什么是数字资产？类型与支付

此内容不构成投资建议。对特定数字资产（包括比特币、以太坊、XRP、USDC 等）的引用仅供参考和说明之用。数字资产具有重大风险，包括可能损失本金。

什么是数字资产？

数字资产是指任何以电子形式存在、具有价值、可被拥有或转移，并利用加密技术或分布式账本技术保障安全性的项目，涵盖了加密货币、稳定币、央行数字货币、非同质化代币以及传统金融工具的代币化表现。

主要观点

• 数字资产是更广泛的类别。加密货币是其中的一个子类别，并非同义词。
• 五种主要类型：加密货币、稳定币、央行数字货币 (CBDC)、NFT 和代币化的现实世界资产。
• 在所有数字资产类型中，稳定币和央行数字货币 (CBDC) 具有最高的支付相关性。
• 区块链能够实现秒级到分钟级的结算最终确定性，而传统渠道则需要数天。
• 在包括美国和欧盟在内的大多数主要司法管辖区，数字资产都受到监管审查。

每项数字资产都由三个属性定义：它以电子形式存在，具有或代表价值，并且可以被拥有、转移或交易。虽然加密货币是最广为人知的数字资产类型，但这两个术语并不能互换。加密货币只是更广泛的数字资产类别中的一个子类别，与稳定币、央行数字货币、非同质化代币以及代币化现实世界资产并列。

数字货币特指电子货币，它是更广泛的数字资产类别的一个子集。所有的数字货币都是数字资产，但并非所有的数字资产都是数字货币。例如，一个 NFT 是一个数字资产，但不是一个数字货币。

本文中的“数字资产”一词仅指其金融和支付的定义。它不包括数字媒体资产（即涵盖图像和视频的市场营销范畴）。标准的电子银行余额和数字文档也不在此定义范围内，因为它们缺乏定义金融数字资产的加密安全性和去中心化所有权特性。

在银行和金融服务领域，数字资产在支付结算、托管服务、贸易融资以及跨境交易基础设施方面日益重要。它们既代表了减少代理银行业务摩擦的机会，也带来了需要新框架的合规挑战。

数字资产类型

数字资产主要分为五大类别，各类别均具有独特特征，且与支付应用的相关程度各异：加密货币、稳定币、央行数字货币 (CBDC)、非同质化代币 (NFT) 以及代币化的现实世界资产。

稳定币与支付应用

稳定币是一种数字资产，旨在通过与参考资产（最常见的是美元）挂钩来维持稳定价值，从而消除了使标准加密货币在日常支付中不切实际的价格波动性。

稳定币定义： 稳定币是一种数字资产，通过存放在受监管的金融机构中的法币储备，与参考资产（通常是美元）挂钩。与波动的加密货币不同，稳定币保持固定价值，使其适用于商业支付交易。

大多数法币抵押的稳定币通过美元储备来维持其锚定。USDC（USD Coin）由 Circle 发行，以 1:1 的比例由存放在受监管金融机构中的美元提供支持。USDT（Tether）的运作方式类似。稳定币的功能类似于代币化的美元：它持有美元的价值，但以区块链交易的速度和可编程性进行转移，而不是 ACH 转账通常需要的 2-3 个工作日周期。

2023年，Visa 扩展了其稳定币结算计划，在 Solana 区块链上使用 USDC，使参与的收单机构能够以 USDC 结算资金，而无需等待传统的法币结算周期。对于支付应用而言，法币抵押的稳定币（USDC、USDT）仍然是实际部署的标准；2022 年 TerraUSD 的崩盘在很大程度上使算法替代方案失去了信誉。

中央银行数字货币 (CBDC)

中央银行数字货币（CBDC） 是由中央银行发行并支持的数字货币，是实体现金的数字等价物，享有国家政府的充分信任和信用。

CBDC 定义：中央银行数字货币（CBDC）是主权发行的数字货币，在功能上等同于纸币，但以电子形式存在于政府管理的账簿上。CBDC 是中心化的，由政府控制，并且在大多数实现中运行于许可式基础设施上。

CBDC 与加密货币和稳定币在两个关键维度上有所不同。首先，它们是中心化的且由政府控制，而加密货币是去中心化的，没有中央发行机构。其次，它们是直接的政府负债，而稳定币是挂钩法币的私营部门工具。

中国的数字人民币 (e-CNY)，由中国人民银行发行，是全球部署最多的零售央行数字货币。欧洲中央银行正在开发数字欧元。根据BIS央行数字货币追踪器,，截至2024年，超过130个国家（占全球GDP的98%）正在积极探索央行数字货币，尽管大多数主要经济体仍处于试点或研究阶段。

加密货币

加密货币是一种去中心化的数字货币，由密码学保障安全，在没有中央发行机构的情况下在公共区块链上运行。它是数字资产中最广为人知的子类别，尽管它并非这一更广泛类别的同义词。

比特币 (BTC) 由化名中本聪于 2009 年创建，为去中心化数字资产奠定了基础模型。以太坊 (ETH) 是领先的智能合约平台，为大多数稳定币发行和代币化资产试点提供基础设施。更广泛的加密货币生态系统，除了支付之外，还催生了去中心化金融 (DeFi)，它指的是建立在公共区块链上、由智能合约而非传统中介机构运营的借贷、交易和其他金融服务。

对于支付而言，标准加密货币面临着一项特定的挑战：价格波动意味着一笔 100 美元的支付在结算时可能仅价值 80 美元。比特币的闪电网络是一种 Layer 2 支付协议，它在主区块链之外处理交易并进行分批结算，能够实现费用低于一美分的近乎即时的微额支付。XRP 由 Ripple Labs 专门为跨境支付结算而创建，是支付用例章节中所讨论的主要例外情况。

非同质化代币 (NFT) 是独特的数字资产，代表了特定项目的所有权，无论是数字艺术、收藏品、知识产权还是现实世界资产，其来源均记录在区块链上。NFT 具有非同质化性，意味着每个代币都是独一无二的，无法与另一个代币按 1:1 比例交换。相比之下，USDC 等同质化数字资产是可互换的，每一单位的价值都与另一单位完全相同。NFT 与支付的关联度较低，因为它们的功能是作为所有权证明，而非支付工具。

代币化现实世界资产是转换为区块链上的数字代币的传统金融工具（债券、股票、房地产、商品或应收账款），从而实现碎片化所有权、可编程转移和 24/7 结算。在数字资产语境下，代币化意味着将现实世界资产的权利转换为区块链代币。这与支付卡安全中的代币化不同，后者是为了符合 PCI-DSS 标准而将卡号替换为替代值。这两个过程完全不同，熟悉卡代币化标准的支付专业人员不应将其混为一谈。

BlackRock 的 BUIDL 基金于 2024 年在以太坊上推出，将美国国债代币化，为机构投资者提供了部分政府债券头寸的渠道，并可实现当日结算。代币化资产还可在 B2B 支付结算中充当抵押品，或在贸易融资中充当可编程支付工具。

理解这五种类型建立了分类体系。下一步是了解底层技术如何使数字资产交易运作。

数字资产如何运作：交易背后的技术

三个技术组件构成了支持数字资产支付交易的基础设施层：区块链、智能合约和数字钱包。它们共同发挥着银行和清算所在传统支付流程中所扮演的角色。

区块链和分布式账本技术

区块链（一种分布式账本技术，或 DLT）是数字资产发行、验证、转移和结算的基础设施。它充当了无需中心化机构即可实现点对点价值转移的共享记账系统。区块链是一个跨计算机网络同时维护的、共享的、防篡改的交易记录，没有任何单一实体控制它。分布式账本技术（DLT）是指任何共享的、去中心化的记账系统；区块链是最广为人知的形式，尽管也存在其他架构。

区块链通过四个连续的功能实现数字资产交易：

1. 发行： 数字资产最初创建并记录在区块链上。
2. 验证： 网络验证付款方拥有足够的余额且交易合法，无需银行授权。
3. 转移： 价值从付款方的钱包地址转移到收款方的钱包地址，并作为一笔不可篡改的交易记录在共享账本上。
4. 结算： 交易达到结算最终性，即一笔支付交易不可撤销地完成，转移的价值明确归属于收款方。

区块链发挥着代理银行和清算所在传统支付中所承担的功能：验证交易、维护记录和促进价值转移。它在没有中央中间机构的情况下自动执行，并实现近乎实时的结算。在大多数公有链上，结算终局性在几秒钟到几分钟内即可实现，相比之下，ACH 需要 1-2 个工作日，SWIFT 国际电汇需要 2-5 个工作日，而卡网络则需要 2-3 个工作日。

智能合约与可编程支付

智能合约是一种存储在区块链上的自我执行程序，当满足特定条件时，它会自动执行预设的条款。您可以将其理解为一个数字自动售货机：输入正确的投入物，它就会在没有人工中间人的情况下交付约定的产出。

智能合约将数字资产的用途从简单的价值转移扩展到可编程、自动化的支付流程。制造商可以编程一个智能合约，当物联网传感器确认货物已抵达仓库时，自动向供应商付款，从而消除发票处理的延误并创建不可篡改的审计记录。以太坊是领先的智能合约平台，为大多数稳定币的发行和可编程支付应用程序提供基础设施层。

数字钱包：账户界面

一个数字钱包是用于在区块链上访问和交易数字资产所需的加密密钥的软件（或硬件），充当该数字资产系统的账户界面。这与Apple Pay或Google Pay等消费者数字钱包不同，后者存储的是卡凭证而非加密密钥。

有两种类型与商业支付场景相关。托管钱包由第三方（支付处理商或交易所）管理，代账户持有人控制加密密钥，这为企业提供了便利。非托管钱包则让用户直接控制自己的密钥，虽然操作更为复杂，但实现了完全的自主掌控。加密货币交易所（如 Coinbase、Kraken 和 Binance 等平台）充当了传统法币与数字资产系统之间的出入金通道。

为了促进商家采纳，由持牌支付处理商提供的托管钱包基础设施意味着企业无需拥有区块链技术专业知识，即可接受数字资产支付。

支付中的数字资产：关键用例

数字资产在支付中充当替代性结算层，能够实现比传统支付通道目前允许的更快、成本更低、可编程性更强的价值转移。支付通道是价值在各方之间转移的底层基础设施网络。传统通道包括 ACH、SWIFT、Fedwire 和卡网络。基于区块链的数字资产代表着一套新兴的支付通道，具有实质上不同的结算特征。

跨境和国际支付

跨国支付结算是目前数字资产相比传统基础设施展现出最显著优势的应用场景。

传统的跨境支付，通过SWIFT代理银行体系进行，涉及多个中转银行，结算周期为2-5个工作日，零售汇款的手续费平均占交易额的6-7%，这是根据世界银行全球汇款价格)数据库的数据。

基于区块链的数字资产通过在共享账本上直接在发送方和接收方之间转移价值，消除了大多数中间环节。XRP，由 Ripple Labs 专为跨境支付结算而创建，具体地展示了这一机制。XRP 可作为桥梁货币。付款发送方的本地货币被转换为 XRP，并在几秒钟内转移到收款方的国家。收款方随后以其本地货币收到资金，绕过了 SWIFT 所需的多银行代理链。RippleNet 为 40 多个国家/地区的金融机构提供服务，结算通常在 3-5 秒内完成，每笔交易费用低于 0.01 美元。

基于 USDC 的汇款服务也已部署，用于向拉丁美洲和东南亚的转账。2023 年，Circle 通过 SWIFT 连接将 USDC 整合到跨境 B2B 支付流程中，使企业能够以 USDC 结算国际发票，并实现当日结算。

注意：美国证券交易委员会 (SEC) 于 2020 年对 Ripple Labs 提起了执法行动，而联邦法院在 2023 年裁定，在公开交易所销售的 XRP 根据美国法律不构成证券。针对机构 XRP 销售的监管分类仍处于持续进行的诉讼程序中，这说明了数字资产支付不断演变的合规背景。

面向企业的稳定币支付

稳定币是商业支付基础设施中部署最活跃的数字资产子类别，特别是由于其价格稳定性消除了汇率风险，而这种风险正是导致波动性加密货币不适用于交易用途的原因。

三个机构部署展示了大规模的采用：

["1. Visa/USDC/Solana (2023): Visa 将其稳定币结算计划扩展到使用 Solana 区块链上的 USDC，使参与的商户收单机构能够以 USDC 结算资金，而无需等待传统的法币结算周期。","2. 跨境 B2B 通过 Circle (2023): Circle 宣布 USDC 与 SWIFT 网络集成。企业现在可以使用现有的 SWIFT 基础设施发送和接收以 USDC 计价的付款。","3. Stripe 稳定币支付 (2024): Stripe 推出了稳定币支付产品，使商家能够接受和结算 USDC 付款，并为偏好传统货币结算的商家自动转换为法币。"]

对于接受稳定币支付的商家，持牌支付处理器会在收到款项时自动处理 将数字资产转换为法币)。

B2B 结算和可编程支付

企业对企业支付是数字资产最具操作吸引力的应用之一，因为智能合约能够基于可验证的现实世界条件自动化支付释放，而无需手动处理发票或进行对账。

物流公司可以编写智能合约，在 GPS 数据确认货物已送达目的地仓库时，自动向货运承运商支付款项。该项支付无需经由应付账款人员或银行授权步骤即可执行，并在区块链账本上留有不可篡改的记录。

摩根大通 Onyx（摩根大通的区块链部门）已在区块链基础设施上部署了日内回购结算，使金融机构能够执行当日的抵押品转移，而传统上这需要隔夜或 T+1 结算。其他 B2B 应用包括以稳定币进行的程序化发票结算，以及代币化的信用证，从而消除了贸易融资中 5-10 天的单据处理流程。

央行数字货币支付和政府数字货币

央行数字货币代表了主权发行的数字支付范畴的末端。中国人民银行发行的数字人民币（e-CNY）是全球部署最广的零售型央行数字货币。中国消费者将其用于日常国内商业交易，政府也已通过数字人民币测试了政府福利的可编程分配，展示了央行数字货币的条件支付能力。

对于跨境批发结算，国际清算银行创新枢纽（BIS Innovation Hub）的 mBridge 项目使参与国之间能够直接进行中央银行结算，而无需代理银行中介。该项目涉及来自中国、香港、泰国、阿联酋和其他司法管辖区的中央银行。截至 2024 年，大多数主要经济体的 CBDC 仍处于试点或研究阶段。

接受数字资产支付：业务概览

企业可以通过与处理托管、合规和结算的持牌支付服务商合作，在无需区块链技术专业知识的情况下接受数字资产支付。

1. 选择获得许可的处理商（如 BitPay、Coinbase Commerce 或 Stripe 的加密货币支付产品）。
2. 通过 API 或插件集成到现有的销售点（POS）或电子商务支付基础设施中。
3. 配置结算币种偏好（稳定币、加密货币或自动法币转换）。
4. 合规性由处理商负责，其在资金传送许可下运营，并内置了反洗钱 (AML) 和身份认证 (KYC) 验证工具。

数字资产对比传统支付系统

数字资产支付通道与传统支付基础设施在七个可衡量的维度上存在差异，具体总结在下方的对比表中。

数字资产在短期内尚不具备取代传统支付系统的地位，但它们正日益与其融合。Visa、Mastercard 和 PayPal 已分别在传统基础设施之外建立了数字资产结算能力，这表明了一种共存而非取代的发展轨迹。

数字资产在三个特定场景中的表现已优于传统支付系统：跨境结算的速度与成本、无视银行营业时间的 24/7 全天候可用性，以及通过智能合约实现的 B2B 支付自动化编程。在涉及交易可逆性、监管成熟度要求以及广泛商户接受度至关重要的领域，传统系统仍具有明显优势。对于需要退款保护的标准消费支付，传统卡片基础设施依然是操作上成熟的首选。如需了解卡片支付流程的背景信息，请参阅 卡片支付常见问题.

数字资产支付的利弊与挑战

数字资产支付在特定用例中相较于传统渠道具有已证实的优势，同时也伴随着企业在采用前必须评估的真实风险。

数字资产支付的优势

• 速度。 大多数公共区块链的结算最终性在数秒至数分钟内完成，相比之下，ACH需要T+1，SWIFT国际汇款则需要T+2至T+5。更快的最终确定性减少了资金占压，并提高了营运资本效率。

成本降低。 根据世界银行的数据，通过代理银行业务进行跨境交易的零售汇款中介费用平均为 6-7%。基于区块链的结算可将此成本降低至 1% 以下。

• 可编程性。 智能合约实现了传统支付通道无法原生复制的自动化、有条件支付逻辑。货到付款确认后放款、托管安排和收入分成分配都可以直接编码到支付工具中。

• 可访问性。 数字资产支付网络全年 365 天、全天候 24/7 运行，不依赖于银行营业时间、代理行的可用性或法定节假日日历。

• 透明度。 公共区块链上的交易记录具有不可篡改和可审计的特性，提供了防篡改的审计追踪，简化了对账工作并支持合规报告。

数字资产支付的挑战与风险

• 价格波动。 标准加密货币使企业面临支付发起与结算之间的汇率风险。缓解措施：稳定币通过保持固定的法币挂钩来消除这种风险。

• 监管不确定性。 大多数司法管辖区的数字资产监管框架仍处于建立阶段。企业可能面临不断演变的合规义务，包括在新规则生效时可能面临的追溯性要求。

• 托管风险。 私有加密密钥的丢失意味着相关数字资产的永久丢失，且没有恢复机制。缓解措施：托管支付服务商代表企业持有密钥。

• 交易不可逆性。 区块链交易一旦确认通常即为最终结果，无法通过标准的退单机制进行撤销。缓解措施：托管智能合约和处理器级别的争议解决服务可以提供一定的追索途径，尽管其机制与银行卡网络的退单机制有本质上的区别。

• 交易对手风险。 交易所或处理商倒闭可能导致托管资金损失。2022 年的 FTX 倒闭事件证明了这种风险是实质性的。缓解措施：使用在货币传输法规下运营的持牌处理商。

这些风险是真实存在的，应根据具体的使用场景进行评估。稳定币的采用解决了最常见的障碍（波动性），而持牌处理机构的基础设施则解决了托管和合规的复杂性。

数字资产监管与合规

数字资产在大多数主要司法管辖区都受到监管，尽管适用的框架在不同国家和资产类型之间存在显著差异。

数字资产的监管格局正在迅速演变。本内容反映了截至发布日期的公开信息，不应被视为法律或合规建议。各机构应咨询合格的法律顾问，以获取有关特定合规义务的指导。

美国监管框架

在美国，数字资产监管分散在多个联邦机构，每个机构都负责该资产类别的特定方面。

• 美国证券交易委员会 (SEC): 美国证券交易委员会 (SEC) 监管根据 Howey 测试被归类为证券的数字资产，这是判断一项工具是否构成投资合同的法律标准。美国证券交易委员会 (SEC) 2019 年的 数字资产投资合同分析框架) 提供了该机构的分析框架。符合 Howey 测试标准的数字资产均属于美国证券交易委员会 (SEC) 的管辖范围。

• CFTC (商品期货交易委员会): CFTC 已对比特币和以太坊宣称了商品管辖权。大多数其他数字资产的监管分类仍有待法律解释。

FinCEN (金融犯罪执法网络): FinCEN 强制要求被归类为货币服务业务 (MSB) 的数字资产企业遵守 AML（反洗钱）和《银行保密法》的规定。根据FinCEN关于数字资产企业的指导,)，交易所、支付处理商和托管商必须遵守 MSB 注册、AML 计划和可疑活动报告要求。

• FIT21（21 世纪金融创新与技术法案）： 美国众议院于 2024 年通过了 FIT21 法案，为美国证券交易委员会（SEC）与美国商品期货交易委员会（CFTC）的管辖权提供了更明确的框架。截至发布日期，参议院仍在审议中。

2023年美国证券交易委员会(SEC)诉Ripple Labs案的部分裁决，该裁决认定XRP在公开交易所的销售不构成证券，这代表了SEC不断演变的管辖权格局中的一个重要参考点。

国际监管框架

美国境外近期最重大的监管进展是欧盟的《加密资产市场法规》（MiCA）。该法规于 2024 年 12 月正式全面生效，是迄今为止全球范围内制定的最全面、最单一的数字资产监管框架。MiCA 为在欧盟境内运营的加密货币资产服务提供商、稳定币发行方和交易所制定了许可要求。

金融行动特别工作组（FATF）将数字资产归类为“虚拟资产”，将数字资产业务归类为“虚拟资产服务提供商”（VASPs）。FATF虚拟资产指南) 设定了旅行规则要求：数字资产服务提供商必须收集并共享超过阈值金额（美国为 3,000 美元）的转账的发起方和受益方信息。DeFi 协议也面临日益增长的监管审查，美国证券交易委员会（SEC）和国际机构都已表明意图将现有的金融法规应用于去中心化平台。

不同司法管辖区使用不同的术语：“数字资产”（美国监管和商业用法）、“虚拟资产”（FATF 反洗钱指南）以及“加密资产”（欧盟 MiCA 法规）。这些术语实质上指代的是同一类基于区块链的价值工具。

**AML/KYC 合规：**反洗钱 (AML) 规则要求金融机构检测并报告可疑交易。身份认证 (KYC) 要求在吸纳客户或处理交易前强制执行身份认证。在大多数主要司法管辖区，数字资产支付提供商被归类为货币服务业务，并受到与传统支付处理器相同的 AML/KYC 框架约束。包括 Circle、Coinbase Commerce 和 BitPay 在内的主要处理器在货币传输牌照下运营，其 AML/KYC 程序等同于传统支付处理器的要求。数字资产并非匿名或不受监管。

税务处理：根据美国国税局 2014-21 号通知，美国国税局将大多数数字资产视为财产用于税务目的。将数字资产兑换成法币、使用它来支付商品或服务，或用一种数字资产交易另一种数字资产，都可能构成一次应税事件。数字资产的税务处理因司法管辖区和资产类型而异。本内容不构成税务建议。企业和个人应就其具体的税务义务咨询合格的税务顾问。

关于支付中数字资产的常见问题

简单来说，什么是数字资产？

数字资产是指任何以电子形式存在、可被拥有或转让，并受密码学保障的具有价值的项目。您可以将其视为任何您所拥有的贵重物品（如现金、股票或房产）的数字等同物，不同之处在于它完全以电子形式存在，并透过共享数字账本进行管理，而非经由银行或经纪商。

所有加密货币都是数字资产吗？

是的。所有加密货币都是数字资产，但数字资产是一个更广泛的范畴。加密货币代表了其中的一个子类别。其他子类别包括稳定币、中央银行数字货币 (CBDC)、非同质化代币 (NFT) 和代币化的现实世界资产。并非所有数字资产都是加密货币。

数字资产和加密货币之间有什么区别？

数字资产是包含任何以电子形式存在、通过加密或分布式账本技术加以保护的、有价值的项目的更广泛类别。加密货币是一种特定类型：一种去中心化的数字货币，通过密码学加以保护，并在公共区块链上运行。所有的加密货币都是数字资产，但并非所有的数字资产都是加密货币。稳定币、央行数字货币（CBDC）、不可替代代币（NFT）以及代币化债券都是数字资产，但并非加密货币。

比特币是数字资产吗？

是的。比特币是一种数字资产，具体来说是一种加密货币，也是最受认可的数字资产子类别。比特币于2009年创建，是第一个证明价值可以点对点传输而无需中心化中介的数字资产。它仍然是市值最大的加密货币。

什么是稳定币及其在支付中的用途？

稳定币是一种数字资产，它挂钩到参考资产（通常是美元），以维持价格稳定，使其在商业支付交易中具有实用性。在 2023 年，Visa 在 Solana 区块链上使用 USDC（一种由 Circle 发行的法币抵押稳定币）结算了交易，使商户收单机构能够以 USDC 接收结算，并实现当天最终性，而不是等待传统的法币结算周期。

数字资产在支付中是如何使用的？

付款人从其数字钱包发起交易，并将其广播至区块链网络。网络在无需中心化机构授权的情况下，验证付款人是否拥有充足的余额。结算终结性可在几秒至几分钟内达成，届时资金将不可撤销地转入收款人的钱包。稳定币支付可在价格稳定的情况下于数秒内完成结算；CBDC 支付则经由中央银行管理的基础设施进行路由。

数字资产如何实现更快速的跨境支付？

传统的 SWIFT 代理银行业务需要 2-5 个工作日进行跨境结算，根据世界银行“全球汇款价格”数据，零售汇款的平均费用为 6-7%。基于区块链的数字资产通过在共享账本上直接在各方之间转移价值，消除了大多数代理银行的中介环节。RippleNet 上的 XRP 可在 3-5 秒内结算跨境支付，每笔交易费用低于 0.01 美元。

使用数字资产进行支付的风险是什么？

存在四种主要风险：价格波动性（通过使用稳定币而非波动性加密货币来缓解）；监管不确定性，因为框架不断演变且合规义务因司法管辖区而异；托管风险，私钥丢失意味着永久性资产损失（通过托管支付处理商缓解）；以及交易不可逆性，区块链支付通常是最终的，无法通过标准退单机制撤销。

数字资产受到监管吗？

是的。在大多数主要司法管辖区，数字资产都受到监管。在美国，证券交易委员会 (SEC) 监管被归类为证券的数字资产，商品期货交易委员会 (CFTC) 监管加密货币衍生品，而金融犯罪执法局 (FinCEN) 则针对作为货币服务业务的数字资产企业执行反洗钱/了解您的客户 (AML/KYC) 合规要求。欧盟的《加密资产市场法规》(MiCA) 已于 2024 年 12 月全面生效。金融行动特别工作组 (FATF) 为全球虚拟资产服务商设定了反洗钱 (AML) 标准。

数字资产和数字货币之间有什么区别？

数字货币是一种专门设计用作电子货币、交换媒介或价值储蓄的数字资产。数字资产是一个更广泛的类别，还包括非货币价值表示。NFT 是一种数字资产，但不是数字货币。代币化房地产是一种数字资产，但不是数字货币。所有数字货币都是数字资产；并非所有数字资产都是数字货币。

数字资产如何征税？

在美国，IRS 根据 IRS 通知 2014-21，将大多数数字资产视为税务目的的财产。将数字资产兑换成法币、将其用于支付商品或服务，或用一种数字资产交易另一种数字资产，都可能构成应税事件。税务处理因司法管辖区和资产类型而异。本内容不构成税务建议。请咨询合格的税务顾问，了解您与数字资产交易相关的具体税务义务。

什么是央行数字货币？

一种央行数字货币（CBDC）是由中央银行发行和支持的数字货币，具有发行政府的全部信誉和信用。它是法定现金的数字等价物。央行数字货币是中心化和政府控制的，这使其区别于去中心化加密货币和私营部门的稳定币。中国的数字人民币（e-CNY）是全球部署最广泛的零售央行数字货币。截至2024年，大多数主要经济体都处于央行数字货币的试点或研究阶段。

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