Bybit X FXStreet TradFi 报告：动能强劲！集中度风险虽在，纳斯达克 100 仍有望冲击 25,000 点

主要亮点：

• Nasdaq-100^® 包括纳斯达克证券交易所上市的 100 家最大的非金融公司。

• 技术领导力保持不变：Magnificent Seven现在占指数总权重的45%。

• 价目表风险和收益：7 月 8 日至 9 日的关税截止日期和 8 月 12 日的中国截止日期可能会引发波动。

• AI 需求依然强劲：对 AI 基础架构的持续投资为领先的芯片制造商和云巨头提供支持。

• 利率设置：7 月 30 日的美联储会议是潜在降息的最早可能窗口。

• 技术设置：RSI 信号在 68–74 之间产生阻力，Fibonacci 的主要目标为 23,214、24,000 和 25,000。

• 风暴前平静：Nasdaq-100 在 7 月至 8 月的日历中接近历史新高。

宏观经济环境和 AI 增长

Nasdaq-100 一直保持弹性，投资者对人工智能 （AI） 持乐观态度，宏观经济环境稳定。年初至今，该指数上涨了 3%，由于其高度关注 AI 企业，因此具有巨大的上行潜力。

NVIDIA、AMD 和 Broadcom Inc. 等芯片制造商以及 Microsoft、Amazon 和 Meta 等 AI 基础架构和云服务领导者将继续从结构性需求中获益。随着 AI 应用程序在生产力工具、云计算和消费者平台上的扩展，投资者的热情依然浓厚。

宏观经济状况也起着至关重要的作用，因为通胀率降低和利率降低往往会通过提高估值和增长预期来支持科技股。美联储的下一次利率决定定于 2025 年 6 月 18 日作出，预计与目前的 4.5% 利率相比不会有任何变化。然而，即将到来的 7 月 30 日会议将密切关注潜在减产，这将是增长板块的看涨信号。

关税风险和收益季

地缘政治交易紧张局势仍是Nasdaq-100 的头条风险，特别是考虑到其众多顶级股票在全球的风险敞口。美国总统特朗普的贸易政策引入了三个关键最后期限：

• 7 月 8 日：全球交易国家/地区的互惠关税到期 （11%–50%）。

• 7 月 9 日：对欧盟进口产品征收 50% 的关税。

• 8 月 12 日：对中国征收 145% 的关税，90 天暂停。

这些政策举措可能会对 Apple、NVIDIA 和 Tesla 等全球一体化公司产生重大影响，这些公司在中国拥有庞大的供应链和客户群。未能获得交易交易可能会给这些股票带来压力，而延迟或解决方案可能会提升整个科技行业的情绪。

7 月中旬也标志着收益季的开始。由于预期已经上涨，收益惊喜 - 无论是哪个方向 - 都可能会推动Nasdaq-100 指数的急剧走势。

集中风险：七大风险

Nasdaq-100 仍受到一小群名为 Magnificent Seven 的技术巨头的影响，这些巨头目前约占该指数的 45%，包括 Apple、Microsoft、Alphabet、Amazon、NVIDIA、Meta 和 Tesla。当前权重如下：

• Apple：9%

• 微软：9%

• NVIDIA：8%

• 亚马逊：6%

• 字母：6%

• 元：4%

• Tesla：3%

鉴于其主导地位，其中少数股票的波动可能会显著影响指数的整体表现。

技术分析

Nasdaq-100 的交易量仍略低于历史新高 22，232，看涨势头保持不变。根据 4 小时图表，我们可以看到以下内容：

• 相对强度指数 （RSI） 为 68 至 74 之间的信号阻力。

• 突破可能会触发 2.618 斐波那契延伸，23，214，3.618 延伸，24，000，即使没有基本催化剂。

• 相对强弱指数 （RSI） 显示出更积极的势头，因为它仍低于 63 的阻力。

• 如果出现支持性的宏观新闻，例如关税决议或降息，RSI 可能会飙升至 5 月 15 日的 78 级，从而将 4.236 的涨幅提升至 24，563 级。

• 这将使该指数达到 25，000 年终目标，尤其是在动量加剧的情况下。

总而言之：

在没有宏观冲击的情况下，RSI 和斐波那契扩建都支持纳斯达克-100 稳步攀升至新高。 Nasdaq-100 然而，25，000 个目标可能需要看涨的催化剂，例如关税减免或宽松的货币政策。

结论

2025 年 7 月和 8 月，随着利率预期、关税政策最后期限和收益季的趋同，Nasdaq-100 可能正接近关键点。该指数仍受到 AI 增长、稳定宏观环境和强劲技术势头的支持。

确认突破 22，232，可能会为 23，214 人打开大门，到年底可能为 25，000 人打开大门。 目前，Nasdaq-100 仍是机遇最为丰富的指数之一，即将迎来波动的夏季。