Visa USDC 在 Solana 上的结算解释
Learn how Visa settled USDC on Solana in September 2023. Explore settlement speed, fees, how it works, and why Solana beats Ethereum for payments.
Visa USDC 在 Solana 上的结算指的是一项已宣布的财务和商户收单机构结算流程，而非销售点的卡片授权。公告中描述的项目范围和交易对手方反映了 2023-2024 年的公告，在作为当前信息呈现之前应进行核实。
要点
- 2023 年 9 月 5 日，Visa 将其稳定币结算计划扩展到 Solana 区块链，使用 USDC 与商户收单机构 Worldpay 和 Nuvei 进行交易结算
- Visa 2023 年 9 月的公告描述了与指定收单机构的实际 USDC 结算活动；当前的计划范围和活动需要核实
- 所宣布的流程使用了链上 USDC 进行定义的结算环节，确认时间取决于网络状况和承诺级别
- Visa 引用了吞吐量和低交易成本作为将 Solana 与以太坊并列的原因；理论 TPS 和历史费用快照并非保证的运营指标
- 对于普通 Visa 持卡人来说，一切都没有改变。USDC 和 Solana 完全在后端基础设施层运行
目录
- 什么是 Visa 的 USDC 在 Solana 上的结算？
- 什么是 USDC？了解结算背后的稳定币
- 支付结算如何运作：传统流程解释
- Visa 的 USDC 在 Solana 上的结算如何运作：分步说明
- 为什么 Visa 选择 Solana？Solana 与以太坊对比解释
- Visa 的加密货币历史：从以太坊到 Solana
- 这对支付和加密货币采用意味着什么
- 这对 Visa 持卡人来说不会改变什么
- Visa 的 USDC 在 Solana 上的结算是否受监管？
- Visa 区块链结算计划的下一步是什么
- 常见问题
什么是 Visa USDC 在 Solana 上的结算？
2023 年 9 月 5 日，Visa 宣布已将其稳定币结算计划扩展到 Solana 区块链，与商户收单机构 Worldpay 和 Nuvei 合作，使用 USDC（Circle Internet Financial 发行的与美元挂钩的稳定币）进行结算。该公告描述的是主网活动，而非测试网演示，但若未经查阅 Visa 的最新披露，则不应将其视为该计划当前规模或交易对手方的证据。“结算”在此指的是卡片授权后的后端资金转移。
Visa 是一个支付网络，而非银行。它运营着连接持卡人、发卡银行以及代表商户处理支付的金融机构的网络。宣布时担任 Visa 加密货币主管的 Cuy Sheffield 是该计划的发言人。2023 年的披露将 Solana 定位为继以太坊之后的第二个结算区块链，而非替代品；应核实任一链上的当前活动。
该计划完全在 Visa 及其收单机构合作伙伴之间的基础设施层运行。Visa 并非在任何面向消费者的意义上“接受加密货币”，持卡人在结账时也未与 USDC 或 Solana 进行交互。稳定币结算发生在支付系统后端，对任何持有 Visa 卡的人来说都是不可见的。
什么是 USDC？了解结算背后的稳定币
USDC（USD Coin）是一种稳定币，一种与美元 1:1 挂钩的加密货币，由 Circle Internet Financial 发行。与比特币或以太坊等市场价格波动的加密货币不同，一个 USDC 始终等于一美元。这种价格稳定性使得 USDC 可用于金融结算：Visa 可以在链上转移精确的美元金额，而无需承担加密货币价格波动的风险。USDC 原生运行在包括 Solana 和以太坊在内的多个区块链上。它不是中央银行数字货币（CBDC），也不是政府发行的工具。它是一种私人发行的稳定币，与 USDT（Tether）等竞争产品不同，后者具有不同的发行商和储备结构。
Circle Internet Financial 是发行 USDC 并管理其美元储备的公司。在与 Coinbase 共同创立的 Centre 联盟解散后，Circle 于 2023 年全面接管了 USDC 的管理。Visa 不发行或控制 USDC。它将 Circle 的稳定币用作结算币种，这意味着 Visa 的区块链结算计划依赖于 Circle 的运营和监管地位。对于参与该计划的收单机构而言，这引入了第三方依赖，在风险评估中值得考虑。
结算系统需要可预测的价值。如果用于结算的资产在一夜之间价值波动 10%，结算过程就会崩溃。由于一个 USDC 始终等于一美元，Visa 可以像在电汇中使用法币一样使用它，只是通过区块链而非代理银行链进行路由。（PayPal 也在 2023 年 8 月，也就是 Visa 的 Solana 公告前一个月推出了自己的稳定币 PYUSD，这表明主要支付公司在同一时期正趋向于使用美元计价的数字资产。）
支付结算如何运作：传统流程解释
卡交易包含两个大多数人混淆的独立阶段。授权实时发生：当您刷卡时，Visa 网络会在几秒钟内确认交易已获批准。支付结算是一个单独的过程，是交易发生一到两个工作日后，Visa 向商户银行实际转移资金的过程，行业中称为 T+1 或 T+2。商户收单机构是代表商户接收卡支付资金的银行和处理机构。Worldpay 和 Nuvei 在此意义上都是收单机构。
传统结算存在显著的摩擦，尤其是在跨境交易中。资金通过代理银行网络流动，这些银行链通过 SWIFT（一个全球消息网络）沟通国际支付指令。SWIFT 本身不是支付系统；它传递指令，而实际资金则通过这些代理银行关系转移。每个中间机构都会增加时间和费用。国内结算可能在 T+1 完成；通过多个代理银行路由的跨境结算可能需要一到五个工作日，每一步都有分层的费用。
在区块链上结算支付完全改变了该模式。Visa 不再通过代理银行进行为期一到两天的资金路由，而是直接在 Solana 区块链上转移 USDC。该转移在链上秒级完成结算，收单机构直接在数字钱包中收到 USDC，并且交易最终确定且可在 Solana 账本上公开验证。
传统结算与 Visa USDC 在 Solana 上的结算对比
| 维度 | 传统结算 (SWIFT / 代理行模式) | Visa 在 Solana 上的 USDC 结算 |
|---|---|---|
| 结算速度 | 本地 1 至 2 个工作日；跨境 1 至 5 天 | 约 2 至 3 秒（近乎实时） |
| 单笔交易成本 | 变动：SWIFT 费用 + 代理行费用 + 外汇价差 | 以 SOL 计价的基础费用和可选的优先费用；美元价值随市场波动 |
| 中间机构数量 | 多个：发卡行、卡组织、收单行、代理行 | 极少，直接进行链上转账 |
| 结算终结性 | 批量处理；在最终入账前可撤回 | 秒级链上终结；公开可查 |
| 跨境能力 | 缓慢、昂贵、不透明 | 近乎实时、成本极低 |
| 可审计性 / 透明度 | 银行内部记录；对外方不透明 | 在 Solana 账本上公开可查 |
数据来源：Visa 新闻中心、Solana 文档、行业估算
Visa 在 Solana 上的 USDC 结算运作机制：分步解析
在 Visa 于 2023 年 9 月描述的结算流程中，区块链取代了传统法币渠道，用于资金转移至收单行的特定环节。Visa 将 Solana 上的 USDC 转移到收单行的数字钱包。确认时间取决于网络状况和各方选择的承诺级别；该公告并不保证每笔转账都有固定的结算时间。
以下是完整的结算流程：
- 持卡人进行消费：使用 Visa 卡在通过 Worldpay 或 Nuvei 处理付款的商家处购物。
- 实时授权交易：通过 Visa 现有的网络完成。此步骤与传统的卡片授权完全一致，没有任何改变。
- 交割时间：Visa 不再通过代理行渠道路由法币，而是在 Solana 区块链上发起 USDC 转账，利用智能合约（区块链上的自动执行程序）自动化处理结算账户之间的转账。
- USDC 划转：资金被转移至收单行指定的 Solana 钱包地址，这在链上等同于传统模式中接收结算资金的银行账户。
- 链上确认转账：根据为该工作流选择的承诺级别和操作策略进行确认，而非保证固定的秒数。
- 收单行接收 USDC：收单行可能会持有这些 USDC，或根据需要将其闪兑为法币。这种闪兑决策由收单行负责，而非 Visa。
在 Solana 上接收 USDC 结算并非一种被动能力。收单行需要钱包或托管基础设施、集成流程、流动性安排以及针对稳定币接收的合规控制。Visa 在其 2023 年 9 月的公告中点名了 Worldpay 和 Nuvei，但公开披露的信息本身并未说明它们目前的交易量、配置或计划状态。
Solana 费用以 SOL 支付，可能包含基础组件和优先组件。虽然以美元计算的费用通常较低，但美元成本会随网络状况和 SOL 的市价而波动，不应被视为固定金额。
为什么 Visa 选择 Solana？Solana 与以太坊对比分析
Visa 在 2023 年 9 月的公告中提到了 Solana 的吞吐量和低交易成本，以此解释此次扩展。常被引用的每秒约 65,000 笔交易是一个理论基准，并非观测到的 Visa 结算能力，且费用会有波动。Visa 并未将 Solana 描述为以太坊的替代品；而是增加了第二个结算区块链。
Solana 的性能表现源于其历史证明 (Proof of History) 共识机制，该机制使用内置的加密时间戳对交易进行排序，而不是在记录每笔交易前都要求全网达成一致。实际结果是交易终结时间约为 2 至 3 秒，没有其他 Layer 1 区块链常见的确认延迟。Solana 还拥有广泛的去中心化金融 (DeFi) 生态系统，包括借贷和交易协议，这表明该网络是一个功能完善的智能合约平台，而非单一用途的支付链。
Solana 与以太坊 (主网)：结算性能对比
| 维度 | Solana | 以太坊 (主网) |
|---|---|---|
| 交易吞吐量 (TPS) | 理论基准接近 65,000；实际吞吐量取决于工作负载和方法论 | 基础层吞吐量随工作负载而异 |
| 平均交易费 | 以 SOL 计价的基础费用和可选优先费用；美元价值随市场波动 | 变动的 Gas 费用 |
| 确认 / 终结性 | 取决于承诺级别和网络状况 | 区块确认和终结性是不同的阈值 |
| Visa 结算记录 | 2023 年 9 月 5 日加入（与 Worldpay、Nuvei 合作） | 2021 年 3 月首次使用（与 Crypto.com 合作） |
| 机构生态系统成熟度 | 增长中；有显著的 DeFi 和开发者活动 | 更趋成熟；有更大规模的机构先例 |
| 共识机制 | 历史证明 + 权益证明 | 权益证明（2022 年 9 月合并后） |
数据来源：Visa 新闻中心、Solana 文档、以太坊文档、行业估算
Sheffield 将 Solana 的扩展框架化为 Visa 实现“以任何货币（无论是法币还是数字货币）进行结算”目标的一部分，并指出 Solana 的结算速度和低成本非常契合高频支付业务。
以太坊拥有表格中未能完全涵盖的真实优势：更庞大的机构生态系统、更深厚的开发者基础，以及作为机构区块链活动主导平台更长久的操作记录。以太坊 Layer 2 网络（如 Arbitrum 和 Optimism）也同样存在，尽管它们目前不在 Visa 的结算计划中。Visa 维持两条链的决定反映出每条链都有不同的用途：Solana 的吞吐量和成本适合结算用例；以太坊的深度则适合其他机构应用。
Visa 的加密货币历程：从以太坊到 Solana
Visa 在 2023 年 9 月的 Solana 扩展是其多年战略的最新举措，旨在将区块链定位为与传统法币基础设施并行的可行结算轨道。这并非突然转向，而是多年前开始的工作的稳步延伸。
Visa 的区块链里程碑：
- 2020年： Visa 与加密货币公司合作，推出与加密货币钱包关联的 Visa 卡，在 Visa 的支付轨道与加密货币生态系统之间建立了首次程序化连接。
- 2021年3月： Visa 在以太坊区块链上启动了首个 USDC 支付结算试点，由 Crypto.com 作为收单合作伙伴。真实的 USDC 转账发生在以太坊主网上，建立了后来 Solana 计划所扩展的区块链结算模式。
- 2023年9月5日： Visa 宣布将其 USDC 稳定币结算扩展至 Solana 区块链，并点名 Worldpay 和 Nuvei 为收单合作伙伴。一直领导 Visa 加密货币战略的 Sheffield 表示，此举是 Visa 实现“以任何货币（法币或数字货币）进行结算”目标的一部分。
Solana 的扩展之所以引人注目，是因为它将区块链结算模式扩展到了性能特征与以太坊截然不同的第二条链，这正是选择 Solana 专门用于此用例的原因。
这对支付和加密货币普及意味着什么
Visa 在 2023 年 9 月的披露证明了主要支付网络已针对特定工作流程与指定收单行测试并使用了公有链结算。这并不代表目前的交易量、持续参与度、普遍可靠性或对其他机构的适用性。评估类似模式的组织仍需进行独立的财务、法律、托管、流动性、交易对手以及合规审查。
对于追踪 Solana 机构采用轨迹的投资者而言，以 USDC 计价的结算交易仍需支付极少的 SOL 费用，从而增加了对该网络原生代币的需求。此类机构采用信号在历史上与网络信誉度的提升相关联，尽管市价的影响取决于许多因素，而非仅单一项目公告。
本内容仅供参考，不构成投资建议。对市场影响的讨论属于分析性评论，而非买卖或持有任何数字资产的建议。
Visa 在这方面并非特例。Mastercard 正在多个区块链网络上寻求稳定币和央行数字货币（CBDC）支付能力，这表明这是一场行业范围内的转变，而非 Visa 特有的举措。PayPal 于 2023 年 8 月推出了 PYUSD（其由 Paxos Trust Company 发行的稳定币），比 Visa 的 Solana 公告早一个月，这进一步证明了金融科技全行业正转向以美元计价的数字结算资产。
就跨境支付而言，其影响尤为具体。通过 SWIFT 代理银行业务的传统跨境结算会产生一到五天的延迟和多层中间费用。通过 Solana 上的 USDC 进行区块链结算，使 Visa 能够以更低的成本近乎实时地转移跨境资金，在此特定结算用例中更快、成本更低，尽管 SWIFT 处理的金融报文和货币范围远比 Visa 当前的 Solana 项目广泛。
这对 Visa 卡持有人有何影响
对于日常 Visa 卡持有人来说，一切都没有改变。您仍然像往常一样在结账时通过轻触、刷卡或输入卡片详细信息进行支付。USDC 和 Solana 在结算层运行，这是 Visa 和商户收单机构之间的后端基础设施，用于处理您交易获批后的资金。这一层对消费者而言完全是不可见的。
可以将结算想象成墙后的管道。它在购买完成后在金融机构之间转移资金。消费者在传统结算中从不会与代理银行代码或 ACH 路由号码进行交互，在此项目中他们也永远不会与 USDC 或 Solana 进行交互。Visa 是一个支付网络，而非银行。其结算基础设施的变更影响的是收单机构的运营，而非卡持有人体验。
Visa 的 Solana USDC 结算是否受到监管？
Visa 的 Solana USDC 结算计划在现有的监管框架内运作，尽管这些框架涉及多个层面，并且在 2023 年至 2024 年期间，美国的稳定币监管环境正在积极演变。
USDC 由 Circle Internet Financial 发行，该公司在美国适用州持有货币传输许可证。这是一个州与州之间的许可结构，而非单一联邦许可证。截至 2023 年 9 月，Circle 的 USDC 在这些现有框架下运行，Visa 依赖 Circle 在稳定币方面的监管地位作为结算计划的组成部分。这引入了对 Circle 持续合规性的依赖，以支撑该计划的监管基础。
Visa 作为一家受监管的金融服务公司，将其现有的合规基础设施应用于区块链结算计划。这包括反洗钱（AML）筛查、适用的了解您的客户（KYC）流程以及制裁筛查。该计划通过与传统银行不同的技术渠道路由结算资金，但这并不意味着规避了 Visa 在此过程中的合规义务。
稳定币在美国更广泛的监管环境在公告时正处于积极发展阶段。国会关于稳定币的立法正在讨论中，货币监理署（OCC）已表明，根据现有法律授权，国民银行可以参与某些稳定币活动。自 2023 年 9 月以来，这一格局一直在不断演变。
用于支付结算的稳定币的使用监管要求正在演变。本节中的监管信息反映了截至 2023 年 9 月的格局。读者应咨询合格的法律或合规顾问，核实当前要求。
Visa 区块链结算计划的下一步是什么
截至 2023 年 9 月的公告，Visa 的 USDC 结算计划与两个已命名的收单合作伙伴 Worldpay 和 Nuvei 合作，Visa 尚未宣布将该计划扩展到所有商户收单机构的计划。Sheffield 将该计划定位为扩展 Visa 的结算能力，而非取代法币结算。这两个系统并行运行：Visa 继续通过传统渠道以法币进行结算，并在以太坊和 Solana 上使用 USDC 进行结算。
三个可观察到的信号将表明该计划是否会深化：是否会有更多收单机构加入并构建所需的数字钱包基础设施；美国的稳定币立法将采取何种形式及其如何影响该计划的合规框架；以及 Visa 是否会将区块链结算扩展到 USDC 以外的其他链或稳定币。这些结果均未宣布。它们是值得关注的轨迹问题。
自本文所述的 2023 年 9 月公告以来，Visa 的稳定币结算计划可能已扩展或发生变化。新信息可用时，本页面将更新。
关于 Visa Solana USDC 结算的常见问题
什么是 Visa 的 Solana USDC 结算？
Visa 于 2023 年 9 月 5 日宣布，已与商户收单机构 Worldpay 和 Nuvei 一起，将 USDC 结算能力扩展到 Solana。披露内容描述了结算工作流程中的主网交易，并且卡持有人体验没有变化。当前活动、交易对手和规模应根据 Visa 的最新信息进行核实。
Visa 选择 Solana 而不是以太坊进行 USDC 结算的原因是什么？
Visa 在宣布 Solana 作为额外的结算区块链时，提到了其吞吐量和低成本。约 65,000 TPS 的数据是理论上的，美元费用并非固定。该公告并未说明 Solana 取代了以太坊，并且应核实任一网络上的当前活动。
Visa 使用 USDC 和 Solana 会改变我的 Visa 卡的工作方式吗？
不会。对 Visa 卡持有人来说，一切都没有改变。USDC 和 Solana 在 Visa 和商户收单机构之间的后端结算基础设施中运行，这个层面对消费者来说是完全不可见的。您在结账时使用 Visa 卡的方式与以往完全相同。区块链结算发生在交易获批之后，在后台进行。
哪些公司与 Visa 合作进行 Solana USDC 结算？
Visa 宣布与两个收单合作伙伴 Worldpay（一家主要的全球支付收单机构和处理商）和 Nuvei（一家专门为商户提供支付技术的加拿大金融科技公司）一同推出 Solana USDC 结算计划。这两家公司均在 Visa 2023 年 9 月 5 日的官方新闻发布中被提及。
与传统结算相比，Solana 上的 USDC 结算速度有多快？
链上确认可能比传统的批量结算更快，但时间取决于 Solana 的承诺级别、网络状况和各方运营控制。Visa 所述的结算环节不应被视为消除了端到端支付流程中的每一个中介、兑换步骤或交易对手依赖项。
Visa 的 Solana USDC 结算是一个测试网试点吗？
Visa 2023 年 9 月的公告描述的是与 Worldpay 和 Nuvei 的主网结算活动，并非仅仅是测试网演示。由于该信息是历史性的，因此必须核实当前的计划活动和范围，而不是想当然。
Visa 于 2023 年 9 月 5 日通过其官方新闻中心宣布，已将其 USDC 稳定币 结算 扩展至 Solana 区块链。此次宣布提到了 Worldpay 和 Nuvei 作为该计划的收单合作方。
Solana 上的 USDC 结算是否受监管？
USDC 由 Circle Internet Financial 发行，该公司在美国适用州持有货币传输牌照。Visa 将其现有的金融服务合规基础设施，包括反洗钱筛查和制裁控制，应用于该 区块链 结算 程序。截至 2023 年至 2025 年，美国 稳定币 的监管环境正在积极演变，国会正在讨论 稳定币 相关立法。监管状态可能自 2023 年 9 月的宣布以来发生变化。读者应咨询合格的法律或合规顾问，核实当前的要求。
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