逐仓保证金模式允许交易者通过隔离单个仓位的保证金来更精确地管理风险。这确保了影响一个仓位的负面事件不会波及其他仓位。然而，这种增强的控制伴随着资产利用率的降低，因为分配给一个仓位的保证金无法与其他仓位共享。
初始保证金 (IM) 与 维持保证金 (MM)
初始保证金 (IM)是开仓所需的保证金余额金额。这笔保证金充当了吸收潜在亏损的缓冲，确保交易者拥有足够的资金来维持其仓位。它至关重要，因为 IM 不足可能导致仓位在市场走势不利于交易者时被强平。
维持保证金 (MM)是维持仓位开放所需的最低保证金金额。当市场走势不利于仓位时，未实现亏损会减少仓位保证金。如果剩余的仓位保证金降至或低于维持保证金要求，仓位将被强平。
MM 作为维持开放仓位所需的最低安全缓冲。仓位保证金接近维持保证金要求时，强平风险就越高。
简单来说，初始保证金是开仓所需的金额，而维持保证金是维持该仓位开放所需的最低金额。
初始保证金和维持保证金的计算
现货交易
现货交易涉及买卖实际资产，不允许借款，因此，初始保证金或维持保证金不相关。逐仓保证金模式不支持现货保证金交易。
永续和合约交易
在逐仓保证金模式下，IM 和 MM 的计算对于单向持仓模式和双向持仓模式都是相同的，因为每个仓位的保证金都与其他仓位隔离。
公式
初始保证金 = 仓位价值 ÷ 杠杆
维持保证金 = (仓位价值 x MMR) - 维持保证金扣除
其中，
USDT 和 USDC 合约的仓位价值 = 仓位大小 x 标记价格
反向合约的仓位价值 = 仓位大小 ÷ 标记价格
请注意，仓位栏中显示的初始保证金和维持保证金包含可能在平仓时产生的 Taker 费。
平仓预估费用
做多方向 = 仓位均价 x 仓位大小 × (1 − 1 / 杠杆) × Taker 费率
做空方向 = 仓位均价 x 仓位大小 × (1 + 1 / 杠杆) × Taker 费率
重要提示：
由于初始保证金是使用标记价格计算的，而标记价格会根据市场状况持续波动，因此仓位价值和相应的初始保证金要求也会实时变化。
当标记价格上涨时，您的仓位价值会增加，从而提高保证金要求。然而，如果您持有多仓，这不会增加您整体账户风险，因为您的未实现利润会抵消所需保证金的上涨。
有关包含示例的更详细计算，请参阅以下文章：
USDT 永续和季度合约
USDC 永续合约
反向永续和季度合约