Акциялық TradFi мерзімсіз келісімшарттарымен крипто портфеліңізді қалай әртараптандыруға болады

Көптеген крипто портфельдері олардың иелері болжағаннан да жоғары шоғырлану тәуекеліне ие.Биткоин(BTC), Ethereum(ETH), шамалыальткоиндер және стейблкоинПозиция қағазда диверсификацияланған болып көрінгенімен, көп жағдайда негізгі токендер бірге қозғалады. Стейблкоиндер нарыққа экспозицияны азайтады, бірақ оларда қайтарым әлеуеті жоқ.

Bybit компаниясының TradFi мерзімсіз келісімшарттары сізге негізгі сияқты дәстүрлі құралдарды саудалауға мүмкіндік бередіакцияларжәнетауарлар, дәл солTether(USDT) есептелген шоты, сіз оны крипто үшін қолданасыз. Бұл сізге корпоративтік табыстар сияқты криптодағы сентиментке (көңіл-күйге) қатысы жоқ баға қозғаушыларына қол жеткізуді қамтамасыз етеді, бұл үшін бөлек брокерлік шот ашудың қажеті жоқ.

Бұл нағыз хедждеу емес, диверсификация екенін ескеру қажет. Хедждеу — мысалы, BTC пут-опциондарын сатып алу немесе BTC мерзімсіз фьючерстері бойынша шорт позициясын ашу — нақты позицияны тікелей өтейді. Керісінше, диверсификация тәуекелдерді әрдайым бірге қозғалмайтын факторлар арасында бөледі.

Негізгі қорытындылар:

• Крипто активтер бір-бірімен тығыз корреляцияланған; BTC, ETH және альткоиндерді бірге ұстау сіздің жалпы тәуекеліңізді төмендетпейді. 

• Bybit TradFi мерзімсіздері корпоративтік табыстар мен крипто сентименті сияқты түрлі нарық драйверлеріне әсер етуге мүмкіндік береді, бірдей USDT есептесу ортасында. 

• Диверсификация уақыт өте келе құбылмалылықты азайтады, бірақ ол құлдырауды жоймайды, өйткені өтімділік дағдарыстары кезінде акциялар мен Крипто жиі бірге сатылады.

Криптовалюта портфельдерін әртараптандыру неге қиын?

Крипто активтер арасындағы корреляция әдетте нарықтық сценарийлердің көпшілігінде жоғары. Ол сіз оның төмендеуін қалаған кезде дәл көтеріледі. Тыныш нарықтар кезінде, капиталдың әртүрлі әңгімелер арасында ауысуына байланысты, BTC, ETH және орташа капиталдандырылған альткоиндер әлсіз де болса, кейде бөліне алады. Өтімділік төмендеген кезде немесе макрошоқ әсер еткенде, бағаның айырмашылығы тоқтайды, және көптеген токендер бір бағытта және шамамен бір уақытта сатылымға шығарылады.

Стейблкоиндерді ұстау да бұл мәселені шешпейді. USDT немесе USDC(USDC) позициясы кеңірек крипто нарығымен нөлге жуық корреляцияға ие, бұл капиталды нарық құлдырауы (drawdown) кезінде қорғайды. Дегенмен, стейблкоиндардың курсы бекітілген (fixed-peg) болғандықтан, олардың өз табиғатында табыс әкелу мүмкіндігі жоқ.

Нақты әртараптандыру үшін бағалары токендерді бұғаттан шығару, биржалық листингтер немесе ончейн белсенділігі сияқты криптоға тән катализаторлардан басқа факторларға негізделген активтердің әсеріне ие болу қажет. Акциялар — крипто портфельді әртараптандыру кезінде қарастыруға болатын пайдалы активтер класы. Олар кіріс туралы есептер, секторлық ротация және ақша-несие саясаты сияқты әртүрлі факторларға жауап береді — бұл драйверлер әрқашан крипто көңіл-күйімен бірге қозғала бермейді.

Төмендегі кесте әртүрлі нарықтық режимдердегі крипто мен акциялар арасындағы өзгермелі байланысты көрсетеді. 2024 жылдың қаңтарынан маусымына дейін, Крипто ETFМақұлдаулар мен институционалдық ағындар БТК-ның өрлеуін жетеледі. Осы кезеңде, БТК-ның акция нарығының негізгі көрсеткіші S&P 500-бен корреляциясы 0,78 деңгейінде салыстырмалы түрде күшті болды, дегенмен оның екі ірі альткоин ETH жәнеСолана(SOL), дәстүрлі түрде 0,9-дан жоғары болды.

Алайда, 2025 жылғы қазаннан 2026 жылғы наурызға дейін крипто ортасында болдыаюлар нарығықатаң ақша-несие саясаты, АҚШ-тың қазіргі әкімшілігінің тарифтік соғысты өршітуі және технологиялық сектор капиталын жаппай сату салдарынан туындады. Осы кезеңде BTC-тің S&P 500-бен корреляциясы іс жүзінде нөлге дейін төмендеп, әртараптандырудың айтарлықтай әлеуетін көрсетті — тіпті оның ETH және SOL-мен корреляциясы 1-ге жақын мінсіз деңгейде ерекше жоғары болып қалса да.

TradFi мерзімсіз келісімшарттары диверсификацияны қалай қолдайды

TradFi мерзімсіз келісімшарттарыДиверсификация аргументін теориядан іс жүзінде позиция ала алатын нәрсеге кеңейтіңіз. Негізгі активтер акциялар болғандықтан, олардың баға қозғалысын кірістер, болжамдар, сектордың ауысуы және макроэкономикалық деректердің шығарылуы басқарады — бұл криптоға тән емес катализаторлардан тәуелсіз жұмыс істейтін факторлар. Сіздің криптоңызбен бірге акцияның TradFi Мерзімсіз келісімшарт ұстау, сіздің экспозицияңыздың бір бөлігі енді басқа драйверлер жиынтығын бақылайды дегенді білдіреді.

Есеп айырысу USDT-да қалады, сондықтан сіз фиатқа айналдырмайсыз немесе бұл үшін экспозиция алу үшін жеке брокерлік шот ашпайсыз. Барлығы бірдей маржа пулы арқылы және бірдейБіріккен сауда есепшоты(UTA) сіз бұрыннан қолданатынспот және туынды құралдарсаудалар, бұл сақтауға көмектеседіпозиция мөлшеріжәнетәуекелдерді басқаруОрталықтандырылған.

24/7 сауда терезесі — бұл өнімнің тағы бір айқын артықшылығы. Дәстүрлі капитал нарықтары жұмыс күнінің соңында, демалыс және мереке күндері жабылса да, TradFi мерзімсіз келісімшарттары тәулік бойы 24/7 жұмыс істей береді. Әртараптандырылған аллокация дәстүрлі брокерлік позиция сияқты аптаның едәуір бөлігінде тоқтап қалмайды. Бұл әсіресе крипто мен капитал арасындағы үлестерді белсенді түрде қайта теңгеріп отырсаңыз, өте пайдалы. Сонымен қатар, бұл келісімшарттардың мерзімсіз сипаты олардың жарамдылық мерзімдері болмайтынын білдіреді.

Bybit платформасындағы TradFi мерзімсіз келісімшарттары сондай-ақ алтын, күміс және шикі мұнайды қамтиды. Осылайша, бұл мақала акциялар бөліміне арналғанымен, олар акциялардан тыс қосымша төмен корреляциялы әсерді ұсына алады. Бұл келісімшарттардың қалай жұмыс істейтіні туралы толық мәліметті мына жерден қараңыз: TradFi Мерзімсіз шарттар шолу.

Диверсификация мен хедждеу: Айырмашылығы неде?

Шарттар болғаныменәртараптандыружәнехеджирлеукейде бір-бірінің орнына қолданылғанымен, бұл екі стратегия әртүрлі мәселелерді шешеді. Диверсификация капиталды әртүрлі қозғаушы факторлары бар активтерге бөледі, сондықтан портфельдің бір бөлігіндегі шығын автоматты түрде барлық жерде шығын болатынын білдірмейді. Хедждеу болса, керісінше, сізде бар басқа позицияның тәуекелін өтеуге арналған позицияны ашуды білдіреді.

Үлкен BTC спот позициясын ұстап отырған трейдерді қарастырайық. BTC-ге пут опционын сатып алу немесе сол споттық активке қарсы BTC бойынша шорт мерзімсіз келісімшартын ашу — бұл хедждеу болып табылады. Егер BTC бағасы төмендесе, хедждеу құны артып, спот позициясындағы шығынның бір бөлігін немесе барлығын өтеуге мүмкіндік береді. Бұл байланыс тікелей және екі позиция да бір активке негізделген.

Сол портфельге акцияның TradFi Мерзімсіз құралын қосу басқаша жұмыс істейді. Мұнда сіз BTC-ге қарсы бәс тігіп жатқан жоқсыз. Керісінше, сіз тарихи тұрғыда онымен әрдайым бірдей бағытта қозғалмаған активке қатысу мүмкіндігін қосасыз. Тыныш кезеңдерде бұл портфельдің жалпы құбылмалылығын азайтуы мүмкін. Дегенмен, ауқымды нарықтық дағдарыс кезінде акциялар мен Крипто кейде бір мезгілде сатылуы мүмкін екенін ескеріңіз. Мұндай жағдайларда диверсификацияның пайдасы азаюы мүмкін.

Әртараптандыру үшін акцияларды таңдау

Барлық акциялар крипто портфолиосы үшін бірдей диверсификациялық құндылықты ұсынбайды. Корреляция сектор мен бизнес-модельге қатты байланысты. Сонымен қатар, ол бекітілмеген: жоғарыда қарастырылған екі кезеңде BTC-нің S&P 500 индексімен корреляциясының өзгеруі сияқты, макроэкономикалық фонға байланысты өзгеруі мүмкін.

Ірі капиталдандырылған өсім және технологияға жақын акциялар тәуекел туралы көзқарасты тығыз бақылайды, бұл олардың криптомен корреляциясының жоғарырақ болуына әкеледі — әсіресе пайыздық мөлшерлеме күтулерінен туындаған кең ауқымды қозғалыстар кезінде. Тұтыну тауарлары мен коммуналдық қызметтер сияқты қорғаныс секторлары әдетте төмен корреляцияны көрсетеді, өйткені бұл тауарлар мен қызметтерге сұраныс тәуекелге деген ұмтылыспен көп өзгермейді. Тауарлармен байланысты акциялар мүлдем басқаша әрекет етуі мүмкін, олар өсу күтулеріне қарағанда, шығындар мен жеткізу динамикасымен бірге қозғалады.

Әрине, бұл қарым-қатынастардың ешқайсысы да тұрақты емес. Тарихи тұрғыдан төмен корреляциясы бар акция жүйелік өтімділік оқиғасы кезінде криптомен ілесе алады, ал жоғары корреляциялы өсімді акция салаға тән катализаторға жауап ретінде бөлектене алады. Корреляциялардың сақталатынына сенудің орнына, оларды мерзімді түрде қарау – аралас бөлуді басқарудың маңызды бөлігі болып табылады.

Әртараптандырылған аллокацияны қалай құрылымдау керек

Аралас үлестіруді құру жеке сауда көлеміне емес, жалпы портфеліңізге қатысты позиция мөлшерін анықтаудан басталады. Тым кішкентай акция TradFi мерзімсіз позициясы жалпы құбылмалылыққа айтарлықтай әсер етпейді, ал тым үлкен позиция Крипто шоғырлану қаупін жай ғана Капитал шоғырлану мәселелеріне ауыстырады.

Капиталдың үлесін бірнеше секторға бөлу, бір кірістің төмендеуі немесе сектордың ауысуы салдарынан диверсификация артықшылығының жойылып кету қаупін азайтады.

тиімді пайдаланубағытталған крипто саудасына қарағанда бөлек, анағұрлым консервативті баптауды қажет етеді, өйткені мақсат — экспозицияны барынша арттыру емес, портфельді тегістеу. TradFi Мерзімсіз легіндегі иінтірек коэффициентінің төмен болуы маржалық талаптардың негізгі стратегияға кедергі келтіру жиілігін азайтады.

Өтем мөлшерлемелеріпозиция ашық тұрғанша есептеледі. Сондықтан, бірнеше апта немесе айлар бойы ұсталатын бөлініс, әсіресе демалыс күндері, позиция негізгі нарық жабық болған кезде қаржыландыруды есептеуді жалғастыратындықтан, сол салмақты ескеруі керек. Периодты түрде бастапқы мақсатты бөлінісіңізге қарай қайта теңестіру, күшті өсімнен кейін портфолионың бір бөлігінің басымдыққа ие болудан сақталуын қамтамасыз етеді.

Міне, таза көрнекі мысал: бірнеше сектор бойынша 70% Крипто және 30% акциялық TradFi мерзімсіз келісімшарттарына бөлінген портфель, жоғарыда талқыланған корреляция үлгілеріне негізделе отырып, қалыпты және орташа жағдайларда 100% Крипто портфеліне қарағанда төмен құбылмалылық көрсетуі ықтимал. Жүйелі Өтімділік оқиғасы кезінде сол 30%-дық үлес Крипто бөлігімен бірге төмендеуі мүмкін, өйткені күйзеліс жағдайында корреляциялар бір-біріне жақындауға бейім келеді.

ЕскертпеБұл мысал тек көрнекілік үшін ғана және ұсынылған бөлу болып табылмайды. Сіз үшін дұрыс үлестіру сіздің жеке тәуекелге төзімділігіңізге, уақыт горизонтыңызға және белсенді түрде қайта теңдестіруге қаншалықты дайын екендігіңізге байланысты.

Акцияларды Bybit TradFi мерзімсіздерімен саудалау жолдары

Акциялар TradFi мерзімсіз келісімшарттары ...-да қолжетімдіTradFiBybit қолданбасы мен веб-сайтының бірдей шарлау жолы арқылы қолжетімді бөлімі:TradFi →Фьючерс.

Бұл келісімшарттар сіздің қолданыстағы UTA арқылы жүзеге асырылғандықтан, ашатын бөлек есептік жазба жоқ, және сіздің қолданыстағы USDT маржа балансы бұл позицияларды сіздің крипто саудаларыңызбен қатар жабады.

Атап айтқанда, диверсификация мақсаттары үшін, кейбір трейдерлер бағытталған ставкалар үшін қолданатын жоғары мультипликаторларға қарағанда, төмен левередж әдетте анағұрлым қолайлы — себебі мақсат бір Позицияны күшейту емес, портфельдің тұрақсыздығын тегістеу болып табылады.

Сауда жасамас бұрын сізге мынаны аяқтау қажет: KYC Bybit аккаунтыңыздағы верификация және біржолғы TradFi тәуекелдерді ашу туралы мәлімдемені қабылдау. Қолжетімділік сондай-ақ аймағыңызға байланысты, өйткені TradFi мерзімсіз келісімшарттары кейбір юрисдикцияларда гео-шектеулі. Осы себепті, осы өнім негізінде стратегия құрмас бұрын, оған қолжетімділікті растап алған жөн.

Қандай шектеулер бар?

TradFi мерзімсіз келісімшарттары кез келген левережделген өнім сияқты құрылымдық тәуекелдерге ие, ал диверсификация бұл тәуекелдерді жоймайды. Левередж кірістер мен шығындарды екі есеге арттырады; жоғары левереджделген позицияға қарсы шамалы қолайсыз өзгеріс оған қолдау көрсетіп тұрған маржаны жойып жіберуі мүмкін. Жалпы алғанда, левережделген сауда барлық маржа балансыңызды жоғалту тәуекелін тудырады және әрбір трейдерге сәйкес келмейді.

Сонымен қатар, TradFi мерзімсіз келісімшарттарының позициясы ашық болған уақыт бойы қаржыландыру ставкалары жинақталады, бұл ұзақ уақыт бойы ұсталған аллокацияның кірістілігін азайтады.

Баға айырылымының тәуекелі тәулік бойы дәстүрлі активтермен сауда жасауға тән: нарық ашылған кездегі баға айырылымы, айырылым үздіксіз сауда сағаттарынан тыс пайда болатындықтан, тапсырыс орындалмай тұрып стоп-лосс деңгейінен өтіп кетуі мүмкін. Негізгі нарық жабық болған кезде Өтімділік сондай-ақ азаяды, осылайша спредтерді кеңейтіп, кіру және шығу кезінде орындау сапасына әсер етуі мүмкін.

Корреляциялық пайданың өзіне де кепілдік берілмейді. Алдыңғы кестемізде көрсетілгендей, BTC-дің акциялармен корреляциясы бір кезеңде нөлге қарай төмендеуі мүмкін, бірақ басқа нарықтық режимде қайтадан күрт өсуі мүмкін. Диверсификация уақыт өте келе құбылмалылықты төмендетеді, бірақ ол әрбір сценарийде шығындардың азаюына кепілдік бермейді.

Бұл келісімшарттарды иелену негізгі акцияларға меншік құқығын бермейді — бұл дивидендтердің, дауыс беру құқығының және компанияның өзіне ешқандай талаптардың болмайтынын білдіреді.

Негізгі нәтиже

TradFi мерзімсіз келісімшарттары сізге Bybit платформасындағы USDT экожүйесінен шықпай-ақ немесе бөлек брокерлік шот ашпай-ақ, крипто портфеліңізге дәстүрлі нарықтық әсерді қосу мүмкіндігін береді. Акциялар табыс, секторлық ротация және монетарлық саясат сияқты факторларға жауап береді. Бұл драйверлер әрдайым крипто сентиментімен үйлесе бермейді, сондықтан Bybit TradFi мерзімсіз келісімшарттары портфеліңізді әртараптандырудың практикалық тәсілі болып табылады.

Әртараптандыру портфеліңізді әрбір құлдырау кезінде қорғай алмайды, өйткені жүйелі нарықтық оқиғалар кезінде активтер арасындағы корреляциялар бірігуі мүмкін. Соған қарамастан, крипто-төл ортада қала отырып, шоғырлану тәуекелін азайтқысы келетін трейдерлер үшін TradFi мерзімсіз келісімшарттары нарықтық әсерді кеңейтудің практикалық әдісін ұсынады. ЗерттеуTradFi мерзімсіз келісімшарттары қолжетімді нарықтармен танысу үшін Bybit-те.

#BybitпенБіргеҮйреніңіз