Bybit RFQ（報價請求）是一款大宗交易方案，支援使用者直接向流動性提供商發起報價請求。該方案覆蓋多種資產與交易工具，可滿足大額交易和多腿策略需求，提供大額交易流動性、自訂定價、並確保交易對市場無衝擊。RFQ 主要面向存在低延遲大額交易、需求的高資產個人和機構客戶。
Bybit RFQ 核心優勢：
-
點對點執行：用戶可直接將 RFQ 發送給指定流動性提供商，確保交易安全快速執行。
-
支援多腿策略：在現貨、合約和期權市場中輕鬆執行期貨價差、正向套利和 Delta 對沖等複雜多腿策略。
-
免受市場衝擊：大額交易無需通過訂單簿即可完成，不會產生滑點或干擾市場。
-
保密交易：用戶可按需匿名請求報價，有助於高效管理風險敞口，保護自身交易優勢。
-
優化策略定價：從預設組合交易中享受極具競爭力的報價、更低價差及基礎費用五折優惠。
關鍵術語詳解
|
術語 |
說明 |
|
RFQ 構建器 |
用於創建策略及向流動性提供商發送 RFQ 的操作介面。 |
|
RFQ 面板 |
顯示 RFQ 與報價資訊的介面。 |
|
RFQ 發起方 (Taker) |
發起 RFQ 的一方，通常為尋求機構級流動性的交易者。 |
|
RFQ 回應方 (Maker) |
接收並回應 RFQ 的流動性提供商，通常為做市商。 |
|
報價請求 |
由 Taker 提交的買賣意向，包含交易資產、數量、買賣方向、報價有效期等詳細資訊。 |
|
報價 |
流動性提供商回復的定價，包含擬議的交易價格與交易數量。 |
|
多腿策略 |
整合多種資產和/或交易工具的策略，支援跨現貨、合約、期權市場一站式成交。 |
|
價值 |
合約或策略組合的總名義價值。 |
|
單腿價值 |
多腿策略中各腿的名義價值。 |
|
標記價格 |
用於計算初始保證金與盈虧的參考價格。 |
|
價差 |
最優買價與最優賣價之間的價差，單位為基點 (bps)。 |
|
Delta 值/ Vega 值/ Theta 值 |
期權交易中用於衡量風險與敏感性的指標，統稱「期權希臘值」。欲瞭解詳情，請參閱此處。 |
RFQ 運作機制
發起方創建單腿或多腿策略，向一個或多個流動性提供商發送 RFQ。流動性提供商回饋報價後，發起方可選擇接受或取消交易。若發起方接受報價，交易將立即執行。由於交易執行無需經過訂單簿，交易者既可獲取極具競爭力的定價，又無需暴露自身持倉，也不會對市場造成干擾。
RFQ 與訂單簿交易的差異
|
RFQ |
訂單簿 | |
|
匹配方式 |
點對點發送及回應報價請求 |
訂單公開匹配 |
|
信息透明度 |
私密 — 僅發起方與指定交易對手可見 |
完全透明 — 所有訂單對所有交易者可見 |
|
適用場景 |
大宗交易、組合策略與機構級成交 |
高頻個人交易 |
|
執行效率 |
快速鎖定報價，無滑點風險 |
行情波動時可能產生滑點 |
|
策略支援 |
支援單腿策略及多腿、多資產組合策略 |
通常僅支援單一交易工具訂單 |
RFQ 常見用例
-
機構交易：快速獲取報價，鎖定交易價格，還可選擇匿名交易。
-
大宗交易：執行大額名義價值交易，不會影響公開訂單簿。
-
策略組合：輕鬆執行價差套利、期權組合、Delta 對沖等多腿策略，絲滑無憂。
-
定向流動性：向特定做市商發送 RFQ，獲取定制化定價與流動性。