TWAP（時間加權平均價格）策略旨在將大型交易訂單拆分成較小的訂單，並以固定時間間隔執行，目的是減少大型訂單對市場的影響，並達成反映市場實際價格的平均執行價格。
這有助於防止因大型訂單導致的市場劇烈波動，並讓交易者能夠以受控的方式執行其交易。透過使用TWAP，交易者可以利用市場波動性，同時將風險降至最低。 這是演算法交易中一個受歡迎的工具，並被機構投資者和避險基金廣泛使用。
TWAPTWAP如何運作
TWAPTWAP策略會根據使用者設定的參數，計算最佳的訂單放置和執行時間。在我們進入範例之前，讓我們先解釋每個參數的含義。
範例
假設設定的參數如下：
- 總數量: 96 BTC
- 總運行時間: 4 小時
- 頻率: 30 秒
- 隨機訂單: 停用
- 訂單類型: 市價
- 觸發價: $100,000
- 止損價: $110,000
當價格達到 $100,000 時，TWAP策略將被觸發，我們的演算法將在 4 小時內以最佳間隔開始執行交易。
總運行時間 = 4 × 60 分鐘 × 60 秒 = 14,400 秒
在 14,400 秒內，TWAP策略將把 96 BTC 分成 480 筆訂單 (14,400s/30s)。在總運行時間 4 小時內，每 30 秒將會放置一筆 0.2 BTC (96 BTC/480 筆訂單) 的市價單。
當所有 96 BTC 完全執行、持續時間結束，或達到止損價 ($110,000) 時，TWAP策略將終止，以最先發生的情況為準。
訂單限制
TWAP訂單受以下所述的訂單限制約束，並可能在觸發特定條件時終止。
- 每帳戶 最多可同時支援 30 個 TWAP 策略運行，且每個交易對最多可同時開啟十 (10) 個 TWAP 策略。
- 每個 TWAP 策略的訂單放置頻率可設定為從 每 筆訂單 5 秒到 每 120 秒。.
- 請參閱 現貨交易規則 或 衍生品交易參數，以了解每筆子訂單的最低訂單規模。
- 對於現貨交易，透過 TWAP 策略放置的每筆子訂單的最大訂單規模可在 此處找到。對於永續和合約交易，每筆子訂單的最大訂單規模必須 ≤ 此處所述的最大訂單規模的一半。例如，如果 BTCUSDT 的最大訂單規模為 100 BTC，則每筆訂單的最大數量為 50 BTC。
- 最小總訂單規模TWAP = Max(最低名義價值 × 子訂單數量 / 最後成交價 × 1.1, 最低訂單規模 × 子訂單數量)
- 子訂單數量 = 運行時間（秒）/ 頻率
- 如果在特殊情況下，TWAP 放置的訂單未能完全執行，系統將嘗試再次撮合訂單。如果撮合失敗，該訂單將被取消，並等待下次下單，直到 TWAP 策略終止或結束。
- 在任何訂單執行前，TWAP 策略不會佔用任何保證金。請確保您的帳戶在訂單執行時有足夠的餘額，否則策略將被終止。平倉訂單（減倉訂單）不佔用任何保證金。
- TWAP策略將在出現以下情況時自動終止：餘額不足以填補訂單、倉位模式變更、倉位價值超過風險限制或未平倉合約額度、運行時間超過 7 天，以及其他。更多詳細資訊，請參閱我們下面的常見問題解答。
步驟指南
如何設定您的TWAP策略
步驟 1：在訂單區域點選工具，然後選擇TWAP。
步驟 2：透過填寫參數來創建您的TWAP訂單。
步驟 3：請確保您輸入的所有資訊皆正確，然後點選確認。
如何終止您的TWAP策略
在倉位選項卡中，點選工具，然後選擇TWAP。您將能夠查看策略的詳細資訊，包括已成交量/總量、平均成交價、價格限制等。點選終止以終止您的TWAP策略。
如何查看您的訂單記錄
請前往 工具記錄 並選擇TWAP 作為工具類型。點選詳情以查看透過TWAP策略填寫的訂單。
訂單記錄顯示使用您的策略所下的訂單，可在訂單類型下的標籤中識別。TWAPTWAP標籤下識別。
