价差交易简介

Bybit 价差交易提供了一种更简单的开仓方式，交易者只需轻点几下，即可轻松利用价差获利。该功能支持同时买卖两种金融工具，例如现货、永续或到期日不同的交割合约，以此来对冲风险并放大潜在收益。

 

 

 

 

价差交易的优势

• 锁定价差：双腿入场价格之间的差额始终等于订单价格，让您安心交易。

• 原子式成交：双腿要么以相同数量成交，要么都不成交，避免了单腿成交风险。

• 简化交易：轻点几下即可轻松执行价差交易，无需费心分别创建和管理订单。

• 有效对冲：通过反向持仓抵消市场波动，尽可能减少不利价格变动导致的潜在损失。

• 策略灵活：轻松利用资金费率套利、期货价差、套息交易和永续基差等高级策略赚取收益。

• 成本更低：相比于在订单簿中分别下单，价差交易可节省 50% 的手续费，降本增收。

 

 

 

 

了解关键术语

 

 

 

 

 

价差交易支持的订单和模式

 

 

 

 

 

运作方式

价差交易需要将两种不同类型的交易工具进行配对，例如现货和永续、现货和交割、永续和交割或两个到期日不同的交割合约（例如季度交割和双季交割）。

 

通过同时开立两个数量相同但方向相反的仓位（做多和做空），交易者可利用这些交易工具间的价差获利。价差交易策略旨在实现 Delta 中性，消除价格波动带来的方向性风险。

 

 

 

 

计算方式

订单价格

在价差交易中，订单价格代表远期腿入场价格和近期腿入场价格间的价差，可能是正数、负数或零。若价差交易的订单价格为 10，则表示远期腿的入场价较近期腿的入场价高 10，相反，若订单价格为 -10，则表示远期腿的入场价较近期腿的入场价低 10。

 

为确保订单价格始终等于所需价差，每条腿的入场价格均根据订单价格和双腿标记价格自动计算。计算公式如下：

 

订单价格 = 远期腿入场价格 - 近期腿入场价格

远期腿入场价格 = (远期腿标记价格 + 近期腿标记价格 + 订单价格) / 2

近期腿入场价格 = (远期腿标记价格 + 近期腿标记价格 − 订单价格) / 2

 

示例

假设 Alice 以 $50 的订单价格卖出了现货-永续组合。若现货指数价格为 $1,000，永续标记价格为 $1,100，则：

 

永续入场价格 = ($1,100 + $1,000 + $50) / 2 = $1,075

现货入场价格 = ($1,100 + $1,000 - $50) / 2 = $1,025

 

注：若价差交易涉及现货，则以指数价格代替标记价格。

 

 

 

盈利场景

场景 1：买入组合

买入组合意味着买入远期腿并卖出近期腿。若您以特定价格买入组合，则双腿价差扩大时，您将获利。盈亏计算方式与常规订单相同。

场景 2：卖出组合

卖出组合意味着卖出远期腿并买入近期腿。若您以特定价格卖出组合，则双腿价差缩小时，您将获利。盈亏计算方式与常规订单相同。

 

 

 

 

 

手续费

相比于在常规订单簿中分别下达双腿订单，使用价差交易下单可节省 50% 的手续费。VIP 用户可在现有 VIP 手续费率的基础上再享受 50% 的折扣。

 

注：

— 若价差交易涉及现货，您可启用杠杆，进行杠杆交易，也可不启用杠杆，进行普通现货交易。

— 每条腿的杠杆设置可单独调整，现货至多支持 10 倍杠杆，合约至多支持 100 倍杠杆。

— 价差交易提供丝滑下单体验。订单成交后，双腿的运作方式和普通仓位一样，均遵循标准保证金要求和强平规则。欲管理或平掉双腿仓位，您可以在价差交易页面操作，也可以前往双腿各自的市场中操作。

 

 

 

 

欲详细了解 Bybit 价差交易，请参阅以下文章：

• 价差交易常见问题

• 价差交易入门指南