波段交易 TradFi 永续: 趋势市场的策略

趋势市场奖励那些等待确认并无视杂音坚持持仓的交易者，并且波段交易填补了日内交易与长期投资之间的空白。波段交易者持有仓位的时间为数天至数周，以捕捉一次完整的行情。波段交易 TradFi 永续 为没有经纪账户的交易者开启了这种交易方式，使他们能够做空、应用杠杆以及全天候交易。

本指南介绍了为什么趋势有利于波段交易，以及交易者使用的四种核心策略。它还涵盖了确认工具，并解释了股票 TradFi 永续如何适用于该交易。

核心要点:

• 波段交易者通过在确认趋势后入场，并在趋势反转前离场，来捕捉多日行情。

• 趋势市场适合波段交易者，因为动量能减少虚假信号。

• 股票 TradFi 永续允许交易者通过杠杆和 USDT 抵押进行做多或做空，实现 7x24 全天候交易，且无需券商账户。

什么是波段交易？它与日内交易和投资有何不同？

波段交易者持有仓位数日至数周，以期捕捉一次价格波动。相比之下，日内交易者在同一交易时段内平掉所有仓位，这需要持续盯盘。与此同时，长期投资者持有仓位长达数月甚至数年，并度过短期波动。波段交易者则依赖技术分析，主要以财报发布日期和宏观数据发布作为时机触发因素。

为什么趋势市场适合波段交易

上涨趋势形成更高的高点和更高的低点，而下跌趋势则形成更低的高点和更低的低点。这种结构为波段交易者提供了助力，趋势内部的回调提供了具有明确失效位的理想入场点。与此同时，区间震荡市场则恰恰相反——发出的信号往往在触发后便失效，且缺乏后续走势。

判断趋势处于早期、成熟期还是晚期，将影响您的仓位规模及止盈时机。

趋势市场的核心波段交易策略

趋势跟随入场

顺应趋势交易，而非超前预判。做多入场信号是收盘价高于近期波动高点，做空入场信号则是收盘价低于近期波动低点。

止损单设置在做多头寸的摆动低点下方，在做空头寸的摆动高点上方。这是一种反应式设置，即在图表上显示出强势后才入场，而不是在此之前。

回调入场

让价格主动靠近你。等待回调至支撑位、移动平均线或斐波那契水平在进场之前，而不是为了突破而追高。

止损单设在回调低点下方。取舍在于：一个更精准、价格更好的入场点，但若价格拒绝回调，有时将永远无法到来。

突破策略

在价格突破盘整区间或时入场图表形态, 诸如旗形、三角形或底部，在高于平均成交量时。成交量起着过滤器的作用。没有放量配合的突破往往更容易失败，尽管单凭成交量本身并不能保证后续的持续性。设定目标，方法是测量盘整区间的高度，并将其从突破点投射出来。

移动平均线交叉

短期指数移动平均线(EMA) 向上或向下穿越较长期 EMA可以支持势头正在增强的观点。常见的组合包括9和21 EMA，或20和50 EMA。将交叉视为一个辅助信号，而非独立的预测。它滞后于价格，并且一旦趋势确立，效果最佳。

波段交易员的技术分析工具

在趋势行情中，五种工具可完成大部分工作。均线设定方向，而相对强弱指数(RSI) 衡量动量。指数平滑异同移动平均线 (MACD) 予以确认，支撑位与阻力位标记关键水平，成交量则显示了市场信心。

*在强劲的趋势中，仅凭 RSI 超买数值并不代表卖出信号。

多日持仓的仓位大小与风险管理

多日持仓伴随着日内交易者从未见过的风险。这些风险包括隔夜跳空、休市期间的趋势反转以及一项适用于未平仓 TradFi 永续仓位的定期资金费用。

仓位规模: 每笔交易承担固定比例的账户资产净值，通常为 1% 到 2%

公式: 头寸大小 = (账户资产净值 × 风险百分比)/(入场价 − 止损价) 

范例一个 10,000 美元的账户若承担 1% 的风险，则亏损上限为 100 美元；若止损距离为 5 美元，则仓位大小即为 100 美元除以 5 美元，即 20 股。

止损设置：在图表实际认可的水平设置止损，例如设在波动低点下方或移动平均线下方。避免在分析图表前，随意选择一个整数美元或百分比水平来设置止损。

分批减仓：在达到第一目标位时先行止盈部分仓位，随后对其余仓位设置追踪止损，让利润随趋势运行。

最大敞口风险: 限制所有头寸的总风险敞口，通常为资产净值的 5%–6%。这一上限可防止大范围的市场反转同时导致多笔交易被一次性冲销。

股票 TradFi 永续如何实现波段交易

无需拥有权: 无需通过股票经纪人或持有标的股票，即可获得价格敞口。这是为想要投资全球股票的美国和欧盟以外地区交易者提供的入口。

卖空一键即可做空，而要实现同样的操作，现货证券账户则需要保证金账户和股票借入。

杠杆: TradFi 永续最高支持 20 倍杠杆，远高于传统经纪商典型的 2-4 倍保证金。杠杆会放大收益和损失，因此在持有多日的情况下，即使是适度的杠杆也能急剧放大 5%-10% 的价格变动。头寸可以朝任一方向开仓：做多旨在价格上涨，做空旨在价格下跌。

USDT 结算抵押品以 USDT 形式保留，无需处理货币兑换。

部分敞口: 仅需低至 5 美元的名义价值即可建立仓位，以精确的 USDT 金额计价，无需舍入为整数份额。

全天候访问：与差价合约（CFD）不同，后者仅在标的市场的交易时间内进行交易，TradFi 永续交易则全天候开放。波段交易者可以对隔夜新闻或财报跳空做出反应，而无需等待下一个市场开盘。

针对股票 TradFi 永续波段交易的特定风险

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Bybit TradFi 永续涵盖了主要美股、黄金和原油，全部以 USDT 结算，并可通过您现有的 Bybit 账户进行交易。杠杆高达 20 倍，Taker 手续费为零，且支持从约 5 美元起的分数化下单，使多日波段仓位能够精准配置。做多和做空仓位均 24/7 全天候开放，让您的策略能够全天候双向运行。

准备好应用这些策略了吗？这 Bybit TradFi 交易页面列出了所有支持的 TradFi 永续。阅读我们的TradFi 永续 on Bybit 指南，然后开启您的首个波段仓位。

底线

趋势市场能过滤杂音，为波段交易者增加胜算。股票TradFi永续合约将该策略扩展至做空头寸、全天候访问和更广泛的交易标的。风险管理，而非任何单一策略，决定了谁能保持稳定盈利。在Bybit TradFi探索股票TradFi永续合约，将这些策略付诸实践。

使用杠杆交易 TradFi 永续涉及重大的亏损风险，且可能不适合所有投资者。您的仓位价值可升亦可跌。请仅使用您能够承受损失的资金进行交易。根据您的仓位方向，在每个资金费用收取间隔将产生资金费用。

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