使用 Bybit 永续期权保护获得合约保险的优势

永续合约永不到期，从而提供了长期市场敞口的便利。然而，同样的便利性也使交易者暴露于持续的波动性之中，没有自然的结算点来重置风险。虽然止损单是标准的防御措施，但 Bybit 的永续期权保护提供了更进阶的风险管理层。通过将自动化期权策略直接整合到您的永续仓位中，您可以对冲下行风险，而无需过早退出交易。

主要收获：

• 有限的下行风险：永续期权保护通过自动获取期权提供了一层额外的保护，如果市场走势对您的仓位不利，它有助于限制损失。

• 灵活保护：永续期权保护为您的特定仓位提供量身定制的智能建议，包括杠杆和起始保证金，无需手动创建复杂的期权链。

• 市场连续性：交易者可以在高波动时期留在市场中，保持敞口的同时，比传统的止损工具更有效地管理风险。

什么是永续交易中的合约保险？

在 Bybit 永续市场的背景下，合约保险是通过永续期权保护实现的。这种自动化的风险管理工具基于智能算法自动获取期权合约，为多仓和空仓对冲风险。



当您激活永续期权保护时，系统会评估您仓位的杠杆、起始保证金和当前市场价格，以推荐保护性期权。

• 多仓：系统获取一个看跌期权以防止价格下跌。

• 空仓：系统获取一个看涨期权以防止价格涨幅。



每个期权都有预定的行权价格和到期日，与您的永续仓位数量相匹配。在调整时间，即期权的到期日，如果满足触发条件，您可以获得报酬。对于多仓，当结算价格跌破行权价格时，将触发报酬。对于空仓，当结算价格升穿行权价格时，将触发报酬。结算价格是根据调整时间前 30 分钟的平均指数价格计算的。

合约保险如何降低强平风险

永续期权保护并不能防止强制平仓的发生。您永续仓位的强制平仓流程仍遵循标准程序。然而，永续期权保护提供了一个有意义的金融安全网。如果您的仓位被强制平仓或遭受重大损失，相关期权仍可能达到调整时间并在满足条件时触发报酬。

如果您的可用余额不足以支付资金费用或追加保证金，该费用将从您的仓位保证金中扣除，使您的强平价格更接近标记价格。在这种情况下，激活永续期权保护意味着即使发生强制平仓，您也可能从期权合约中获得报酬以抵消部分损失。这有助于在不利条件下保护您的整体组合保证金资本。

即使您的永续仓位在调整时间之前已关闭或强制平仓，通过永续期权保护购买的期权仍然有效。但是，如果在调整时间未满足触发条件，无论您的仓位是否以亏损关闭，都不会收到任何报酬。

永续期权保护如何在不中断交易笔数的情况下实现更好的风险管理

与触发时完全关闭您的永续仓位的止损单不同，永续期权保护在调整时间之前一直保持运行中。您的永续仓位在整个保护期内继续运行，如果市场条件改善，它就有机会恢复。



这种区别很重要。止损保证在规定的价格退出，但也消除了任何潜在的恢复。相比之下，永续期权保护允许您在保持结构化安全网的同时留在交易中。虽然这两种工具服务于不同的目的，但它们可以一起使用，作为更广泛的风险管理方法的一部分。

交易者如何在波动期间保持市场敞口

在市场不确定时期，当没有明显的趋势且价格波动剧烈时，许多交易者在持有仓位和冒强平风险，或提前关闭并错过潜在复苏之间面临艰难的选择。

永续保直接解决了这个困境。通过支付权利金以激活保护，交易者可以在波动期间持有其永续仓位，而无需承受即将止损触发的压力。保护期提供了一个明确的保护窗口，允许交易者更自信地评估市场状况。

灵活的保障如何支持不同的交易策略

永续保旨在服务于各类交易者：

• 新永续交易者: 永续保允许新手在不需要独立了解期权链的情况下对冲初始风险并在市场中建立信心。

• 稳健型长期持有者: 长时间持有仓位的交易者可以使用永续保以防止突然的不利波动，同时维持其长期敞口。

• 大额仓位持有者: 持有大量合约仓位的交易者可以应用结构化对冲来管理重大资本损失风险。

• 预期波动的交易者: 当交易者预期没有明确趋势的剧烈价格波动时，永续保为其仓位的任意一侧提供保护。



注释：保障基于购买时的初始金额。如果您之后调增或调减仓位数量，保障不会自动调整。您可以通过期权交易页面单独管理您的期权仓位。



合约保险如何提高资金效率

永续保仅适用于在全仓模式下的统一交易账户 (UTA)用戶。这种整合提供了一种资金高效的对冲方法：

• 共享抵押品: 您的USDT或USDC抵押品在单一账户结构中同时支持您的永续仓位和保护期权。

• 低成本对冲: 您支付相对较小的权利金以获得保障，而在报酬时间可能会抵消更大的损失。

• 不影响仓位: 由于永续保通过期权运作，而不是修改订单，因此您的永续仓位在整个保护期内保持不变。



请注意，一旦激活，保护手續費不予退还。市场状况也会迅速变化，这意味着执行时的实际成本可能与设置期间显示的估计金额略有不同。

永续保与传统风险管理工具的比较





为什么合约保险适合新手和经验丰富的交易者

对于新手，永续保消除了手动创建和管理期权的复杂性。其智能推荐系统自动评估您的仓位，并建议合适的行权价格和到期日，使得即使没有期权经验，基于期权的对冲也变得触手可及。

对于经验丰富的交易者，永续保提供了一种直接与永续仓位整合的结构化对冲工具。经验丰富的交易者可以通过几个步骤激活保护，同时保留对其永续交易策略的完全控制，而不是从期权链手动创建期权对冲。

两个群体都受益于同一个核心优势：能够通过一个明确的、自动化的安全网在波动中留在市场中，而不会干扰标的资产交易。无论您喜欢哪种交易方式，都可以在 Bybit App 和网站上使用 Perp Protect（永续保护）。

总结

Perp Protect（永续保护）将最不稳定的交易环境之一变成了更易于管理的环境。通过使用智能期权推荐来对冲永续仓位，交易者可以防范下行风险而无需关闭其交易。无论您是建立第一个仓位还是管理大型组合保证金，将 Perp Protect（永续保护）整合到您的交易策略中，都会提供一种结构化、自动化的保护层，它补充而不是取代您现有的風險管理方法。



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