Solana 和 Visa 合作伙伴关系：区块链支付
Discover how Visa's Solana partnership validates blockchain payments, why Visa chose Solana over Ethereum, and what it means for SOL token holders.
Solana 和 Visa 的关联源于 Visa 宣布将该网络用于某些 USDC 结算流程。此次整合展示了一个有范围限制的操作用途，而非独家合作伙伴关系、对 Solana 的普遍认可，或证明所有支付工作负载都有相同的要求。
本页内容：
- Visa 现已开始使用加密货币结算支付
- 什么是 Solana？
- 到底什么是 Visa-Solana 合作伙伴关系？
- Solana 上的稳定币结算实际如何运作
- 为什么 Visa 选择 Solana 而不仅是继续使用以太坊？
- Solana vs. 以太坊：为什么 Visa 同时使用两者
- Visa 合作伙伴关系对 SOL 意味着什么？
- 有哪些需要了解的风险和局限性？
- 大局观：Visa 是否正在取代传统支付轨道？
- 常见问题解答
Solana 和 Visa：已宣布的结算范围
2023 年 9 月，Visa 宣布已将稳定币结算功能扩展到 Solana，用于使用 USD Coin (USDC) 的某些收单行流程。USDC 是一种稳定币（一种旨在通过与美元 1:1 挂钩来维持固定价值的加密货币），这使其适用于注重价格确定性的金融业务。该公告确定了该计划在当时的范围；当前的交易对手和活动应在发布前进行核实。
Visa 每年处理约 2,000 亿笔交易，市值超过 5,000 亿美元。决定将公有区块链用于真实资金结算业务，表明 Visa 在进行自身评估后宣布了一项有范围限制的操作性结算用途；这并不证明其已为所有机构或工作负载做好准备。
以下章节涵盖了 Visa-Solana 合作伙伴关系的具体内容、为什么在以太坊已投入使用的情况下仍选择 Solana、端到端结算流程的运作方式，以及该信号对 SOL 长期轨迹的意义，同时也会同等关注其中的风险。
什么是 Solana？新手快速背景介绍
Solana 是一个旨在实现高速、低成本交易处理的公有区块链网络。区块链是跨计算机网络共享的数字账本；它不是由单一银行记录交易，而是由数千台计算机同时维护同一记录，且没有中央机构控制。Solana 由前高通工程师 Anatoly Yakovenko 于 2017 年设计，并于 2020 年推出。其原生加密货币代币为 SOL。
开发者使用智能合约（当满足某些条件时自动运行的自执行程序）在 Solana 上构建应用程序。该网络支持去中心化金融 (DeFi) 应用、NFT 平台和支付结算基础设施。Visa 在 2023 年发布的公告是 Solana 上支付结算的一个重要机构案例。
Solana 的速度优势源于一种称为历史证明 (PoH) 的机制，这是一种内置于区块链的加密时钟，在验证者处理交易之前为交易添加时间戳，从而消除了主要的协作瓶颈。其结果是，该网络在理论条件下能够达到每秒约 65,000 笔交易 (TPS，即网络可以同时处理的交易数量)，而在现实负载下约为 2,000 到 3,000 TPS。相比之下，比特币的处理能力约为 7 TPS，以太坊约为 30 TPS。支持 Solana 生态系统的非营利组织 Solana 基金会 发布了该网络的权威性能基准。
到底什么是 Visa-Solana 合作伙伴关系？
2023 年 9 月，Visa 将其稳定币结算功能扩展到 Solana 区块链，允许使用 USD Coin (USDC) 与 Visa 的收单行进行交易结算。根据 Visa 官方加密结算页面.)，此次整合使 Solana 成为 Visa 用于官方资金和结算业务的仅有的两个公有区块链之一（另一个是以太坊）。
Visa 在 Solana 区块链上究竟做了什么
Visa 将 Solana 用于结算（支付周期的最后一步，即资金在金融机构之间实际转移的阶段），而不是处理消费者在结账时进行的刷卡交易。收单行是代表商家处理银行卡支付并从 Visa 接收结算资金的金融机构。Worldpay 和 Nuvei 等公司都是收单行。在该计划启动时，Worldpay 是第一家使用 Solana 结算路径的收单行。
USD Coin (USDC) 是由 Circle 发行的受监管稳定币，与美元 1:1 挂钩，并由现金和短期美国国债储备支持。Visa 使用 USDC 而不是 ETH 或 SOL 等波动性较大的加密货币，是因为结算需要价格稳定性。一夜之间可能下跌 10% 的货币会给收单行带来不可接受的财务风险。
总部位于波士顿的金融科技公司 Circle 发行 USDC，并每月发布储备金鉴证报告以确认美元支持。Visa 对 USDC 的使用间接依赖于 Circle 的运营和监管状况。完整的储备详情可通过 Circle 的 USDC 文档.) 获取。
这是独家合作伙伴关系吗？
Visa 在 2023 年 9 月发布的公告描述的是操作性的结算活动，而非测试网实验。这并非独家合作：Visa 之前已经使用以太坊进行 USDC 结算。因此，与 Solana 的关系应被理解为多链结算策略中已宣布的新增部分，而非对 Solana 的唯一承诺，也非其目前规模的证明。目前的计划状态应根据 Visa 最新的披露信息进行重新核对。
Visa 未与任何单一加密货币进行独家合作。在两条链上使用的稳定币都是由 Circle 发行的 USDC。
Solana 上的稳定币结算实际如何运作
Visa 的传统结算流程在资金转移之前需经过一系列金融中间机构。Solana 的整合仅取代了该链条中的最后一步。
传统结算流程
传统的 Visa 结算通过一系列机构运作。持卡人在商家终端付款。发卡行授权交易。收单行收集资金，并由 Visa 通过代理行网络接收结算。这最后一步结算通常需要一到三个工作日，且仅在银行营业时间内进行。
Solana 如何改变结算步骤
基于 Solana 的结算流程仅取代了最后的代理行步骤。消费者的体验（刷卡或手机支付）保持完全一致。
银行卡交易获得授权：通过 Visa 现有的支付网络进行。对于销售点的消费者或商家而言，没有任何改变。
取代通过代理行路由结算资金：Visa 将 USDC 直接转移到收单行在 Solana 区块链上的钱包中。
智能合约（存储在区块链上的自执行程序，在满足预设条件时自动执行转移）：在无需银行人工审批的情况下执行 USDC 的划转。
转账已在链上确认。 Solana 的目标出块时间大约为 400 毫秒，但确认和最终确定取决于承诺级别、网络状况和应用策略；出块时间不应被视为不可逆转的最终确定。
收单方收到 USDC，并可通过持牌加密货币交易所将其闪兑成本地法币，或继续持有 USDC。
对于收单银行而言，更快的链上确认可以缩短结算浮动窗口。但这并不能消除交易对手、稳定币发行方、托管、合规、兑换或操作风险。
Solana Pay 是 Solana 基金会面向消费者、用于直接商户到消费者加密货币交易的支付协议，它独立于 Visa 的机构后端结算集成。这些是 Solana 支付生态系统中不同的层级，不应混淆。
Visa 为何在以太坊之外增加 Solana
Visa 在 2023 年 9 月之前已在使用以太坊进行 USDC 结算。扩展到 Solana 并非替代，而是基于特定运营限制（以太坊架构在高频机构结算中造成的）的性能驱动型补充。
以太坊在高频结算方面的局限性
以太坊大约 12 到 15 秒的出块时间会产生结构性延迟，在高交易量的结算操作中会累积。每个结算周期都必须等待区块确认后才能评估最终性，这对许多应用来说是可接受的权衡，但对于大规模、时间敏感的财资操作来说却不理想。
更具操作意义的限制是以太坊可变的矿工费模式。矿工费是支付给以太坊验证者的交易成本，随网络需求波动，在拥堵期间可能飙升至每笔交易 50 美元或更高。对于处理大额交易量的财资操作来说，这种费用的不可预测性使预算和运营规划变得复杂。Solana 的费用通常较低，但可能包含基础费和优先费，其美元价值随 SOL 价格和网络状况而变化。
Solana 性能快照 (来源：Solana 基金会) >
指标 Solana 理论 TPS ~65,000 实际 TPS ~2,000-3,000 出块目标；取决于承诺级别 历史数据显示接近 400 毫秒 交易成本 基础费和优先费各不相同；美元价值非固定 以太坊对比数据来源：ethereum.org: ~30 TPS；~12-15 秒出块时间；50 美元至 50 美元+ 可变矿工费。
Proof of History (PoH) 是内置于 Solana 区块链的可加密验证时钟，它使网络能够在验证者无需协商时间的情况下对交易进行排序，这是 Solana 吞吐量优势背后的机制。与工作量证明（比特币）或纯粹的权益证明（以太坊）不同，PoH 使用可验证延迟函数预先排序交易，这意味着验证者无需在处理前就交易顺序达成一致进行通信。这消除了主要的协调瓶颈。Solana 同时使用 PoH 和权益证明，而非单独使用。技术文档可通过 Solana 的 Proof of History 文档.) 获取。
就支付结算而言，Solana 在两个关键维度上与传统支付渠道相比具有优势。SWIFT 结算通常需要一到五个工作日，每笔交易费用为 15 到 50 美元，仅在工作时间运行，并通过中介代理银行进行。FedNow 提供即时结算，但仅限于参与的美国银行之间，并非全球性。Solana 可持续运行，每周七天，每笔转账成本仅为一美分。
Visa 公开引用吞吐量、低交易成本和快速最终确定性作为扩展 Solana 的因素。这种表述将此决定定位为一项性能驱动的操作选择，而非意识形态偏好。以太坊拥有更长的安全记录和更大的开发者生态系统；Solana 则提供了高频结算所需的特定性能特征。Visa 同时使用这两种区块链的决定反映了这些互补优势。
Solana 与以太坊：Visa 为何两者都用
Visa 将 Solana 和以太坊都用于 USDC 结算，但对于支付用例而言，这两种区块链提供了截然不同的性能特征，如下表所示。
| 指标 | Solana | 以太坊 | 对结算的重要性 |
|---|---|---|---|
| 理论 TPS | ~65,000 | ~30 | 更高的吞吐量支持机构结算量 |
| 确认 / 最终确定 | ~400 毫秒目标出块间隔；更强的承诺需要更长时间 | ~12-15 秒/区块；最终确定需要更长时间 | 应用必须选择合适的确认阈值 |
| 交易成本 | SOL 计价的基础费和可选的优先费；美元价值变化 | 可变的矿工费 | 两者成本均有变化，但 Solana 的基础费通常更低 |
| 共识机制 | 历史证明 + 权益证明 | 权益证明 | PoH 支持并行处理，无需验证者协调 |
| Visa 结算用途 | 2023 年 9 月宣布 | 2021 年宣布 | 当前范围和活动需要验证 |
| 网络可靠性 | 多次宕机（2021-2022）；此后有所改善 | 无重大宕机 | 以太坊拥有更长的正常运行时间记录 |
| 去中心化程度 | 中等 | 更高 | 以太坊拥有更多验证者和更广泛的节点分布 |
| 智能合约语言 | Rust / C / C++ | Solidity | 不同的开发者生态系统 |
来源：Solana 基金会，ethereum.org。数据截至发布日期。
对于此结算用例，Solana 可提供比以太坊主网更快的确认速度和更低的基础费用，但比较结果取决于交易类型、承诺级别、网络拥堵情况、优先费以及原生代币的美元价格。大约 400 毫秒的出块目标不等于不可逆转的最终确定，Solana 的交易成本也不是以美元固定。
对于特定的高吞吐量、低成本结算，Solana 的架构相比以太坊当前主网具有可衡量的优势。在去中心化、安全记录和开发者生态系统广度方面，以太坊则占优。没有哪种区块链在所有方面都绝对优越；Visa 双链并行的方法反映了现实情况，即每种区块链都服务于不同的运营需求。
Visa 的合作对 SOL 有何意义？
SOL 在此合作中并非结算币种。该角色属于 USDC。SOL 作为支付 Solana 网络交易费的原生代币（gas token），这意味着 Visa 执行的每笔 USDC 转账都需要支付少量 SOL。随着 Visa 在 Solana 上的结算量增加，为覆盖这些费用而对 SOL 的需求也相应增加。这代表了一种基本网络使用机制，而非投机需求。
SOL 市场数据 当前 SOL 价格、24 小时变化、市值和流通供应量可在 CoinGecko 上的 SOL 市场数据.) 查询。加密货币价格持续波动；在做出任何财务决策前，请核实当前值。数据反映实时值。
Visa 宣布使用 Solana 是一个相关的机构案例，但其范围和现状需要进行实时核实。这表明 Visa 在发布公告时已对 Solana 在特定结算工作流程中的表现进行了评估；但这并不代表该网络适合其他机构，也不会减轻其他机构在技术、法律、安全和交易对手尽职调查方面的责任。Ethereum 拥有更庞大的开发者生态系统和更悠久的安全记录，而其他网络也在积极争取机构支付的应用场景。
在 2023 年底加密货币市场整体复苏期间，SOL 经历了显著的价格上涨，这一时期恰逢 Visa 发布公告以及该网络的其他几项利好进展。在加密货币市场中，将特定的价格波动归因于单一新闻事件具有投机性，因为价格会同时受到宏观经济状况、市场情绪、协议开发和监管信号的影响。
该公告为特定范围的机构应用场景提供了证据。任何评估都应权衡的因素包括：Solana 的网络宕机历史、不断变化的稳定币监管环境、来自其他区块链的竞争，以及 Visa 计划在当时非排他性且公开披露的规模。
披露： 本内容仅供参考，不构成财务建议。加密货币投资具有重大风险。在做出任何投资决定之前，请咨询合规的财务顾问。
有哪些风险和局限性需要了解？
Visa 采用 Solana 进行结算代表了一个重要的机构信号，但在对该合作伙伴关系的持久性得出结论之前，有四个重大风险值得考虑。
网络可靠性。 Solana 在 2021 年至 2022 年间经历了多次重大宕机，包括 2021 年 9 月长达 17 小时的网络中断。支付基础设施要求近乎 100% 的正常运行时间；任何网络中断都会导致结算停止。自 2022 年以来，该网络提高了验证者客户端的多样性，且在 Visa 结算运营期间未发生重大宕机。尽管如此，历史记录仍是一个合理的可靠性考量因素。这些属于可用性故障，而非安全漏洞；Solana 的宕机不涉及资产被盗或智能合约漏洞利用。
试点规模与永久性。 截至发布时，Visa 的 Solana 集成仅与一家收单行伙伴（Worldpay）合作。这属于生产集成而非概念验证，但尚未在 Visa 整个收单行网络中进行全球部署。Visa 尚未公开承诺扩大该计划，且目前合作关系的商业条款也未公开披露。
监管不确定性。 美国针对稳定币的监管框架仍在不断演变。待定立法可能会影响 USDC 的分类方式及其在机构结算中的使用。截至发布时，Circle 根据美国货币转账许可运营，但新的监管框架可能会对 Circle 以及任何使用 USDC 进行结算的机构提出额外要求。
集中度风险。 USDC 由单一公司（Circle）发行。如果 Circle 面临监管行动、偿付能力问题或运营故障，基于 Ethereum 和 Solana 的 USDC 结算都将受到干扰。Visa 的多链策略提供了一定程度的基础设施多样化，但对单一发行方 USDC 的依赖仍是一项结构性风险。
Visa 的公告表明其在自行评估后进行了特定的集成。公开信息并未确定相同方法对其他机构的风险承受能力、经济效益或适用性。
大局观：Visa 是否正在取代传统支付轨道？
不。Visa 并非用区块链取代其现有的支付基础设施。Visa 的核心网络 (VisaNet) 每年处理超过 2,000 亿笔交易，并继续在其专有系统上运行。Solana 集成是针对特定金库和收单业务的补充结算能力，目前仅处理 Visa 总结算量中极小的一部分。事实并非区块链正在取代 VisaNet；而是区块链正成为支付巨头更广泛的数字支付基础设施中，针对某一特定运营职能的可行方案。
除了 Visa 的机构结算集成外，Solana 基金会的开放支付协议 Solana Pay 还为商户对消费者的直接加密货币支付交易提供了一个面向消费者的层面。这两个应用在支付堆栈中处于不同位置：Visa 的集成属于后端机构结算；Solana Pay 属于前端消费者支付处理。两者的共存预示着 Solana 正在发展成为一个多层级的支付生态系统，机构和消费者应用场景正并行成熟。
Mastercard 已通过其多代币网络 (MTN) 计划以及与加密货币平台的钱包合作伙伴关系，推进并行的区块链支付计划。虽然目前尚无主要卡组织公开宣布达到 Visa 运营规模的 Solana 稳定币结算集成，但双方都在投资加密货币支付基础设施。Mastercard 的并行举措证实了这是一个行业趋势，而非 Visa 独有的实验。
PayPal 在 2023 年 8 月（即 Visa 宣布 Solana 消息前几周）推出了自己的稳定币 PYUSD，这代表了主要支付老牌企业的第三个数据点。成熟支付网络的发展方向表明，区块链结算基础设施的投资将持续进行，尽管采用的速度和范围将很大程度上取决于美国及国际监管框架的发展情况。
关于 Solana 和 Visa 的常见问题解答
什么是 Visa 与 Solana 的合作伙伴关系？
2023 年 9 月，Visa 扩展了其稳定币结算计划，将 Solana 区块链纳入其中，支持使用 USD Coin (USDC) 与收单行（代表商户处理卡支付的金融机构）结算交易。Worldpay 是首家使用 Solana 结算轨道的收单行。Visa 同时也继续使用 Ethereum 进行 USDC 结算，使 Solana 成为 Visa 结算基础设施中的两个公链之一。
为什么 Visa 在 Ethereum 之外又增加了 Solana？
在增加 Solana 之前，Visa 已经在使用 Ethereum 进行 USDC 结算。其公告中提到了吞吐量、成本和结算速度。Solana 的费用以 SOL 计价，并可能包含优先费，因此其折合美元价值并非固定；确认时间也取决于承诺级别，而非完全等同于约 400 毫秒的时隙目标值。
USDC 在 Solana 上如何进行结算？
根据 Visa 在 2023 年 9 月描述的流程，USDC 会转入收单行的 Solana 钱包，而非在该环节使用传统的法币结算渠道。该转账可以在链上观察和确认；时间取决于 Solana 的承诺级别和网络状况。收单行随后可以持有 USDC 或对其进行闪兑，具体取决于托管、合规、流动性和兑换安排。
Visa 宣布的使用可能如何影响 SOL 需求？
SOL 并非结算币种；该角色由 USDC 承担。SOL 用于支付网络费用，因此任何活跃的结算交易都需要一定量的 SOL。由此产生的需求规模取决于实际交易量和费用状况，这两者都无法仅从公告中推断出来。其他机构必须进行自己的尽职调查。（非财务建议。）
在机构支付方面，Solana 是否优于 Ethereum？
对于某些高吞吐量的结算工作负载，Solana 可能比以太坊主网提供更快的确认速度和更低的基准费用。结果取决于承诺门槛、拥堵情况、优先费用、交易复杂性和代币价格；理论 TPS 不应被视为可观察到的结算能力。以太坊在生态系统成熟度、去中心化和过往记录方面具有不同的优势。Visa 宣布的多链方法并未确定普适性赢家。
Visa Solana 合作是否安全且受监管？
USDC，用于结算的稳定币，由 Circle 根据美国金钱传输许可发行，并以现金和短期美国国库券储备 1:1 支持。作为一家持牌金融机构，Visa 在现有监管框架内运作。潜在风险包括不断变化的美国稳定币监管格局以及 Solana 过去的网络中断。该整合在运营上似乎是稳健的，但管辖稳定币结算的监管框架仍在发展。
Visa 是否正在用区块链取代传统支付通道？
否。Visa 的核心网络每年处理超过 2000 亿笔交易，并继续在其专有的 VisaNet 基础设施上运行。Solana 整合是针对特定收单方业务的附加结算能力，而不是现有系统的替代。区块链结算目前处理 Visa 整体结算量的一小部分。这是一项运营上的补充，而非基础设施的彻底改造。
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