额的详细信息，请点击这里。

期权保证金

买入期权不会损失除权利金和手续费以外的其他资产。因此，多头期权的初始保证金 = 权利金 + 手续费。然而，空头期权的初始保证金则会受到权利金和价外程度（即期权的行权价格与标的资产的当前市场价格之间的差异）等因素的影响。

因此，只有空头期权需提供维持保证金，多头期权的维持保证金为 0。

欲了解具体保证金详情，请点击这里。

逐仓保证金

永续和交割合约的初始保证金和维持保证金

关于起始保证金 (IM)

如果交易者的订单是平仓方向，那么这些订单将不需要占用起始保证金。

关于维持保证金 (MM)

维持保证金（MM）根据仓位的维持保证金率（MMR）计算。各仓位的维持保证金率随着保证金阶梯的升高而增加。

阶梯保证金

公式

维持保证金(MM)% = 基础MM% + (阶梯递增次数 * 递增MM%) 起始保证金(IM)% = 基础IM% + (阶梯递增次数 * 递增IM%) 维持保证金额 = 新MM% * 仓位价值

有关风险限额的详细信息，请点击这里。

要详细了解统一交易账户下的保证金要求，请点击这里。

组合保证金

投资组合保证金是一种基于风险的保证金政策，通过压力测试（使用标的资产的标记价格和隐含波动率）计算投资组合的整体风险。在压力测试的标准下，衍生品投资组合若存在风险对冲关系，则保证金可以相互抵消一部分，具体抵消金额由压力测试结果而定。

要详细了解各合约的组合保证金要求，请点击这里。

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