术语

定义

公式

总净值

不考虑抵押品价值比例的账户下所有资产的总净值（以美元计算）

钱包余额 + 永续合约及期货未结算盈亏 + 期权价值 - 即期借款

保证金余额

考虑抵押品价值比例后账户下可作为保证金的总金额（以美元计算）

全仓保证金

钱包余额 + 永久及未来未结算盈亏 - 即期借款

投资组合保证金

钱包余额 + 永续及未来未结算盈亏 + 期权价值 - 即期借款

账户初始保证金率

账户初始保证金率

全仓保证金

总初始保证金 /（保证金余额 - 理发损失 + 订单损失）

投资组合保证金

总初始保证金 /（净值 - 理发损失 + 订单损失）

注意：在 PM 模式下，权益在计算保证金之前根据抵押品价值比率进行调整。

账户维持保证金率

账户维持保证金率

全仓保证金

总维持保证金/（保证金余额-理发损失+订单损失）

投资组合保证金

总维持保证金/（权益 - 理发损失 + 订单损失）

注意：在 PM 模式下，权益在计算保证金之前根据抵押品价值比率进行调整。

总初始保证金

账户下的初始保证金总额（以美元计算）

Σ 未平仓仓位初始保证金 + Σ 活跃订单初始保证金 + Σ 借入资产初始保证金

总维持保证金

账户下的维持保证金总额（以美元计算）

Σ 借入资产维持保证金 + Σ 未平仓仓位维持保证金 + Σ 有效订单维持保证金

永续合约及期货未结算盈亏

USDT永续合约和USDC永续及期货合约的未结算盈亏总额

∑ 资产型永续债及期货未结算盈亏

理发损失

现货订单造成的保证金潜在价值损失总额（以美元计算）

∑ 现货代码理发损失（所有现货订单）

[笔记：参见“理发损失”的定义]

订单损失

永续委托价格与标记价格发生偏差导致的保证金潜在价值损失总额

∑ 基于资产的订单损失（所有永续合约和期货订单）

买单损失：

最小[0，（标记价格 - 委托价格）×委托数量]

卖单损失：

最小[0，（委托价格 - 标记价格）×委托数量]

[注：参见订单损失的定义]

期权价值

账户下的期权总价值（以美元计算）

∑ 基于资产的期权价值

现货杠杆

用户所选资产维度的现货杠杆倍数

杠杆是根据资产水平设定的，而不是交易对。

例如，如果您为 USDC 设置了杠杆，则每次借入 USDC（例如，以 BTC/USDC 买入 BTC）时都会应用该杠杆。同样，如果您为 BTC 设置了杠杆，则每次借入 BTC 进行卖出时都会应用该杠杆。

术语

定义

公式

美元价值

资产的美元价值 （以美元计算）

–

钱包余额

您在 UTA 钱包中实际持有的资产数量，以美元计算。

–

净值

不考虑抵押品价值折算率的资产净值

资产钱包余额 + 永续合约及期货未结算盈亏（USDC 和 USDT）+ 期权价值 - 即期借款

永续合约及期货未结算盈亏

USDT永续合约、USDC永续合约及期货合约未结算盈亏

USDT 和 USDC 合约：

1. 多头仓位

（标记价格 -平均入场价） × 仓位数量

2. 空头仓位

(平均入场价- 标记价格）× 仓位数量

反向合约：

1. 多头仓位

仓位数量 x [(1/平均入场价) - (1/标记价格)]

2. 空头仓位

仓位数量 x [(1/标记价格) - (1/平均入场价)]

期权价值

期权总价值以美元计算

期权标记价格 × 持仓数量

保证金余额

考虑抵押品价值比率后可用作保证金的资产数量（USDC 和 USDT）

全仓保证金

钱包余额 + 永续和交割合约的未结算盈亏 - 即期借款

投资组合保证金

钱包余额 + 永续和交割合约的未结算盈亏 + 期权价值 - 即期借款

可用余额 （AB）

这是资产页面上显示的可用余额，它指的是根据当前保证金模式估计的可用资金金额。

在隔离保证金模式下，AB 表示可用于下单和转出 UTA 账户的实际金额。

在交叉保证金 （CM）/投资组合保证金 （PM） 模式中，AB 是从保证金要求得出的指示性价值（最高 IMR 为 100%），仅供参考。可用于下单的实际金额可能因理发丢失或订单丢失等因素而有所不同。

隔离边际

AB = 钱包余额 - 初始保证金 - 订单冻结金额

现货交易的可用余额

这是即期交易页面上显示的可用余额，它显示了可用于进行即期交易的金额。

现货交易的 AB 由两个限制决定：

1. 根据所述公式计算的 AB，或
2. 在初始保证金比率 （IMR） 达到 100% 之前，您可以使用的最大金额。

系统会将这两个值中的较低值作为您的最终 AB，以确保足够的利润和有效的风险控制。

交叉利润

最大值（0，保证金余额 + 资产即期借款 + 资产预留 + 负期权价值 - 即期冻结 - 奖金 - 正期权订单初始保证金）

投资组合利润率

最大值（0，股票＋资产即期借款＋资产预留-即期冻结-奖金）

初始保证金（针对未平仓仓位和有效订单）

初始保证金是创建衍生品订单和仓位所需的最低资金额

有效订单初始保证金= (订单价值/杠杆倍数) + 预估开仓手续费 + 预估平仓手续费

USDT 和 USDC 合约：

订单价值 = 订单数量 × 订单价格

反向合约：

订单价值 = 订单数量 ÷ 订单价格

仓位初始保证金=

（仓位价值/杠杆倍数）+ 预计平仓费用

USDT 和 USDC 合约：

持仓价值 = 持仓数量 × 标记价格

反向合约：

仓位价值 = 仓位数量 ÷ 标记价格

对冲仓位的初始保证金（全仓保证金模式）：

更高价值的仓位：

1. 多头仓位

初始保证金 =（标记价格 × 对冲仓位数量 ÷ 杠杆倍数）+ [开仓价格 × 对冲仓位数量 × （1 - 1 ÷ 杠杆倍数）× Taker 费率 × 2] + （开仓价格 × 净持仓数量 × （1 - 1 ÷ 杠杆倍数）× Taker 费率）

完全对冲时，净仓位数量 = 0

2. 空头仓位

初始保证金 = (标记价格 × 对冲仓位数量 ÷ 杠杆倍数) + [开仓价格 × 对冲仓位数量 (1 + 1 ÷ 杠杆倍数) × Taker 费率 × 2] + (开仓价格 × 净持仓数量 × (1 + 1 ÷ 杠杆倍数) × Taker 费率)

完全对冲时，净仓位数量 = 0

价值较低的仓位：

1. 多头仓位

初始保证金 = 入场价 × 对冲仓位数量 × (1 − 1 / 杠杆倍数) × 吃单费率 × 2

2. 空头仓位

初始保证金 = 入场价 × 对冲仓位数量× (1 + 1 / 杠杆倍数) × 吃单费率 × 2

初始保证金（借入资产）

现货保证金交易的初始保证金金额

资产借入数量 × 借入资产的初始保证金率

初始保证金率（针对借入资产）

借入资产所需的初始保证金率

借入资产的初始保证金率 = 1/杠杆倍数

借款金额

对应可用余额不足的资产的借款总额

全仓保证金

ABS（Min（0，资产权益＋资产即期借款＋资产预留-资产冻结-正期权价值-正期权订单IM））＋资产即期借款＋资产预留

投资组合保证金

ABS（最低（0，资产权益＋资产保留＋资产即期借款-资产冻结））＋资产保留＋资产即期借款

维持保证金（针对未平仓仓位和有效订单）

维持保证金是维持衍生品仓位所需的最低资金量。

维持保证金率要求取决于您的风险限额持仓，随着您的风险限额等级提升，未平仓仓位和订单的维持保证金率 (MMR) 要求也会随之提高。请点击此处查看相应交易对的风险限额。

维持保证金 = 仓位数量 × 标记价格× 维持保证金率 + 预计平仓费用

对冲仓位的维持保证金（全仓保证金模式）：

更高价值的仓位：

1. 如果是多头仓位

维持保证金 = [(标记价格 × 净仓位 × 维持保证金率) − 维持保证金扣除] + [开仓价格 × 对冲仓位数量 × (1 - 1 ÷ 杠杆倍数) × 吃单费率 × 2] + [开仓价格 × 净仓位 × (1 - 1 ÷ 杠杆) × 吃单费率]

完全对冲时，净仓位数量 = 0

2. 如果是空头仓位

维持保证金 = [(标记价格 × 净仓位 × 维持保证金率) − 维持保证金扣除] + [开仓价格 × 对冲仓位 × (1 + 1 ÷ 杠杆) × 吃单费率 × 2] + [开仓价格 × 净仓位 × (1 + 1 ÷ 杠杆) × 吃单费率]

完全对冲时，净仓位数量 = 0

价值较低的仓位：

1. 如果是多头仓位

维持保证金 = 入场价 × 对冲仓位数量 × (1 − 1 / 杠杆倍数) × 吃单费率 × 2

2. 如果是空头仓位

维持保证金 = 入场价 × 对冲仓位数量 × (1 + 1 / 杠杆倍数) × 吃单费率 × 2

维持保证金（针对借入资产）

触发自动借入的资产所占用的维持保证金金额。

借入金额 × 借入资产的维持保证金率

维持保证金率（针对借入资产）

请参考此处查看每个借币所需的维持保证金率。

期权的初始保证金和维持保证金

有关如何计算期权初始保证金和维持保证金的更多详情，请参阅这里。