聪明钱说：衍生品交易者对 SOL 兴趣渐涨

SOL 的价格在 2024 年 10 月 14 日星期一达到近两周来的最高值，目前价格约为 $150。除了推动区块链使用的模因币狂热之外，最近的衍生品交易数据表明，当前的 SOL 运行可能会耗尽。本文将深入探讨 Bybit SOL 衍生品交易数据，并在 WSOT 2024 发布时提供一些交易想法。

对 SOL 的开放兴趣不断增加

SOL 最近已成为衍生品交易者的关注焦点。根据 Bybit 的合约数据，对 SOL 期权和永续合约的未平仓权益呈上升趋势，徘徊在近期新高。 这可能意味着更多衍生品交易者愿意押注 SOL 的潜在价格走势，这可能为其价格带来强劲势头。



图 1：SOLUSDT 期权为近期高点开盘。来源：Bybit



图 2：SOLUSDT 永续未平仓利息呈上升趋势。来源：Bybit



在本系列的前一篇文章中，我们解释了为什么未平仓利息作为数据至关重要，以及为什么每个交易者都应该了解这一点。我们还建议您阅读以下文章：

<详解：期权与永续合约与合约＞

＜如何使用 Bybit 期权提高 WSOT 交易量排名＞

永续多仓/空仓比例呈现混合图

尽管交易者似乎热衷于使用衍生品推测 SOL 的价格，但多头/空头比率给出了混合信号，而即将到来的发展可能是交易者的关键信号。



图 3（下图）显示了 Bybit 近期的 SOLUSDT 永续每日多头/空头比率。该比率分别在 9 月中旬、9 月底和 10 月初出现 3 个小幅上涨趋势。前两种上涨趋势伴随着一些积极的价格走势（如下图 4 所示）。多头/空头比率与价格的一致性被广泛认为是正常的，这可能意味着交易者已将赌注投向正确的方向。



接下来，我们来看第三个上涨趋势（10 月初）。当 SOL 的价格达到近期高点时，多空比率并未完全跟上，这可能表明当前的 SOL 涨势正在耗尽。



但是，观察多头/空头比率的走势至关重要。如果读数再次上升，则可能支持反弹。否则，我们可能只需点击这里的本地排名。



图 3：SOLUSDT 永续多仓/空仓比率。来源：Bybit



图 4：Bybit SOLUSDT 永续每日图表。来源：Bybit； TradingView

具有下行偏见的期权交易者

查看关键期权交易数据可能是交易者在交易 SOL 时所考虑的另一个难题。Bybit 的最新数据显示，月底到期的 SOL 看跌期权一直在增长，120 美元的行权价格似乎是交易者中最受欢迎的选择。另一方面，月底到期的 $160 看涨 SOL 期权似乎是 SOL 牛市的选择。 



图 5：Bybit SOL 看涨期权按到期日和行权价格计息。来源：Bybit



图 6：Bybit SOL 按到期日和行权价格平仓期权。来源：Bybit



如何解读这些数据？ $120 的看跌期权可能意味着交易者愿意使用相对 OTM 看跌期权，以押注 SOL 的价格在期权合约到期前可能达到 $120 或更低。相比之下，牛市主要使用 $160 看涨期权，与截至 2024 年 10 月 15 日的当前 SOL 价格相对接近。看来，期权交易者一直认为，进行 SOL 下行交易的机会可能更多，而不是进行上行交易。



隐含波动率 （IV） 也支持这一假设。图 7（下图）显示了 Bybit 上 SOL 期权的 IV，表明 OTM 看跌期权的 IV 值显著高于 OTM 看跌期权，这意味着 OTM 看跌期权的定价高于 OTM 看跌期权。 



由于期权目前通常定价，如果一方的价格高于另一方，则市场倾向于朝这一方向走。然而，很难看到完整的画面或只用一天的数据点进行交易。在多天内观察数据并比较不同的数据集至关重要。 



图 7：Bybit SOL 期权隐含波动率。来源：Bybit



欲详细了解隐含波动率及其对期权交易的重要性，敬请访问 Bybit Learn 阅读详情。

结语

SOL 近期的价格行为引起了交易者和投机者的广泛关注。期权和永续合约等衍生品可能是把握 SOL 机遇的有用工具。然而，每个数据点仅提供关于整个图片的一小部分信息，许多因素可能会影响该代币在市场中的价格。





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