Bybit 加密货币永续合约衍生品交易指南

与传统交割合约相比，永续合约已成为加密货币交易者的热门之选，可提供较高的灵活性和独特功能。Bybit 通过其 统一交易账户 (UTA) 提供开始加密货币永续交易所需的工具和资源。

UTA 通过允许您在单一账户中管理现货、交割和期权交易来集中您的交易体验。交易者可以在平台上轻松选择其所需的交易对，以提升其整体交易体验。

主要收获：

• 与传统交割不同，永续合约没有到期日，允许您在维持足够保证金要求的情况下长期持有仓位。

• 借助 UTA，您可以利用不同产品的市场波动获利，而无需按设定间隔关闭或结算合约，从而优化资金效率。

• 永续交割因其灵活性、風險管理选项和高杠杆潜力而受到青睐，吸引了新手和经验丰富的交易者。

什么是加密货币永续交割合约？

加密货币永续交割合约是一种衍生品，允许您在没有固定到期日的情况下，对资产（如比特币或以太坊）的价格变动进行投机。与传统的交割合约（涉及在特定日期以预定价格買入或賣出资产的协议）不同，只要您满足统一交易账户 (UTA)内的必要保证金要求，永续交割就可以无限期持有。

Bybit 提供以 USDT 结算的线性永续合约。借助 UTA，您可以使用 USDT 作为保证金建立做多或做空仓位，所有利润、损失和保证金的计算均以同一种货币结算。这种中心化系统允许将您的未实现利润作为其他仓位的保证金使用，从而显著提高您的资金利用率。



示例：如果在 BTCUSDT 永续合约中的 1 BTC 合约，当比特币价格上涨 100 美元时，将产生 100 USDT 的收益。这种简单的计算方式以及能够持有仓位任意时长的特点，使永续合约成为许多交易者的首选。

与传统交割合约的主要区别

永续合约与传统交割合约的主要区别在于其没有固定的结算日。传统交割合约需要定期平仓或展期，这可能使得长期策略的实施更为复杂。相比之下，永续交割允许您无限期持有仓位，从而保持更大的灵活性。

价格趋同: 虽然传统交割在接近到期时会与现货价格保持一致，但使用定期资金费率可使价格接近现货估值。资金支付根据市场情况在做多和空仓之间进行兑换，有助于维持价格稳定。

加密货币永续交割的热门度

如今，永续合约交易在加密货币市场中越来越受欢迎，其主要优势如下：

• 灵活性: 您可以持有仓位而无需担心到期日。

• 统一保证金访问: 借助Bybit的UTA，您可以将70多种加密货币加杠杆作为抵押品，帮助您在Bybit平台上优化资金效率。

• 杠杆期权: 获取激进杠杆以最大化潜在回报。

• 便利性：像 Bybit 这样的平台提供实时数据、用户友好的界面以及完善的风控体系。

通过 Bybit 简单易用的交易界面，交易者可轻松浏览和管理仓位，提升整体交易体验。



这些优势的套利组合使得永续交割对新手和经验丰富的交易者都具有吸引力，允许他们增强交易策略或有效对冲风险。

永续交割与传统交割对比：‘快速场景’

让我们举个例子。交易者 John 预计，比特币价格将在 3 个月内从 $30,000 上涨至 $35,000。

• 传统交割：John 选择了为期 3 个月的合约。到期时，他面临价格趋同或展期合约产生额外手续费的风险。

• 永续交割：在 Bybit 上，John 在他的 UTA 内无限期持有一个 BTCUSDT 永续合约，避免了到期限制。只要保证金充足，他就能维持其仓位，从而能够在不受传统合约限制的情况下从价格涨幅中获利。

永续交割交易如何运作

无到期日

由于永续交割没有到期日，您可以无限期持有做多或做空仓位。这提供了更大的灵活性以适应市场变化，而无需关闭合约或进行展期。

在UTA中，只要您的总账户维持保证金率 (MMR) 保持在100%以下，您就可以在各种工具（如BTCUSDT永续）中维持这些仓位。这种账户级别的机制意味着您一个仓位的未实现利润可以帮助支持另一个仓位的保证金要求，防止在市场暂时波动期间发生不必要的强制平仓。

资金费率机制

资金费率机制是保持永续合约价格与标的资产的现货价格一致的主要工具。它涉及交易者之间的定期支付，通常每八小时调整和兑换一次。

• 正资金费率: 做多交易者支付给做空交易者

• 负资金费率: 做空交易者支付给做多交易者



使用UTA，资金费用将被自动从您的可用余额中扣除或记入。如果交易者持有价值10,000美元的BTCUSDT多仓，且资金费率为-0.0015%（如上例所示），该交易者实际上将从空仓持有者处兑换一笔付款。

如果利率为0.0100%，手續費将为1.00美元（计算方式为10,000美元 × 0.0100%）。Bybit平台显示实时资金费率和距下个结算日的倒计时，帮助您有效规划您的仓位。

激进杠杆、风险与收益

Bybit 上的永续交割合约为您提供使用激进杠杆的机会，有时高达 100 倍。这意味着只需相对较少的保证金，您就能控制大得多的仓位。

在统一交易账户（UTA）中，当使用全仓或组合保证金模式时，杠杆将应用于您账户的调整后总资产净值。这实现了更高的资金效率，因为UTA会利用您的整个资产估值（包括未结利润）来维持和建立衍生品仓位。如平台界面所示，Bybit允许您根据自己的风险承受能力和交易策略选择首选的杠杆倍数，范围从1倍到100倍不等。

激进杠杆的优势

• 放大回报：激进杠杆使您有可能成倍增加您的利润。例如，使用 100 倍杠杆，您只需 100 美元保证金即可开设 10,000 美元的仓位。

• 活期杠杆设置: 您可以根据您的交易策略或市场状况调整杠杆。使用UTA，您可以轻松在逐仓、全仓和组合保证金模式之间切换，以优化杠杆和抵押品的利用方式。



激进杠杆的风险

• 强制平仓风险增加: 更高的杠杆会增加保证金快速耗尽的风险。使用UTA，强制平仓将在账户的MMR达到或超过100%时被触发。激进杠杆设置会大大缩小入场价格和强平价格之间的差距。

• 需要風險管理: 您必须采用完善的风控体系，例如设置止损订单、监控市场状况，并负责任地选择杠杆水平。

永续仓位的保证金要求

要维持永续交割的开仓，您必须将保证金余额保持在规定的最低水平以上，即维持保证金。在Bybit上，此要求取决于您的仓位规模和已使用的杠杆。

在UTA下，保证金在账户层级进行管理，而不是基于每个仓位。这意味着您的账户资产净值总额被用于支持所有开仓，从而提供更大的灵活性。

• 杠杆影响: 较高的杠杆会降低开仓所需的起始保证金，但会增加您的强平风险。

• 自动强制平仓: 使用UTA，如果您的账户MMR达到100%，将触发强制平仓。此时，Bybit会自动对仓位进行强制平仓，以防止余额出现负数。

关键计算

了解这些数字对于做出明智的交易决策以及预测价格变化将如何影响您的账户至关重要。

开仓均价 (AEP)

这反映了为该仓位支付的平均价格。

公式: AEP = 总合约面值 ÷ 合约总数量

例如，如果您在 5,000 美元持有 0.5 BTC，并以 6,000 美元再買入 0.3 BTC，您的新 AEP 为 5,375 美元。

盈亏 (P&L) 计算

• 未结盈亏: 这显示了您开仓的当前利润或损失。

例子: 如果入场价格为$7,000，最新成交价为$7,500，一个0.2 BTC的多仓收益将带来100 USDT的未实现利润。

• 平仓盈亏: 这考虑了仓位最终结算时的全部手续费。

• 最新成交价: 最新成交价对于计算已实现盈亏至关重要，因为它反映了合约已成交的最新价格。

Bybit平台提供盈亏、保证金余额和杠杆的实时数据，让您能够准确追踪自己的表现。

有关盈亏计算的详情，请参阅保证金要求和盈亏计算部分。

Bybit 平台会显示盈亏、保证金余额和杠杆的实时数据。了解这些数据的计算方式有助于交易者做出明智决策。例如，了解未结盈亏的计算公式后，交易者即可预测价格变化对其仓位的影响。

如何在Bybit交易永续交割：分步指南

Bybit提供了一个用戶友好且功能丰富的交易平台，专为初学者和经验丰富的交易者设计。它提供实时市场数据、进阶图表工具和多种订单类型，使您能够做出明智的决定。全部衍生品交易现在都在UTA内中心化，这通过从单一界面管理多个仓位和抵押品类型来简化流程。

在Bybit注册并完成KYC验证

在PC/桌面端注册



要在PC或桌面端注册，请遵循以下步骤：

1. 访问Bybit网站: 前往官網，点击页面右上角的注册按钮。

2. 选择您的方法: 选择您想要使用邮箱地址还是手机号进行注册。

3. 输入您的详细信息: 输入必要的详情，例如您的邮箱地址和密码，或者您的手机号和密码。

4. 创建您的账户: 在阅读并同意Bybit的服务条款和隐私政策后，点击创建帐户按钮。

5. 验证：完成reCAPTCHA验证并输入通过邮箱地址或手机号收到的验证码。



在移动设备上注册

要在移动设备上注册，请按以下步骤操作：

1. 下载App：从Apple App Store或Google Play Store下载官方Bybit App。

2. 启动App：打开Bybit App，然后点击屏幕右上角的注册按钮。

3. 选择您的方法：选择您想使用邮箱地址还是手机号进行注册。

4. 输入您的详细信息：输入必要的详情，例如您的邮箱地址和密码，或者您的手机号和密码。

5. 创建您的账户：在阅读并同意Bybit的服务条款和隐私政策后，点击注册按钮。

6. 验证：完成reCAPTCHA验证并输入通过电子邮件或短信收到的验证码。

使用法幣或加密货币期权轻松充值资金

要交易永续合约，您必须首先为您的UTA注资。因为UTA支持超过70种加密货币作为抵押品，您在如何为账户提供资金方面拥有极大的灵活性。您可以使用以下两种方法充值资金：

1. 法币入金: 通过法币入金直接将法幣划转至您的Bybit账户。充值已完成后，资金将记入您的资金账户。然后，您可以使用您的法幣余额购买加密货币，或者将资金划转至您的UTA作为保证金。支持的方法包括 SEPA、Easy Bank Payment 或其他区域提供商，具体取决于您的居住地。



3. 加密货币充值: 从外部钱包或另一个兑换所划转支持的数字资产，例如 USDT、BTC 或 ETH。 进行加密货币充值时，您可以将资金直接路由至您的UTA，或转入您的资金账户以便稍后划转。 



用户可灵活选择合适的方式为账户轻松充值。

管理订单：下单、调整或关闭交易

一旦您的统一交易账户（UTA）存入资金，您就可以开始管理您的仓位。UTA利用账户级别的保证金系统，这意味着您所有支持的抵押资产的总调整资产净值将被用于维持您的衍生品仓位。

下单

在衍生品页面选择一个交易对（例如BTCUSDT）并选择您首选的订单类型：

• 市价单: 以最佳的可用当前市场价格立即执行。

• 限价单: 仅在您指定的价格或更好的价格执行。

• 条件单: 一旦满足特定市场条件或触发价格，将自动执行。



管理您的仓位

1. 调整保证金：在逐仓保证金模式下，UTA允许您为单个仓位隔离保证金，以限制潜在损失。在全仓模式下，您可以监控账户的总MMR以管理整体风险。

2. 查看标记价格：请始终监控标记价格，因为它是用于计算未结盈亏并确定仓位是否达到其强平价格的关键指标。

3. 取消订单：导航至“订单”选项卡，随时取消任何未结且未成交的订单。

4. 关闭仓位：当您准备好实现收益或限制损失时，在您运行中的仓位上选择“关闭”并确认交易。

5. 使用止盈/止损：设置止盈 (TP) 和止损 (SL) 订单，根据您期望的投资回报率 (ROI) 自动触发，以便更主动地管理您的交易。



如何使用 Bybit 的仓位计算器开立永续仓位

Bybit 的仓位计算器是规划交易的重要工具，可让您在投入资金之前估算盈亏 (P&L)、目标价格和强平价格。在统一交易账户 (UTA) 中，使用此计算器尤为重要，因为您的风险是在账户级别管理所有开仓仓位的。 

要访问此工具，只需点击交易页面订单下达面板右上角的计算器图标 。



的用户。计算盈亏

通过此选项卡，您可以根据特定的市场变动直观地了解潜在回报。您需要输入您的入场价格、平仓价格、数量和杠杆。

示例：当入场价格为 60,000 美元，平仓价格为 75,000 美元，数量为 0.5 BTC 且杠杆为 100 倍时，您的预计盈利为 7,500 美元。



3. 确定目标价格

使用此功能可以根据您期望的投资回报率 (ROI) 设定明确的退出交易策略。输入您的入场价格、数量和目标回报率分享比例。

示例：入场价格为 60,000 美元且目标回报率为 50% 时，您的目标价格为 60,300 美元。



3. 计算入场价格

这对于建立仓位或摊低成本非常有用。输入多个入场价格和数量以计算您的开仓均价 (AEP)。

示例：如果您输入价格分别为 60,000 美元、64,000 美元和 56,000 美元，数量不同，计算器可能会显示 AEP 为 59,000 USDT。



专业提示：定期使用计算器来优化您的交易策略，并确保您的交易笔数与您在 UTA 框架内的风险承受能力相符。

在 Bybit 交易的关键产品优势和好处

Bybit 提供一系列进阶功能，旨在提供竞争优势，同时确保稳健交易和安全的交易环境。无论您是高交易量的机构客户，还是刚刚开始衍生品之旅，该平台都在 UTA 框架内提供机构级工具。

具有竞争力的手续费和高流动性

Bybit 以其极高的流动性而闻名，确保即使是大型订单也能以滑点极低的方式已成交。其平台使用透明的 Maker/Taker 费用模型，随着您通过 Bybit 的 VIP 和 Pro 计划的交易量增加，利率会调减。

• 标准手续费: 对于永续合约，VIP 0 用户可享受 具有竞争力的 Taker 费 0.055% 和 Maker 费 0.02%。

• 阶梯奖励: 高交易量的交易者可以解锁显著更低的利率，至尊 VIP 会员可达到 0.03% 的 Taker 费和 0.00% 的 Maker 费。



• 效率: 深度的订单簿意味着更快的执行和更好的价格发现，这对高杠杆交易至关重要。

进阶風險管理

在波动剧烈的加密货币市场中，管理风险敞口至关重要。Bybit 平台 提供了强大的工具，允许您自动化退出策略并保护您的资金。

• 止盈/止损订单: 内置的止盈 (TP)和止损 (SL)功能允许您在下单时设置特定的退出点。

• 自定义订单类型: 除了标准订单外，您还可以利用冰山订单来隐藏庞大的仓位数量，或使用被动委托订单以确保您始终作为做市商并赚取 Maker 费。

• 账户级保护: UTA支持组合保证金模式，该模式使用基于风险的模型，根据您整个投资组合的总体风险来计算保证金要求。



安全环境

安全是Bybit生态系统的基础。该平台采用行业领先的协议来保护用戶资产和数据。

• 冷存储: 大部分用戶资金存储在多重签名钱包中，这需要多个授权签名者来批准任何外向交易，从而针对未经授权的访问提供激进级别的保护。

• 系统完整性: Bybit采用严格的安全标准，包括双重身份认证 (2FA)、进阶加密和定期安全审计，以确保基础设施的弹性。

加密货币永续交割的交易策略

技术和基本面分析

• 技术分析: 交易者通过分析价格图表，找出提示潜在市场走势的模式或指标。热门工具包括：

• 移动平均线: 通过在设定周期内平滑价格数据来识别趋势。

• 相对强弱指数 (RSI): 衡量市场动能和超买/超卖状况。

• 平滑异同移动平均线 (MACD): 提示可能的趋势反转或延续。



• 基本面分析: 这种方法涉及评估市场趋势、新闻和经济活动以预测未来的价格变动。交易者监控法规、技术升级和宏观经济转变等动态。

合约交易涉及投机标的资产价格走势，使交易者能够利用自己的仓位，实现收益最大化。

• 对冲: 交易者在永续合约交易中开立反向仓位，以保护现有加密货币资产免受价格波动的影响。例如，持有比特币但预计会出现短期下跌，可以通过在BTC永续交割中开立空仓来进行对冲。借助UTA，您的对冲仓位可以受益于保证金抵消机制，从而可能减少同时维持两个仓位所需的总保证金。

• 套利下单: 该策略利用不同市场之间的价格差异获利。交易者可以在一个市场買入资产，同时在另一个市场賣出以获取价格差。UTA通过提供单一入口访问各种市场来简化此过程，从而实现更快的执行和更好的资金管理。

了解保证金要求和風險管理

1. 起始保证金是开启有杠杆仓位所需的最低金额。例如，要以10倍杠杆开启10,000美元的BTCUSDT仓位，您需要1,000 USDT的起始保证金。这作为抵押品，让您能用较小的资金控制更大的仓位。

2. 仓位保证金是保持仓位开启所需的金额。它会随着市场行情和杠杆的变化而变化。例如，如果您进行10,000美元交易的杠杆为20倍，您的仓位保证金是交易规模的5%，即500 USDT。

3. 维持保证金是保持仓位运行中所需的最低余额。在统一交易账户中，如果您的账户MMR达到100%，就会触发强制平仓。跌破此水平将导致您的仓位被自动关闭，以防止进一步的损失。

4. 强平价格 是您的仓位自动关闭的价格。例如，如果您在60,000美元以20倍杠杆开立BTCUSDT做多仓位，您的强平价格将约为57,300美元，具体取决于市场波动和资金费用。

Bybit的风险管理工具

Bybit提供止损订单和统一交易账户仓位计算器等基础工具，帮助您进行有效规划。统一交易账户界面提供实时警报和详细的风险指标（如账户级MMR），以帮助您在市场波动期间避免强制平仓。

结语

永续交割允许您在没有固定到期日限制的情况下对资产价格进行投机。它们提供了在全天候加密货币市场中导航所需的灵活性和流动性。然而，这些优势伴随着重大风险，特别是在使用高杠杆时。

Bybit的统一交易账户通过集中您的资产并提供高级的账户级保证金系统，从而增强了这种体验。这种架构使您能够使用未结利润作为保证金，从单一界面管理多种产品类型，并使用强大的风险管理工具，如UTA仓位计算器和止盈/止损订单。

通过将这些基本产品优势与明确的维持保证金率要求相结合，Bybit确保您拥有战略性管理仓位和自信应对市场波动的资源。

准备好在Bybit前往交易了吗？ 立即创建您的账户，并在统一交易账户中探索我们的活期永续交割合约。



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