Cara mendapatkan hasil lebih dari 10% menggunakan strategi Arbitrase Spread USDe/USDtb di Bybit

Koin stabil telah menjadi bagian penting dari kriptosfer selama lebih dari satu dekade. Didukung oleh mekanisme jaminan atau algoritmik dan dipatok ke aset keuangan tradisional yang mapan, sering kali dalam dolar AS, aset ini menawarkan stabilitas suku bunga di dunia mata uang kripto yang penuh pergolakan. Namun, stablecoin tradisional tidak menghasilkan hasil. Nilai riil mereka terkikis seiring waktu karena inflasi. stablecoin yang membawa hasil telah memasuki pasar dalam beberapa tahun terakhir untuk memerangi masalah ini.

stablecoin yang membawa hasil memiliki mekanisme operasional yang memungkinkannya untuk tetap dipatok ke aset tradisional dan menghasilkan imbal hasil pada jumlah pokok. Hal ini memungkinkan investor kripto untuk menikmati imbal hasil investasi berisiko rendah.

Sifat dari aset ini juga membuka cara untuk mengoptimalkan imbal hasil melalui arbitrase yang tersebar, terutama versi leverage.

Dalam bentuknya yang paling dasar, arbitrase spread leverage memungkinkan Anda untuk mendapatkan keuntungan dari selisih dalam meminjam dan mendapatkan suku bunga. Bybit menawarkan cara yang bagus untuk mendapatkan hasil koin stabil yang lebih tinggi menggunakan teknik ini. Anda dapat meminjam dana dengan bunga yang lebih rendah melalui opsi perdagangan margin di akun Anda dengan menggunakan modal USDT atau USDC dan menginvestasikan jumlah pinjaman untuk bunga dalam USDe atau USDtb, dua stablecoin pembawa hasil yang ditawarkan oleh salah satu protokol keuangan terdesentralisasi (DeFi) terkemuka, Ethena (ENA).

Takeaway Utama:

• Perdagangan arbitrase Spread melibatkan perolehan imbal hasil dari selisih positif antara tingkat hasil investasi leverage dan biaya pinjaman Anda.

• Bybit menawarkan cara untuk menggunakan arbitrase spread leverage guna mendapatkan imbal hasil yang lebih tinggi dengan meminjam stablecoin yang membawa hasil seperti USDe dan USDtb terhadap jaminan awal Anda dalam stablecoin tradisional — USDT dan USDC.

Apa itu USDe dan USDtb, dan mengapa mereka menawarkan hasil yang tinggi?

Protokol Ethena adalah salah satu penyedia stablecoin pembawa hasil terkemuka di pasar kripto. stablecoin pertama dan paling terkenal di proyek ini, USDe, adalah kripto algoritmik yang dipatok ke USD yang menggunakan strategi lindung nilai delta netral, sebagian besar melalui kontrak kontrak berjangka abadi, untuk menghasilkan hasil. ENA menyebut USD sebagai dolar sintetis. Berkat properti yang menghasilkan hasil, USDe telah menjadi kesuksesan pasar yang luar biasa. Sejak akhir Mei 2025, Perusahaan ini menduduki peringkat keempat di antara semua koin stabil berdasarkan kapitalisasi pasar.

Menyusul kesuksesan USDe, ENA meluncurkan USDtb, stablecoin yang menghasilkan dolar. Tidak seperti USDe, USDtb tidak didasarkan pada strategi perdagangan algoritmik. Sebaliknya, ini secara tidak langsung didukung oleh aset tradisional kelas tinggi dan berisiko rendah. USDtb secara langsung didasarkan pada Dana Likuiditas Digital Institusional (BUIDL) USD BlackRock, yang berinvestasi dalam tagihan perbendaharaan AS, perjanjian pembelian kembali, dan setara tunai lainnya. Karena BUIDL menghasilkan hasil dari aset-aset ini, maka BUIDL akan mengalir ke USDtb, memberikan imbal hasil tingkat institusional berisiko rendah untuk pemegang stablecoin.

Meskipun USDe dan USDtb memiliki model yang berbeda untuk menghasilkan imbal hasil — yang pertama melalui strategi perdagangan terdesentralisasi aktif dan yang terakhir melalui dukungan aset tradisional — keduanya dikenal sebagai aset yang menghasilkan hasil. Hasil tahunan umumnya berkisar dari sekitar 4% hingga 15%, tergantung pada kondisi pasar.

Sebarkan peluang arbitrase melalui kesenjangan suku bunga

Arbitrase Spread adalah teknik perdagangan yang memungkinkan Anda untuk mendapatkan imbal hasil menggunakan selisih antara suku bunga pinjaman dan investasi.

Menggunakan arbitrase spread pada tingkat paling dasar melibatkan peminjaman dana pada APR X% dan menginvestasikannya dalam produk keuangan yang menghasilkan APR Y%. Anda mendapatkan keuntungan saat Y lebih besar dari X.

USDe dan USDtb menawarkan peluang hasil yang sehat dan, dalam kondisi pasar yang menguntungkan, dapat menghasilkan hasil yang mungkin melebihi suku bunga pinjaman untuk aset seperti USDT dan USDC. Hal ini menciptakan peluang untuk menyebarkan arbitrase menggunakan kombinasi koin stabil ini.

Misalnya, Anda dapat meminjam USDT/USDC untuk perdagangan margin melalui Akun Perdagangan Terpadu (UTA) Bybit Anda. Kemudian, Anda dapat membeli USDe/USDtb dengan dana pinjaman Anda untuk menikmati potensi selisih suku bunga antara hasil dan bunga yang Anda bayarkan pada USDT/USDC pinjaman Anda. Bybit secara berkala menawarkan kampanye berdasarkan biaya nol untuk pertukaran antara pasangan stablecoin utama, yang berpotensi membuat seluruh proses arbitrase penyebaran Anda menjadi lebih efisien biaya.

Cara kerja arbitrase penyebaran

Contoh versi sederhana dari arbitrase persebaran adalah menukar dana USDT/USDC Anda ke USDe dan mendapatkan imbal hasil yang stabil. Skenario ini mengasumsikan tidak ada leverage dan, oleh karena itu, tidak ada bunga pinjaman yang harus dibayar. Meskipun ini adalah cara yang bagus untuk mendapatkan imbal hasil berisiko rendah dari USDe, ini tidak memaksimalkan potensi strategi arbitrase persebaran.

Versi yang lebih canggih yang memberikan potensi imbal hasil yang lebih tinggi adalah melalui penggunaan leverage. Hal ini melibatkan meminjam dana dalam USDT, atau lebih baik dalam USDC, yang biasanya menampilkan bunga pinjaman yang lebih rendah, dan menginvestasikan dana pinjaman bersama dengan pokok pinjaman Anda sendiri dalam USDe untuk meningkatkan total hasil dari stablecoin. Misalnya, jika suku bunga pinjaman USDC adalah 4% dan APR USDe adalah 5%, maka perbedaan suku bunga adalah 1%, yang mewakili keuntungan Anda.

Detail langkah demi langkah

Mari meninjau contoh umum bagaimana Anda dapat memanfaatkan arbitrase spread leverage, dengan asumsi modal awal Anda adalah 1.000 USDT dan rasio leverage adalah 6x.

1. Modal awal

Anda memulai dengan 1.000 USDT dari dana kripto Anda sendiri.

2. Terapkan leverage (total paparan 6x)

Kemudian Anda meminjam 5.000 USDT, menggunakan 1.000 USDT Anda sebagai jaminan. Dengan demikian, total modal sebesar 6.000 USDT akan digunakan untuk perdagangan arbitrase spread Anda.

3. Laksanakan perdagangan arbitrase

Anda mendapatkan 6.000 USDT dan mengubahnya menjadi USDe. Misalnya, mari kita asumsikan bahwa Anda dapat memperoleh hasil USD sebesar 5% setiap tahun dari stablecoin — perkiraan yang relatif konservatif. Staking USDe di ENA dapat memberikan imbal hasil yang jauh lebih tinggi tergantung pada kondisi pasar dan kinerja protokol (tingkat hasil USDe pada akhir Mei 2025 adalah 6,2%). Anggaplah juga bahwa USDT pinjaman Anda memiliki suku bunga 3,73%.

4. Dapatkan hasil dalam USDe

Dengan asumsi hasil dari USDe sebesar 5%, Anda mendapatkan:

• 5% dari $6.000 = $300 per tahun

5. Membayar biaya pinjaman pada USDT

Dengan asumsi suku bunga 4% pada USDT, Anda harus membayar:

• 3,73% dari 5.000 USDT yang dipinjam = $186,50 per tahun

6. Hitung laba bersih

• $300 (diperoleh) – $186,50 (dibayar) = $113,50 laba bersih tahunan

7. Pengembalian modal awal

Karena Anda menggunakan $1.000 dari dana Anda sendiri:

• $113,50 ÷ $1.000 = 11,35% imbal hasil tahunan

Keuntungan utama

Melakukan arbitrase persebaran menggunakan USDe/USDtb di Bybit memberi Anda beberapa keuntungan:

• Pendapatan pasif yang lebih tinggi: Tingkat pengembalian tahunan lebih dari 10% dapat menjadi hasil yang sangat baik bagi seseorang yang memiliki dana dalam USDT atau USDC. Koin stabil ini dikenal karena tidak adanya kapasitas penahanan hasil asli dan APR berpenghasilan rendah di pasar kripto yang lebih luas.

• Pengaturan satu kali dan tidak memerlukan manajemen harian: Fitur hebat dari strategi ini adalah tidak perlu pemantauan dan pelacakan harian. Anda hanya perlu melakukan pertukaran, peminjaman margin, dan operasi investasi satu kali, lalu duduk dan saksikan hasil Anda mengalir.

• Membantu membuka keuntungan VIP di Bybit dengan modal lebih sedikit karena peminjaman aset bersih: Menggunakan lebih banyak dana daripada yang Anda miliki untuk melakukan perdagangan dapat menjadi cara yang bagus untuk mengakses keuntungan VIP di platform Bybit.

Cara mengeksekusi arbitrase persebaran di Bybit

1. Buka akun UTA (jika belum memilikinya) dan aktifkan perdagangan margin untuk USDe/USDtb, USDT, dan USDC.

2. Tetapkan USDe/USDtb, USDT, dan USDC sebagai jaminan.

Untuk versi situs web, berikut tangkapan layar yang relevan.

Jika Anda menggunakan aplikasi seluler Bybit, lihat tangkapan layar di bawah ini.

3. Depositkan dana USDT Anda di akun UTA Anda.

4. Buka perdagangan margin, tetapkan leverage 10x, eksekusi perdagangan untuk menjual 4.000 USDC, atau berapa pun jumlah yang Anda pilih untuk dialokasikan guna menyebarkan arbitrase, dan meminjam 4.000 USDT.

Untuk versi situs web:

Untuk versi aplikasi seluler:

5. Gunakan USDT pinjaman untuk membeli USDe. Karena Bybit menawarkan cara untuk mendapatkan bunga USDe di platform, cukup pegang dana pinjaman di akun UTA Anda untuk mulai mendapatkan hasil.

Untuk versi situs web:

Untuk versi aplikasi seluler:

6. Lacak hasil dan pelunasan Anda untuk melihat kinerja arbitrase spread Anda.

7. Jika Anda memutuskan untuk berhenti menggunakan arbitrase persebaran, cukup jual USDe dan bayar kembali USDC.

Risiko arbitrase penyebaran

Tentu saja, seperti strategi perdagangan lainnya, menyebarkan arbitrase menggunakan stablecoin melibatkan risiko tertentu.

Salah satunya adalah risiko depegasi. Jika USDe turun di bawah $1, Anda dapat mengalami kerugian besar. Misalnya, dengan leverage 5x, penurunan 1% pada suku bunga stablecoin akan menghasilkan total kerugian 5%.

Risiko carry negatif adalah tipe risiko kedua. Jika hasil dari USDe turun di bawah biaya pinjaman, seluruh strategi arbitrase spread akan mengakibatkan kerugian bersih.

Kesimpulan

Arbitrase spread leverage menggunakan stablecoin adalah cara yang bagus untuk mendapatkan imbal hasil dengan risiko yang dapat dikelola. Mungkin cocok untuk pengguna yang nyaman dan terbiasa dengan penggunaan margin; trader mencari alternatif untuk mendapatkan hasil dari staking, yield farming, dan strategi DeFi serupa; dan mereka yang lebih memilih cara yang lebih pasif untuk menghasilkan hasil dari dana mereka.

Namun, strategi ini tidak sangat cocok untuk pemula, pengguna yang tidak nyaman dengan perdagangan leverage atau mereka yang skeptis terhadap stablecoin sintetis.

Penafian

Strategi arbitrase persebaran yang dijelaskan di atas, beserta contoh-contohnya, bukan merupakan saran keuangan. Sebelum menerapkan strategi ini dalam bentuk apa pun, lakukan riset Anda sendiri dan nilai semua risiko yang ada.



#LearnWithBybit