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DeFi
Jun 17, 2025
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详细概要
去中心化交易所（DEX） 继续以高手续费、慢速交易速度和低效资金让用户感到沮丧。这些限制迫使交易者接受次优体验，流动性提供商难以应对低收益和永续亏损。
Pontem 的 Liquidswap 已成为 Aptos 的领先解决方案，利用 Move 智能合约和并行执行来消除传统的 DEX 瓶颈。本文探讨了 Liquidswap 的创新 AMM技术和收益机制，并考虑了 Aptos DEX 是否兑现了其去中心化交易变革的承诺。
主要收获：
Pontem 的 Liquidswap 是 Aptos 区块链上首个也是最受欢迎的去中心化交易所 （DEX）。
它通过先进的 Move 智能合约和创新的流动性管理提供代币兑换、收益耕作、质押和跨链桥接。
什么是 Liquidswap？
Liquidswap 是 Aptos 区块链上首个也是最受欢迎的去中心化交易所 （DEX）。通过先进的 Move 智能合约和创新的流动性管理，提供代币兑换、收益耕作、质押和跨链桥接。
Liquidswap 由 Pontem Network 作为 Aptos 生态系统的旗舰自动做市商 （AMM） 构建，推出集中流动性、动态费用结构和相关资产互换。DEX 利用 Aptos 的并行交易执行引擎，每秒处理数千笔交易 （TPS），同时通过多次审计确保安全。
流动性兑换历史
Liquidswap 由 Pontem Network 创建，该公司是一家专业产品工作室，致力于为 Aptos 区块链构建基础去中心化应用程序 （DApp）。Pontem 团队认识到 Move 编程语言和 Aptos 创新共识机制所带来的独特机遇。
传统的 AMM 往往会面临资金效率、跨链功能受限以及相关资产滑点率高的难题。通过使用 Move 智能合约在 Aptos 上进行原生构建，Liquidswap 团队能够实现以前难以安全执行的高级功能。
Pontem Network获得了区块链领域知名投资者的大力支持，包括Animoca Brands和Mechanic Capital。这一支持反映了团队对专业技术以及基于 Aptos 的应用程序重塑去中心化金融 （DeFi） 潜力的信心。
Liquidswap 的目标是什么？
Liquidswap 旨在解决一些关键挑战，这些挑战限制了 DEX 的增长和主流采用。其主要重点是消除传统 AMM 带来的资金效率低下，因为流动性供应商必须将资产分散到整个价格区间。
该平台解决了影响稳定币和传统 DEX 相关资产交易的重大滑点问题。通过专业曲线数学和集中流动性机制，Liquidswap 可在 USDC 和 USDT 等资产之间进行大额交易，同时将价格影响降至最低。
跨链互操作性是另一个关键目标，因为 Liquidswap 希望弥合 Aptos 与其他主要区块链网络之间的差距。通过提供无缝的资产桥接功能，该平台旨在吸引成熟生态系统的流动性，同时展示 Aptos 卓越的性能特征。
Liquidswap 如何运作？
Liquidswap 采用复杂的多层架构，将传统的 AMM 机制与 Aptos 特定的优化相结合。其基础是成对资产的流动性资金池，交易者在交易活动中执行掉期交易，流动性提供商则从交易活动中收取手续费。
平台平台利用双曲线数学优化不同资产类别的性能。APT/BTC 等非相关交易对采用定值产品公式 （x * y = k） 进行独立价格走势，而稳定币等相关资产采用先进的稳定曲线，可减少大额交易期间的滑点。
集中流动性使供应商能够将资金集中在实际交易的特定价格范围内。该“流动性簿”模式将每个资金池划分为独立仓位，充当小型资金池，使资产在预期交易范围内的战略定位能够最大限度地提高资金效率。
动态费用结构可根据市场波动性自动调整，平衡提供商补偿与极具竞争力的交易成本。高波动性时期会触发费用增加，以抵消永续亏损风险，而稳定条件会降低费用，刺激交易量。
该系统利用 Aptos 的并行执行引擎，可同时处理多笔交易，实现超高吞吐量，同时将延迟降至最低。Move 以资源为导向的编程可防止常见的漏洞，例如重入攻击，同时确保资产安全处理。
流动性兑换的特点
为了打造全方位的 DeFi 体验，Liquidswap 结合了以下三大核心功能。
兑换
兑换功能是 Liquidswap 交易体验的核心。用户可以以极具竞争力的费用和最低滑点兑换代币。Liquidswap 平台支持任意两种受支持资产之间的简单互换，以及自动找到最高效交易路径的高级路由。
用户可通过跨链互换直接在 Aptos 上交易比特币、以太坊、Solana 和其他主要网络的资产。这种桥接交易功能无需复杂的多步骤流程，可降低跨链操作的时间和交易成本。
该界面提供实时价格信息、滑点计算和费用估算，确保交易者能够做出明智的决策。高级用户可自定义滑点容差并访问详细的资金池分析，以优化其交易策略。
立即赚币
Liquidswap 提供多种收益机会，旨在适应不同的风险承受能力和投资策略。流动性供应仍是主要方式，用户将等值两个代币存入资金池，然后获得代表其交易费用份额的 LP 代币。
该平台为初学者提供 V0-0.5 资金池，为高级用户提供 V1 集中流动性资金池。V1 资金池使流动性提供商能够为其充值指定确切的价格范围，通过将资金集中在交易频率最高的地区，有可能获得更高的收益。
农业机制通过以结构化周期分配的 APT 代币奖励，为 LP 代币持有者提供超出标准费用的额外收益潜力。这些限时农场为致力于提供长期流动性的用户创造了令人信服的激励机制。
APT 质押提供了最保守的收益选择，使用户能够通过委托质押参与 Aptos 网络验证。该期权年收益率约为 7%，质押期约为 30 天，吸引了寻求稳定区块链担保收益的用户。
桥接
桥接功能将 Aptos 与其他主要区块链网络无缝连接，使用户无需离开 Liquidswap 界面即可跨链移动资产。该功能支持主要加密货币，包括比特币、以太坊以及来自不同 Layer 1 和 Layer 2 网络的代币。
该桥通过安全的智能合约和既定的跨链协议运作，确保资产的安全转移。用户可以实时监控桥接交易，并在转账完成后收到通知，从而在整个跨链过程中实现透明度。
流动性兑换路线图
自成立以来，Liquidswap 已取得重大里程碑，通过持续开发和功能扩展，成为 Aptos 的领先 DEX。该平台成功上线，具有核心 AMM 功能，并逐步增加了流动性集中和跨链互换等高级功能。
Liquidswap 经过多次安全审计，确保智能合约的安全，并实施了利用 Move 高级安全功能的正式验证流程。这些努力创造了一个强大的生产就绪平台，可有效处理大量交易量，没有任何重大安全事件。
最新进展包括引入 LSD 治理代币，使社区能够参与协议决策，并在生态系统中提供额外的效用。
展望未来，Liquidswap 计划加强其集中流动性机制，并引入更多收益耕作机会。该项目的团队正在努力扩大跨链支持，以纳入其他区块链网络，并正在开发先进的交易功能。
结语
Liquidswap 将 Aptos 的高速基础设施与先进的 AMM 机制相结合，消除了 DEX 的挫折。该平台具有集中流动性、动态费用结构和无缝桥接功能，可营造优化的交易环境，最大限度地提高整个 DeFi 生态系统的资金效率。
Liquidswap 的数据表明其影响：超过 140 万用户和 15 亿美元的交易量证明了基于 Move 的 DeFi 的真正市场采用率。这一成功证明了 Liquidswap 作为 Aptos 的旗舰交易所的地位，并验证了高性能区块链重塑 DeFi 的潜力。
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