Czym są zrealizowane i niezrealizowane zyski i straty?

W ostatecznym rozrachunku zyski i straty są tym, co inwestorzy zastanawiają się nad obrotem jakimikolwiek aktywami finansowymi. Inwestycja może być opłacalna na papierze, ale zyski nie są prawdziwe, jeśli w rzeczywistości nie sprzedasz swojej inwestycji. Właśnie dlatego musisz zapoznać się z koncepcją zrealizowanych i niezrealizowanych zysków i strat.

Kiedy kryptowaluta, którą posiadasz, docenia wartość, ostatnią rzeczą, którą chcesz sprzedać, jest sprzedaż, gdy istnieje potencjalny zysk. Z drugiej strony na Wallet Street jest powiedzenie: „Bułki zarabiają pieniądze, niedźwiedzie zarabiają pieniądze, a świnie są ubojane”. Innymi słowy, nigdy nie bądź chciwy! To dobra rada, ale łatwiej powiedzieć niż zrobić.

W tym przewodniku dowiesz się, jak rozróżniać zyski i straty, które są realizowane lub niezrealizowane, aby zaplanować następny ruch w oparciu o wyniki inwestycyjne. 

Czym zrealizowane zyski różnią się od niezrealizowanych?

Gdy inwestor kryptowalutowy sprzeda swój składnik aktywów, zyska stratę/zysk, co nazywa się zrealizowanymi stratami/zyskami. Podobnie każdy zysk lub strata z tytułu kryptowalut jest uważany za niezrealizowany zysk/zysk. 

Zazwyczaj inwestorzy przechowują swoje niezrealizowane zyski lub straty dla przyszłego wzrostu cen. Po osiągnięciu oczekiwanego zysku mogą łatwo wypłacić inwestycję. W tym czasie niezrealizowany zysk zostanie następnie przeliczony na zrealizowany zysk. 

Porady:

Krótko mówiąc, nie zyskujesz niczego z inwestycji, dopóki nie sprzedasz swoich aktywów. Zrealizowany zysk staje się kwestią do rozważenia zaraz po sprzedaży aktywów. Dlatego ważne jest, aby zrozumieć całkowitą kwotę zysku i straty, jeśli chcesz być odnoszącym sukcesy inwestorem kryptowalutowym.

Porównując handel kryptowalutami do fiat i kryptowalutami, transakcje działają tak samo, jeśli chodzi o sposób generowania zysków i strat. Jednak najtrudniejszym elementem handlu kryptowalutami jest wiedza, kiedy wypłacać pieniądze.

W następnej sekcji szczegółowo omówimy zrealizowane i niezrealizowane zyski i straty oraz ich znaczenie dla inwestorów.

Czym są zrealizowane zyski i straty? 

Osiągnięte zyski i straty to zysk/strata osiągnięte podczas sprzedaży dowolnego instrumentu finansowego. Gdy inwestorzy kupują akcje lub towary, płacą fiat za zakup tego konkretnego instrumentu. Później zazwyczaj przeliczają instrument na walutę fiat, zyskując zysk/stratę, gdy go sprzedają. 

Najważniejszym aspektem zrealizowanego zysku jest to, że może on podlegać opodatkowaniu od zysków kapitałowych, w zależności od jurysdykcji. Sprzedając jakikolwiek instrument finansowy dla zysku, musisz zapłacić za niego podatki. I odwrotnie, jeśli poniesiesz stratę ze sprzedaży jakichkolwiek aktywów, możesz potrącić podatek od zysków kapitałowych ze swojego zobowiązania podatkowego.

Na przykład, jeśli kupisz dom o wartości 100 000 USD i sprzedasz go za 120 000 USD po pewnym okresie, zarobisz 20 000 USD zrealizowanego zysku. Zrealizowany zysk podlega opodatkowaniu podatkiem od zysków kapitałowych.

Z drugiej strony, jeśli sprzedasz ten sam dom za 80 000 USD, stracisz 20 000 USD. W takim przypadku masz szansę zmniejszyć podatek od zysków kapitałowych z obliczenia podatku dochodowego. 

Jeśli kupisz jakiekolwiek aktywa kryptowalutowe w handlu finansowym, nieuchronnie uzyskasz zysk/stratę w oparciu o jego wahania cen. Wahania cen nie podlegają opodatkowaniu, dopóki nie sprzedasz kryptowaluty i nie osiągniesz zrealizowanych zysków lub strat.

Zrozumienie zamkniętego rachunku zysków i strat

Zamknięty rachunek zysków i strat odnosi się do zrealizowanego rachunku zysków i strat stanowiska przy wyjściu. Jest to suma zysku/straty z różnicy cen, a także opłaty transakcyjne i finansowe. Zamknięty rachunek zysków i strat to faktyczna liczba naliczona lub potrącona z salda portfela.

Zamknięty rachunek zysków i strat = rachunek zysków i strat dla pozycji – opłata do otwarcia – opłata do zamknięcia – łączne opłaty za finansowanie wpłacone/otrzymane

Na przykład długie stanowisko Ann 100 000 BTCUSD zostało wprowadzone na poziomie 9 266,50 USD. Cena BTC wzrosła o prawie 200 USD i postanawia ona osiągnąć zysk. Składa zlecenie rynkowe i zamyka je na kwotę 9417,5 USD.

Osiągnięty zysk ze zmiany cen wynosi 0,173 BTC = 100 000 x (1/9 266,5 – 1/9 417,5). Pozycja jest wprowadzana i zamykana według zlecenia rynkowego, a zatem płaci 0,075% opłat transakcyjnych, czyli odpowiednio 0,008 BTC i 0,0079 BTC. Otrzymuje płatność 0,0018 BTC, zajmując to stanowisko.

Zamknięty zysk tej pozycji wynosi 0,1589 BTC = 0,173 BTC – 0,008 BTC – 0,0079 BTC + 0,0018 BTC. 

Czym są niezrealizowane zyski i straty?

Niezrealizowane zyski lub straty są zmiennymi zyskami/stratą osiągniętymi przed sprzedażą jakiegokolwiek instrumentu finansowego. Gdy tylko inwestor kupi instrument finansowy, z powodu wahań cen nastąpi zysk/strata. Zysk/strata z tej fluktuacji cenowej to niezrealizowany zysk/strata do momentu sprzedaży instrumentu finansowego.

Niezrealizowany zysk/strata to potencjalny zysk/strata, którą inwestor mógłby zyskać ze sprzedaży jakiejkolwiek inwestycji. Innymi słowy, jeśli wartość składnika aktywów ma przynieść zysk/stratę, ale nie ma napływu/wypływu gotówki, jest to niezrealizowany zysk/strata.

Metoda obliczania niezrealizowanego zysku/straty jest prosta. Inwestorzy porównują bieżącą wartość rynkową z wartością historyczną, aby obliczyć niezrealizowany zysk/stratę. Jeśli bieżąca wartość jest wyższa, jest to niezrealizowany zysk, a jeśli jest niższa, jest to strata.

Inwestowanie w Bitcoin daje nam idealny przykład niezrealizowanego zysku/straty. Na przykład, jeśli kupujesz 1 BTC za 20 000 USD i trzymasz inwestycję do momentu, gdy cena BTC osiągnie 60 000 USD, zysk wynosi 40 000 USD. Zysk ten nie został zrealizowany, ponieważ nie sprzedałeś jeszcze swojej inwestycji. Gdy sprzedasz i otrzymasz zainwestowane pieniądze, staje się to zrealizowanym zyskiem/stratą z zyskiem.

Formuła

Możemy uprościć formułę obliczania niezrealizowanego zysku/straty w następujący sposób:

Bieżąca wartość rynkowa − wartość historyczna = niezrealizowany zysk/(niezrealizowana strata)

Jeśli wartość uzyskana przez to obliczenie jest dodatnia, jest to niezrealizowany zysk. Jeśli wynik jest ujemny, jest to niezrealizowana strata.

Podobnie jak w powyższym przykładzie dotyczącym zamkniętego rachunku zysków i strat, Ann wchodzi na 100 000 pozycji o długości 9 266,5 USD według zlecenia rynkowego. Na karcie stanowiska może przeglądać swój niezrealizowany rachunek zysków i strat w czasie rzeczywistym.



Niezrealizowany P&L

Niezrealizowany rachunek zysków i strat odnosi się do szacowanego zysku i utraty pozycji otwartej, znanej również jako zmienny rachunek zysków i strat. Niezrealizowany rachunek zysków i strat wyświetlany na karcie pozycji jest obliczany na podstawie ostatniej ceny handlowej.

• Niezrealizowany rachunek zysków i strat – ostatnia cena handlowa (LTP)

Długa pozycja Ann została złożona na poziomie 9266,5 USD, a LTP na poziomie 9433 USD.

Niezrealizowany rachunek zysków i strat (LTP) = 100 000 x [ (1/9 266,5) – (1/9 433) ]* = 0,1904 BTC

*Niezrealizowany rachunek zysków i strat = ilość kontraktu x [(1/średnia cena wejścia) – (1/ostatnia cena handlowa)]

Ten niezrealizowany rachunek zysków i strat jest obliczany tak, jakby można było zamknąć stanowisko w LTP. Jednak nawet jeśli Ann natychmiast zamknie swoją pozycję, cena wykonania może odbiegać od LTP.

Jeśli Ann najedzie kursorem myszy na niezrealizowany rachunek zysków i strat, zostanie wyświetlona inna wartość, która nie jest zrealizowana względem ceny marży.

• Niezrealizowany rachunek zysków i strat – cena Marka

Długa pozycja Ann została zrealizowana na poziomie 9 266,5 USD, a cena marży wynosi teraz 9 428,57 USD.

Niezrealizowany rachunek zysków i strat (cena rynkowej) = 100 000 x [ (1/9 266,5) – (1/9 428,57) ] ** = 0,1854 BTC

**Niezrealizowany rachunek zysków i strat = ilość umowy x [(1/średnia cena wejścia) – (1/cena rynkowej)]

Cena Mark nie jest ceną notowaną, ale raczej ceną referencyjną dla wyzwalacza likwidacji. W związku z tym niezrealizowany rachunek zysków i strat oparty na cenie marżowej służy również jako odniesienie do zarządzania oczekiwaniami likwidacji.

Możesz zapoznać się z naszym oficjalnym przewodnikiem po obliczaniu zysków i strat (odwrotnie), aby dowiedzieć się więcej na temat niezrealizowanych zysków i strat dla krótkich stanowisk.

Należy również pamiętać, że niezrealizowany rachunek zysków i strat nie obejmuje żadnych opłat transakcyjnych ani opłat za finansowanie podczas utrzymywania pozycji.

Jak obliczyć niezrealizowane zyski i straty kryptowalut

W przeciwieństwie do tradycyjnych inwestycji, kryptowaluty są skomplikowane, ponieważ istnieją dwie metody kupowania. Pierwszy kupuje kryptowalutę w walucie fiat, a drugi kupuje kryptowalutę za pomocą kryptowaluty. 

W tradycyjnym modelu inwestycyjnym transakcje akcji są proste, ponieważ nie ma transakcji typu peer-to-peer. Inwestorzy zazwyczaj prowadzą brokering akcyjny i kupują różne akcje w oparciu o przyszły potencjał. Cały proces jest stosunkowo prosty. Płacisz gotówkę brokerowi i kupujesz akcje, na przykład akcje Facebooka. Gdy wartość akcji będzie wyższa, zysk będzie niezrealizowany, a gdy sprzedasz akcje po wyższej wartości, osiągniesz zrealizowane zyski.

Podobny scenariusz dotyczy rynku kryptowalut, gdy kupujesz kryptowaluty z walutami fiat. Załóżmy na przykład, że kupiłeś Ether za 100 USD. Inwestycję utrzymujesz do momentu osiągnięcia poziomu 3000 USD i decydujesz się wypłacić zysk. Gdy sprzedasz Ether w zamian za walutę fiat, zyskasz 3000–100 USD lub 2900 USD.

Ale co jeśli masz Bitcoina w portfelu i kupiłeś z nim kolejną kryptowalutę?

Wymiana jednej kryptowaluty na drugą jest również przedmiotem korzyści podlegających opodatkowaniu. Załóżmy na przykład, że kupiłeś Bitcoina o wartości 50 000 USD i wymieniłeś BTC na Ether. Później wartość Ether wzrosła i osiągnęła 90 000 USD. W takim przypadku zrealizowany zysk wynosiłby 90 000 USD – 50 000 USD lub 40 000 USD.

Niezrealizowane P&L%

Niezrealizowany P&L% jest zasadniczo zwrotem z inwestycji (ROI) pozycji.

Niezrealizowane P&L% = [Niezrealizowane P&L stanowiska / Marża stanowiska*** ] x 100%

***Marża stanowiska=Początkowa marża +Refundacja marży +Opłata do zamknięcia

W przypadku Ann przedstawiamy podsumowanie niezrealizowanego P&L i niezrealizowanego P&L% w różnych warunkach dźwigni finansowej.

W ramach różnych dźwigni bezwzględnych wartości niezrealizowanego rachunku zysków i strat pozostają stałe. Jednak niezrealizowany procent zysków i strat wzrasta wraz z dźwignią. Wzrost niezrealizowanego P&L% jest wynikiem zmniejszenia początkowej marży wraz ze wzrostem dźwigni.

Realizowane a niezrealizowane w Bitcoinach

Zrealizowany i niezrealizowany zysk w kryptowalutach różni się od tradycyjnego rynku finansowego, szczególnie w przypadku Bitcoina.

Bitcoin to najlepiej sprzedająca się kryptowaluta na świecie. Osiągnął status bezpiecznej możliwości inwestycyjnej. Co więcej, niedawna kapitalizacja rynkowa Bitcoina osiągnęła 1 bilion USD, co jest znaczącym kamieniem milowym dla rynku kryptowalut.

Ogromne zaangażowanie detaliczne i instytucjonalne w Bitcoin odbywa się zarówno poprzez długoterminowe, jak i krótkoterminowe zyski kapitałowe. Co więcej, inwestorzy kupują inne kryptowaluty, altcoiny, a nawet inwestują w projekty DeFi z Bitcoin lub Ethereum. W związku z tym zarówno transakcje krypto-kryptowalut, jak i krypto-fiat. Tak więc zrealizowane lub niezrealizowane zyski dla Bitcoin różnią się od tradycyjnych aktywów.

W Bitcoin zazwyczaj dostępne są dwa modele inwestycyjne: Zakup kryptowaluty i utrzymanie jej przez długi czas jest znane jako HODL, a spekulacje na temat krótkoterminowej zmienności cen są znane jako aktywne transakcje. 

Przyjrzyjmy się szczegółowo tym dwóm metodom.

HODLers

HODL jest często określany na rynku kryptowalut jako „wstrzymanie na życie”. Termin ten jest stosowany szczególnie na rynku niedźwiedzi, gdy ceny spadają, ale inwestorzy decydują się nie sprzedawać swoich aktywów, a zamiast tego trzymać się ich z nadzieją na przyszły wzrost cen.

Gdy cena kryptowaluty spada, inwestorzy są narażeni na niezrealizowaną stratę. Jeśli jednak HODLers sprzeda kryptowaluty dla zysku, zarobią zrealizowane zyski.

HODL w Bitcoinach obejmuje zarówno zrealizowane, jak i niezrealizowane zyski/straty. Inwestorzy powinni płacić podatek od zysków kapitałowych za każdy zrealizowany zysk, który osiągają podczas HODL. Każdy brak dokładnego obliczenia zrealizowanego zysku wpłynie na obliczenie podatku.

Aktywny handel

Rynek kryptowalut nie przesuwa się prosto w górę ani w dół. Zamiast tego porusza się z formacją zygzakowatą.

W związku z tym krótkoterminowa zmienność cen stwarza możliwość obrotu, gdy inwestorzy pozostają aktywni i koncentrują się na wahaniach cen.

Jeśli na przykład kupisz Bitcoina za 10 000 USD z nadzieją na wzrost cen w przyszłości, nie osiągnie on Twojego celu od razu. Na przykład, może najpierw zejść, a przed przejściem do celu niektóre kołyskowe niskie i wysokie. Aktywny handel, taki jak obrót wahadłowy, jest procesem, który wyłapuje te wahania, zamiast utrzymywać transakcje tak, jak robią HODLers.

W aktywnych transakcjach inwestorzy biorą wiele transakcji z poziomów wahań, gdzie każda sprzedaż podlega zrealizowanemu zyskowi lub stratom. W przeciwieństwie do HODL, obliczanie zrealizowanego zysku/straty z aktywnych transakcji jest złożone, ponieważ liczba transakcji wzrasta.

Liczne narzędzia do śledzenia portfela i oprogramowanie kryptowalutowe mogą pomóc inwestorom zarządzać zrealizowanymi i niezrealizowanymi zyskami/stratami. Ponadto narzędzia te często pomagają zoptymalizować pozycję podatkową. Należy jednak pamiętać o różnicach między stopą podatku od zysków kapitałowych w poszczególnych jurysdykcjach.

Przykłady zrealizowanych i niezrealizowanych zysków

W tej sekcji przyjrzymy się kilku praktycznym przykładom zrealizowanego i niezrealizowanego zysku na rynku kryptowalut.

Adam jest inwestorem, który przyjmuje długoterminową strategię kupna (lub HODL) bitcoinów. Kupuje 1 bitcoina w 2018 r. za 10 000 USD. Na początku 2021 r. Adam dowiaduje się, że Bitcoin osiągnął 60 000 USD i postanawia go sprzedać. Adam osiągnie tutaj niezrealizowany zysk w wysokości 50 000 USD, gdy tylko cena osiągnie poziom 60 000 USD.

Później Adam sprzedaje Bitcoina. Ze względu na wahania cen sprzedaż ma miejsce, gdy cena wzrosła do 58 000 USD. Dlatego Adam zarabia 48 000 USD (czyli 58 000 USD − 10 000 USD) jako zrealizowany zysk. Teraz ten zrealizowany zysk podlega opodatkowaniu podatkiem od zysków kapitałowych. 

Gdy Adam oblicza swój podatek dochodowy, powinien zapłacić podatki za zrealizowane zyski. Z drugiej strony, przed sprzedażą Bitcoina, nie zrealizowano zysku i nie pobrano podatku dochodowego.

W naszymdrugim przykładzie Anna jest speculatorką Bitcoin, która wychwytuje tylko krótkoterminowe wahania cen. Inwestuje 5000 USD w Bitcoin do USDT. Następnego dnia Anna odkrywa, że Ethereum ma większy potencjał wzrostu cen niż Bitcoin.

W związku z tym przelicza Bitcoina o wartości 5000 USD na Ethereum. Sytuacja pogarsza się jednak, gdy cena Ethereum spada, a wartość inwestycji Anny spada do 3000 USD. A więc Anna wymienia swoje Ethereum na Bitcoin, tracąc 2000 USD.

Rynek kryptowalut stał się jednak niestabilny, a wartość Bitcoina zaczęła spadać po Ethereum. Inwestycja Anny w Bitcoin o wartości 3000 USD spada do 2000 USD i pobiera tę kwotę w USD.

Tutaj Anna dokonała dwóch transakcji:

1. Najpierw kupiła Ether za pomocą BTC i straciła 2000 USD

2. Następnie wymieniła bitcoina na USD i straciła 1000 USD

Anna dokonała wymiany kryptowalut w pierwszej transakcji, więc jej 2000 USD to uświadomiona strata, która wpłynie na jej obliczenie podatku dochodowego. Ponadto w drugiej transakcji Bitcoin został wymieniony na waluty fiat, dzięki czemu Anna może uznać 1000 USD trafienia za zrealizowaną stratę.

Myśli zamykające

Każda wymiana kryptowalut lub walut fiat obejmuje zrealizowane lub niezrealizowane zyski/straty. Ostatecznym efektem tych zysków/strat jest odpowiedni wzrost lub spadek dochodu podlegającego opodatkowaniu.

Handlowcom często trudno jest znaleźć odpowiedni czas na sprzedaż aktywów kryptowalutowych. Sprzedaż aktywów kryptowalutowych dla zysku zapewni zrealizowane zyski, ale inwestorzy będą płacić podatki od tego zysku. Z drugiej strony sprzedaż aktywów kryptowalutowych ze stratą może ponieść straty, umożliwiając inwestorom odliczenie od dochodu podlegającego opodatkowaniu.

W tym kontekście najlepszym podejściem jest zminimalizowanie podatku od zysków kapitałowych w jak największym stopniu poprzez posiadanie aktywów kryptowalutowych przez znaczny czas.

Co więcej, czas trwania rynku jest bardzo ważny, ponieważ rynek finansowy jest bardzo zmienny. Inwestowanie wiąże się z ryzykiem. Inwestorzy mogą zmniejszyć straty, dywersyfikując swoje portfele wieloma aktywami kryptowalutowymi, tak aby zysk z jednej inwestycji mógł zrekompensować straty od innych. 

Ponadto ważne jest przestrzeganie silnej strategii handlowej. Inwestycje na rynku finansowym nie są domysłem. Każda decyzja powinna zawierać logikę i powód.

Poza dążeniem do ciągłego osiągania zysków, inwestorzy powinni utrzymywać zrealizowane zyski/straty w planowaniu podatkowym.