Opcje ETH: Jak być właścicielem Ethereum bez rzeczywistego zakupu

Globalne zainteresowanie kryptowalutami, niezależnie od tego, czy Bitcoin, Ether czy różne altcoiny, wzrosło w ciągu ostatnich kilku lat. Krypto jest obecnie gorącym tematem dyskusji na różnych platformach mediów społecznościowych, w tym TikTok, Twitter i YouTube. Statystyki pokazują, że 31% osób w wieku od 18 do 29 lat i 21% osób w wieku od 30 do 49 lat ma kryptowaluty. Globalna kapitalizacja kryptowalut wynosi obecnie 880 milionów USD i nie tylko aktywa zyskują na popularności.

Obecnie dostępnych jest wiele instrumentów pochodnych kryptowalut i kontraktów terminowych futures do obrotu na rynkach kryptowalut. Opcje kryptowalut to rodzaj instrumentów pochodnych – instrumentu finansowego, który można wykorzystać do zabezpieczenia lub badań i spekulacji na wartości składnika aktywów.

Dokładniej mówiąc, opcja kryptowalut daje kupującemu prawo (bez żadnych zobowiązań) do zakupu lub sprzedaży bazowej kryptowaluty za ustaloną cenę po (lub przed) ustalonym terminie wygaśnięcia. Prawo do zakupu kryptowaluty bazowej nazywane jest „rozmową”, podczas gdy prawo do sprzedaży nazywane jest „put”.

Ethereum: Krótka historia

W 2013 roku Vitalik Buterin, współzałożyciel Ethereum, opublikował białą księgę opisującą operacje łańcucha blokowego, w tym jego mechanikę, zastosowania i potencjalne obszary do niepokoju. Dwa lata później Buterin i Joe Lubin, założyciel start-upu oprogramowania blockchain, ConsenSys, wspólnie uruchomili platformę Ethereum.

Założyciele Ethereum chcieli zbudować elektroniczną, programowalną sieć z przypadkami użycia wykraczającymi poza umożliwienie bezpiecznego handlu walutami wirtualnymi. W 2016 r. grupa uczestników sieci Ethereum uzyskała kontrolę większościową nad swoim łańcuchem blokowym. W czerwcu tego roku haker wykorzystał okazję do kradzieży Ether o wartości ponad 50 milionów dolarów zebranych na projekt. [Chociaż tożsamość hakera pozostaje niepotwierdzona, różne źródła wskazują na Toby'ego Hoenischa, dyrektora generalnego TenX, który zaprzecza twierdzeniom.]

Aby przywrócić skradzione fundusze, członkowie Ethereum głosowali na twardym widelcu, a narodził się Ethereum Classic (ETC). Niewielka część społeczności zdecydowała się jednak pozostać na oryginalnym blockchain Ethereum.

Od czasu swojej premiery Ethereum znalazł się na drugim miejscu rankingu kryptowalut CoinMarketCap i od tego czasu udało się utrzymać swoją pozycję. Na dzień 22 czerwca 2022 r. jej kapitalizacja rynkowa wynosi około 136 mld USD.

Czy w Ethereum są dostępne opcje?

Możesz teraz handlować opcjami ETH z różnych giełd kryptowalutowych. Opcje kryptowalut, takie jak opcje ETH, są popularne, ponieważ zapewniają dużo miejsca na dźwignię. Zamiast płacić 1150 USD za zakup 1 ETH, możesz wydać znacznie niższą kwotę pieniędzy na opcje ETH i technicznie posiadać większą ilość Ethereum.

Ogólnie rzecz biorąc, opcje ETH można podzielić na dwie kategorie: Opcje połączeń (bullish fats) i put options (bearish). Opcje kupna są wykorzystywane do kupna aktywów, natomiast opcje kupna są wykorzystywane do sprzedaży aktywów.

Style opcji ETH

Europejski: Rodzaj opcji, która umożliwia inwestorowi wykonanie umowy tylko w momencie jej wygaśnięcia.

Amerykanin: Dzięki opcjom amerykańskim kupujący mogą zrealizować swoje umowy w dowolnym momencie, zanim wygasną. Ponieważ amerykańskie alternatywy zapewniają większą elastyczność, są zwykle droższe niż opcje w stylu europejskim lub bermudzkim.

Bermudy: Bermudy to zastrzeżony typ opcji amerykańskich, który ma dwa terminy, w których można zrealizować opcje — datę wygaśnięcia i konkretne daty przed wygaśnięciem.

Handlowcy kryptowalutowi mogą kupić opcje ekspozycji na wzrost wartości kapitału lub sprzedać je, aby zarobić premię. Można kupić i sprzedać zarówno opcje sprzedaży, jak i sprzedaży. Należy jednak pamiętać, że żaden wybór nie jest wolny od ryzyka.

Opcje ETH a Ethereum

Ethereum

Ethereum opiera się na sieci blockchain – zdecentralizowanej, rozproszonej księdze publicznej, która weryfikuje i rejestruje wszystkie transakcje. W transakcjach blockchain kryptografia jest wykorzystywana do zapewnienia bezpieczeństwa sieci i walidacji transakcji.

Za pomocą komputerów użytkownicy mogą „kopać” ETH, rozwiązując złożone obliczenia algebraiczne. W ten sposób zwalidowane transakcje są wykonywane w sieci blockchain i dodawane są nowe bloki. Traderzy otrzymują tokeny kryptowalutowe jako nagrodę, a tokeny te na platformach Ethereum są nazywane Ether lub ETH.

Sieć Ethereum może być używana do przechowywania danych i uruchamiania zdecentralizowanych aplikacji (DApps ). Użytkownicy mogą nawet hostować oprogramowanie na blockchain Ethereum.

Opcje ETH

W obrocie opcja to umowa, która przyznaje jej uprawnienia posiadacza (bez obowiązku) do zakupu i sprzedaży aktywów w uzgodnionym terminie po ustalonej cenie.

Istnieją dwa główne rodzaje opcji ETH:

Opcja połączenia (dullish)

Opcja rozmowy daje posiadaczom prawo do zakupu określonej ilości Ether w określonym dniu, po ustalonej wcześniej cenie.

Opcja Put (niedźwiedzia)

Opcja put daje posiadaczom prawo do sprzedaży określonej ilości Ether w określonym dniu, po określonej cenie.

Główne czynniki decydujące o cenie opcji to:

1. Cena bazowego składnika aktywów

2. Premia czasowa

3. Cena strajku

4. Dorozumiana zmienność

Cena opcji kupna wzrasta wraz ze wzrostem ceny aktywów bazowych. I odwrotnie, cena opcji sprzedaży spada wraz ze wzrostem ceny aktywów bazowych.

Opcje ETH zakupu

Głównymi miejscami obrotu przy zakupie opcji ETH są scentralizowane giełdy, takie jak FTX lub KuCoin. Niektóre giełdy rozliczają kontrakty opcji kryptowalut w gotówce, podczas gdy inne fizycznie dystrybuują aktywa kryptowalutowe inwestorom po zakończeniu transakcji. Czynniki, takie jak koszty platformy, płynność aktywów i strategia handlu osobistego, należy ocenić przed wybraniem miejsca obrotu.

Ostatnio systemy handlu opcjami nieadministracyjnymi w Ethereum zyskały na popularności. Chociaż platformy opcji nie są zbyt płynne, są kompatybilne ze zdecentralizowanym stosem finansów (DeFi) Ethereum. Większość bezprawnych systemów obrotu opcjami jest modelowana według protokołów opcji standardowych.

Opcje kryptowalut mogą służyć jako przystępna cenowo, o niskim ryzyku alternatywa dla bezterminowych swapów lub kontraktów terminowych futures. Podobnie jak inne instrumenty pochodne, kontrakty opcyjne pozwalają inwestorom obstawiać przyszłą cenę aktywów bazowych. Mogą być rozliczane w gotówce (dolary amerykańskie) lub kryptowalutach (Bitcoin, Ether itp.).

Cena wykonania

Cena docelowa każdej opcji jest znana jako „cena strike”, która określa, czy można wykonać opcję. Wartość opcji zależy od różnicy cen między ceną strajku a ceną aktywów bazowych.

Cena wykonania opcji kupna to cena, po której posiadacz opcji może kupić aktywa. Z drugiej strony cena strajku opcji sprzedaży jest ceną, po której aktywa mogą zostać sprzedane. Ceny uderzeń są standaryzowane, co oznacza, że są ustalane w określonych wcześniej kwotach pieniężnych.

Data wygaśnięcia

„Termin ważności” dla opcji Ethereum oznacza termin wykonania umów opcji. Opcja wygasająca „w pieniądzu” daje właścicielowi możliwość jej wykonania lub zamknięcia pozycji w celu pobrania zysku. Jeśli opcja jest „z pieniędzy” w dniu wygaśnięcia, traci całą wartość. Jeśli nie zamierzasz skorzystać z opcji, możesz wyjść z umowy przed jej wygaśnięciem i zyskać lub stracić pieniądze.

W pieniądzu (ATM)

Dzieje się tak, gdy koszt strajku opcji jest korzystniejszy niż cena rynkowa bazowego aktywa. Opcja wywołania w pieniądzu (ITM) dotyczy zdolności posiadacza opcji do zakupu aktywów po cenie niższej niż stawka rynkowa. W przypadku opcji put ITM posiadacz opcji może sprzedać aktywa po cenie wyższej niż bieżąca cena rynkowa.

Poza pieniędzmi (OTM)

Cena strajku opcji kupna poza pieniędzmi (OTM) jest wyższa niż wartość rynkowa aktywów bazowych, podczas gdy opcja sprzedaży OTM ma współczynnik strajku niższy niż stawka rynkowa aktywów bazowych.

Handlowcy nadal mogą czerpać korzyści z zakupu OTM. Jednym z możliwych scenariuszy jest to, że zakupili tańszą opcję OTM, ale ta opcja jest teraz coraz bliżej ITM. W związku z tym, mimo że opcja jest obecnie OTM, może być warta więcej niż zapłacił za nią trader.

W pieniądzu (ATM)

W tym przypadku cena aktywów bazowych jest równa cenie strajku opcji.

Czy opcje ETH to dobra inwestycja?

Przy określaniu wartości opcji Ether lub ETH bierze udział wiele czynników. Na ceny wpływa kilka zmiennych, z których wszystkie należy wziąć pod uwagę przed zawarciem umowy.

Opcje ETH pozwalają użytkownikom zabezpieczyć się przed ryzykiem i poprawić równowagę rynkową, zapewniając możliwości arbitrażu. Są one opłacalne, ponieważ nie wymagają opłaty z góry przy wystawianiu kontraktu. Kolejną zaletą jest to, że nie musisz wykonywać kontraktu, jeśli tego nie chcesz — możesz zrezygnować z kontraktu. Opcje zwiększają również płynność rynku.

Rynek opcji ETH jest dość zmienny. Podobnie jak w przypadku innych klas aktywów, inwestorzy mają większe szanse na osiągnięcie zysku, jeśli rynek zmieni się na ich korzyść.

Wniosek

Dla nabywców kluczową zaletą podejmowania świadomych decyzji inwestycyjnych dotyczących opcji jest to, że nie mają oni obowiązku wykonywania kontraktu, jeśli nie chcą. Opcje kryptowalut wiążą się z ryzykiem ograniczonym do opłacanej składki. Jeśli rynek zostanie skontrahowany z nabywcą opcji, wynikowa ekspozycja nie straci więcej niż pierwsza inwestycja.

Jeśli chcesz zdywersyfikować swoje portfolio za pomocą opcji, opcje ETH mogą być dobrym punktem wejścia. Alternatywnie możesz handlować innym rodzajem opcji kryptowalut, opcjami Bitcoina, z Bybit.