认沽期权价差：牛市与熊市认沽期权价差解析

看跌期权价差结合了两个看跌期权，且具有相同的到期日但行权价不同。根据您买入和卖出的看跌期权，它可以适用于看涨至中性或看跌的观点。以下是看涨和看跌期权价差的区别，以及在哪里可以找到看跌期权价差的Bybit 应用.

重点总结：

• 看跌期权价差是将具有相同到期日但不同行权价的做多和做空看跌期权进行配对。

• 牛市卖权价差通常以收取净额贷项开仓；熊市卖权价差通常以支付净额借项开仓。

• 当数量匹配时，两种策略在到期时，在扣除费用之前，利润和亏损都会被封顶。

什么是看跌期权价差？

垂直看跌期权价差涉及同一标的资产的两份看跌期权。它们的到期日相同，但执行价不同。

在数量匹配的情况下，看跌期权的做多和做空头寸共同作用，在到期时锁定潜在的利润与亏损上限。

一个看跌期权价差可能以净借记或净贷记的形式开仓。一个净借方意味着支付的保费超过了收到的保费。A净贷记意味著收到的保費超過已付的保費。兩項計算均不包含費用。

牛市卖权价差对熊市卖权价差

你买入哪个看跌期权以及卖出哪个，决定了价差是看涨还是看跌。

对于一个 牛市认沽价差，最大亏损为行权价间距减去收取的权利金。对于一个熊市看跌价差, 即为已支付的借记款项。这些数据假设数量匹配且持有至到期。

看跌期权价差的行权价如何改变权衡

行权价之间的差距会改变收益，但权利金也很重要。更宽的价差并不一定更好。

假设一个行权价为 100 美元和 90 美元的熊市看跌期权价差。如果买入看跌期权的花费为 8 美元，而卖出看跌期权获得 3 美元，则净支出为 5 美元。最大亏损为 5 美元，而最大收益同样为 5 美元。盈亏平衡点为 95 美元。此示例以一个单位计算，且不含手续费。

对于看涨牛市认沽价差，行权价和权利金设定了损益平衡点和最大亏损。

当交易者使用看跌价差时

看涨认沽价差通常在预期标的价格在到期时会高于某个选定的水平时使用。看跌认沽价差用于预期价格下跌时。

在交割合约到期前，价差的价值也会随时间、隐含波动率和市场流动性而变化。

如何在 Bybit 访问看跌价差策略

请在 Bybit App 中按照以下步骤操作：

1. 点击交易，然后选择 期权

2. 切换自 容易到专业，然后打开策略标签页

3. 选择卖出看跌期权价差并点击立即交易

4. 选择买入或卖出每份看涨期权，然后设置行权价、交割合约和数量

5. 在提交策略前，请查看收益与保证金信息。

备注：以下组合保证金, Bybit 在您提交订单前，无法计算保证金。应用标签和可用性可能因账户或地区而异。

底线

期权价差通过配对一个做多期权和一个卖出看跌期权，来限制到期时的利润和亏损。看涨卖出期权价差通常会收取权利金，而看跌卖出期权价差通常需要支付费用。

在下单之前，请检查行权价、权利金、盈亏平衡点和收益限制。欲了解更多有关期权交易的信息，请参阅Bybit 期权.

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