Sebelum membuat pesanan, penting bagi trader untuk mengetahui cara menghitung laba dan rugi. Berikut adalah panduan untuk membantu dalam meningkatkan pemahaman anda tentang hubungan antarvariabel yang berbeda dan penghitungan laba & rugi.
Harga Entri Rata-Rata Posisi
Saat trader membuat pesanan baru untuk kontrak Opsi yang ada, harga entri akan berubah.
Rumus
Harga Rata-Rata Posisi = [(Kuantitas Posisi Terakhir × Harga Rata-Rata Posisi Terakhir) + (Kuantitas yang Diperdagangkan × Harga yang Diperdagangkan)]/(Kuantitas Posisi Terakhir + Kuantitas yang Diperdagangkan)
Contoh
Ann memegang 0,1 BTC BTC-31DEC21-48000-C, dengan harga entri sebesar $3.500, dan percaya bahwa harga BTC akan terus meningkat dalam waktu dekat. Oleh karena itu, Ann memutuskan untuk meningkatkan opsi call-nya, dan membuka opsi call baru sebesar 0,1 BTC dengan harga entri senilai $4.000.
Harga Rata-Rata Posisi = [(0,1 × 3.500) + (0,1 × 4.000)]/(0,1 + 0,1) = $3.750
L&R Belum Terealisasi
L&R Belum Terealisasi adalah laba dan rugi saat ini, dari posisi yang terbuka. Berdasarkan arah posisi Anda — long atau short — rumus yang digunakan untuk menghitung laba dan rugi belum terealisasi juga akan berbeda.
Beli call atau jual put untuk memegang posisi long
Bagi trader yang percaya bahwa harga aset dasar akan naik di masa depan, mereka dapat melakukan beli call atau jual put atas opsi yang dimiliki.
Rumus
L&R Belum Terealisasi = (Harga Penanda − Harga Rata-Rata Posisi) × Kuantitas Posisi
Catatan: Harga Rata-Rata Posisi adalah harga entri untuk posisi.
Contoh
Ann memegang 0,1 BTC BTC-31DEC21-48000-C, dengan harga entri sebesar $3.500. Setelah itu, harga BTC naik, dan ketika harga penanda mencapai level $4.500, L&R belum terealisasi dari opsi yang dimiliki Ann adalah [(4.500 − 3.500) × 0,1] = 100 USDC.
Beli put atau jual call untuk memegang posisi short
Bagi trader yang merasa bahwa harga aset dasar akan turun di waktu mendatang, mereka dapat melakukan beli put atau jual call atas opsi yang dimiliki.
Rumus
L&R Belum Terealisasi = (Harga Rata-Rata Posisi − Harga Penanda) × Kuantitas Posisi
Catatan: Harga Rata-Rata Posisi adalah harga entri untuk posisi.
Contoh
Bob menjual 0,3 BTC BTC-31DEC21-50000-C dengan harga entri rata-rata sebesar $2.600. Setelah itu, harga BTC naik, dan ketika harga penanda mencapai level $2.800, L&R belum terealisasi dari opsi yang dimiliki Bob adalah [(2.600 − 2.800) × 0,3] = −60 USDC.
Catatan: Semua kontrak Opsi diselesaikan dalam USDC.
L&R Tertutup
L&R Tertutup adalah laba dan rugi yang muncul saat trader menutup posisi.
Rumus
L&R Terealisasi & Tertutup untuk Beli Call/Put = (Harga yang Diperdagangkan − Harga Rata-Rata Posisi) × Kuantitas yang Diperdagangkan − Biaya Perdagangan (posisi terbuka dan tertutup)
L&R Terealisasi & Tertutup untuk Jual Call/Put = (Harga Rata-Rata Posisi − Harga yang Diperdagangkan) × Kuantitas yang Diperdagangkan − Biaya Perdagangan (posisi terbuka dan tertutup)
Contoh
Jual Call: Harga indeks BTC adalah $44.900. Bob menjual 0,3 BTC BTC-31DEC21-50000-C, dengan harga entri rata-rata sebesar $2.600. Ketika harga BTC turun menjadi $44,000, Bob menutup posisi lebih awal pada harga penanda sebesar $2.400.
L&R Tertutup dari opsi tersebut adalah 55 USDC, yang diperoleh berdasarkan penghitungan berikut:
[(2.600 − 2.400) × 0,3] − 44.900 × 0,3 × 0,02% − 44.000 × 0,3 × 0,02%.
L&R Pengiriman
L&R Pengiriman dihasilkan ketika Opsi kedaluwarsa.
Rumus
L&R Terealisasi & Terkirim untuk Opsi Call = Maksimum (Harga Pengiriman − Harga Strike, 0) × Kuantitas Posisi + Premi (terima atau bayar) − Biaya Pengiriman − Biaya Perdagangan (posisi terbuka)
L&R Terealisasi & Terkirim untuk Opsi Put = Maksimum (Harga Strike − Harga Pengiriman, 0) × Kuantitas Posisi + Premi (terima atau bayar) − Biaya Pengiriman − Biaya Perdagangan (posisi terbuka)
Contoh
Beli Call:
Harga indeks BTC adalah $44.900. Ann membeli 0,1 BTC BTC-31DEC21-48000-C, dengan harga entri sebesar $3.500. Ketika kontrak kedaluwarsa, harga pengiriman BTC adalah $52.000, yang kemudian diperdagangkan dengan harga strike sebesar $48.000. L&R pengiriman untuk opsi tersebut adalah 48.322 USDC, yang diperoleh berdasarkan penghitungan berikut:
Maksimum (52.000 − 48.000, 0) × 0,1 − 3.500 × 0,1 − 44.900 × 0,1 × 0,02% − 52.000 × 0,1 × 0,015%
Dapat kita tinjau kembali kasus Ann, di mana harga indeks BTC adalah $44.900. Ann memiliki 0,1 BTC BTC-31DEC21-48000-C, dengan harga entri sebesar $3.500. L&R pengiriman untuk opsi tersebut adalah 400 USDC.
Biaya Perdagangan = Minimum (0,02% × 44.900, 12,5% × 3.500) × 0,1 = 0.898 USDC
Catatan: Biaya perdagangan untuk satu kontrak tidak boleh melebihi 12,5% dari harga Opsi.
Asumsikan bahwa perkiraan harga pengiriman saat kontrak akan kedaluwarsa adalah $49.000 .
Biaya Pengiriman = Minimum [(0,015% × 49.000, 12,5% × (49.000 − 48.000)] × 0,1= 0,735 USDC
Sebagai pembeli opsi, Ann harus membayar premi kepada penjual untuk mendapatkan hak atas opsi call.
Rumus:
Premi = Kuantitas yang Diperdagangkan × Harga yang Diperdagangkan
0.1 × 3.500 = 350 USDC
L&R Pengiriman = 400 − 0.898 − 0.735 − 350 = 48.367 USDC
L&R Tertutup dan L&R Pengiriman berbeda dari L&R Belum Terealisasi dan L&R Terealisasi. Perlu diperhatikan bahwa L&R Pengiriman juga memperhitungkan premi. Silakan merujuk ke tabel berikut ini untuk melihat detail selengkapnya:
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
L&R Terealisasi
L&R Terealisasi adalah laba dan rugi yang muncul ketika trader menutup posisi lebih awal. Harap diperhatikan bahwa L&R Terealisasi yang ada di zona posisi mewakili total laba dan rugi dari posisi tersebut sejak dipegang.
Rumus
L&R Terealisasi = Jumlah (Laba dan rugi pada posisi tertutup) − Biaya perdagangan (posisi terbuka dan tertutup)
Contoh
Mari kita lihat bagaimana L&R Terealisasi yang ditampilkan di zona posisi berubah dalam skenario yang berbeda.
Skenario 1: Bob membeli 0,4 BTC BTC-31DEC21-50000-C ketika harga penanda Opsi sebesar $2.400 dan harga indeks BTC adalah $44.000.
Biaya Perdagangan (posisi terbuka) = 44.000 × 0,4 × 0,02% = 3.52 USDC
Dalam hal ini, L&R Terealisasi dari posisi Bob adalah −3.52 USDC.
Skenario 2: Harga indeks BTC naik menjadi $44.900. Bob menjual 0,3 BTC BTC-31DEC21-50000-C, dengan harga entri rata-rata sebesar $2.400. Kemudian, Bob menutup posisi pada harga penanda $2.600.
L&R Terealisasi (sebelumnya) = - 3.52 USDC
Biaya Perdagangan (posisi tertutup) = 44.900 × 0,3 × 0,02% = 2.694 USDC
L&R Terealisasi = [(2.600 − 2.400) × 0,3] − 44.900 × 0,3 × 0,02% - 3.52 = 53.79 USDC
Skenario 3: Kini, Bob hanya memiliki 0,1 BTC BTC-31DEC21-50000-C. Kemudian, ketika harga indeks BTC adalah $45.000, Bob membeli 0,2 BTC BTC-31DEC21-50000-C seharga $2.500.
L&R Terealisasi (sebelumnya) = 53.79 USDC
Biaya Perdagangan (posisi terbuka) = 45.000 × 0,2 × 0,02% = 1.8 USDC
L&R Terealisasi (sebelumnya) = 53.79 − 1.8 = 52 USDC
Untuk mendapatkan informasi selengkapnya tentang biaya opsi, silakan merujuk ke Penjelasan tentang Biaya Opsi Bybit.