Bybit-да кросс маржа саудасы бойынша толық нұсқаулық

Bybit платформасындағы Маржа саудасы активтерді кепіл ретінде пайдаланып, Балансыңыздан үлкен позицияларды ашуға мүмкіндік береді: леверидж. Bybit-тің Біріккен сауда есепшоты(UTA) үш маржа режимін — Оқшауланған маржа, Кросс маржа және Портфельдік маржа — ұсынады, олардың әрқайсысы әртүрлі тәуекел профильдері мен сауда стратегияларына арналған.

Барлық үш режимге бірдей құрылымдық шектеу қолданылады: таңдалған маржа режімі бүкіл шотыңызға қолданылады. Жеке сауда жұптары бойынша әртүрлі режимдерді қолдана алмайсыз, бұл әр ашық позиция бірдей маржа логикасы бойынша жұмыс істейтінін білдіреді.

Кросс маржа — бұл әдепкі режим және трейдерлер арасында ең көп қолданылатын режим. Бұл мақалада Кросс маржаның қалай жұмыс істейтіні, оның басқа екі режиммен қалай салыстырылатыны және Bybit платформасында оның көмегімен қалай табыс табуға болатыны түсіндіріледі.

Негізгі қорытындылар:

• Кросс маржа - бұл барлық ашық позицияларыңыз бойынша есептік жарнаңызды біріктіретін, Оқшауланған маржа ұсына алмайтын көп активті икемділік пен пайда мен залалды өтеу опцияларын беретін маржа саудасы режимі.

• Кросс маржа бойынша ликвидация позиция деңгейінде емес, аккаунт деңгейінде іске қосылатындықтан, бір саудадағы шығын барлық басқа позициялар үшін маржаны азайтуы және тізбекті ликвидациялар қаупін арттыруы мүмкін.

Кросс-маржа дегеніміз не?

Маржа саудасы кепіл негізінде әмиян балансыңыздан асатын позицияларды ашу үшін қаражат алуға мүмкіндік береді. Ол ықтимал пайда мен шығындарды бірдей арттыра алады.

Кросс маржа — UTA-ның әдепкі режимі. Ол маржаны ретінде қолданатын тәжірибелі крипто трейдерлеріне қолайлы.хеджирлеуқұралы, немесе бір тіркелгіде әртүрлі өнім түрлері бойынша белсенді сауда жасайтындар.

Кросс маржа режимінде шотыңыздағы барлық жарамды кепілдер біріктіріледі және әрбір ашық позиция бойынша ортақ пайдаланылады. Ол бірнеше актив режимінде жұмыс істейді, бұл әртүрлі монеталардағы активтердің — мысалы,Биткоин(BTC) және Эфир(ETH) — кепіл құны негізінде бағаланады және бірыңғай маржа балансына біріктіріледі. Мысалы, сіз BTC-ді сақтай аласыз және оның кепіл құнын сауда жасау үшін пайдалана аласыз.Tether(USDT) мерзімсіз шарттары, активті алдын ала айырбастауды қажет етпей.

іске асырылмаған пайда...Мерзімсіз және фьючерстерШарттар маржа балансыңызға есептеледі және жаңа позицияларды ашу үшін қолданылуы мүмкін, бұл капитал тиімділігін арттырады. Алайда, егер сізде ашық саудалар болса және нарық оларға қарсы қозғалса, жоғалтылған сома сол ортақ кепілдік пулынан шегеріледі, бұл қолда бар маржаны тез азайтып, бірнеше позиция бойынша мәжбүрлі ликвидация қаупін арттырады.

Кросс маржа Спот маржасы саудасын және қарыз алуды қолдайды. Егер сіздің есеп айырысу тиыны балансыңыз жеткіліксіз болса, жалпы кепіл құныңыз АҚШ доллары баламасында талапты өтеп тұрғанша, тапсырыс бере аласыз. Бұл орындалғаннан кейін сол актив бойынша міндеттеме тудыруы мүмкін. Иінтіректі әрбір сауда жұбы үшін дербес орнатуға болады, тек Хедждеу режімінде бірдей жұптағы лонг және шорт бағыттары бірдей иінтіректі пайдалануы керек.

Bybit-да Кросс маржа саудасы арқылы қалай табыс табуға болады?

Сіз аша аласызҰзын немесе қысқаКросс маржадағы позицияларды қолдану арқылыЛимит, Нарықнемесе шартты бұйрықтар, сіздің орындау артықшылығыңызға байланысты.

Long сатып алу (бұқалық)

Актив бағасы көтеріледі деп күткенде, сіз баға белгілеу валютасын қарызға алып, негізгі активті ағымдағы бағамен сатып ала аласыз және актив бағасы мақсатты бағаңызға жеткенде сата аласыз. Сатқаннан кейін сіз қарызға алынған соманы және есептелген пайыздарды қайтарасыз; қалған айырмашылық сіздің табысыңыз болып табылады.

Мысал: Лонг BTC/USDT: USDT қарызға алу, BTC-ны төмен бағамен сатып алу, BTC-ны жоғары бағамен сату, USDT мен пайыздарды қайтару және спрэдті өзіңізде қалдыру. Кіру және шығу бағасы арасындағы алшақтық неғұрлым үлкен болса, сіздің іске асырылған пайдаңыз соғұрлым көп болады.

Қысқа сату (медвежий)

Актив бағасының төмендейтінін болжасаңыз, негізгі активті қарызға аласыз, оны ағымдағы нарықтық бағасымен дереу сатасыз, төмендеуін күтіп, оны арзанырақ бағамен қайта сатып аласыз. Қарызға алынған соманы және пайызын өтегеннен кейін, баға айырмашылығы сіздің табысыңыз болып табылады.

МысалШорт BTC/USDT: BTC-ны қарызға алу, BTC-ны жоғары бағамен сату, оны төмен бағамен кері сатып алу, BTC-ны пайызымен бірге өтеу және спрэдті сақтап қалу. Бағаның құлдырауы неғұрлым қарқынды болса, соғұрлым табысыңыз жоғары болады.

Оқшауланған маржадан айырмашылығы, Кросс маржа сіздің шотыңыздағы барлық позицияларды бір уақытта кепіл ретінде пайдалануға мүмкіндік береді. Егер сізде толық BTC позициясы болса және ETH бойынша лонг ашқыңыз келсе, BTC-ні сатпай-ақ, ETH саудасын қаржыландыру үшін BTC-ні кепіл ретінде пайдаланып, USDT қарызға ала аласыз.

Кросс маржадағы шот тәуекелін түсіну

Кросс маржа позиция бойынша ликвидациялау логикасын екі есептік деңгейдегі тәуекел көрсеткіштерімен алмастырады: бастапқы маржа мөлшерлемесі (IMR) жәнеМинимал маржа мөлшерлемесі(MMR).

Ликвидациятіркелгіңіздің MMR көрсеткіші 100%-ға жеткенде іске қосылады — кез келген жеке позиция ликвидация шегіне жеткенде емес. Бұл Оқшауланған маржа режимінен тікелей ерекшеленеді, онда нарықтық баға нақты позицияның ликвидация бағасынан асқан сәтте ликвидация орындалады.

Кросс маржада пайдалы позиция уақытша залалды позицияны жабуы мүмкін, бірақ жиынтық MMR 100%-ға жетсе, барлық позициялар жойылып кетуі ықтимал, бұл тәуекелді және ықтимал залал сомаңызды арттырады.

Кросс маржа астында сауда интерфейсінде көрсетілген ликвидация бағасы тек бағалау болып табылады. Себебі нақты триггер — тіркелгі бойынша MMR болып табылады, ол кепіл құнымен, орындалмаған пайда/залал және белсенді қарыздармен үздіксіз өзгереді — көрсетілген көрсеткіш бағыттық сілтеме, қатаң шектеу емес.

Толық ликвидация реттілігінің механизмдері үшін, аталатын нұсқаулыққа сілтеме жасаңызЛиквидация процесі (Бірыңғай сауда аккаунты).

Кросс маржа, оқшауланған маржа және портфельдік маржамен қалай салыстырылады?

Үш UTA маржа режімі бірдей есептік инфрақұрылымды бөліседі. Алайда, олар маржаны есептеу әдісі, өнімге қол жеткізу және ликвидация механизмдері бойынша айтарлықтай ерекшеленеді. Режіміңізді таңдау сіз пайдалана алатын кепілдікті, PnL позициялар арасында өтелетінін және қарыздардың мүлдем қолжетімді болатынын анықтайды. Осыған байланысты, сіздің қалаған маржа режіміңізді таңдау UTA-дағы ең маңызды есептік деңгейдегі параметр болып табылады.

Төмендегі кестеде маржаның үш режимінің негізгі сипаттамалары мен айырмашылықтары жинақталған.

Кросс маржаға қалай ауысуға немесе одан шығуға болады?

UTA бетіңізден маржа режимдерін ауыстыра аласыз. Ауыстыру бірден бүкіл шотыңызға қолданылады. Ауыстыруға рұқсат етілмес бұрын кейбір шарттар орындалуы тиіс, мысалы, жеткілікті маржа жабыны, қарама-қайшы позиция конфигурацияларының болмауы және Кросс маржадан ауысқан кезде бұрынғы қарыздар мен белсенді Спот маржасы тапсырыстарының болмауы. Әр бағыттағы толық ауыстыру талаптары үшін мынаны қараңыз:Маржа режимдері арасында ауысу критерийлері ішіндегі бөлімосы нұсқаулық.

Маржа саудасы кезінде ескеруге болатын тәуекелдер

Маржа саудасы мен леверидж пайда мен шығынды бірдей арттыратынын әрқашан есте сақтаңыз. Осыған байланысты, позиция мөлшері және тәуекелді бағалау левериджсіз Спот саудасына қарағанда Маржа саудасында маңыздырақ.

Ашық позицияларды нақты уақыт режимінде бақылап отыру маңызды. Сондай-ақ, белсенді түрде қолданыңызпайданы бекіту (TP) және шығынды тоқтату (SL)тұрақсыздық және күтпеген трендтің өзгеруі сіздің жалпы позицияңызға ауыр соққы бермес бұрын шығу параметрлеріңізді анықтауға арналған бұйрықтар.

Іске аспаған пайданы жаңа позициялар ашуға пайдалану капитал тиімділігін арттырады. Алайда, бұл шот бойынша жалпы әсерді еселейді. Егер нарық кері бағытқа бұрылса, сол жаңа позицияларға бағытталған іске аспаған пайда жоғалып кетеді – бұл сіздің маржа балансыңызды бірден бірнеше бағытта құлдыратады.

Есіңізде болсын: сіз таңдаған маржа режімі жеке позицияларға емес, бүкіл шотыңызға қолданылады. Сондықтан Кросс маржа аясында бір позициядағы шығын барлық басқа позициялар үшін кепілдік сомасын азайтады.

Негізгі нәтиже

Кросс маржа — Bybit-тың әдепкі UTA режимі, сонымен қатар операциялық тұрғыдан ең икемдісі. Ол бір тіркелгідегі позициялар бойынша көп активті кепілдік, қарыздар және PnL есептен шығаруды ұсынады. Бір уақытта хеджирленген стратегияларды жүзеге асыратын немесе Спот, Маржин фьючерстер және/немесе Фьючерс бойынша сауда жасайтын тәжірибелі трейдерлер үшін Кросс маржа режимі Оқшауланған маржа құрылымдық жағынан жете алмайтын капитал тиімділігін қамтамасыз етеді.

Керісінше, левериджді пайдалануға салыстырмалы түрде жаңадан келген трейдерлер кез келген жекелеген сәтсіз саудадан келетін зиянды шектеу үшін Оқшауланған маржаның әр позиция бойынша шығын лимитін неғұрлым қолайлы бастапқы нүкте деп табуы мүмкін. Екінші жағынан, өзара байланысты хеджирлері бар күрделі деривативтер стратегияларын басқаратын кәсіпқойлар Портфельдік маржаның тәуекелді есептеу түзетуінен барынша пайда көре алады.

#BybitпенБіргеҮйреніңіз