NEAR Protocol：盈利模式及运作方式

NEAR Protocol 是一个 Layer-1 区块链，它使用委托权益证明共识机制和 Nightshade 分片技术来实现可扩展性，从而为全球的去中心化应用程序 (dApps) 提供低成本交易和开发者友好的智能合约部署。

什么是 NEAR Protocol？

NEAR 这个名称源于创始人的愿景，即在不久的将来实现去中心化技术，而非传统的首字母缩写。它是为那些需要一个在不牺牲交易速度或成本的前提下实现去中心化的区块链的开发者和用户而构建的。该协议与以太坊 (Ethereum) 和 Solana 同属 Layer-1 类别，凭借低廉的费用、开发者的易用性以及旨在通过实际使用活动实现可持续发展的经济模型进行竞争。

NEAR Protocol 支持智能合约，这些是驱动去中心化金融 (DeFi) 应用、非同质化代币 (NFT) 市场、Web3 游戏平台（赋予用户对其数据和资产所有权的去中心化应用），以及区块链生态系统中开发者构建的服务的自主执行程序。与其中一个应用进行的每次交互都会生成一个交易，而每笔交易都会产生一笔矿工费。应用使用与费用收入之间的这种联系贯穿了 NEAR 的整个经济设计。

开发者可以使用 Rust 或 JavaScript/TypeScript 编写 NEAR 智能合约，这种语言选择使 NEAR 有别于以太坊仅支持 Solidity 的环境，并为探索区块链开发的大量 JavaScript 开发者降低了门槛。

NEAR Protocol 的起源

NEAR Protocol 由 Illia Polosukhin 和 Alexander Skidanov 于 2018 年创立。Illia Polosukhin 曾是 Google AI 研究员，也是奠基性论文《Attention Is All You Need》的合著者，该论文提出了现代大语言模型背后的 Transformer 架构；Alexander Skidanov 曾是微软的软件工程师。他们在大型系统和机器学习研究方面的深厚背景，为 NEAR 的早期开发奠定了技术公信力，使其在同期启动的众多区块链项目中脱颖而出。

NEAR 基金会是一家瑞士非营利组织，负责监督协议开发、管理为在 NEAR 上构建的开发者提供的生态系统补助金，并管理协议金库。该金库是初始创世分配中预留的 NEAR 代币，用于资助开发者补助金和生态系统增长，同时为协议提供除手续费收入以外的财务缓冲。然而，链上参数和共识的治理权归属于验证者和代币持有者，而非基金会。这一区别对于评估 NEAR 的去中心化程度至关重要。

NEAR 协议的工作原理：Nightshade 分片与权益质押

NEAR Protocol 的两项架构选择定义了其如何处理交易，以及为何其费用仅为以太坊主网收费的一小部分：Nightshade 分片和委托权益证明。

Nightshade 分片：NEAR 如何实现规模化

Nightshade 分片是 NEAR Protocol 的专有技术，旨在将区块链划分为称为“分片”的并行处理单元，每个分片同时处理其自身的交易子集。您可以将标准的区块链想象成单车道公路，每辆车都必须通过同一个检查站。Nightshade 则将这条道路变成了多车道高速公路：每个分片并行处理其自身的交通流，而总吞吐量会随着车道数量的增加而扩展。

这种架构使 NEAR 能够支持跨分片高达约 100,000 TPS（每秒交易处理量）的理论吞吐量，而以太坊主网在单条处理链上仅约为 15 至 30 TPS。NEAR 的交易最终性大约为每个区块一到两秒。

对收入的影响是直接的：更高的吞吐量意味着每秒可以处理更多的交易，这也就意味着每秒可以收取更多的 Gas 费。Nightshade 本身并不直接产生收入，但它消除了吞吐量上限，否则该上限会限制协议随着使用量增长所能累积的费用收入。

委托权益证明：NEAR 的共识机制

NEAR 协议通过委托权益证明 (DPoS) 选择其验证者节点，这是一种共识机制，其中验证者是根据质押的 NEAR 代币数量（作为抵押）来选择的，而不是像比特币的工作量证明系统那样通过计算工作。质押更多 NEAR 的验证者，无论是他们自己的持有量还是由其他代币持有者委托给他们的 NEAR，都能获得更大比例的区块处理职责和奖励。

“委派”元素意味着普通 NEAR 代币持有者无需自行运行验证者基础设施，即可参与网络安全。代币持有者可以将其 NEAR 委派给验证者，验证者利用该质押参与区块生产竞争，而委派者则根据其贡献比例获得验证者奖励的分成。正如下一节所述，该机制将验证者收入与广泛的代币持有者参与直接联系起来。

NEAR 协议如何产生收入？

NEAR 协议通过四种不同的机制产生收入：交易手续费（70% 分配给验证者，30% 永久销毁）、新 NEAR 代币年化发行约 5% 以资助验证者奖励、存储质押（随着应用程序的增长，这会创造持续的代币需求），以及开发者手续费返佣（将一部分 Gas 收入返还给智能合约部署者）。作为一个去中心化协议而非公司，NEAR 不产生公司利润。价值流向验证者和开发者，同时代币销毁永久性地减少了流通供应量。

交易手续费：70/30 分配

Gas 费（也称为交易费）是用户在 NEAR 上执行交易和运行智能合约所支付的成本。该协议会自动将每笔费用进行分配：70% 流向处理该交易的验证节点，30% 则被永久销毁，将这些 NEAR 代币从流通中移除。

NEAR 的矿工费按设计，每笔交易仅为几分之一美分。单笔费用很低，这意味着总收入取决于交易量。DeFi 活动、NFT 交易以及整个生态系统的 Web3 应用使用产生了交易数量，从而在规模上使费用的累积变得有意义。根据 NEAR 的矿工费文档,)，该费用结构在协议层强制执行，且不可随意更改。

代币发行与通胀-销毁平衡

NEAR 协议每年增发约 5% 的新 NEAR 代币，以奖励验证者。这些是新铸造的代币，并非重新分配的费用。该协议将此增发与永久性的销毁机制相结合，后者会销毁所收集的每笔矿工费用的 30%。

净供应效应取决于交易量。当交易量较低时，新代币的发行速度超过销毁速度，导致流通供应量增长。而在高交易量下，销毁量可以抵消甚至超过新发行量，从而产生净通货紧缩动态，这与以太坊在 EIP-1559 升级引入其自身基础费用销毁机制后所经历的情况类似。无论哪种结果都并非必然：这是一种取决于交易量的机制，其平衡随着网络活动的改变而波动。

这是投资者常问问题的直接答案：NEAR 是否有实际收入，还是仅仅是代币通货膨胀？费用收入来自真实用户活动。该协议无论使用量多少，都会铸造通货膨胀的发行量。销毁机制连接两者，使网络活动成为决定新供应量随时间推移是净正还是净负的变量。根据 NEAR 的代币供应文档,，初始供应量为 10 亿 NEAR 代币，通货膨胀和销毁参数在协议级别设置。

验证者如何在 NEAR 上赚钱

NEAR 协议的验证者通过两个独立的收入来源赚取收益，而这两者之间的区别对于了解 NEAR 的代币奖励背后是否存在真实的经济活动至关重要。

第一个收入来源是矿工费：验证者获得他们处理的交易产生的每一笔矿工费的 70%。这项收入会随着实际网络使用量的增加而增长。当更多用户在 NEAR 上与应用程序交互时，会发生更多交易，验证者就能赚取更多。NEAR 目前维护着一个有限的活跃验证者集合（约 100 名验证者，根据 NEAR Explorer 上的 当前验证者数据），这相比于更开放的验证者集合，可以实现更高的吞吐量和更低的协调开销，并带来不同的去中心化权衡。

第二种收益来源是新代币发行：NEAR Protocol 每年增发约 5% 的新代币，作为质押奖励分配给验证者及其委托人。这些奖励的存在与否，不取决于特定时期内的交易活动量。基于费用的收入来自真实的经济活动；基于通胀的收入则由协议独立于使用情况铸造。这一区别回应了投资者主要担忧的问题，即协议的经济模式是建立在真实采用上，还是代币增发上。

存储质押：第二个需求驱动因素

NEAR 协议要求开发者根据其应用程序所使用的链上存储量，按比例质押（锁定）NEAR 代币，从而创建一个随着生态系统同步增长的持续需求层。质押的 NEAR 不会被消耗或销毁。只要存储空间仍在使用中，它就会作为抵押品被持有，并在该存储空间释放时退还给开发者。

这种机制创造了累积性和结构性的代币需求，而非仅仅是逐笔交易的需求。随着更多去中心化应用在 NEAR 上部署并扩展其链上数据，更多的 NEAR 必须锁定在存储质押中，从而使这部分供应量脱离有效流通并降低抛售压力。与矿工费销毁不同，存储质押需求并不会销毁代币，但它确实会锁定代币，从而在供应端产生类似的效果。存储质押展示了 NEAR 的经济模型如何超越了简单的费用收取。完整的技术细节请参阅 NEAR 存储质押文档.

开发者费用返佣：激励生态系统增长

NEAR 协议会将智能合约产生的 30% Gas 费返还给最初部署它的开发者，这种机制在以太坊或 Solana 上并不存在。这为开发者吸引用户使用其应用程序创造了直接的经济激励：开发者合约上的用户活动越多，回流给该开发者的费用收入就越多。

当开发者直接从其合约的手续费活动中获益时，他们就有了财务动力去构建吸引用户的应用程序。更多用户会产生更多交易，而更多交易则会为开发者和网络的验证者带来手续费收益。关于 30% 返还额度如何与 70/30 的验证者和销毁分配机制相互作用的准确核算，在根据此数据做出技术决策之前，应先对照当前的 NEAR 文档进行确认。

NEAR 代币：用途与经济学

NEAR 代币在协议中内置了四个结构性需求驱动因素，每一个都与实际使用活动息息相关，而非单纯的投机持有。这正是“什么支撑了 NEAR 代币的价值？”这一问题的答案：代币需求是由协议机制产生的，而不仅仅取决于市场情绪。

NEAR 代币的四大效用是：

1. Gas 支付： 用户必须持有并使用 NEAR 代币来支付网络上每笔交易和智能合约交互所需的 Gas 费用。
2. 验证者和委托质押： 验证者必须锁定 NEAR 作为抵押品才能参与区块生产。代币持有者可以通过委托质押池质押 NEAR) 来赚取验证者奖励的相应份额，而无需自己运行基础设施。
3. 存储质押： 开发人员必须锁定与其应用程序所需的链上存储成比例的 NEAR，如上文收入部分所述。
4. 治理： NEAR 代币持有者可以通过链上治理机制对协议升级和参数更改进行投票。

在供应方面，NEAR 代币启动时的初始供应量约为 10 亿枚。该协议每年增发约 5% 的新代币，用于资助验证者奖励。这一增发量会被 30% 的手续费销毁机制部分抵消，即收取的每一笔矿工费中，其价值的 30% 将被永久销毁。净供应轨迹反映了增发与销毁之间的平衡，这取决于随时间推移的交易量。

NEAR 生态系统：Aurora、Rainbow Bridge 和 DeFi 应用程序

NEAR 生态系统中的活动产生了交易量，使 NEAR 的矿工费收入机制具有意义。该活动涵盖 DeFi 协议、NFT 市场以及通过 Aurora EVM 运行的以太坊兼容应用程序。

Aurora EVM 是一个兼容以太坊虚拟机 (EVM) 的环境，由 Aurora Labs 构建在 NEAR Protocol 之上，Aurora Labs 是一个独立于 NEAR Foundation 的团队。 Aurora 允许以太坊开发者在其基础架构上部署基于 Solidity 的智能合约，而无需为其新环境重写代码。在 Aurora 上，ETH 用于支付 Gas 费，而不是直接使用 NEAR 代币，这一细微差别可以避免在比较 Aurora 交易费用和原生 NEAR 交易费用时产生混淆。Aurora 处理的交易仍然会为 NEAR 的整体网络活动做出贡献，并支持更广泛的交易量图景。两者结合，Rainbow Bridge 是一个无需信任的桥梁，使用户能够在 NEAR 和以太坊之间转移资产，以及 Aurora EVM 共同构成了 NEAR 与以太坊生态系统的主要跨链互操作性层。

NEAR 上的去中心化金融活动涵盖了去中心化交易所 (DEX)、借贷协议和收益耕作平台。与这些协议交互的 DeFi 用户产生了贡献矿工费收入的交易量。Aurora EVM 通过允许以太坊原生的 DeFi 协议在 NEAR 的基础设施上部署而无需从头构建，扩展了 NEAR 的 DeFi 触达范围。

NFT 在 NEAR 上的市场活动，包括铸造和二级交易，除了 DeFi 之外，还产生了额外的交易量，并通过收入章节中所述的 70/30 分成机制，为总矿工费收入做出贡献。

NEAR Protocol 与以太坊和 Solana 的对比

NEAR 协议处理交易手续费和收入分配的方式与以太坊和 Solana 都有所不同，在评估协议的经济可持续性时，这些差异与原始交易速度同样重要。大多数协议对比都侧重于 TPS 数据，而本文则专注于各协议费用模型的运作机制。

以太坊主网的费用是三者中最高的，反映了其网络的成熟度、安全深度，以及在价值极高的 DeFi 协议和机构级应用中的主导地位。以太坊 Layer-2 解决方案使费用更接近 NEAR 的水平，但这些是独立的网络，而非此处对比的主网。Solana 和 NEAR 都提供较低的每笔交易成本，但 NEAR 的 30% 销毁机制创造了一种 Solana 目前所缺乏的供应管理动态。

对于评估平台的开发者来说，NEAR 的 JavaScript/TypeScript 支持降低了入门门槛，相比之下 Solana 主要使用 Rust 环境。NEAR 的 Aurora EVM 层通过允许 Solidity 开发者无需重写即可移植以太坊合约，进一步扩展了可访问性。Solana 拥有比 NEAR 更成熟的 DeFi 和 NFT 生态系统，而以太坊仍然是高价值、长期存在的 DeFi 协议的主导平台。NEAR 在这个 Layer-1 格局中与以太坊和 Solana 并列竞争，Avalanche 也是该领域另一个专注于开发者的竞争对手。每种协议在原始吞吐量和所提供的开发者体验之间做出不同的权衡。

关于 NEAR 协议的常见问题解答

NEAR 协议是否产生真实收入，还是仅仅是代币膨胀？

NEAR Protocol 同时拥有基于手续费的实际收入和通货膨胀代币发行，这是共存的两种不同机制。用户支付的 Gas 费产生了实际的经济活动，其中 70% 流向处理这些交易的验证者节点，30% 由协议永久销毁。每年约 5% 的代币通货膨胀是协议生成的独立验证者补贴，无论交易量如何都会发放。在任何给定时间内，净供应效应是通货膨胀还是通货紧缩，取决于交易驱动的销毁是否超过了新代币的发行量。

NEAR 的 Gas 费中有多大比例分配给验证者？

NEAR Protocol 上收集的每笔矿工费中，70% 会支付给验证者，剩余的 30% 将被永久销毁并从流通供应量中移除。验证者通过两种不同的方式赚取收益：一是来自实际交易活动的 70% 矿工费分成，二是作为质押奖励分配的大约 5% 年度代币通胀的一部分。第一种方式随网络使用量而扩展；第二种方式则由协议独立于使用量铸造。

NEAR Protocol 是一项好的投资吗？

NEAR Protocol 拥有成熟的创始团队、多流经济模型和活跃的开发者生态系统。风险因素包括来自以太坊 Layer-2 解决方案和 Solana 更成熟生态系统的竞争、通胀模型对交易量增长的依赖性（以确保销毁机制具有意义），以及加密货币市场的整体波动性。NEAR 是否适合您的投资组合，取决于您对其生态系统增长轨迹的评估以及您的个人风险承受能力。在做出投资决策前，请咨询合资格的财务顾问，因为这不构成财务建议。

NEAR Protocol 是去中心化的吗？

NEAR Protocol 作为一个去中心化区块链网络运行，其验证节点全球分布，无需任何中央机构即可处理交易。代币持有者通过链上投票来治理协议变更，并且 NEAR 基金会不控制共识、块生产或交易验证。该基金会确实持有很大一部分初始代币分配用于生态系统开发，这是一个在评估实际治理去中心化时值得考虑的集中因素。

NEAR Protocol 质押奖励是什么？

NEAR 的质押奖励来自协议每年约 5% 的代币通胀，并根据其质押数量按比例分配给验证者和委托者。委托者的实际年化收益因验证者佣金率、委托规模和网络整体质押参与度而异。在投入资金之前，请查看 NEAR 质押文档 以了解当前利率，因为这些数据会随网络状况而变化。质押奖励是由通胀提供资金，而非由手续费提供资金，这意味着无论每日交易量如何，奖励都会存在。

结论

NEAR Protocol 的经济模型依赖于四个机制，这些机制共同将协议使用与代币需求联系起来：基于 70/30 矿工费分配的验证者收入、一个减少供应的销毁机制（以对抗 5% 的年度通胀）、随着应用程序的增长而锁定 NEAR 代币供应的存储质押，以及为生态系统扩张创造经济激励的开发者返佣。Nightshade 分片和委托权益证明（DPoS）的技术基础使得低费用、高吞吐量的环境成为可能，这反过来又使得收入机制能够大规模运行。

该经济模式的发展轨迹取决于交易量的增长。随着 NEAR 生态系统通过开发者采用、DeFi 活动、NFT 市场以及通过 Aurora EVM 实现的以太坊兼容应用而不断扩大，其交易费用销毁机制相对于通货膨胀发行将变得更具意义。NEAR 旗下 DeFi 生态系统的开发者活动、交易量趋势以及总锁仓量 (TVL) 都是决定该平衡随着时间的推移是否会向销毁倾斜的关键指标。NEAR 代币已在各大加密货币交易所上线，供那些已完成评估并准备采取行动的人士选择。