苹果与亚马逊股票：2025年该买哪一只

作者：[作者姓名]，特许金融分析师(CFA) | 发布日期：2025年1月 | 最后更新：2025年1月

免责声明： 本文仅供参考和教育目的，不构成财务、投资或税务建议。过往表现不能预示未来结果。投资股票存在风险，包括本金损失的可能性。在根据您的个人财务状况做出投资决策之前，请务必咨询合格的财务顾问、经纪人或投资专业人士。

关于 苹果与亚马逊股票 的争论是 2025 年资产净值投资者最常问的问题之一，这并非没有道理。AAPL) 和 AMZN) 是全球持有量最高的两只股票，但它们并非同类型的投资，这种差异在 2025 年至关重要。两者都属于纳斯达克上市的“七巨头”超大市值科技股，但它们满足不同的投资者需求：苹果是追求收益和保守型投资者的更佳选择，而亚马逊则是具有 3 到 5 年期限的成长型投资者的更佳选择。对于 今日苹果股价 和 今日亚马逊股价，AAPL) 和 AMZN) 均可在 Bybit TradFi.) 进行交易。为了确定哪只股票适合您的投资组合，这篇 苹果与亚马逊股票 的对比从六个维度考察了 AAPL) 和 AMZN)：商业模式质量、历史表现、估值指标、股东回报、人工智能增长策略以及投资风险。

苹果与亚马逊股票：2025 年关键指标一览

下表从 10 个关键投资指标对 Apple 和 Amazon 进行了比较。所有数据均源自 Yahoo Finance{rel="nofollow noopener

*来源：雅虎财经{rel="nofollow noopener

商业模式对比：苹果 (AAPL) 和亚马逊 (AMZN) 究竟是如何赚钱的

苹果与亚马逊股票的比较始于一个基本问题：你到底在买什么？苹果和亚马逊在市场中占据着不同的地位，而在比较估值或业绩数据之前，理解这种区别是首要步骤。

苹果公司 (AAPL)：一个正转向服务的硬件平台

苹果公司 (AAPL), 在纳斯达克上市，其收入约有一半来自 iPhone 硬件，但在过去十年里，它一直在构建服务和平台业务，该业务如今已成为投资者关注的焦点，是其主要的重新估值论点。在首席执行官蒂姆·库克（Tim Cook，他于 2011 年接替联合创始人史蒂夫·乔布斯）的领导下，苹果构建了一个具有高转换成本的生态系统平台：一旦用户拥有了 iPhone、AirPods、Apple Watch 和 Mac，离开苹果生态系统就会带来真正的阻力。这种用户锁定是消费技术领域中最持久的竞争壁垒之一。对于今日苹果股价，AAPL 可以在 Bybit TradFi. 进行交易

苹果公司的服务部门（App Store、Apple Music、iCloud、Apple TV+、Apple Pay 和 AppleCare）是该公司增长最快、利润率最高的收入来源。服务的毛利率约为 74%，而硬件的毛利率约为 35%。随着服务部门在其总收入中所占份额的增加，苹果的整体盈利能力应会扩大，其估值也应获得更接近软件公司的溢价，而非硬件制造商。沃伦·巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司多年来一直持有 AAPL) 作为主要的资产净值仓位（尽管伯克希尔会不时减持该质押，这被一些人解读为估值信号）。

AAPL 和 AMZN 均在纳斯达克综合指数上市，这意味着在广泛的科技板块上涨和抛售期间，它们往往会同步波动。

Amazon.com, Inc. (AMZN)：包裹在零售外壳下的云计算和广告业务

Amazon.com, Inc. (AMZN) 被视为不仅仅是一家零售商，而是一家提供云基础设施和广告服务的公司，该公司通过高利润的收益为其电子商务网络提供资金。亚马逊由杰夫·贝索斯（Jeff Bezos）于 1994 年创立（他于 2021 年 7 月转任执行主席）；首席执行官安迪·贾西（Andy Jassy）接替贝索斯，此前他创立了亚马逊网络服务（AWS），并继续将云计算和广告作为公司的利润引擎。关于今日亚马逊股价，AMZN 可以在 Bybit TradFi.) 进行交易。

AWS 是亚马逊的云计算部门，也是其主要的营业收入来源。云计算通过互联网提供计算服务（服务器、存储、数据库、软件），使企业无需拥有实体硬件即可扩展。AWS 产生的营业利润率超过 30%，远高于亚马逊的电子商务部门。电子商务部门的零售利润率较低，这意味着大部分零售部门的利润来自于销售给第三方卖家的广告收入。亚马逊的广告服务业务已发展成为一个数十亿美元、高利润率的收入来源，而大多数普通观察家低估了它作为投资驱动力的作用。

在这项苹果与亚马逊股票对比中，六个与投资最相关的差异：

• 派息 vs. 不派息： Apple 每季度派发股息；Amazon 则不派息
• 成熟稳健增长 vs. 高速增长： Apple 的营收增长处于中单位数水平；Amazon 的年增长率约为 11%
• 硬件/服务模式 vs. 云端/电子商务/广告模式： 完全不同的盈利结构
• 回购驱动的每股收益增长 vs. 再投资驱动的营收增长： AAPL) 通过减少流通股数量来提升价值；AMZN) 将自由现金流（FCF）重新投入业务中
• 低波动性 vs. 高波动性： AAPL 的历史贝塔系数（Beta）低于 AMZN
• 波克夏（Berkshire）背书的价值特性 vs. 成长型投资者画像： 不同的机构持股群体

Apple vs Amazon 股票：历史表现对比

在过去的5年里，从总回报角度来看，苹果与亚马逊股票的表现对比，苹果更胜一筹，回报率约为200%，而亚马逊约为110%，标准普尔500指数（S&P 500）的涨幅则约为95%（数据来源：Yahoo Finance，截至2025年1月）。S&P 500是由美国市值最大的500家上市公司组成的指数，也是衡量美国大型股表现的标准基准。

数据来源：雅虎财经（Yahoo Finance），截至 2025 年 1 月。回报率为包括股息再投资在内的约计总回报。过往业绩并不预示未来结果。

在过去的10年里，AAPL's) 的年化回报率约为29%，超越了 AMZN)（约22%）以及标准普尔500指数（约13%）。但一年的情况则发生了逆转：在最近一年，亚马逊的表现显著优于苹果，这反映了AWS（亚马逊网络服务）增长的加速以及在亚马逊2022-2023年进行成本重组后的运营利润率的提高。近因效应是这里一个真实的风险。过去12个月表现强劲的股票可能仅仅是在前期表现不佳后回归均值，而不是预示着持久的转变。

苹果按市值加权约占标准普尔500指数的7%。对于持有广泛标准普尔500指数基金的被动投资者而言，他们已经有大量的 AAPL 敞口，这在您在指数仓位之上增持个股前是值得考虑的因素。

估值与财务指标：AAPL还是AMZN的价值更高？

从市盈率来看，AAPL 的交易倍数低于 AMZN,，但这个数字只能说明一部分情况。单独使用市盈率来比较这两家公司，会得出相对价值的误导性图景。

市盈率和盈利质量

市盈率 (P/E ratio) 衡量投资者为公司每一元的收益支付多少金额。较高的市盈率预示着更高的增长预期，并不自动代表估值过高。截至 2025 年 1 月，AAPL 的滚动市盈率约为 33 倍，预测市盈率约为 30 倍，相比之下，AMZN's 的滚动市盈率约为 48 倍，预测市盈率约为 36 倍（数据来源：雅虎财经，截至 2025 年 1 月）。标普 500 指数的平均预测市盈率约为 22 倍，这意味着这两只股票的价格相对于大盘均存在明显的溢价。

亚马逊历史上的高市盈率需要解读。多年来，亚马逊通过将经营性现金流再投资于AWS基础设施、物流网络和新业务线，故意压低其报告的收益。这导致净收入偏低或波动不定，使得市盈率显得异常高。随着AWS利润率的提升和再投资力度的缓和，亚马逊约36倍的远期市盈率反映了比其历史市盈率所显示的更正常的盈利轨迹。

亚马逊目前的远期倍数体现了乐观的增长情景。AWS 收入增长或保证金扩张的任何实质性不及预期，都可能显著压缩该倍数。苹果 30 倍的远期市盈率相对于其历史平均水平处于高位，但得到了服务业务重新估值论点的支撑。PEG 比率（市盈率与增长比率，通过预期收益增长率调整市盈率）表明，亚马逊较高的市盈率因其较快的预期收益增长而具有一定的合理性，但其安全保证金较薄。

市值（market cap）反映了市场总体上如何评估每家企业。苹果约3.7万亿美元的市值使其成为按此衡量全球市值最大的上市公司；亚马逊约2.3万亿美元的市值使其跻身全球前五名。在如此大的规模下，两家公司都面临结构性挑战：随着基数越来越大，维持能够支撑溢价估值的增长率变得更加困难。

自由现金流与自由现金流收益率

自由现金流 (FCF) 是公司在资本支出 (capex) 后产生的现金，代表可用于返还给股东、偿还债务或再投资于增长的实际现金。FCF 比报告收益更能说明问题，用于比较 AAPL 和 AMZN,，因为亚马逊的再投资策略在历史上压低了其 GAAP 净利润，同时产生了大量的实际现金。

Apple 在截至 2024 年 9 月的过去 12 个月 (TTM) 中创造了约 1080 亿美元的自由现金流 (FCF) (来源: Apple 投资者关系{rel="nofollow noopener

苹果主要将其自由现金流用于股票回购和派息，直接将现金返还给股东。亚马逊则将其自由现金流用于AWS基础设施扩张、生成式AI资本支出及物流开发。苹果的资本回报是确定且即时的；亚马逊的再投资是对未来复合增长的押注。

营收与盈利能力

亚马逊的总收入显著高于苹果，但由于这两家公司的保证金状况大不相同，单凭收入并不能作为良好的投资信号。亚马逊过去十二个月（TTM）约 6,200 亿美元的收入使苹果约 3,910 亿美元的收入相形见绌（来源：亚马逊 2024 年第四季度财报；苹果 2024 财年第四季度财报）。亚马逊约 11% 的收入年同比增长率超过了苹果约 6% 的增长率；以 3 年复合年增长率（CAGR）计算，亚马逊的年增长率约为 11%，而苹果约为 6%（来源：公司财报，截至 2025 年 1 月）。苹果的财年截止于 9 月；亚马逊的财年则截止于 12 月。

苹果约31%的营业利润率远高于亚马逊约10%的综合营业利润率，尽管AWS本身的利润率超过30%。低利润率的电子商务拖累了亚马逊的综合数据。尽管亚马逊产生的收入绝对值远高于苹果，但苹果每单位收入产生的利润更高。

每股收益 (EPS) 是公司净收益除以流通在外的股份数量。 AAPL's 往绩GAAP每股收益约为 6.75美元，而 AMZN's 约为5.00美元 （来源：Yahoo Finance，截至2025年1月）。苹果公司的股票回购计划持续减少 股份数量，即使在收益没有相应增长的情况下，也能机械地提高每股收益。 这就是为什么苹果公司的每股收益增长率历来高于其收入增长率的原因： 更少的股份将相同的收益池分配给剩余股东，使他们更加有利。 权益回报率 (ROE) 衡量一家公司从股东的资产净值中产生利润的效率， 苹果公司的权益回报率超过100%。该数字并非异常；它反映了股票回购计划 将资产净值分母的减少速度快于收益的增长速度。

截至 2025 年，亚马逊 (AMZN) 并不派发股息。亚马逊历来将其自由现金流重新投资于 AWS 基础设施和人工智能开发，而非通过派发股息或回购向股东返还资本。

亚马逊派发股息吗？

亚马逊的资本分配理念优先考虑再投资而非股东回报。这是一种经过深思熟虑的战略选择，而非疏忽，反映了管理层的观点，即把现金投入 AWS 增长、AI 基础设施和物流改进，比将其派发出去能产生更多的长期价值。在首席执行官 Andy Jassy 的领导下，亚马逊在保持这种再投资姿态的同时，也提高了运营纪律，这也是其自由现金流 (FCF) 自 2022 年以来大幅增长的原因。对于需要即期收入的投资者而言，这产生了一个结构性差距，仅凭 AWS 的增长在短期内无法抵消。

苹果的股息与回购计划

苹果 (AAPL))) 支付季度股息，并运行公司历史上规模最大的股票回购计划，使其成为与亚马逊对寻求收入的投资者而言，一个根本上不同的投资选择。

苹果目前每股年度股息约为 1.00 美元，相当于约 0.5% 的股息收益率（来源：Yahoo Finance，截至 2025 年 1 月）。苹果过去五年的股息增长年复合增长率约为每年 5%，体现了蒂姆·库克一贯的资本回报理念。

股票回购（或股份回购）是指公司动用现金从公开市场回购自身股票，从而减少已发行在外的总股数。这提高了每股收益（EPS）以及剩余每位股东的持股比例，而无需支付现金股息。苹果自2012年启动股票回购计划以来，已回购了超过7000亿美元的股票（来源：苹果10-K文件，截至 SEC EDGAR{rel="nofollow noopener" )）

苹果在2024财年的股票回购支出约为950亿美元（来源：苹果2024财年年度报告，截至2024年9月）。将股息收益率与股票回购收益率相加，便得出总股东收益率（即股息和股票回购作为市值百分比的总回报）。苹果的总股东收益率约为3.2%，而亚马逊的资本回报率则几乎为零。只比较股息收益率的投资者会错失这个更全面的图景。

对于被动收入而言，在苹果与亚马逊股票对比中，AAPL) 显然是更好的选择。它支付不断增长的季度股息，并且在过去 12 年多的时间里每年都增加了股息，其总股东回报率是亚马逊零资本回报的三倍多。想了解其他“七巨头”成员如何处理股息政策的投资者，可以查阅[特斯拉股息政策与其他大型股对比](https://www.bybit.com/en/ wiki/article/does-tesla-pay-dividends-tsla-dividend-policy-explained-for-beginners/)。

增长前景与人工智能战略：哪只股票的上涨空间更大？

分析师共识预计，在未来五年内，亚马逊的每股收益复合年增长率 (CAGR) 将高于苹果。华尔街预计 AMZN 的年化每股收益 (EPS) 增长率约为 20-25%，而 AAPL 约为 10-12%（来源：雅虎财经分析师预测，截至 2025 年 1 月）。在投资组合中配置这些股票时，每种增长论点的机制和确定性差异至关重要。

亚马逊的 AI 论点：企业层级的基础设施

亚马逊的AI投资论点在于，AWS将成为企业AI采用的默认基础设施层，从而在B2B基础设施层面而非消费者设备层面实现AI投资周期的盈利。AWS在2024年第四季度的收入同比增长约19%（来源：亚马逊2024年第四季度财报），这反映出随着企业构建和部署AI应用，对云计算的需求正在加速增长。

Amazon 为这一机遇带来的 AI 产品堆栈包括 Amazon Bedrock（一项让企业无需构建自身基础设施即可使用基础模型的托管服务）、Trainium 芯片（用于 AI 模型训练的自研芯片）以及 Inferentia 芯片（用于 AI 推理工作负载的自研芯片）。随着企业级 AI 支出的增长，很大一部分资金直接流向了云服务提供商，而 AWS 凭借其市场领先地位占据了其中不成比例的份额。

苹果的 AI 逻辑：消费者设备换代周期

苹果的AI投资论点在于Apple Intelligence将加速iPhone的换机周期，并带来服务收入的增长。Apple Intelligence于2024年发布，并于2025年开始陆续推出，将设备端AI能力集成到iPhone、Mac、iPad和Apple Watch中。

AAPL 服务业务在 2024 财年的营收同比增长约 13%，毛保证金约为 74%（来源：Apple 2024 财年财报）。如果 Apple Intelligence 成功加速了 iPhone 的换机周期（这一论点将在 Apple 2025 财年和 2026 财年的财报中变得更加清晰），服务部门的增量增长可能会超过目前分析师的预期。Apple 通过权利金硬件定价以及来自更大、更活跃的用户基数所产生的服务营收，实现了 AI 的变现。

服务竞赛：AWS 对阵 Apple 服务，包含情境框架

AWS 营收按年增长约 19%，相比之下，苹果服务业务按年增长约 13%，这使得亚马逊在服务业务的比较中拥有更高的营收增长率。然而，苹果的服务部门毛保证金约为 74%，而 AWS 的营业保证金约为 30-35%，这反映出苹果的服务主要属于软件和授权许可，而非资本密集型的云基础设施。这两种轨迹都支持各自的投资论点；问题在于，以目前的估值来看，哪一方能带来更优越的股票回报。

每只股票的表现很大程度上取决于宏观环境。下表将该分析直接应用于苹果与亚马逊股票的选择：

情景分析反映了基于业务模式特征的分析判断，而非对未来股价走势的预测。有关将情景框架应用于股票分析的更多信息，请参阅此基于情景的股价分析框架。

关键风险：什么可能会损害 AAPL 或 AMZN？

从历史衡量标准来看，Apple 的价格波动性低于 Amazon。AAPL's 的 Beta 系数约为 1.2，而 AMZN's 的 Beta 系数则约为 1.4（来源：Yahoo Finance，截至 2025 年 1 月）。Beta 用于衡量股票相对于大盘的价格波动性：Beta 低于 1.0 意味着该股票的波动小于市场，而高于 1.0 则意味着其波动大于市场。虽然这两支股票的波动性都高于大盘，但 Apple 的价格走势从历史上看更具可预测性。

苹果 (AAPL) 主要风险:

• iPhone 更换周期延长（中等可能性，对市盈率有实质性影响）： 苹果的服务评级重估论点，取决于健康且不断增长的 iPhone 现有用户群。如果 消费者将升级周期延长至三年以上，硬件收入将停滞，服务附加率的论点也将减弱。长期的硬件下行周期可能会使苹果的市盈率倍数压缩 3-5 倍。
• 中国收入集中度（低至中等可能性，对盈利有重大影响）： 大中华区约占苹果总收入的 17%。关税升级或消费者偏好转向国产品牌（华为、小米）可能会严重损害苹果的盈利。自 2023 年以来，这一风险已变得更加显著。
• App Store 监管风险（短期内可能性较低，长期内日益增长）： 欧盟《数字市场法案》的执行以及针对 App Store 费用结构的美国反垄断诉讼，可能会随着时间的推移降低服务业务的保证金。
• Apple Intelligence 表现平平（低至中等可能性，叙事影响）： 如果 Apple Intelligence 未能激发有意义的升级周期，服务评级重估的催化剂将消失。该股票仍将获得股票回购和股息的支持，但权利金式的叙事将停滞。

亚马逊 (AMZN) 关键风险:

• AWS 竞争压力（可能性低至中等，估值影响高）： 亚马逊目前的市盈率定价反映了 AWS 持续的市场领先地位。如果 Microsoft Azure 或 Google Cloud Platform 实质性地缩小了市场份额差距，AWS 的权利金增长叙事将会收缩，且倍数会大幅回落。
• 估值倍数压缩（可能性中等）： 亚马逊的交易价格约为远期收益的 36 倍。鉴于该股票包含了苛刻的增长预期，任何相对于共识预测的收入或保证金偏差都可能引发显著的倍数压缩。
• 零售保证金结构性疲软（持续风险）： 电子商务仍然是一项低利润业务，亚马逊的广告收入必须不断抵消这一影响。广告市场的周期性造成了综合保证金压力。
• 监管和反垄断风险（可能性中等，且在增加）： 美国司法部 (DOJ) 和联邦贸易委员会 (FTC) 对 AWS 在企业云领域的主导地位以及亚马逊 Prime 生态系统的审查仍然是一项持续的法律风险。

这两只股票对利率变动都具有明显的敏感性。具有高市盈率（特别是 AMZN)）的成长型股票在利率上升时面临估值压缩，因为未来收益的现值会下降。Apple 在一定程度上受到其股息和回购的保护，但并非完全免疫。

您可以同时持有 Apple 和 Amazon 吗？投资组合背景

是的，您可以同时持有苹果和亚马逊，许多长期投资者也是如此。但请明白，苹果与亚马逊股票的组合代表了对超大市值科技股的集中押注，而非广泛的投资组合多元化。

科技七巨头是对七家美国超大市值科技及科技相关公司的非正式称谓：苹果、亚马逊、Alphabet (谷歌)、Meta、微软、英伟达和特斯拉。它们合计约占标普500指数总市值的30% (来源：标普道琼斯指数{rel="nofollow noopener)

AAPL 和 AMZN 在 3 年滚动周期内的相关系数历来约为 0.65-0.75。这种高度的正相关性意味着这两只股票往往会在科技行业整体低迷时同步抛售，并在科技扩张期同步上涨。两只股票均在纳斯达克上市，受同样的科技情绪转变影响。同时持有这两只股票并不能减少您在科技行业广泛抛售中的风险敞口；它只是让您在同一资产类别中拥有两个相关的头寸。

苹果约占 S&P 500 市值加权的 7%，而亚马逊约占 4%（数据来源：S&P Dow Jones Indices，截至 2025 年 1 月）。持有广泛 S&P 500 指数基金的投资者已经对这两种股票有了大量的被动敞口。如需跟踪其他科技七巨头的财报日历，请参阅本指南 查找英伟达股票财报日期。

尽管它们存在相关性，但在特定情况下，这两只股票会分化。企业人工智能投资热潮直接且大规模地惠及亚马逊的AWS；苹果则通过硬件升级和服务的较长周期来捕获AI带来的益处。消费者支出放缓对苹果硬件收入的影响比对亚马逊云合约的影响更快，因为云合约通常带有多年承诺。

对于已经持有具有显著 AAPL 和 AMZN 权重的广泛市场 ETF 的投资者来说，同时增加这两只个股仓位，只会集中而非分散您的大型科技股敞口。在持有指数敞口的同时，单独持有其中一只股票，是更均衡的做法。

哪只股票值得购买？2025 年的展望

关于苹果与亚马逊股票之争的定论： 对于寻求收益和保守型的投资者（包括那些正在规划退休收入的投资者）而言，苹果是更佳的选择。亚马逊则是拥有 3 到 5 年投资期、且看好 AWS 人工智能基础设施定位的成长型投资者的更佳选择。平衡型投资者可以合理地同时持有这两者，但在入场时应清楚意识到这所造成的“美股七雄”集中风险。追踪 苹果今日股价，请点击 Bybit TradFi 以及 亚马逊今日股价，请点击 Bybit TradFi.

针对收益型和红利型投资者

对于追求收益和股息的投资者而言，苹果是更优的选择，主要有三个亚马逊无法比拟的特定原因。

首先，AAPL 支付的季度股息已连续 12 年以上每年递增，这象征着其财务实力以及管理层对资本回报的承诺。其次，Apple 的总股东收益率（股息加回购收益率）约为 3.2%，远超 Amazon 的零资本回报。对于希望投资组合持仓在无需出售股票的情况下产生现金的投资者而言，这一差距是决定性的。第三，Apple 较低的贝塔系数（约为 1.2，而 AMZN 为 1.4）意味着对于优先考虑资本保值与收入的投资者来说，其价格波动较小。在享有税务优惠的 IRA 中，Apple 的股息收入在传统个人退休账户 (Traditional IRA) 中是延期纳税的，而在罗斯个人退休账户 (Roth IRA) 中则是免税的，这使得其适度的收益率比应纳税账户的对比情况更具吸引力。

针对成长型投资者（3-5 年投资期限）

亚马逊是拥有3至5年投资视野的成长型投资者的更优选择。其主要优势在于三大方面。

AWS 的 Amazon Bedrock 托管式人工智能平台、Trainium 训练芯片和 Inferentia 推理芯片为亚马逊在企业人工智能的商业化方面提供了结构性优势。随着企业人工智能资本支出 (capex) 的增长，相当大一部分流入了云服务提供商，而 AWS 在该市场处于领先地位。除了人工智能，AMZN's) 的年化收入增长率约为 11%，历来高于苹果约 6% 的增长率，这反映了 AWS 和广告业务更早期、更高增长的模式。分析师的共识还预计，未来五年 AMZN 的每股收益 (EPS) 将以约 20-25% 的复合年增长率 (CAGR) 增长，而 AAPL 则约为 10-12%（来源：Yahoo Finance 分析师估计，截至 2025 年 1 月）。这种增长差异，如果持续下去，将证明获得有意义的估值权利金是合理的。但确实存在一个警告：亚马逊远期市盈率（P/E）约为 36 倍，如果 AWS 的增长令人失望，则几乎没有安全边际。

对于保守型和退休投资者

对于保守型投资者和那些正在规划退休收入的人士而言，苹果是更合适的资产配置。较低的波动性、不断增长的股息，以及沃伦·巴菲特通过伯克希尔·哈撒韦（Berkshire Hathaway）提供的长期机构背书，都支持这一结论。

AAPL's 可预测的收益流（由 iPhone 的用户基础和经常性服务收入驱动）适合投资期限较短或风险承受能力较低的投资者。股息提供现金流，无需出售股票，这对管理撤资的退休人员很重要。Amazon 可以在退休投资组合中作为多元化账户内的一小部分增长型配置，但它不适合作为核心收入仓位。

对于平衡型投资者 考虑两者

对于希望同时获得 Apple 的收入稳定性及 Amazon 的增长潜力的投资者而言，只要了解 apple vs amazon 股票组合代表的含义，就可以合情合理地同时持有这两者。你并非在跨行业分散投资，而是在针对具有两种不同内部特质的超大盘科技股持有集中仓位。如果资产保值和当前收入对你的财务状况更为重要，请增加对 AAPL 的权重。如果首要任务是最大化长期增长潜力，且你能容忍更高的价格波动，请增加对 AMZN 的权重。这两个仓位都不能取代多元化的指数持仓。

针对初级投资者

对于大多数初次接触股票的投资者来说，Apple 是一个更容易入手的切入点。较低的波动性意味着在市场低迷时期回撤较小，这对于正在建立首个仓位的投资者而言非常重要。股息提供了一份看得见的定期回报，而且 Apple 的业务模式（iPhone、Mac、服务）是大家所熟悉的，这使得投资者更容易跟进财报发布情况，并评估其投资逻辑是否依然成立。Amazon 则适合那些拥有长线眼光（5 年以上）、能够忍受较高价格波动，并理解自己是在投资云服务和广告业务而非单纯的消费者购物平台的初学者。若想更全面地了解如何进行首次股票购买，请参阅资本有限的初学者最佳股票。

常见问题解答

2025 年 Apple 与 Amazon 的股票对比显示了什么？

2025年苹果对比亚马逊股票的比较显示，正确的选择完全取决于您的投资者画像。AAPL) 是收益型和保守型投资者的更优选择：它支付不断增长的季度股息，拥有企业史上最大的股票回购计划，并提供较低的价格波动性，beta值约为1.2。 AMZN) 是增长型投资者的更优选择：分析师共识预计年化每股收益（EPS）增长约20-25%，受AWS人工智能基础设施采用的推动，而苹果公司约为10-12%。

与标准普尔500指数相比，这两只股票都不便宜。苹果今日股价和亚马逊今日股价均可在Bybit TradFi.)实时查看。

苹果今日股价是多少？

今日的 apple stock price today (AAPL) 现已在 Bybit TradFi.) 上提供实时报价。apple stock price today 反映了苹果公司在纳斯达克的实时资产净值。Bybit TradFi 让您可以追踪并交易 AAPL) 以及其他主要的美国股票，通过单一平台为您提供实时价格、交易图表和订单执行功能。如需获取最新的 apple stock price today，请访问 Bybit TradFi.) 上的 AAPL) 页面。

今日的 Amazon 股价是多少？

亚马逊今日股价，对于AMZN) 来说，可在Bybit TradFi.)上实时查看。亚马逊今日股价反映了亚马逊在纳斯达克市场的实时资产净值价格。Bybit TradFi 允许您追踪和交易AMZN) 以及主要的全球资产净值，提供实时定价、图表工具和交易执行的单一平台。如需了解最新的亚马逊今日股价，请访问AMZN) 页面，在Bybit TradFi.) 上查看。

亚马逊股票现在是笔好投资吗？

对于认为 AWS 将维持其企业人工智能基础设施领导地位、并具有 3 到 5 年投资期限的增长型投资者而言，亚马逊（AMZN)）是一个极具吸引力的投资选择。以约 36 倍的远期市盈率来看，该股票的价格已反映了市场对高增长情形的预期，AWS 增长或营业利润率的任何重大失准都可能导致估值倍数收缩。亚马逊在 AWS AI 领域的定位、每股收益（EPS）增长的加速以及广告收入的增长势头，使其成为 2025 年强劲的增长候选标的（来源：雅虎财经，截至 2025 年 1 月）。在 Bybit TradFi. 查看今日亚马逊股价。

苹果股票现在是好的投资吗？

苹果 (AAPL)) 在 2025 年是保守型投资者获取收益的稳健投资。以大约 30 倍的远期市盈率计算，该股票反映了服务业务重新评级的权利金，且按历史标准来看并不便宜。看涨的理由在于 Apple Intelligence 推动 iPhone 升级周期和服务收入增长。股息、股票回购计划以及伯克希尔·哈撒韦的机构背书为长期持有者提供了信誉的基石（来源：Yahoo Finance，截至 2025 年 1 月）。立即查看 Bybit TradFi.) 的苹果股价。

苹果和亚马逊哪只股票的长期增长潜力更好？

在 5 年的期限内，基于分析师共识预测 AMZN) 的每股收益 (EPS) 年化增长约 20-25%，对比 AAPL.) 约 10-12%，亚马逊的增长上限更高。AWS 的 AI 基础设施仓位使亚马逊拥有更大的潜在市场和增长更快的核心业务。苹果的增长更可预测且风险较低，这得益于服务利润率 (保证金) 的扩张和持续的股票回购。对于优先考虑增长率而非确定性的投资者而言，在本次 apple vs amazon 股票 对比中，亚马逊是更强的选择。

亚马逊像苹果一样支付股息吗？

不，截至 2025 年，亚马逊 (AMZN) 并不支付股息，且历史上也从未这样做过。亚马逊将其自由现金流重新投入到 AWS 基础设施和 AI 开发中，而不是将资本回报给股东。苹果 (AAPL) 则按季度支付股息，股息率约为 0.5%，且已连续 12 年以上每年增加股息，并运行着一项每年约 950 亿美元的回购计划，使其总股东收益率达到约 3.2%。

苹果的市盈率与亚马逊相比如何？

截至 2025 年 1 月，Apple (AAPL) 的滚动市盈率 (Trailing P/E) 约为 33 倍，预测市盈率 (Forward P/E) 约为 30 倍。Amazon (AMZN) 的滚动市盈率约为 48 倍，预测市盈率约为 36 倍。Amazon 较高的倍数反映了投资者对其在 AWS AI 采用和广告业务扩张推动下，盈利增长将更加迅速的预期。两家公司的股票交易价格均明显高于标普 500 指数约 22 倍的平均预测市盈率（来源：雅虎财经，截至 2025 年 1 月）。

Apple 和 Amazon，哪家公司规模更大？

按市值计算，苹果更大。截至 2025 年 1 月，AAPL's 市值约为 3.7 万亿美元，成为按此衡量标准计算的全球市值最大的上市公司。AMZN's 市值约为 2.3 万亿美元，位居全球前五名之列。市值排名随股价波动，两家公司一直都是全球最有价值的企业之一。

长期投资者应该购买苹果还是亚马逊的股票？

对于 5 到 10 年的持有期，苹果与亚马逊股票 的答案取决于收入需求和增长容忍度。侧重收入、想要股息和较低波动性的投资者应倾向于 AAPL. 侧重增长、认为随着企业人工智能支出的增长，AWS 将以高于市场增长率的速度复利增长的投资者应倾向于 AMZN. 均衡型投资者可以同时持有两者，但应认识到这种组合代表着“七巨头”集中度而非多元化。与标普 500 指数相比，这两只股票均实现了强劲的长期回报。

我可以在我的投资组合中同时拥有苹果和亚马逊股票吗？

是的，您可以同时持有这两者，许多长期投资者也是如此。然而，您是在对超大市值科技股进行集中投注，而非实现广泛的行业多元化。AAPL 和 AMZN 的历史相关性约为 0.65-0.75，这意味着在广泛的科技板块波动期间，它们往往会同步波动。被动指数投资者已经通过标普 500 指数获得了对这两者的综合敞口。在持有指数基金的同时持有这两者，会放大对“美股七雄”的集中度，而非降低。

核心要点：2025 年苹果与亚马逊股票对比

关于苹果与亚马逊股票的比较，其答案取决于您作为投资者的类型。 AAPL 最适合注重收益和保守型投资者。 AMZN 最适合增长型投资者。这种区分体现在本次比较的每一个维度上：估值倍数、资本回报理念、波动性概况、人工智能策略以及投资者类型适用性。

每家公司的 AI 投资逻辑将在接下来的两到三个财报周期中逐渐明朗。AWS Bedrock 的企业采用率将决定亚马逊目前的权利金倍数是否合理。Apple Intelligence 对 iPhone 换机周期的影响将决定苹果服务业务的价值重估故事是否按计划加速。此处的所有财务数据均反映发布时所引用的来源，投资者应根据 Yahoo Finance{rel="nofollow noopener 核实当前数据

欲了解 苹果今日股价，请访问 AAPL 在 Bybit TradFi. 欲了解 亚马逊今日股价，请访问 AMZN 在 Bybit TradFi.

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