Знайомство з PerpOptions

PerpOptions — це опціонні контракти європейського типу, що базуються на Безстрокових Bybit TradFi, завдяки чому Bybit стає першою криптовалютною біржею, яка пропонує Опціони на Безстрокові контракти. Вони забезпечують доступ до традиційних фінансових активів, зокрема акцій, індексів та ETF, у режимі 24/7. Всі контракти підлягають грошовому розрахунку в USDT після закінчення терміну дії, без фізичної поставки.

Створені на базі існуючої інфраструктури Опціонів Bybit, PerpOptions підтримують як Крос-маржу, так і Портфельну маржу в рамках Єдиного торгового акаунта (UTA). Трейдери можуть управляти безстроковими позиціями та позиціями опціонів в одному акаунті та використати такі стратегії, як дельта-хеджування, покриті коли та захисні пути.

Ключові можливості

1. Укладайте угоди з опціонами на безстрокові контракти на першій біржі криптовалют, яка пропонує цей продукт
2. Укладайте угоди 24/7, включно з вихідними та відкритими святами
3. Отримайте доступ до PerpOptions через ваш Єдиний торговий акаунт (UTA) без відкриття традиційного брокерського акаунту
4. Використайте Крос-маржу або Портфельну маржу та здійснюйте дельта-хеджування Безстрокових позицій і позицій Опціонів у межах одного акаунту
5. Укладайте угоди з дробовими розмірами лотів із нижчим порогом входу, ніж для традиційних контрактів Опціонів
6. Укладайте угоди на контракти європейського стилю без дострокового виконання або фізичної поставки

Відмінності між Криптовалютними Опціонами та PerpOptions

У таблиці нижче підсумовано основні відмінності між Опціонами на криптовалюту та PerpOptions.

Базові активи

PerpOptions використовують безстрокові контракти TradFi від Bybit як свої базові активи. Кожен опціон прив'язаний до відповідного безстрокового контракту TradFi, який відстежує традиційний фінансовий актив.

Підтримувані категорії базових активів

Акції

1. Окремі акції, такі як TSLA Perp, NVDA Perp, AAPL Perp та AMZN Perp
2. Охоплення різних секторів та ринкових капіталізацій

Індекси

1. Основні індекси, такі як QQQ Perp, що відстежує Nasdaq-100, та SPX Perp, що відстежує S&P 500
2. Широке охоплення ринку через інструменти на основі індексів

ETF

1. Популярні ETF, такі як GLD Perp для позицій, пов'язаних із Gold
2. Покриття може включати ETF, пов'язані з секторами та товарами

Специфікації Контракту

1. Актив для Розрахунку: Всі контракти розраховуються в USDT
2. Ціна маркування: На основі постійно оновлюваної 30-хв. середньозваженої за часом бағи (TWAP) індексу базового активу
3. Метод розрахунку: Лише грошовий розрахунок; без фізичної поставки

Ціна розрахунку

Під час експірації Ціна розрахунку обчислюється з використанням останнього 30-хвилинного TWAP на основі тієї ж методології індексу. Вона використовується для того, щоб автоматично здійснювати грошовий розрахунок за опціонами «у грошах» (ITM).

Комісії

PerpOptions використовують окрему структуру комісій, що відрізняється від опціонів на криптовалюту. Ставки комісії мейкера та тейкера відрізняються залежно від вашого рівня VIP або Pro.

Примітка: Торгові комісії для TradFi PerpOptions розраховуються на основі номінальної вартості базового активу та підлягають обмеженню комісії, яке ніколи не може бути вищим за 7% від премії опціону.

Формула торгової комісії:

Торгова комісія = хв. (Комісія × Номінальна вартість за контракт, 7% × Премія опціону за контракт) × Кількість контрактів

Приклади

Сценарій 1 (не VIP)

Трейдер А здійснює купівлю одного Кол-опціону META як тейкер. Номінальна вартість базового активу становить 620 USDT, а Премія опціону — 2 USDT.

Торгова комісія = хв. (0.0300% x 620.00 , 7% x 2.00) x 1

= хв. (0.186 , 0.14) x 1

= 0.14 USDT

Оскільки комісія, розрахована на основі номінальної вартості (0,186 USDT), перевищує ліміт комісії у 7% (0,14 USDT), комісія обмежується на рівні 0,14 USDT.

Сценарій 2 (Рівень Pro 6)

Трейдер B (Рівень Pro 6) продає п'ять кол-опціонів NVDA як мейкер. Номінальна вартість становить 120 USDT за контракт, а премія опціону — 2 USDT за контракт.

Торгова комісія = хв. (0,0050% x 120 USDT , 7% x 2,00) x 5

= хв. (0,006 , 0,14) x 5

= 0.006 x 5 = 0.03 USDT

Оскільки комісія, розрахована на основі номінальної вартості (0.006 USDT за контракт), нижча за ліміт комісії 7% (0.14 USDT за контракт). Тому з трейдера B стягується загальна торгова комісія в розмірі 0.03 USDT.

Корпоративні дії

Корпоративні дії можуть вплинути на PerpOptions, коли з акцією базового активу відбувається така подія, як дроблення акцій, виплата дивідендів або злиття. Bybit автоматично коригує позиції, що зазнали впливу, де це застосовно. Якщо не зазначено інше, від вас не вимагається жодних дій.

Переваги автоматичних коригувань

1. Зменшує непередбачувані результати розрахунків
2. Допомагає зберегти економічний вплив задіяних позицій
3. Усуває необхідність коригування позицій вручну
4. Забезпечує узгоджений підхід до підтримуваних корпоративних дій

Дроблення акцій

Розмір контракту буде скориговано, при цьому економічна експозиція позиції зберігатиметься.

Формула

Примітка: Ціна маркування залишається безперервною під час коригування спліту, без різких стрибків баги.

Дивіденди

Регулярні дивіденди

1. Зазвичай окремого коригування позиції не потрібно
2. Очікувані дивіденди відображаються в Безстроковому контракті TradFi через відповідний графік дивідендів
3. Ринкові баги відображають панівні очікування щодо дивідендів. Вартість позиції змінюється відповідно до ринкового ціноутворення

Спеціальні дивіденди

1. Розглядається як корпоративна дія, коли розподіл перевищує застосовний поріг
2. Обробляється автоматично відповідно до застосовних правил корпоративної дії
3. Позиції, що зазнали впливу, коригуються для збереження їхньої економічної експозиції, де це застосовно

Злиття, виключення з лістингу та інші події