加密货币市场调整：影响分析与应对策略

2025 年第一季度末，美国总统唐纳德·特朗普的政府刚刚执掌全球最大的经济体约两个月。但在这短时间内，第 47 届 POTUS 对金融和加密货币市场产生了巨大影响，因为美国许多贸易伙伴、政府部门裁员以及美国与欧洲经济之间关系的新范式都给投资者带来了恐惧情绪。股市情绪指数和主要比特币恐惧与贪婪指数都在橙色和红色恐惧区之间徘徊。

截至 2025 年 3 月 17 日撰写本文时，自 2025 年 2 月 19 日最近达到峰值以来，股市的主要指标标准普尔 500 指数下跌了约 8%，而比特币 （BTC） 自 2025 年 1 月 20 日唐纳德·特朗普就职当天创下历史新高以来下跌了 23%。

随着加密货币市场下跌，投资者越来越不安，想知道这种下跌是否代表了比特币通常的汞雷达的另一个波动，还是更陡峭的衰退的前奏。这是近期（可能过于乐观）乐观收益后的市场自我纠正，还是我们目睹了更可怕的开始？ 在这种氛围中，区分市场调整与称为熊市的深度下跌至关重要。在本文中，我们将介绍加密货币市场调整的含义、它与熊市的不同之处，以及更重要的是，如何为加密货币投资者做好准备。

主要收获：

• 在传统股市中，市场调整是指资产价格下跌 10% 至 20%。相比之下，当价格下跌超过 20% 时，就会发生市场崩盘。

• 与股市相比，加密货币市场出现修正和崩盘的频率更高，但也从低迷中恢复过来。

• 为市场调整做好准备的宝贵策略包括消除风险敞口、利用止损单、实现交易自动化，以及采用美元成本平均 （DCA） 等投资方法。

什么是加密货币市场调整？

修正是指市场下跌，通常为 10% 至 20%。这表明资产价格相对较小，但仍明显下跌。由于加密货币市场本身波动性，因此其修正频率高于股市。仅过去一年（截至 2025 年 3 月中旬），比特币价格至少经历了 6 次调整。相比之下，股市的主要指数 - 标普500 - 在过去一年中没有出现过调整。不过，投资者情绪普遍为负面，较近期峰值下跌 9%。

市场调整是否是熊市的开端？

一开始，市场调整，特别是如果导致资产价格快速下跌，似乎令人担忧，但这是市场自然节奏的一部分。在大多数情况下，随着资产价格下跌，牛市等市场反弹，修正最终导致买入下跌的兴趣增加。然而，如果修正是由重大潜在问题引起的，例如长期积累的价格泡沫或更广泛的经济衰退，则可能是熊市的前兆，熊市的特点是随着资产价格下跌，市场大幅下跌超过 20%。

一些消息来源称熊市和市场崩盘可互换。然而，其他概念则区别于这两个概念。根据一些定义，市场崩盘是超过 20% 的显著但短暂下跌，而熊市则是资产价格长期下跌，可能会持续数月甚至数年。

加密货币市场调整与熊市

区分加密货币市场调整和熊市至关重要，因为两者需要不同的策略和方法。市场调整通常不需要来自熊市投资者的严格措施。正如我们上面提到的，一些分析师仅将长期崩盘称为熊市，而另一些分析师则使用“崩盘”和“熊市”这两个词。如果我们假设后者的定义，那么任何超过 20% 的短期或长期市场崩盘都可以描述为熊市。

请注意，修正（下跌 10% 至 20%）和熊市（下跌超过 20%）的定义源自传统金融。这些定义也被用于加密货币市场，但由于其波动性较高，加密货币市场出现修正，熊市比股市更为频繁。

我们之前提到，根据标普 500 指数衡量，股市上一次出现调整是在 2023 年 7 月至 10 月之间，大约一年半前。即便如此，该指数的下跌幅度仍为 10%，仅符合修正定义。相比之下，截至 2025 年 3 月 17 日，加密货币市场仅在过去一年就经历了多次调整（和三次崩盘）。下图显示了这三次崩盘，导致市场总资本每次下降约 22-23%。此外，我们还对 2025 年 3 月 2 日开始的持续调整进行了注解，距离市场从上次崩盘反弹仅几天时间。截至目前（10 天内），该调整导致总市值下跌 12%。

显然，加密货币市场比股市更习惯于调整和熊市。

如何为加密货币市场调整做好准备

加密货币修正通常会在过于乐观的买入期后出现。当加密货币再次受到其他有影响力的监管机构的打击时，也可能由负面情绪引起。当传统市场呈下跌趋势时，投资者情绪也可能转为负面情绪并导致调整。最后一种情况就是我们现在所看到的情况，即新特朗普政府对关税的热爱和预算支出的剧烈变化导致股票下跌，加密货币市场也随之而来。

当修正即将到来时，您可以采取哪些措施来保护自己？ 下面列出了几种策略，可以限制加密货币修正对您的投资的影响。

移除风险敞口

当您感觉到市场下跌的早期信号时，请考虑减少多头仓位。一些技术分析指标，如看跌的烛台或振荡器下跌，可以帮助您确定市场峰值和即将出现的下跌趋势。

设置止损

止损单是一种预设指令，用于在资产价格跌至特定水平时卖出资产。这是在市场暴跌期间限制潜在亏损的最佳交易策略之一。止损订单有两个主要优势。首先，他们让您无需监控价格并持续手动平仓。其次，更重要的是，这些订单有助于避免在波动性经济衰退期间做出情绪决策。

自动交易

在自动交易时，下止损单只是冰山一角。您还可以使用交易机器人设计更复杂的自动交易策略。Bybit 提供多种机器人，帮助您为交易策略设置关键参数，并以全自动方式执行。

例如，Bybit 合约网格机器人可让您实现网格交易自动化，这一策略使一组订单在资产参考价格之上和之下的几点下单。高于当前资产价格的价格点被指定为卖出订单，低于当前价格的价格点则保留用于触发买入订单。当资产价格达到网格中预先指定的点时，将执行相应的卖出或买入订单。

Bybit DCA 机器人是另一种有用的修正机制交易机器人，可让您实现美元成本平均 （DCA） 交易的完全自动化。

美元平均成本

DCA 是最有价值的交易策略之一，可进行修正或发现自己处于中间状态。它涉及将计划的总投资金额分成按预定时间间隔投入的等值区块，例如每月、每两周、每周甚至每天。无论市场走势如何，您都会定期进行固定投资。

与自动交易策略一样，DCA 有助于消除投资中的情绪因素。当您预计市场下跌时，情绪因素很容易影响您的决策。DCA 是防止情绪影响交易的关键途径之一。

DCA 还可降低市场波动的影响，因为您长期进行买入，而不是以单一价格点买入。

我们上面提到的 Bybit 定投机器人并非实现定投策略自动化的唯一途径，Bybit 自动投资产品让您只需简单几步即可设置常规定投。

如果市场持续崩盘怎么办？

如果纠正继续发展为崩溃，最重要的一步是避免受到情绪的影响。如果您发现自己处于市场崩盘中，请记住，所有崩盘，就像所有修正一样，都会出现市场反弹。市场底部不会下跌，无论是零售投资者还是机构投资者，都可能会迟早介入买入下跌。事实上，这可能是您以高性价比收购资产的绝佳机会。

因此，要保持冷静，在价格不可避免地回升时制定长期计划，坚持消除自动方法和定投等情绪交易的策略，甚至可能考虑在崩盘期间买入高潜力资产，但价格仍然被低估。

结语

市场调整的概念听起来令人不安。但与长期熊市不同，熊市通常寿命短，随后价格上涨。纠正的关键步骤是避免情绪决策，尽可能减少风险，下达止损订单，并采用 DCA 和自动网格交易等策略。

值得注意的是，虽然股市投资者不习惯频繁调整和崩盘，但加密货币市场每年都会多次出现这种情况。然而，自“加密货币”一词进入金融领域以来，市场多年的长期成熟趋势一直保持上涨。股票市场投资者可能会因为调整而感到害怕，甚至会因为崩盘而感到昏厥，但精明的加密货币投资者知道，调整和崩盘照常运作。因此，请做好准备，但不要惊慌。我们经历加密货币市场崩盘的频率高于比特币宣布死亡的频率。



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