AI Summary
Show More
Quickly grasp the article's content and gauge market sentiment in just 30 seconds!
Wykorzystywane tokeny oferują sposób na budowanie większych pozycji w przestrzeni kryptowalut. Zasadniczo są to tokeny, które zostały zaprojektowane w celu zapewnienia amplifikowanych zwrotów z inwestycji. W związku z tym mogą być atrakcyjne dla inwestorów chcących generować szybkie zyski.
Istnieje jednak również możliwość wystąpienia strat, jeśli coś pójdzie nie tak. Co więc należy zrobić, gdy napotkasz tokeny dźwigniowe? W tym wpisie na blogu dowiemy się, czym są wykorzystujące tokeny, jak działają i jakie strategie handlowe mogą pasować do tego produktu.
Tokeny lewarowane to klasa instrumentów pochodnych, które powiększają zwroty (lub straty) z aktywów bazowych poprzez pozycję dźwigniową. Pozwalają inwestorom i inwestorom zwiększyć swoje stopy zwrotu na rynku kryptowalut bez konieczności stosowania dużej ilości zabezpieczeń.
Oto przykład ich działania: Jeśli trader kupuje BTC3L (długi BTC z 3-krotnym dźwignią), wówczas wszelki zysk z powodu akcji cenowej BTC jest trzykrotnie mnożony. Jeśli jednak cena BTC spadnie z pierwotnej pozycji transakcji, straty są również trzykrotnie mnożone.
Załóżmy na przykład, że ten trader kupuje BTC3L o wartości 10 000 USD. Jeśli cena BTC wzrośnie o 10%, trader z tokenem BTC3L zyska 30% zwrotu. Oznacza to, że inwestor zyskałby 3000 USD, w przeciwieństwie do 1000 USD, na rynku BTC.
Wykorzystane tokeny to koszyk bezterminowych kontraktów terminowych futures, które są zasadniczo pozycjami kontraktowymi bez daty wygaśnięcia. Oznacza to, że inwestorzy mogą kupić token dźwigniowy i utrzymać swoje pozycje tak długo, jak chcą. Chociaż każdy może kupić tokeny dźwigniowe, najlepiej je wykorzystać doświadczeni inwestorzy, którzy potrafią odpowiednio zarządzać ryzykiem.
Inną cechą tokenów lewarowanych w kryptowalutach jest to, że w zależności od tokenu można czerpać zyski lub spadki cen aktywów bazowych. Na przykład zakup SOL3S (skrócenie SOL z 3-krotnym dźwignią) pozwala wygenerować zyski z dźwigni, gdy cena SOL spada. Z drugiej strony, zakup SOL3L (długi SOL z 3-krotnym dźwignią) pozwala na uzyskanie lewarowanych zysków, gdy cena SOL wzrośnie. W takim przypadku posiadacze tokenu SOL3L uzyskaliby zyski, podczas gdy posiadacze tokenu SOL3S będą tracić.
Jedną z podstawowych cech tokenów dźwigniowych jest to, że minimalizują ryzyko likwidacji, czyli automatycznego zamykania pozycji. Rebalans pomaga im utrzymać stałą dźwignię aktywów bazowych.
Wszystkie tokeny dźwigniowe są ukierunkowane na określoną wartość dźwigni (lub zakres wartości), która określa ich ekspozycję. W zależności od tokena, może się to wahać od 2x do 4x. W miarę podejmowania działań cenowych, ze względu na wahania rynkowe, dokładna dźwignia, jaką token ma na aktywach, ulegnie zmianie.
Jeśli cena aktywów bazowych doceni 3x token dźwigniowy, jego dźwignia może spaść do mniej niż 3x, np. 2,8x lub 2,5x. Aby utrzymać 3-krotnie docelową dźwignię, giełda zrównoważy równowagę, inwestując zyski z aktywów w kupno większej liczby pozycji na rynku.
Z drugiej strony, jeśli cena aktywów bazowych spadnie, dźwignia tokena wzrośnie, na przykład z 3x do 4x. To z kolei zwiększa możliwość likwidacji: Strata 25% na BTC wyczyściłaby posiadaczy BTC3L, jeśli ich dźwignia pozostanie 4x (ponieważ ich straty byłyby amplifikowane przez czynnik 4). Aby tak się nie stało, wykorzystany token zostanie zrównoważony poprzez wyprzedanie niektórych pozycji.
Rebalansowanie tokenów lewarowanych
Aby to było jaśniejsze, zilustrujmy to przykładem.
Jeśli 3-krotny token dźwigniowy ma wartość aktywów netto (NAV) wynoszącą 200 mln USD, wartość jego ekspozycji na aktywa bazowe na początku dnia handlowego wyniesie 600 mln USD (lub 3 × 200 mln USD). Jeśli ceny wzrosną o 5%, wartość ekspozycji (a tym samym tokenu dźwigniowego) wzrośnie do 630 mln USD. Podobnie wartość NAV wzrośnie o 30 mln USD do 230 mln USD. Porównując wartość ekspozycji tokena dźwigniowego z NAV, jasne jest, że są one teraz niezbilansowane.
Aby przywrócić pierwotną wartość dźwigni, token musiałby zakupić dodatkowe 60 mln USD ekspozycji, co spowodowało narażenie na 690 mln USD. Ta dodatkowa ekspozycja pozwoli właścicielom aktywów na zwiększenie zysków, jak docenia token dźwigniowy.
Na niektórych giełdach rebalansowanie zwykle odbywa się o określonej porze każdego dnia. W przypadku giełd, takich jak Bybit, zrównoważenie ma miejsce, gdy dźwignia spadnie poza wartość docelową. Na przykład w przypadku LTC2L w Bybit, zrównoważenie występuje, gdy dźwignia spadnie poza zakres od 2x do 4x lub osiągnie dowolną z tych wartości progowych.
Rebalans może również wystąpić, jeśli wahania rynku są tak ekstremalne, że wyeliminowano inwestycje inwestorów. Niekorzystna zmiana ceny o 33% może spowodować negację 3-krotnego NAV tokena dźwigniowego. Zanim coś takiego się stanie, przy określonej zmianie procentowej, wykorzystany token może przejść rebalansowanie śróddzienne, aby zmniejszyć ryzyko likwidacji.
W przeciwieństwie do tradycyjnych akcji, takich jak transakcje spot, tokeny dźwigniowe oferują wyjątkowe korzyści inwestorom, którzy rozumieją, jak działają. Niektóre z tych korzyści to:
Szanse na wyższe zyski w miarę zdobywania ekspozycji na lewarowane pozycje handlowe
Zdolność do handlu z pozycji dźwigni bez konieczności utrzymywania tak dużej liczby zabezpieczeń
Wyższa użyteczność funduszy, umożliwiająca generowanie większych zysków z kapitału
Łatwe do zrozumienia mechanizmy handlowe, które zależą wyłącznie od rynku
Umiejętność wykorzystania efektu mieszania do osiągania wyższych zwrotów na trendowym rynku
Mniejsze ryzyko likwidacji na niekorzystnym rynku
Algorytmiczne zarządzanie ryzykiem
Poniżej przedstawiono niektóre ryzyka związane z obracaniem tokenami dźwigniowymi:
Wykorzystane tokeny mogą wiązać się z dodatkowymi opłatami
Rebalans może znacząco wpłynąć na wartość NAV tokenów posiadacza aktywów na rynku niedźwiedzia
Wykorzystane tokeny najlepiej nadają się dla zaawansowanych traderów
Tokeny lewarowane otwierają posiadaczy aktywów na ryzyko bardziej znaczących strat niż transakcje spot
Wykorzystane tokeny dają inwestorom możliwość szybkiego pomnożenia zysków przez wzmocnienie efektów akcji cenowych. Dla mniej doświadczonych inwestorów może to wydawać się dobrym sposobem na szybkie zarobienie. Należy jednak pamiętać, że wysoka zmienność tokenów dźwigniowych bardzo utrudnia ich utrzymanie na dłuższą metę. Kryptowaluty są wystarczająco niestabilne, a dodatkowe ryzyko amplifikacji cen sprawia, że posiadanie tokenów dźwigniowych jest ryzykowne.
Token dźwigniowy jest lepiej wykorzystywany do inwestycji krótkoterminowych: Kupujesz go w nadziei, że kryptowaluta wkrótce wzrośnie lub spadnie cena. Po osiągnięciu oczekiwanej ceny możesz wycofać swoją inwestycję.
Posiadanie tokenu dźwigniowego długo po osiągnięciu oczekiwanej ceny może prowadzić do eliminacji zysków. Na przykład, jeśli kupisz 2000 USD SOL3L , a cena SOL wzrośnie o 10% w ciągu jednego dnia, zyskasz 600 USD poprzez pozycję dźwigniową, prowadząc swój portfel do 2600 USD.
Jeśli jednak nie osiągniesz zysków, a rynek spadnie o 10% następnego dnia, Twój portfel SOL3L straci 780 USD (lub 260 USD × 3), spadając do wartości 1820 USD. W rezultacie straciliby Państwo 180 USD.
Wykorzystane tokeny również wiążą się ze znacznymi opłatami za zarządzanie, więc nie jest możliwe ich przechowywanie przez długi czas. Na koniec, w przypadku tokenów lewarowanych dzienna opłata za zarządzanie wynosi 0,005%. W ciągu roku stanowi to ponad 10% Twojej inwestycji.
Tokeny lewarowane nie są inwestycjami długoterminowymi, dlatego ważne jest, aby zawrzeć taką transakcję z odpowiednią krótkoterminową strategią handlową. Wykorzystane tokeny dają inwestorom najlepsze zyski na jednostronnym rynku, co czyni je najlepiej dopasowanymi na krótkie okresy, gdy rynek jest w stałym (często intradziennym) trendzie.
Ponieważ tokeny dźwigniowe są często rebilansowane w celu utrzymania stałej dźwigni, przewidywanie ich długoterminowych wyników może być trudne. Ludzie nowi w handlu tokenami dźwigniowymi mogą być zaskoczeni, widząc, że po pewnym czasie osiągają całkiem inne wyniki niż ich aktywa bazowe.
Ponownie, strategia wykorzystująca tokeny dźwigniowe jest najskuteczniejsza w przypadku krótkoterminowych transakcji, które wykorzystują jednostronne jednodniowe działanie cenowe. Pracuj z rozpędem i ceną, a nie przeciwko temu. Strategia wykorzystania tokenów powinna pomóc w identyfikacji trendów rynkowych i powinna obejmować zarówno strategię wejścia, jak i wyjścia, która pomoże zmaksymalizować zwrot.
Scalping to jedna z tych strategii, która pomaga Ci wykorzystać mniejsze zmiany cen w celu ochrony przed stratami i zwiększenia zysków. Musisz polegać na analizie technicznej aktywów bazowych, aby określić, kiedy wejść na rynek i wyjść z niego. Im lepsza jakość analizy, tym więcej będziesz w stanie zmaksymalizować swoje zyski.
Podobnie jak w przypadku innych aktywów kryptowalutowych, tokeny dźwigniowe są niezwykle zmienne. Pamiętaj, aby przestrzegać podstawowych zasad obrotu, aby zminimalizować ryzyko finansowe podczas handlu na rynku.
Bybit pozwala inwestorom korzystać z cen w czasie rzeczywistym, aby dokonywać zwycięskich transakcji. Tokeny lewarowane Bybit to produkty pochodne, bez wymaganego marginesu, które zapewniają ekspozycję lewarowaną na aktywa kryptowalutowe.
Handel tokenami lewarowanymi Bybit wiąże się z następującymi opłatami, w zależności od tego, co robisz z tokenem lewarowanym:
Opłaty transakcyjne są naliczane, gdy inwestor kupuje lub sprzedaje tokeny dźwigniowe na rynku spot. Stawka jest taka sama jak typowe opłaty rynkowe Spot: 0,1%.
Opłaty subskrypcyjne są ponoszone, gdy inwestor zdecyduje się kupić token dźwigniowy. Stawka opłaty abonamentowej wynosi 0,05%.
Opłata za umorzenie jest pobierana, gdy inwestor zdecyduje się zrealizować swój wykorzystany token. Opłaty za realizację są ustalone na poziomie 0,05%.
Opłata za zarządzanie jest pobierana codziennie przez wymianę o godzinie 12AM00 UTC. Jego wartość zależy od wielkości pozycji inwestora na rynku i wartości aktywów netto.
Za tokeny lewarowane Bybit pobierana jest opłata finansowa w oparciu o stopę finansowania aktywów bazowych. Pamiętaj, że opłata ta jest naliczana w NAV tokenów; nie ma to wpływu na Twoje dźwignie.
Aby dowiedzieć się więcej o opłatach transakcyjnych na Bybit, zobacz Tokeny lewarowane Bybit: Objaśniono opłaty .
Oto krok po kroku proces handlu tokenami dźwigniowymi w Bybit:
Dotknij opcji Handel na pasku nawigacji i wybierz z menu rozwijanego tokeny lewarowane.
Kliknij parę tokenów dźwigniowych, którą chcesz handlować.
Jeśli po raz pierwszy wykorzystujesz tokeny, pojawi się wyskakujące okienko Alert o ryzyku. Przeczytaj i zrozum informacje w wyskakującym okienku przed kliknięciem Potwierdź i Aktywuj token . Jeśli masz jakiekolwiek pytania, skontaktuj się z Bybit Live Chat, aby uzyskać pomoc.
Wypełnij quiz bezpieczeństwa, który pojawi się na ekranie. Najpierw musisz prawidłowo odpowiedzieć na wszystkie pytania, aby dokonać transakcji.
Kliknij Prześlij teraz . Po zakończeniu możesz rozpocząć handel tokenami dźwigniowymi na Bybit.
Wykorzystywane tokeny mogą być przedmiotem obrotu przez każdego, tak jak w przypadku każdego innego produktu pochodnego kryptowalutowego. Najlepiej jednak, aby były one przeznaczone dla doświadczonych traderów, którzy mogą wykorzystać trendy rynkowe i analizę techniczną, aby uzyskać zyski przy jednoczesnym zminimalizowaniu ryzyka. Najlepszym sposobem na maksymalizację korzyści płynących z lewarowanych tokenów jest utrzymanie akcji na krótkoterminowe transakcje.